Tecnología y trading

¡Muy buenos días a todos! Hoy tenemos a una persona con abuelo economista y padre economista, él se licenció en Administración y Dirección de Empresas por la universidad de Navarra y ha estudiado para poder ser especialista de auditoría de cuentas y es por eso que está inscrito como miembro en el Registro de Economistas Auditores. A parte, está inscrito en el ROAC (Registro Oficial de Auditores de Cuentas). Ha sido miembro de la Junta Directiva del Colegio de Economistas de Navarra y ha estudiado en el IEB (Instituto de Estudios Bursátiles) en el Programa Avanzado de Análisis Técnico y Cuantitativo. Ha escrito varios libros y aunque ahora se dedica a otro mayor reto, que es ser padre, lo comparte con las finanzas. Ahora lo veremos. Pues bien, con un currículo envidiable, ahora se dedica al diseño de carteras y vehículos de inversión alternativos, a consultoría para empresas del sector fintech y es analista jefe de un fondo de inversión. Y también significativo y es por eso que lo he conocido, por suerte, a través de su blog, muy completo: http://estrategafinanciero.com. Él es Jorge Segura. ¡Muy buenos días Jorge! . Bueno, una pregunta para introducirnos un poco sobre ti, a modo de introducción, una pregunta es casi obligada: ¿de padre y abuelo economista, no te empujaron a estudiar lo mismo? . Jorge, tengo una pregunta que me ha sorprendido mucho ver en tu página web, que, por cierto, te tengo que felicitar. Me encanta. Para aquellos que no la sepáis: http://estrategafinanciero.com. Nos puedes explicar esta pregunta que se postula en tu web: ¿Quieres crear tu propia república financiera? . Después de ver en tu web lo abierto que eres en cuanto a inversión, es decir, los múltiples tipos de inversión que haces, ¿cuál es la inversión que tú crees, se tiene una seguridad mayor? Sin tener en cuenta el beneficio. Y al revés: ¿que producto financiero crees que se puede sacar más rentabilidad con menor seguridad, es decir, con mayor riesgo? . ¿Es seguro, bajo tu punto de vista, esperar que en unos años podamos ver a muchos más inversores que actualmente hartos de depender tanto de la economía antigua de depender de rentabilidades de los bancos y de las jubilaciones de los gobiernos? Bueno, si tenéis dudas, podeis hacérmelas llegar al formulario de contacto de la página web. A parte, podéis suscribiros al canal a través de las plataformas y sobre todo, dar me gusta en iVoox y 5 estrellas en iTunes. ¡Muchas gracias a todos! ¡Hasta el lunes! La entrada 105. Entrevista a Jorge Segura Parte I aparece primero en Ferran P..

¡Muy buenos días a todos! Hoy vengo a hablaros del Contrarian investing, también llamado “Opinión contraria” y es que este tipo de inversión es archiconocida por algunos, pero no por todos, aunque la idea es sencilla pero potente. Se trata de pensar diferente. ¿Es decir, creéis que si todo el mundo está haciendo una cosa tenemos que seguir esa cosa? Me explico: si te recomiendan desde los diarios, inversiones, analistas o quien sea, te recomiendan una inversión en Inditex, ¿este es el mejor valor para poder invertir? La posibilidad de seguir a la masa es muy sana en algunos aspectos, aunque ¿creéis que los institucionales siguen los consejos de los analistas que publican noticias en los diarios o medios de comunicación? Ya os digo que no. Lo que el contrarian investing defiende es totalmente contrario a seguir los patrones de comportamiento que tiene la gente. Es decir, si la gran masa compra, tú tienes que vender. Y si la gran masa vende, tu compra. ¿Parece simple, ¿no? El problema aquí es saber cuándo la masa hará una cosa u otra. Pero dejad que os explique una historia que dicen, le pasó al mismo Warren Buffett. Lo leí hace un tiempo y esto no sé hasta qué punto es cierto y no sé si la historia es real. Pero os la dejo como anécdota. Aunque no fuese real, seria igualmente válida para la explicación que os quiero dar. Un día Warren Buffett, que, por cierto, os dejo aquí el link del podcast que hice respecto a él (link), fue