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La perspective du pivot de la FED et d’un nouveau cycle monétaire du taux des FED funds semble avoir mis fin aux stratégies de carry trades traditionnelles en place sur le Forex depuis 2022. Examinons les conséquences en terme de tendance moyen/long terme sur les paires majeures du FX.

Alors que le pivot de la Réserve Fédérale (FED) est attendu le mercredi 18 septembre, plusieurs paramètres sont à considérer afin de bien anticiper l’impact en termes de tendance sur le marché actions et le marché obligataire. Cette semaine voit la publication du très attendu rapport NFP du vendredi 6 septembre pour évaluer la probabilité d’une récession aux Etats-Unis. Point technique sur les indices boursiers et les obligations.

Le cours de l’or évolue actuellement sur son record historique en bourse et est en situation de sur-achat technique sur les graphiques de long terme. Le pivot monétaire attendu de la FED cette fin d’année est-il un moteur suffisant pour permettre au métal jaune d’aller encore plus haut en bourse ou au contraire le point haut final est-il proche ?

La décision de politique monétaire de la FED du mercredi 18 septembre sera l’évènement fondamental majeur de la rentrée car il pourrait être le point de départ du pivot de la FED. Si ce choix monétaire a lieu, alors de grandes tendances boursières vont se dessiner ces prochains mois. Examinons les 3 dates cruciales qu’il reste avant le 18 septembre et qui vont décider du choix de la FED. Tour d’horizon des marchés actions et obligataires.

Le dollar US (DXY) corrige sur le Forex depuis le début de l’été en particulier face aux devises européennes et au Yen japonais et a perdu sa place de leader FX 2024. En performance annuelle, le dollar US (DXY) est proche de passer baissier alors que le scénario fondamental dit du « goldilocks » gagne en probabilités. En « goldilocks » mode, le dollar US va-t-il chuter davantage d’ici la fin de l’année ?

Le marché actions et le marché obligataire sont en reprise haussière alors que la haute finance se projette sur un pivot de la FED le 18 septembre prochain pour la bonne raison, la désinflation avec une croissance économique qui résiste, soit un « goldilocks » scenario. C’est une semaine de pré-rentrée pour les marchés boursiers avec le très attendu Symposium de Jackson Hole organisé par la Réserve Fédérale de Kansas City du jeudi 22 août au samedi 24 août. Jérôme Powell devrait s’exprimer sur les perspectives de politique monétaire de la FED avec un impact fort sur les actions et les obligations.

La dégradation relative du marché du travail US a relancé le débat sur la probabilité d’une récession économique aux Etats-Unis et un sell-off majeur a eu lieu sur les actifs risqués en bourse. Mais une étude en profondeur de la situation macro-économique US montre que la récession est encore loin, même si certaines alertes orange commencent à sonner. Alors quelle est exactement la probabilité d’une récession US pour fin 2024 et 2025 ?

La hausse du taux de chômage US a relancé le débat sur la probabilité d’une récession de la première économie mondiale. Dans ce contexte, quelle tendance envisager pour le dollar US sur le Forex alors que ce dernier est sous pression baissière à court terme ?

Alors que la toute dernière mise à jour de l’inflation PCE a légèrement déçu, les indicateurs avancés d’inflation sont toujours optimistes pour la poursuite de la désinflation cet été. La baisse des taux d’intérêt du marché et le pivot de la FED vont en dépendre directement, faisons donc le point sur les meilleurs baromètres précurseurs de l’inflation officielle US ainsi qu’un tour d’horizon techniques des indices boursiers et des obligations.

Le Dollar US (DXY) est toujours leader sur le marché des changes cette année, mais le pivot attendu (espéré surtout) de la FED le 18 septembre prochain pourrait changer la donne. Pour autant la messe n’est pas dite, alors quelles sont les vraies conditions pour que le pivot de la FED ait un impact baissier sur le dollar US ces prochains mois ?

La FED dévoile une décision de politique monétaire cette semaine et les GAFAM publient leurs résultats trimestriels. Examinons ce qui va compter sur le plan fondamental cette semaine et faisons un tour d’horizon technique des indices boursiers US, européens après le Sell Off des stars de la tech US la semaine passée.

Dollar US & TRUMP trade : la Haute Finance se plait à penser que le dollar US (DXY) sera haussier avec une potentielle nouvelle administration TRUMP du fait d’une remontée possible des taux obligataires et de tensions inflationnistes. Ce n’est pas si évident que cela, voici pourquoi le Dollar US pourrait baisser sur le Forex malgré une victoire de Trump le 5 novembre prochain à l’élection présidentielle US.

Alors que le pivot de la FED se précise pour la rentrée et que la probabilité de la victoire de TRUMP a augmenté pour l’élection présidentielles du 05 novembre prochain, quelles sont les actifs financiers qui pourraient le plus profiter de cette combinaison Trump/pivot de la FED ?

Alors que le prix du blé et des matières premières agricoles sont proches de leur plus bas annuel et que le pétrole est stable malgré les coupes de production de l’OPEP et la prime de risque géopolitique, c’est la tendance de la demande chinoise qui met une pression baissière. Le risque d’une envolée du pétrole cet été est-il écarté ? Cela pourrait être une bonne nouvelle générale pour la désinflation en Occident.

Le mode FOMO et la rotation entre les GAFAM a permis à l’indice S&P 500 de dépasser les 5600 points. La doxa envisage une hausse linéaire jusqu’aux 6000 points, est-ce envisageable ? Alors que la FED pourrait pivoter le mercredi 18 septembre, tour d’horizon technique du marché actions US, des obligations et du cours du CAC 40.

Alors que plusieurs banques centrales majeures ont déjà pivoté et que le pivot de la FED est attendu pour le mois de septembre, l’or et l’argent marquent une pause en bourse depuis le début du printemps alors que la Banque Centrale de Chine a interrompu ses achats de GOLD en réserves de change depuis 2 mois. Les métaux précieux seront-ils des gagnants du pivot à venir de la FED ? En clair, reste-t-il du potentiel haussier moyen/long terme en bourse ? Point technique et fondamental sur le XAU/USD, XAG/USD et XPD/USD.