Tecnología y trading

¡Muy buenos días a todos! En el día de hoy seguiremos explicando las partes y componentes del sistema financiero. En este caso, toca explicar el Mercado Financiero. El mercado financiero es el lugar o mecanismo donde se instrumenta la transmisión de los recursos a través de los activos financieros y se forman los precios. Los transfiere un prestamista a un prestatario, por ejemplo. En otras palabras, es el sitio donde todo el mundo intercambia activos por recursos y, por tanto, definen un precio por recurso. Si nos fijamos en un ejemplo, se verá mucho mejor. Supongamos que hay un grupo de personas (granjeros) tienen unas granjas con gallinas y otro grupo de personas que tienen campos de patatas (agricultores). En el momento que un granjero quiere obtener patatas, las puede obtener a cambio de algo que él tiene (en este caso gallinas). Como una gallina vale más que una patata, se define un precio inicial. Supongamos, por ejemplo, 1 gallina por 4 patatas. Este acuerdo tiene un precio inicial definido entre el granjero y el agricultor y si uno de los dos no está de acuerdo, tiene dos opciones, cambiar de proveedor (otro agricultor) o renegociar el intercambio (por ejemplo, dando más de su producto, que en este caso son gallinas) por las mismas patatas. Automáticamente estamos creando mercado. Este mercado tiene, obviamente, un precio de compra y un precio de venta de cada producto. La gran mayoría de veces el precio de compra y de venta es diferente, ya que el precio de venta la mayoría de las veces (por no decir siempre) será superior al de venta. ¿Esto por qué es? Por el simple hecho que, si no fuera así, todo el mundo podría vender más barato de lo que compras. Por tanto, sería un bucle constante hasta que el producto no valiera nada. Delante de este intercambio, ya suponemos que puede haber muchas disputas entre el coste de cada producto y el enfado o discusiones que se puede crear en estos mercados. Por eso, existe otro actor, el cual hablaremos mañana, que son las Autoridades financieras o reguladoras. Cabe destacar las características de los mercados financieros. Estas características son: – Transparencia: cuanta más transparencia en un mercado, mejor será este, ya que garantiza que todos los actores tienen la misma información y por tanto, todos tienen las mismas ventajas e inconvenientes. – Libertad: viene dada por la inexistente limitación de entradas y salidas del mercado (tanto para comprar como para vender). También se considera libre por el hecho de que toda la información es de carácter libre y para todo el mundo igual. – Amplitud: el mercado ha de poder ofrecer y satisfacer a todos los compradores y vendedores (por igual), por tanto, tiene que saber llegar a todos a la vez. – Profundidad: cuantas más órdenes de compra y de venta tenga el mercado, más profundidad tendrá. Lo ideal es que no pare de tener de los dos tipos. Tanto compras como ventas. – Flexibilidad: cualquier mercado se ve afectado por cualquier movimiento y reacciona. Por tanto, es capaz de reaccionar ya sea por modificaciones simples o bruscas. – Mercado eficiente: si el mercado cumple con todo lo anterior, el mercado puede mostrar los precios de forma rápida y completa y, por tanto, es por definición, eficiente. ¡Pues hasta aquí ha sido la explicación del mercado financiero! Mañana seguiremos con la Política y mercados monetarios. Veremos en más profundidad qué es un Repo, como afecta los mercados monetarios a la sociedad y de que manera los bancos centrales incentivan las inversiones de los bancos. Si tienes preguntas, sugerencias o cualquier otro comentario, puedes usar el formulario de contacto para comunicarte conmigo. Mientras, te pido por favor, que me ayudes a difundir este podcast y la web a través de las redes sociales y que me valores tanto en iVoox y en iTunes. ¡Muchas gracias! ¡Hasta mañana! La entrada 5. Mercado Financiero aparece primero en Ferran P..