a trabajar como cada día a su oficina. Debajo de sus oficinas había un limpia zapatos, un hombre que se gana la vida limpiando zapatos en la calle con unos puestos móviles que se llevan arriba y abajo. En esos sitios, la gente con zapatos que quieren que se los abrillanten o traten, se sientan en una especie de silla y mientras el limpia zapatos se dedica a abrillantárselos. El tema es que claro, supondréis que no es tarea de un minuto el abrillantarlos, poner crema y todo esto, así que lo que hacen normalmente, como si de una peluquería se tratase, te dan conversación para poder hacer entretenido el rato que estas allá. Pues bien, a medida que pasaba el tiempo, el limpia zapatos le dijo a Buffett como veía unas inversiones desde su punto de vista y este le respondió su opinión y todo. Pues bien, fue entonces, justamente en esa conversación, cuando el limpia zapatos le dijo a Warren que él había oído que estaba muy interesante una empresa concreta para invertir comprando en la empresa correspondiente y que él, que no se ganaba muy bien la vida, con unos pocos ahorros que tenía, iba a invertir ya que había mucha gente que se lo había comentado. Warren asustado, subió inmediatamente a su despacho. Vendió inmediatamente todo lo que tenía invertido en esa empresa. Ya había conseguido beneficio, pero lo justificó en que, si la gran masa va hacia una dirección y es vox populi, es obvio que todo el mundo va hacia esa dirección y es cuando los grandes, las instituciones aprovechan que todos van hacia un sitio para aprovecharse de ello. Sacan tajada en el mejor momento y si una cosa está en auge porque la gente de a pie tiene esa información, es que el valor ya no es tan importante ni tampoco interesante desde un punto de vista inversionista. Como digo, la historia es anecdótica y no sé ni si tan siquiera es cierta, pero me hizo gracia encontrarme con el mejor ejemplo de contrarian investing. Si sigues a la masa como ovejitas, al final acabaras como ellas. Usadas para lana y para ser carne de los lobos. La idea en principio es simple: no vas a conseguir ganar más que la mayoría haciendo lo mismo que la mayoría, así que haz justo lo contrario, vende cuando todos compran, y compra cuando todos venden. Esta idea también suele entrelazarse con las investigaciones de economía conductual, que estudian cómo los inversores se dejan llevar por las emociones en el corto plazo y se dan extremos de sentimiento optimista o codicia y de fuerte sentimiento pesimista o pánico. La inversión en valor o contrarian investing suele estar bastante clara: lo que nos está mostrando el precio del mercado está equivocado y no me refiero a que el bróker nos dé gato por liebre y nos engañe con la cotización actual, sino que hace referencia a que si nos está mostrando ese precio es porque el mercado, los inversores, lo hemos cualificado de esa manera, pero lo raro y aquí es donde viene la idea, es que el precio del activo no corresponde con su valor intrínseco. Es decir, hay algo que no cuadra. Como ya sabéis, yo soy amante de los ejemplos y es por eso que creo que se entenderá mucho mejor con ello. Pongamos por ejemplo el precio del petróleo. A día de hoy, el futuro del crudo, el CL no supera los 50$. Pero imaginad que el petróleo, la fuente de energía que se utiliza para la mayoría de los coches actuales y que lo seguirá siendo durante unos años, baja 1$. Os lo pongo exagerado para que veáis qué es el contrarian investing. Pues claro, si baja a 1$ y seguimos necesitando esta fuente de energía, todos supondremos que, aunq

