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La Banque Centrale Européenne (BCE) de Christine Lagarde dévoile une nouvelle décision de politique monétaire ce jeudi 15 juin à 14h15. Alors que la Zone Euro est en « récession technique », le marché attend la mise à jour des anticipations global-macro de la BCE pour déterminer si la Banque Centrale est proche ou non du stade terminal de sa politique hawkish. La BCE peut-elle pivoter avant la FED et quel impact à attendre sur le taux de change de l’Euro sur le Forex ?

Cette semaine décisive sur le plan des fondamentaux du marché voit la mise à jour de l’inflation US (CPI, le 13 juin) et une nouvelle décision de politique monétaire de la Réserve Fédérale (FED, le 14 juin) pour laquelle le consensus est à un statu quo, une « pause » dans le relèvement de son taux d’intérêt directeur. En tenant compte des objectifs de forward guidance de la FED et des indicateurs de marché cross-asset, une pause de la FED ce 14 juin et un pivot monétaire à l’automne prochain sont-ils vraiment crédibles ?

Alors que la tendance du prix du pétrole (WTI) s’est neutralisée en bourse entre le support à 65$ et la résistance à 80$, l’Arabie Saoudite a annoncé une troisième réduction de sa production de pétrole (depuis octobre 2022) à partir du mois de juillet. Plus que jamais, le pays leader de l’OPEP craint une chute du prix de l’Or noir sur fond de ralentissement économique mondial. Ses craintes sont-elles justifiées ? Faisons un tour d’horizon fondamental et technique de la tendance actuelle du prix du pétrole en bourse.

Alors que la mise à jour du rapport NFP encore solide et les indicateurs avancés au plus bas continuent d’alimenter le débat sans fin sur la probabilité d’une récession en Occident en pleine lutte contre l’inflation, le marché actions US continue de s’accrocher en grande partie grâce à la performance haussière annuelle des large et mega capitalisations et envisage une pause de la FED lors de la réunion du mercredi 14 juin. Vincent Ganne vous propose un état des lieux de Wall Street, le marché directeur en Occident. Tour d’horizon marché actions, secteurs, obligations et dollar US.

Le dollar US (DXY) a rebondi de 4% sur le marché des changes depuis le début du mois de mai, sur fond de résilience de l’inflation sous-jacente US et de l’anticipation d’une ultime hausse du taux d’intérêt des fed funds lors de la réunion du 14 juin. Voici la question qui hante l’esprit des gérants Forex : s’agit-il d’un rebond du chat mort dans le cadre de la tendance baissière depuis octobre 2022 ou du point de départ d’une nouvelle tendance haussière de plusieurs mois ?

Alors qu’un accord de principe a été trouvé pour relever le plafond de la dette publique US, les indicateurs économiques avancés dans le secteur manufacturier alimentent toujours la probabilité d’une récession en Occident et la Chine ne semble pas en mesure d’agir en moteur de l’économie mondiale malgré sa réouverture. Faisons un tour d’horizon global-macro et technique pour les marchés actions américains, chinois et européens en cette semaine décisive avec le NFP, le PMI US industriel de l’ISM et le vote attendu sur le plafond de la dette US et ses conséquences en terme de liquidités.

Le cours de l’Or a inscrit un nouveau record historique lors de la séance du jeudi 4 mai de manière furtive, sans parvenir à réaliser une cassure technique haussière et depuis il consolide. Alors que les taux d’intérêt réels redeviennent positifs aux Etats-Unis avec le recul de l’inflation, faut-il s’inquiéter de la consolidation actuelle du métal jaune en bourse ? Vincent Ganne vous propose un diagnostic exhaustif, alors accrochez-vous pendant 30 minutes de vidéo.

Selon la Secrétaire au Trésor des Etats-Unis, Madame Janet Yellen, le plafond de la dette publique US sera atteint autour du jeudi 1er juin. Si aucun accord n’est trouvé entre l’Administration Biden et l’actuel président de la Chambre des Représentants, le républicain Kevin McCarthy, alors le gouvernement fédéral US connaitra une nouvelle période de shutdown. Quel impact possible sur le marché actions US si ce scénario se produit ?

Le cours de l’euro dollar a rebondit de 1500 pips depuis son point bas de septembre 2022 sous la parité et marque désormais le pas sous la résistance des 1,10$; faut-il exploiter de temps de retracement pour entrer à nouveau à l’achat sur le taux EUR/USD ? Vincent Ganne détaille le socle fondamental à préserver pour relancer la hausse et ses meilleurs outils techniques pour déterminer si la tendance haussière est encore le facteur graphique dominant pour l’euro dollar.

Le prix des obligations a fortement chuté depuis le mois de janvier 2021, un krach obligataire plus vu depuis 2009 & 1931 sur fond de politique monétaire archi restrictive de la BCE et de la FED pour lutter contre l’inflation. Le prix des obligations est maintenant stabilisé (le mark to market) et les obligations versent à nouveau des coupons/rendements élevés. Voici mon dernier rappel pour saisir cette opportunité d’achat de long terme qui présente un risque limité.

On entend beaucoup parler de dédollarisation de l’économie mondiale, de la perspective du remplacement du dollar US à long terme par le Yuan renminbi chinois. Restons factuel, ce scénario prendra encore des décennies s’il devait vraiment se mettre en place, alors passons en revue le rapport de force actuel entre le dollar US et le Yuan chinois.

En cette semaine de mise à jour des chiffres de l’inflation aux Etats-Unis (CPI pour le mois d’avril) et après la semaine des Banques Centrales, Vincent Ganne vous propose de faire passer le marché actions US au scanner technique & fondamental pour l’horizon de temps du moyen terme; un diagnostic médical en 10 examens.

Alors que le taux d’intérêt de la Réserve Fédérale (FED) est le plus élevé au sein des Banques Centrales majeures, le dollar US est la monnaie la plus faible du Forex depuis 6 mois. Ce paradoxe apparent rappelle que le marché boursier est toujours dans l’anticipation de plusieurs mois des fondamentaux (achat de la rumeur, vente de la nouvelle). Par conséquent, quel sera le timing fondamental & technique du point bas à venir du dollar US d’ici la fin de l’année 2023 ?