¡Buenos días de nuevo! ¿Cómo llevas los podcasts anteriores? ¿Te has perdido en algún punto? Si es así, no dudes en contactar conmigo a través del formulario de contacto. Allí te responderé de forma directa y aparte, en la sesión de dudas que realizaré a principios de semana, lo extenderé mucho más. Sin más dilación, si te parece, seguimos con el temario, que ya tengo ganas de llegar a la parte de trading para explicarte con más detalle todos los puntos que tengo preparado. Para hacer un poco de recapitulación, hemos hablado del sistema financiero en general y de los activos. Ahora estamos definiéndolos y hoy toca uno muy importante: los agentes o intermediarios. En este caso, hay dos tipos: los mediadores y los intermediarios financieros. Los mediadores se diferencian de los intermediarios financieros porque trabajan solo por comisión. Son puramente intermediarios. Ellos no hacen más que colocarse en el medio de las dos partes (prestatario y prestamista), quedarse una comisión y sin alterar los activos negociados. Los intermediarios financieros lo que hacen es recibir el activo primario del prestatario y entregarle a este mismo, el recurso que necesita. En cambio, por la otra parte, el prestamista le da un activo secundario (por ejemplo, un beneficio económico u otro tipo de activo diferente del que recibe el intermediario por parte del prestatario). El caso más simple y entendible para todos es cuando pedimos un préstamo a un intermediario financiero. Por ejemplo, cuando vamos al banco (el cual actúa como intermediario financiero), le pedimos dinero a cambio de un aval físico, como puede ser el caso de un piso, un coche u otros activos primarios que puedan compensar al banco en el caso que no podamos hacer frente al pago del préstamo. Por tanto, los intermediarios financieros transforman los activos financieros creando otros nuevos, más acordes con los objetivos y necesidades de los ahorradores: – Reducen el riesgo de la cartea mediante diversificación – Permiten más margen de maniobra entre prestatario y prestamista creando los plazos – Ayudan a metodologías de pago entre las dos partes, facilitando abonos, adeudos o incluso nuevas maneras de pago. Por poner ejemplos de intermediarios financieros, tenemos que dividir en dos partes: – Intermediarios financieros bancarios: crean liquidez o recursos financieros ya que su pasivo es el dinero y son, por ejemplo, bancos o cajas de ahorros. – Intermediarios financieros no bancarios: son meros mediadores (más cercanos ya que su pasivo no es el dinero) y son, por ejemplo, entidades de dinero electrónico, instituciones aseguradoras o gestoras de fondos de pensiones. En este grupo se engloban también las Empresas de Servicios de Inversión (ESI). Dentro de estas ESI, podemos encontrar varios tipos que usaremos bastante de aquí en adelante: – Las Sociedades de Valores (SV): empresas de servicios de inversión que pueden operar profesionalmente y realizar todos los servicios de inversión. Estos pueden operar por cuenta ajena o por cuenta propia. Es la más flexible de todas. Es lo que conocemos como Dealers. – Las Agencias de Valores (AV): son empresas de servicio de inversión que profesionalmente solo pueden operar por cuenta ajena. Es lo que conocemos como Brokers (habitualmente). – Las Sociedades Gestoras de Carteras (SGC): empresas de servicio de inversión que solo pueden gestionar carteras de inversión. – Las Empresas de Asesoramiento Financiero (EAFI): son personas o empresas que solo pueden prestar servicios de asesoramiento de inversión. ¡Bueno! Hoy ha sido un poco más tedioso todo, pero espero haber explicado un poco más y haber sabido diferenciar entre todas las partes de la ecuación. Espero que lo haya explicado claramente. Si no es así, házmelo saber. Te pediré que me des feedback y que me puntúes, si puedes, en iVoox y en iTunes. Me harías muy muy feliz. ¡Muchas gracias por todo! ¡Hasta mañana! La entrada 4. Intermediario financiero aparece primero en Ferran P..