¡Muy buenos días a todos! Hoy vengo a hablaros de las ondas de Elliot. Estas ondas fueron desarrolladas por Ralph Nelson Elliott, el cual vivió entre los años 1871 y 1948. Bien, pues os voy a explicar un poco quien era Ralph y porque su teoría es una de las más usadas en la actualidad por muchos traders. En el cual, me incluyo en depende de qué activo financiero. Pues Ralph Nelson Elliot fue un economista nacido en Kansas, aunque con una edad muy temprana, se trasladó a Texas para poder seguir trabajando allí como contador y como escritor. Aunque durante un tiempo, con su mujer, fue a trabajar de forma prolongada como expatriado en México. Fue después de unos años cuando volvió a los EEEUU y más concretamente a la ciudad de referencia económica. Es decir, Nueva York. Empezó con un negocio de consultor de forma particular y aunque no le iba mal, fue en el 1924, cuando el gobierno de los EEUU nombró a Elliott a un cargo importante. Más concretamente, como Jefe de Contabilidad de Nicaragua, país el cual estaba bajo el control americano. Eso fue aproximadamente cuando tenía un poco más de 50 años. Pero la historia de Ralph no acabó allí. Lo que hizo fue quedarse en la capital del país cuando los EEUU decidieron que el país tenía que seguir su propio camino. Fue entonces cuando Elliot asumió otro puesto ejecutivo corporativo. Más concretamente, el de auditor general del Ferrocarril Internacional de Centroamérica. Vamos, que era reconocido por lo que hacía y es que el trabajo lo hacía impecable. Tanto como para escribir dos libros sobre el estado actual y el futuro de entonces de América Latina. Estaba claro que le gustaba y que, a la vez, entendía muy bien cómo funcionaba la parte sur del continente, aunque con el tiempo, volvería a Nueva York para poder seguir como consultor de gestión independiente. Os podéis imaginar que claro, con un CV como el de él, que hasta el gobierno le ponía a cargo de una parte importante, de los libros que escribió y de que no paraba de hacer conferencias alrededor del país, el negocio creció poco a poco. Pero había un problema. En Sudamérica contrajo una enfermedad que le perjudicó durante sus últimos años de su vida. Eso le dio la posibilidad o más bien dicho…obligación, de jubilarse. Si, con 58 años tuvo la posibilidad de jubilarse, pero con la desventaja de una fuerte anemia que le dejó tumbado en la cama sin poder moverse mucho y con fuertes ataques durante sus últimos años de vida. Estos años por eso, fueron los más brillantes financieramente hablando. Fue entonces cuando Ralph Nelson decidió, dado su carácter inquieto, ocupar su mente en algo. Y ese algo era, sin ningún tipo de duda, el mercado financiero y sus movimientos. Y Lo que más se destacó de él, por eso, fue su teoría de ondas. Esta teoría está vigente en la actualidad, cuando han pasado más de 85 años, ya que fue a principios de la década de los años 1930 cuando cogió registros de 75 años anteriores en diferentes periodos y los empezó a estudiar. Cabe decir y tener muy en cuenta que por aquel entonces lo más próximo a la informática para todo el público era un reloj de cuco. Y es, por tanto, que el trabajo era tedioso no, lo siguiente y que aún añade más mérito a lo que hacía. Durante más de 4 años, Elliott estuvo estudiando arduamente los movimientos del mercado, ya que la obsesión de él era, como lo que ya vimos con Wyckoff, entender el mercado. Saber por qué se movía y como lo hacía. Intentaba buscar una explicación a todos los movimientos del mercado en vez de ser un inversor anclado a las olas definidas por las grandes instituciones y sin saber el porqué. Quería saber qué movimientos típicos hacían y por qué. Es por eso que le dedicó durante varios años a este estudio. Lo que no sabía era que daría tanto impacto a nivel financiero. Aunque él no lo sabía, lo que descubrió era en gran parte la teoría de fractales que hoy en día conocemos. Es decir, que a medida que se practica la misma técnica de análisis en timeframes más pequeños o más grandes, la técnica, aunque la fue depurando con el tiempo, seguía funcionando. Y, además, con bastante precisión. Era un principio de cómo el mercado se movía y su organización. Al final, lo más difícil era crear la explicación simple y es que es lo más difícil cuando estás haciendo un teorema así. Obviamente no lo puedo contar con mis carnes, ya que no he hecho nunca una cosa parecida y aún me queda muchos años para llegar a ser como él (si es que al final llego, ya que pocos llegan a tener la capacidad de hacer algo como lo que él hizo) y es que me estoy refiriendo a simplificar una cosa tan compleja, tan genérica y, sobre todo, que perdure a lo largo del tiempo. Es brutal. Después de definir mucho mejor el teorema y las ondas que llevarían su apellido, él quiso reafirmar su validez con un experto en el mercado financiero. Más explícitamente con Charles Collins, el cual era asesor de Inversiones, una compañía afincada en Detroit y el cual era un reconocido miembro de la comuni

