🇨🇭🇫🇷 Gardez une tendance d'avance sur les marchés avec Swissquote

En 2024, c’est le marché du travail US qui sera la clef fondamentale et non l’inflation. Alors que l’année 2023 « risk-on » est maintenant révolue, la haute finance sera attentive à ce que soit confirmé le scénario fondamental optimiste prospectif de la désinflation sans récession. Il n’y a pas à attendre car cette première semaine de janvier est très chargée sur le plan des fondamentaux adressant ce sujet. Ce vendredi 5 janvier, rapport NFP du mois de décembre, sans oublier le PMI de l’ISM et les « Minutes » du FOMC.

L’année boursière se termine cette semaine, le moment du bilan graphique de l’année 2023 est venu. Vincent Ganne vous propose un tour d’horizon sur le plan de la performance et de l’analyse graphique pour les indices boursiers, les taux d’intérêt & obligations, le Forex, les matières premières et les cryptos. C’est une année « risk-on » qui se termine, construite sur un scénario optimiste pour 2024 : le pivot des Banques Centrales sans passer par la case récession économique.

L’année boursière 2023 est presque terminée, voici un premier bilan des grandes tendances observées sur le marché des changes (FX) ainsi qu’une anticipation de ce que prépare les Banques Centrales pour l’année prochaine. Découvrez les meilleures stratégies Forex de Vincent Ganne pour l’année 2024 alors que la divergence des politiques monétaires sera encore la clef des grandes tendances sur le marché des changes.

Grâce au rallye haussier de fin d’année, porté par les stars de la tech US et de l’intelligence artificielle, l’indice S&P 500 est à nouveau proche de son record historique du début du mois de janvier 2022 à 4800 points. Question simple : sur le plan de la valorisation boursière, l’indice phare de Wall Street est-il redevenu trop cher ? Diagnostic avec 7 modèles de valorisation pour le S&P500, les 11 secteurs du marché actions US

Depuis la fin du mois d’octobre, le marché actions occidental a été soutenu par la baisse des taux d’intérêt du marché, sur fond d’anticipation de pivot des Banques Centrales dans le courant de l’année 2024. La désinflation en cours est la motivation principale de cette anticipation. Le pari du marché est juste si cette dernière se fait sans violent ralentissement économique. Mais une désinflation sous-jacente sans récession est-elle vraiment crédible ? Ce mercredi 13 décembre, la FED met à jour ses prévisions macro-économiques.

Le prix du pétrole est en baisse de plus de 15% depuis le début du conflit au Proche-Orient début octobre et vient de connaître 6 semaines consécutives de baisse en bourse pour le baril de Brent et le baril de WTI. Pourtant, l’OPEP devrait encore réduire sa production à partir du mois de janvier 2024. Quelles sont les vraies raisons de la pression baissière sur le prix du pétrole et quelle est la cible de l’analyse technique ?

Les taux d’intérêt du marché sont en baisse aux USA et en Europe depuis la fin du mois d’octobre dernier, sur fond d’une conviction que le point haut de la campagne de resserrement monétaire des Banques Centrales majeures est derrière nous. Désinflation, ralentissement économique/récession économique, deux facteurs qui pourraient motiver un pivot de la FED puis de la BCE en 2024. Dans l’anticipation de cet évènement, les taux du marché dévoilent des signaux techniques baissiers.

Le Dollar US a réengagé sa tendance baissière sur le marché des changes depuis la fin du mois d’octobre dernier et dévoile à nouveau une performance négative depuis le début de l’année face à un panier de devises majeures. Passons en revue les raisons fondamentales de ce retour de la pression baissière sur le dollar US et établissons le diagnostic de l’analyse technique.

Le rallye d’automne des indices boursiers US et européens (celui qui a démarré à la fin du mois d’octobre et qui a une pente presque verticale en mode FOMO) s’est essentiellement construit sur une correction des taux d’intérêt du marché. Ce phénomène sanctionne une conviction présomptueuse, celui d’un pivot rapide des Banques Centrales en 2024. Pourtant, l’incertitude est immense quant au cadra macro-économique prospectif de l’année prochaine et à court terme, la configuration technique est maintenant en surachat sur les indices boursiers US et européens.

Le déclenchement de la guerre entre Israël et le Hamas au début du mois d’octobre a interrompu 6 mois consécutifs de baisse du prix de l’or en bourse après avoir inscrit un nouveau record historique le jeudi 4 mai dernier. C’est la prime de risque géopolitique qui a permis ce fort rebond des métaux précieux, son effet haussier est-il maintenant épuisé ? Plus globalement, de quoi a besoin l’or pour espérer pouvoir un jour dépasser son record historique à 2080$ ?

Le marché actions US développe davantage sa reprise haussière initiée à la fin du mois d’octobre après avoir défendu les supports techniques majeurs du cadre graphique moyen terme. Le marché semble croire que la désinflation US va s’accélérer permettant de valider le taux Terminal de la FED à 5,50% et de se projeter sur un pivot début 2024, ce dernier préservant l’économie de la récession. Ce scénario optimiste parfait est-il crédible ?

Le prix du pétrole a baissé de plus de 10% depuis le déclenchement de la guerre entre Israël et le Hamas, un mouvement inattendu au regard de ce que pèse la région dans la production mondiale de pétrole. La pression baissière sur le prix du pétrole semble venir de l’affaiblissement de la consommation en Occident et en Chine, faisons le point complet global-macro et technique pour le prix en bourse de l’or noir.

Pour des raisons macro-économiques et d’arbitrages boursiers, l’automne 2023 semble avoir marqué le point haut des taux d’intérêt du marché et très probablement le taux Terminal de la FED (5,50%) et de la BCE (4,50%). Par conséquent, le krach obligataire initié fin 2020 est en phase finale, passons en revue les raisons qui vont créer un fort rebond des obligations en 2024 et évaluons les meilleurs choix d’obligations pour profiter de ce rebond.