¡Buenos días a todas y todos! Espero que te esté gustando estos podcasts y sobretodo agradecerte que sigas aquí. Lo que quiero es que aprendas hacia dónde vamos (el trading) y no te quedes con la idea que esta web y por ende el podcast, será de finanzas en general. Simplemente estoy repasando para aquellos que no sepan o que no saben dónde ubicar el trading dentro del sistema financiero. Durante el día de hoy, explicaré qué es un activo financiero. Donde está y sobre todo a qué consideramos y a qué no, un activo financiero. Bien, pues un activo financiero es uno o más instrumentos en que se materializan las distintas operaciones y por tanto sirve como vehículo para traspasar dinero u otros elementos de valor (como por ejemplo un piso) entre los diferentes actores del sistema financiero. Por tanto, es un medio para poder mantener riqueza para quien lo tiene y un pasivo para quien lo genera. En otras palabras, quien tiene un activo, tiene riqueza. Normalmente para tener o intercambiar un activo, se utiliza un contrato entre dos partes (ya sean particulares, entidades o ambos). Cuando uno paga (en este caso el prestamista, el cual le diremos a partir de ahora inversor), recibe en contraposición un derecho a explotación (por llamarlo de alguna manera) y por tanto, a recibir unos pagos que, en el futuro, deberán ser dados por parte del vendedor del activo (que en el sistema financiero, como vimos ayer, le llamábamos prestatario). De activos financieros hay de dos tipos: – Renta Fija: son aquellos activos que tienen estipulados los pagos a nivel temporal y fijándose en unas fechas determinadas. Es decir, que antes de obtener este activo, el inversor conoce todos y cada uno de los pagos que recibirá por este activo en el futuro. Por ejemplo, cuando entremos más en detalle de la renta fija lo veremos, son los bonos y obligaciones emitidos por el estado o empresas privadas. Esto lo veremos en los próximos podcasts. – Renta Variable: son aquellos activos que no tienen derecho estipulado de pagos fijos establecidos por contrato y que por tanto, el inversor no conoce con seguridad lo que obtendrá de estos activos. Tanto puede ganar, como perder. Un ejemplo claro son las acciones de una empresa cotizando en bolsa. Una manera de clasificar los activos financieros también es según su plazo de vencimiento: – Activos monetarios (o activos financiero a corto plazo): siempre hablaremos de activos a corto plazo cuando son activos que recibimos el beneficio o perdida en menos de 12 meses. Estos normalmente se negocian en mercados monetarios (los cuales lo veremos mas adelante). Un ejemplo claro de este tipo de activos son las letras del tesoro o los pagarés. – Activos financieros a medio-largo plazo: son aquellos activos donde el plazo de obtención de este beneficio o perdida por parte del inversor es de más de 12 meses. Estos se negocian en otro mercado, el de capitales y normalmente son más arriesgados, ya que claro, al tener más exposición (a nivel de tiempo) en el mercado, quedas a expensas al riesgo asociado. Los ejemplos más comunes que podemos encontrarnos son los típicos bonos o obligaciones del estado por ejemplo a 5 años y que nos renten lo suficiente como para poder esperarnos ese tiempo sin el dinero que nos ha costado. Cabe decir que también podemos determinar los activos como subyacentes y derivados, los cuales tienen un precio volátil y que dan la posibilidad al inversor de comprar o vender un activo a precio y un momento fijo. Por poner un ejemplo práctico, pasaría si nosotros compramos una acción de una empresa española a 17,5€ y lo vendemos en 19,8€, por ejemplo, a las 2 semanas de haberlo comprado. Bien, pues dado un repaso por encima de qué es un activo financiero, voy a explicar lo que dijimos en el podcast de ayer. La diferencia entre el activo primario y el activo secundario. No olvidéis que cada tipo de ellos, se negocia en un mercado diferente! Es decir, que el activo primario lo hace en el mercado primario y el activo secundario negocia en el mercado secundario! Pues el activo primario es aquel que inicia el proceso, es decir, que emite el activo financiero. Es decir, cuando se emiten Acciones de bolsa, por primera vez, por ejemplo, cuando sale a bolsa, se considera que es un activo primario. Y el activo secundario? Cuando