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Le CAC 40 fait partie des indices boursiers les plus faibles cette année 2024, avec une performance annuelle de -3% contre +20% pour le MSCI World. Croissance économique faible, restriction monétaire, risque de dette souveraine, exposition forte du Luxe à la Chine, instabilité politique, autant d’éléments qui ont mis la pression baissière sur l’indice parisien. Peut-on désormais envisager un rattrapage du CAC 40 en 2025 ? Vincent Ganne vous propose une réponse argumentée basée sur les fondamentaux et l’analyse technique.

Après s’être approché des 2800$, le cours de l’or marque le pas en bourse depuis la victoire de Donald Trump à l’élection présidentielle US. Pendant ce temps, c’est le Bitcoin qui a attiré les capitaux avec un mois de novembre exceptionnel. L’Or a-t-il les capacités fondamentales et techniques pour se relancer et atteindre les 3000$ durant l’année 2025 ?

Cette première semaine du mois de décembre voit la dernière mise à jour de l’année de toutes les statistiques US de l’emploi. Ces chiffres, notamment le rapport NFP du vendredi 6 décembre, sont ceux qui vont décider de l’action de la Réserve fédérale le mercredi 18 décembre. L’emploi a pris le dessus sur l’inflation en termes d’impact sur les choix de la FED. Tout rebond d’un tick du taux de chômage contraindrait la FED à procéder à une baisse de taux de 25 bps le 18 décembre. Examinons avec Vincent Ganne la situation actuelle de l’emploi US et faisons le diagnostic technique des obligations US et du S&P 500.

Mis sous pression par la grandissante divergence macro-économique entre les Etats-Unis et la Zone Euro, le cours de l’euro dollar est revenu sur un plus bas de 2 ans. Le chemin vers la parité est-il inéluctable ? Vincent Ganne vous propose un tour d’horizon des facteurs baissiers fondamentaux mais aussi des lueurs d’espoir de rebond en 2025. Sur le plan technique, examinons si l’euro dollar peut aller ou non chercher la parité.

En cette semaine de Thanksgiving, toutes les statistiques majeures US vont être publiées avant la clôture de la session boursière du mercredi 27 novembre. Le marché boursier US sera fermé pour Thanksgiving le jeudi 28 novembre et il y aura une demi-séance le vendredi 29 novembre. Vincent Ganne étudie la probabilité d’un no FED cut lors de la décision de politique monétaire du mercredi 18 décembre.

Alors que plus de 80 millions d’américains sont attendus sur les routes pour Thanksgiving, le prix du gallon est sur un plus bas pluriannuel aux USA et ce malgré la prime de risque géopolitique et les coupes de production de l’OPEP. Le prix du baril de pétrole teste le bas de son trading range en développement depuis 2 ans, examinons les conséquences possibles de la seconde présidence de Trump sur le prix du pétrole en 2025.

Porté par les perspectives de dérégulation et de baisses d’impôts, le S&P 500 affiche maintenant des valorisations comparables à fin 2021, annonciatrices de la fin du bull market à l’époque. Faut-il s’inquiéter ou la situation est-elle différente ? Examinons cela sous l’angle fondamental et sous l’angle technique afin de déterminer si le traditionnel rallye de fin d’année est menacé.

Le Dollar US vient de reprendre sa place de leader sur le FX dans le sillage de la victoire de Donald Trump à l’élection présidentielle US. La Doxa financière se plait à penser que le second mandat de Trump sera haussier pour le dollar US, mais c’est faire fi du fait que la priorité de Trump est la guerre commerciale et il pourrait à nouveau faire pression pour affaiblir l’USD sur le Forex et réduire le déficit commercial avec les principaux partenaires des USA.

Les indicateurs avancés de l’inflation US donnent un signal d’alarme depuis le début du mois d’octobre. Les prochaines mises à jour de l’inflation US pourrait voir un rebond de l’inflation, le retour au régime des prix d’avant crise sanitaire s’éloigne. Que se passe-t-il ? Le tout jeune cycle baissier du taux d’intérêt des fonds fédéraux US est-il menacé par la victoire de Donald Trump ?

La hausse du dollar US sur le marché des changes est-il un Trump Trade ? C’est en tous cas l’explication avancée par la doxa financière pour expliquer la remontée du dollar US sur le Forex depuis le début du mois d’octobre. Pourtant c’est la politique monétaire de la FED et non la Maison Blanche qui a un impact direct sur la tendance du dollar US sur le FX. Le résultat de l’élection présidentiel US est-il un non-évènement pour le dollar US ? Point de situation technique sur le dollar US (DXY).

Une semaine décisive démarre pour vos actions et obligations en bourse avec les élections présidentielles US et l’avant dernière décision de politique monétaire de la FED de l’année. Examinons les toutes dernières probabilités de victoire à l’élection US, l’impact possible en bourse et la traditionnelle mise à jour de l’analyse technique de Wall Street avec votre serviteur, Vincent Ganne

Deux évènements fondamentaux majeurs ont lieu au début du mois de novembre avec un impact fort attendu en bourse : - Les élections présidentielles US le mardi 5 novembre - L’avant dernière décision de politique monétaire de l’année de la FED, le jeudi 7 novembre (qui est aussi le jour de mes 42 ans) Avant ces deux évènements majeurs qui vont décider de la mise en place ou non du traditionnel rallye de fin d’année des actifs risqués en bourse (en terme statistiques, novembre et décembre sont très favorables au marché actions et au marché des cryptos), une semaine décisive va se déployer sur le plan des fondamentaux global-macro et boursiers. La dernière semaine du mois, à cheval sur octobre et novembre, concentre TOUS les fondamentaux de premier rang qui génèrent les grandes tendances boursières.

Le cours de l’or établit de nouveaux records historiques ce mois d’octobre 2024 et s’apprécie de plus de 30% depuis le début de l’année. Les objectifs théoriques les plus ambitieux sont dépassés, peut-on envisager une rotation vers les autres métaux précieux en bourse, argent-métal, palladium et platine ?

En cette semaine de résultats trimestriels des GAFAM et alors que l’indice S&P 500 a continué d’inscrire de nouveaux records historiques, le marché actions US est-il désormais trop cher et/ou en surachat ? En clair, faut-il prendre ses profits ou continuer d’accompagner le mouvement avec un stop suiveur jusqu’à son essoufflement ? Vincent Ganne vous propose une réponse argumentée basée sur des critères fondamentaux et techniques.