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En cette semaine de publication de l’enquête ADP (mercredi 8 mars) et du rapport NFP (vendredi 10 mars) aux Etats-Unis, je vous propose de mettre les points sur les i quant à la probabilité d’une récession cette année aux USA et en Europe. Examinons les différents types de données en détails pour trancher une bonne fois pour toute.

Après avoir retracé 50% de sa phase de hausse développée sur les années 2021/2022, le cours du dollar US (DXY) est entré en rebond technique sur le Forex sur fond de résilience de l’inflation aux Etats-Unis et de report dans le temps du pivot de la FED. Est-ce un simple rebond technique court terme ou la relance d’une tendance haussière moyen/long terme ?

00:00 Bourse, prenons du recul technique et fondamental avec Vincent Ganne 02:35 Le plan du diagnostic boursier de A à Z 04:12 Résilience de l’inflation & impact sur les taux d’intérêt du marché 14:58 CPI VS PCE, la comparaison des composantes 17:05 Quelle probabilité de récession ? Privilégiez un modèle combinatoire à une vision compartiment centré. 23:45 Les bénéfices prospectifs des entreprises à horizon 12 mois 26:35 Valorisation, les actions sont-elles chères ? 31:00 Evolution de la part du « cash » dans l’allocation des gérants institutionnels 33:55 Le message de l’analyse quantitative du S&P 500 (surachat/survente) 37:05 Le niveau de liquidité nette globale, driver essentiel des actifs risqués en bourse 39:37 Le positionnement institutionnel actuel sur les indices US & les taux d’intérêt à la Bourse de Chicago 44:23 Trois ratios essentiels : Growth/Value, Nasdaq/SP500, BTC/SP500 47:22 Analyse graphique des indices US & européens : peut-on encore comparer avec 2001 & 2009 ?

Un PIB en hausse, c'est mieux qu'une récession. Mais pas trop en hausse, sinon ça fait peur à l'inflation. Et puis le chômage qui monte pas assez, c'est pas drôle. À la fin ça fait un peu mal à la tête, mais heureusement, cet après-midi, on saura

Quand on fait une moyenne avec un discours actuel et des vieux trucs réchauffés, ça donne une journée qui ne sert à rien et des marchés qui se demandent ce qu'ils font ici...

On dirait que le vent a tourné. Soudainement, la préoccupation se dirige plus vers la hausse des taux que vers l'intelligence artificielle. Spéculation semble se refroidir et Wall Street a vécu une nouvelle "PIRE SÉANCE" de l'année.

Après un rallye haussier de 21% en l’espace de trois mois, le cours de l’Or est entré dans une séquence de retracement sur fond de rebond technique du couple [dollar US/taux d’intérêt]. Faut-il exploiter ce retracement pour entrer à l’achat dans le sens de la tendance haussière de long terme ?

New-York était fermé hier. Au moins ça donne envie de se poser des questions. Et y en a quelques-unes à se poser...

Une semaine qui commence par un jour de congé à Wall Street, les volumes (déjà maigres) devraient encore se réduire et ça nous laissera du temps pour se préparer aux Minutes du FOMC Meeting

Le prix des obligations a fortement chuté depuis le début de l’année 2022, un krach obligataire plus vu depuis 2009 & 1931. Alors que le prix est proche d’un niveau d’entrée intéressant (le mark to market), les obligations versent à nouveau des coupons/rendements élevés. En sélectionnant bien ses obligations, c’est une opportunité de long terme à mettre en place courant 2023

C'est quand même pas Sika ou le Crédit Suisse qui va inverser la tendance ? Ou bien ? De bleu ?

On dit souvent qu'en finance on comprends vite, mais qu'il faut nous expliquer longtemps. Après une avalanche de chiffres qui disaient que l'inflation n'était peut-être pas tant sous contrôle que ça...

Quand on voit ce qu'on voit, qu'on entend ce qu'on entend. Eh ben on a bien raison de penser ce qu'on pense.

Les facteurs qui influencent et vont influencer la tendance du prix du pétrole en bourse ces tous prochains mois alors que le prix de l’or noir a perdu 45% depuis son record au moment du déclenchement de la guerre en Ukraine.

La journée clé de la semaine. Après les chiffres du CPI tout à l'heure, plus rien sera jamais pareil. Comme à chaque fois. Enfin, jusqu'à que les autorités viennent nous dire qu'elles se sont gourés dans le calcul. À cause de l'argent.

On ne va pas se mentir, ce matin mis à part les OVNI et l'intelligence artificielle, on n'a pas grand-chose à dire. En fait, va falloir attendre demain pour savoir si plus rien ne sera jamais pareil. Et on a des doutes.

Alors que le marché attend cette semaine le chiffre décisif de l’inflation US (CPI) au titre du mois de janvier, voici les 3 critères d’infrastructure, d’architecture, de la tendance de fond du marché actions. La tendance haussière a un fort potentiel uniquement lorsque ces 3 moteurs avancent de concert, faisons donc leur diagnostic pour le temps présent.

Aujourd'hui, on mélange le Morningbull et le Swiss Bliss, un peu de tout surtout pour boucler une semaine d'hésitation et de doutes... Si vous ne voulez pas voir le Swiss Bliss, arrêtez-vous après 12 minutes !!!

Après les mots de Jerome Powell mardi soir, le marché s'est posé beaucoup de question. Un peu trop d'ailleurs.

Une journée qui aura été basé sur l'étude comportementale et verbale de Monsieur Powell. Tout ça pour se compte que...

Autant vendredi matin on était prêt à vendre ses enfants et son chien pour investir en bourse, autant aujourd'hui ceux qui se faisaient tatouer des Bulls un peu partout sur le corps, sont en train de se demander combien de séances de laser il faut pour tout enlever.

Comment pouvait-on mieux boucler la semaine ? Vendredi nous avons eu droit à nos fameux NON FARM PAYROLLS et visiblement, on ne se lasse pas de voir nos chers analystes se rater magistralement.