se negocia una vez ya se ha emitido. Con un ejemplo claro lo veremos: Imaginaos que ahora El Corte Ingles empieza el proceso para salir a bolsa. Como sus acciones no cotizan aún, se considera que son títulos primarios. Es decir, que aun no están en circulación (por decirlo de alguna manera). En el momento que entran a cotizar en la bolsa, ya dejan de ser emitidos. Es decir, ya dejan de tener el valor inicial. Entonces, todas las operaciones que se hagan entonces, se consideraran que las haces sobre un activo secundario, el cual tiene una oferta y una demanda. Nos os preocupéis si no entendéis bien esto de los mercados financieros. Mañana lo explicaré detalladamente para que lo entend

¡Muy buenos días a todos! Durante el programa de hoy, empezamos a focalizarnos en el trading, en este mundo que como decíamos en el programa de ayer (podcast de ayer), es un mundo apasionante y a la vez que desconocido para mucha gente. Seguramente los que han oído hablar y no sepan mucho acerca de ello, estarán pensando en alguna que otra película americana donde los traders y brokers, viven extremadamente bien (con un tren de vida inigualable) y a la vez que hacen todo tipo de ilegalidades con tal de conseguir dinero. No todos son así, obviamente! Y es por eso que quiero acercaros a este mundo. Pero…que es el trading? El trading es una pequeña parte, a la vez que extensa, del sistema financiero. Es por ello que hoy específicamente explicaremos de que se trata y qué actores actúan. De hecho, no solo existe el trading dentro de este mundo financiero, pero a medida que nos adentramos y conocemos más del sector, nos damos cuenta que hay infinitas posibilidades y muchas de ellas desconocidas para muchos. Antes de entrar en materia, recordar que en contactar podéis enviarme un mail, un comentario o una sugerencia del podcast de hoy o de los cursos en general. Es por ello que los cursos (que empezarán en unos días), tratarán de explicaros en tiempo real, como programar, como analizar, y como entender la tecnologia, las herramientas y las posibilidades que nos dan dentro del mundo del trading. Sin mas dilación, empezamos con el sistema financiero! El sistema financiero es el intercambio entre prestamistas y prestatarios de activos y recursos. Pero vamos a ver más en detalle esto, ya que puede sonar muy ambiguo! Básicamente es el intercambio entre dos personas (físicas o jurídicas). La persona que da el dinero es un prestamista. El prestatario es quien lo recibe a cambio de algo. Qué es un prestamista? Un prestamista, en este caso, es aquella entidad, gobierno, familia o empresa con recursos financieros, es decir, dinero y que quiere usarlo de alguna manera con los prestatarios. Qué es un prestatario? Pues un prestatario es aquella entidad (startup por ejemplo), familia o persona física, (o incluso gobierno!) que necesita ese dinero que le pueden dejar a cambio de que ellos dejen algo a cambio. El qué? Un activo primario! Por ejemplo, una vivienda. Esta vivienda es un activo primario (para los que no sepáis qué es un activo financiero, mañana explicaré muy detalladamente qué tipo de activos financiero hay, como se dividen y muchos ejemplos diferentes para poder ubicaros mucho mejor!). En resumen, hay dos partes muy diferenciadas: los que dejan dinero a cambio de algo. Cabe decir que esto no es de forma directa, ya que todos sabemos que no podemos ir a la gente con dinero y pedirles dinero directamente. Siempre hay que pasar por algún punto intermedio y que ayuda a que podamos obtener dicho dinero. Estos son los intermediarios. Hay de dos tipos (pondré una imagen explicativa en los comentarios del post!): los intermediarios financieros y los mediadores. Los mediadores son aquellas entidades o empresas que se colocan entre medio de las dos partes para poder comisionar a cambio de acercar posiciones entre los que tienen dinero y los que lo necesitan. Por ello, como decía, simplemente intermedia. Es decir, que son ellos los que reciben los activos primarios y el dinero para poder hacer el intercambio cuando se necesite a cambio de una comisión. Por poneros un ejemplo, estos pueden ser corredores, comisionistas. Pero los que si que conocemos más de cerca todos son a los intermediarios financieros. Estos son los que nos encontramos en cada esquina y que usamos para guardar nuestro dinero de entre otras muchas cosas. Hablo de los bancos, las cajas de ahorros, las compañías de seguros o muchos otros. Estos intermediarios lo que hacen es posicionarse entre medio de los prestatarios y prestamistas (en muchos casos ellos ya se han convertido en prestatarios dado el gran volumen de facturación que tienen..) y lo que hacen es intercambian con las entidades, familias o gobiernos, dinero a cambio de activos. Por ejemplo, el caso más normal actualmente es cuando pedimos un préstamo al banco para comprarnos un piso. Lo que nosotros hacemos qué es: ir al banco de confianza y reunirnos con el director del banco para pedir dinero. Cuanto? Pues el 70, el 80 o el 90% del valor del piso (o lo que ellos estén dispuestos a darte, claro está, ya que cada entidad tiene unos baremos). Lo que está claro es que cada banco pedirá un aval diferente y a cambio de un % de dinero diferente. Por tanto, en este caso, el propio piso (y el dinero que falta para comprar el piso y que has de disponer para poder pagarlo en su totalidad) es lo que usa el banco para garantizarse al máximo el dejar el dinero a la persona que se lo está pidiendo. Esto es el activo primario en este caso. En fin! Toda esta explicación ha servido para ponernos al día y centrar la atención en el sistema financiero, los actores que hay y que intercambian entre ellos. Por esto, mañ

Este es el primer podcast de esta web y es por eso que explicaré de forma muy breve qué es el sistema financiero. Una big picture de todo un mundo extremadamente extenso a la vez que apasionante. Según la wikipedia, el sistema financiero de un país se puede definir como “el conjunto de instituciones, medios y mercados, cuyo fin primordial es canalizar el ahorro que generan los prestamistas o unidades de gasto con superávit hacia los prestatarios o unidades de gasto con déficit, así como facilitar y otorgar seguridad al movimiento de dinero y al sistema de pagos”. En otras palabras, más simples, es el intercambio entre prestamistas y prestatarios. Los prestamistas pueden ser por ejemplo gobiernos y empresas, mientras que los prestatarios pueden ser familias, otras empresas y hasta otros gobiernos. Los prestamistas siempre dan a los prestatarios un recurso financiero (es decir, dinero), mientras que los prestatarios dan activos primarios (por ejemplo: obligaciones o acciones). La mayoría de las veces estos prestamistas y prestatarios no se comunican de forma directa. Lo hacen a través de intermediarios financieros (como por ejemplo los bancos, cajas de ahorros, compañías de seguros, etc.) o de mediadores (corredores, comisionistas o agentes comisionadores). Los intermediarios financieros lo que hacen es recibir el activo primario del prestatario y entregarle a este mismo, el recurso que necesita. En cambio, al prestamista le da un activo secundario (por ejemplo, un beneficio económico u otro tipo de activo diferente del que recibe el intermediario por parte del prestatario. Los mediadores hacen de puro intermediario. Es decir, entregan al prestamista el mismo activo primario (por ejemplo, dinero) que recibe del prestatario. Un simple paso intermedio para tener una comisión y a la vez, hacer de pantalla entre las dos partes. El caso más simple y entendible para todos es cuando pedimos un préstamo a un intermediario financiero. Por ejemplo, cuando vamos al banco (el cual actúa como intermediario financiero), le pedimos dinero a cambio de un aval físico, como puede ser el caso de un piso, un coche u otros activos primarios que puedan compensar al banco en el caso que no podamos hacer frente al pago del préstamo. Por tanto, el dinero y los activos financieros (también llamados instrumentos o producto financiero) son la mercancía objeto de intercambio en este sistema. Mañana explicaremos más en profundidad qué es el mercado financiero y los actores que actúan. Mientras, agradecer mucho a todos aquellos que se unen a este podcast para escuchar los episodios de Tecnología y trading. Si me ayudáis a poder difundirlo, mucha más gente podrá escucharlo. Para poder hacerlo llegar a todos, te agradecería muchísimo que lo compartieras en las redes sociales y lo valoraras en iVoox y en iTunes. ¡Muchas gracias! ¡Hasta mañana! La entrada 1 . Sistema financiero aparece primero en Ferran P..