¡Muy buenos días a todos! Y como cada viernes, hoy toca entrevista a una persona especial. En este caso, es la segunda parte de la entrevista que hice al gran Germán Antelo. Dejo la primera sesión aquí, en un link al programa (link). La semana pasada no tuve suficiente con el tiempo dedicado y es por eso que he decidido separarlo en dos para que todos podáis escuchar la entrevista entera y no lo corte en nada. Me encantó la entrevista y es por eso que aquí está la segunda parte. Germán, seguimos con la entrevista que nos quedamos cortados el otro día. Aquí van las preguntas: 1. ¿Qué recomiendas para mejorar tu mentalidad delante de eventualidades como una cuenta con 50% de drowdown? 2. Para alguien que empieza, creo que no se da cuenta de la importancia de la parte psicológica. ¿Como se lo explicarías realmente? 3. Para alguien que empiece, ¿qué le recomendarías para mejorar su parte mental sabiendo que pasará por partes muy duras durante el camino? 4. Y ¿para alguien que es muy bueno en cuentas demo y que quiere pasar a una cuenta real pero lo ha intentado y los resultados no son los mismos? 5. ¿Puedes recomendarnos libros para estabilizarnos a nivel emocional cuando estemos delante de los gráficos? Muchas gracias por la entrevista Germán. Esta ha sido la segunda parte y final de la entrevista. Muchas gracias por venir al programa y por asistir. Como siempre que empiezo algo, siempre puedo contar contigo y eso es realmente muy valorable. Cuando quieras volver, esta es tu casa y espero y deseo que todos hayáis podido disfrutar como yo, de la entrevista. Bueno, pues si os ha quedado dudas de lo que Germán ha dicho, podéis mandármelas al formulario de contacto y podéis suscribiros al canal y también, darme un me gusta en iVoox y 5 estrellas en iTunes. ¡Muchas gracias a todos! ¡Hasta el lunes! La entrada 102. Entrevista a Germán Antelo Parte II aparece primero en Ferran P..

¡Muy buenos días a todos! Bien pues en el podcast de hoy empezaremos hablando de quién es Richard Wyckoff, y lo que ha hecho durante sus 50 años de vida. Richard Wyckoff vivió entre 1873 y murió en el 1934, y era una autoridad del mercado en Wall Street, Nueva York, lo cual le permitió conocer a mucha gente The Wall Street importante por su operativa y por el dinero que movían y de la manera que lo hacían. Aparte, Richard Wyckoff, implementó sus métodos en los mercados financieros a medida que iba incrementando sus cuentas. Para poder hacerlo, se rodeó de los mejores traders de la época: Jesse Livermore, J.P. Morgan, Harryman, Otto Kahn y James R. Keene. De entre todos, aprendido, que lo más importante del mercado, no era solo sacar el beneficio esperado. Lo que él buscaba, era encontrar la lógica de la acción del mercado. Es decir, lo que quería saber, encontrar, y sobre todo entender, era porque se movía el mercado de esa manera, y cómo lo hacía. Él esperaba, que, si entendía perfectamente todas estas actuaciones, podría llegar a predecir el mercado mucho mejor de lo que lo hacen los traders. Tras la búsqueda, durante muchos años, de hacer un sistema genérico para encontrar el sentido de los movimientos del mercado, y del movimiento del precio, lo que hizo fue analizar los operadores de mercado y sus operaciones, determinando donde estaba el riesgo y el beneficio óptimo de cada uno de estos operadores sobre sus cuentas de trading. Es por eso que podemos extraer, del Libro How I Trade and Invest in Stocks and Bonds, del 1992, la frase: “Da mucha mayor satisfacción hacer 10000 $ con un capital de 5000 $ que conseguir esa misma cantidad arriesgando 25000 $”. Y es que realmente es verdad, lo que hacía Wyckoff era que, en vez de utilizar capitales muy altos para conseguir un rendimiento superior, lo que hacía era, con capitales pequeños conseguir rentabilidades muy altas. El objetivo básico como digo, no es llegar a tener mucho dinero. Sino que lo más importante para él, era entender bien el mercado y sus movimientos. Supongo que recordaréis el podcast referente a Charles Dow, dejo el link aquí abajo en la descripción del programa, básicamente os lo resumo en qué Dow definió tres fases muy concretas en la operativa: la fase de acumulación, la fase de participación, y la última, la fase de distribución. En cambio, Wyckoff amplió a una más estas fases haciendo así que quedarán en: – fase de acumulación – fase tendencia alcista (marking up) – fase de distribución – y fase tendencia bajista (market down) justamente después de acabar estas cuatro fases volvería, de forma cíclica, a empezar con la fase de acumulación, seguido de la fase de alcista, seguido con la fase de distribución y otra vez la tendencia bajista y así at infinitum. Una de las cosas que más me impresiona de Wyckoff, era que ya se empezaba a fijar en lo que mucha gente, traders especializados con mucha trayectoria, intentan conseguir en su operativa diaria. Estoy hablando de intentar cazar, interpretar, y entender cuando los profesionales intentan manipular el mercado. Esto lo denominaba el como “composite operator”. Lo que intentan buscar estos traders, es encontrar estas huellas de los profesionales, para poder llegar a subirse a la misma tendencia que ellos están creando, para poder seguirles la pista, hasta llegar a donde ellos deciden salirse del mercado. Es entonces dónde los seguidores de Wyckoff, harán lo mismo que estos profesionales. Ya que lo que intentan encontrar, es el máximo beneficio, siguiendo estas huellas dejadas por los profesionales. Obviamente lo que no se puede hacer, es intentar ir en contra de la gente que ópera con mucho dinero, ya que pueden llegar a manipular y mover el mercado y que por tanto nada pueda ir en su contra dado el volumen de dinero que ellos mueven. Para poder hacer esto, es muy difícil determinar estas huellas de mercado, ya que los profesionales, y más concretamente el mercado, pondrá muchas trampas para animar al inversor pequeño poder entrar para hacer creer que se adelanta a la tendencia que los profesionales están creando. Es entonces cuando estos inversores tienen que entender, que es lo más importante no es adelantarse a los acontecimientos, si no es simplemente, seguir la tendencia y las huellas de los profesionales, cuando estos están empezando la tendencia. Nunca antes, ya que puede ser un símbolo de equivocación, de adelantamiento de acontecimientos e incluso una perdida mucho mayor de lo que tendríamos si siguiéramos simplemente los pasos de los profesionales. Esto es como definen algunos, la ley de oferta y demanda, la ley de causa efecto, y la ley de esfuerzo y el resultado. Estas tres leyes son las más importantes, según la visión de Wyckoff. Y es que el propio precio, nos está marcando muchas veces cómo actúan los grandes con respecto ese mercado. Pero cabe decir, que solo el precio, no es suficiente como para mostrarnos las intenciones de los traders profesionales, ni tampoco de lo que van

¡Muy buenos días a todos! Trading BCN – Ponentes confirmados: Enrique D. Valdecantos, Ferran Font, Gonçalo Moreira y Ennea trading (Jordi Grau) – Regalos: Libro de Enrique Valdecantos o subscripción de un mes a FXstreet -Comida, bebida y desayuno incluido Pedir un préstamo en algún banco – Créditos vs Microcréditos – Problemas: Avalistas y comisiones altas Plataformas de crowdfunding: – One shoot: Kickstarter e Indiegogo – Especializaciones: Experiment – Recurrente: Patreon Angel investors: Particulares o empresas que se dedican a financiar proyectos a partir de un porcentaje significativo Incubadora de empresas: Acelera el crecimiento de las startups y les intenta asegurar el éxito de estas rodeandoles de recursos de todo tipo (financiación, espacio físico, mentoring o lo que necesiten). Normalmente tienen tres fases muy diferenciadas: – Pre-incubación: Revisión y puesta a punto del plan de negocio de un proyecto emprendedor – Incubación: El proyecto se lleva a cabo y lleva a una fase real – Post-incubación: Monitorización del proyecto y sobreotdo, dar valor a las partes donde se puede sacar más beneficio por oportunidad Aceleradoras de startups: Transforman pequeñas empresas, ideas o proyectos para llevarlos a un punto mucho más alto de lo que están actualmente. Lo hacen a través de mentorización, les ayudan con partes técnicas, legales y sobretodo emprendedores de éxito que ya han tenido empresas de gran nivel a parte de la financiación. Todo al final se demuestra en la Demo day, donde se presenta delante de inversores para levantar rondas de financiación privadas. Son altamente competitivas y sobretodo buscan el talento nato y el potencial de las personas para sacarles el mayor partido a ellas. Uno de las principales puntos importantes aquí es que las aceleradoras tienen un timing. Es decir, se ponen unos objetivos económicos y a la vez, temporales para hacer que el proyecto salga adelante. Si en el plazo no ha salido como esperaba, se desestima. – Grupo Intercom – Wayra – Conector – SeedRocket Venture builder: Buscan oportunidades que han funcionado en otros paises y lo importan a este país – Nuclio Venture Builder – Antai Venture Builder – RockLabs Venture Builder Lean startup: Con los recursos más bajos que tiene una persona, inicia un proyecto en grupo o en solitario mientras comparte tiempo con otros proyectos, por ejemplo, trabajando para terceros o para otros proyectos de emprendimiento. Bueno, pues hasta aquí el podcast de hoy. Ligeramente diferente, pero enfocado a todos aquellos que quieran iniciar un proyecto, les incito a que se lancen. A que incrementen sus ganas de superar barreras, superarse a sí mismo y, sobre todo, incrementar sus ganas de hacer algo grande. De no estar parado. Si tienes una idea, ponla en práctica, no la abandones directamente por excusas (falta de tiempo, de dinero o de lo que sea). En vez de ver el vaso medio vacío, míralo medio lleno. Suprime hábitos que no hacen más que consumirte tiempo, dinero y energía. Focalízate bien y enfócate para poder hacer lo que te gusta, porque está demostrado que, si haces las cosas con pasión, con ganas y con energía, lo harás mucho mejor por resultados, por eficacia y por qué te lo pasas mejor que si lo haces sin ganas, sin energía, sin ese ánimo constructivo que se tiene cuando empiezas algo nuevo. Si os han surgido dudas de algún tipo, podéis mandármelas al formulario de contacto de ferranp.com/contactar y podéis suscribiros al canal para estar actualizados día a día. A parte, podéis darme un me gusta en iVoox y 5 estrellas en iTunes. ¡Muchas gracias a todos La entrada 100. Financiación de tu proyecto aparece primero en Ferran P..

¡Muy buenos días a todos! Aunque empezó en una temática totalmente diferente a la que se dedica hoy en día, ha ido encargando todo toda su carrera hacia las finanzas desde casi un buen principio. Empezó estudiando periodismo en su tierra natal, aunque después pasó a ser licenciado en Administración de Empresas y económicas y especializarse sobre todo, en temas relacionados con coaching. Actualmente, aparte de ser trader es profesor en la UNED y es certificado oficial por Coaching Alliance y sobretodo, especialista en psicotrading, y así lo constata su gran libro ¿Puedo vivir del trading? Pues sin más dilación os presento a Germán Antelo. ¡Germán, muy buenos días! 1. Germán, me gustaría saber como pasaste de una carrera de letras como periodismo deportivo a temas financieros. ¿Como fue la transición? 2. Pasando a la parte más real del trader, ¿qué crees que se necesita a nivel psicológico habilidades especiales para ser trader? 3. Te he oído varias veces hablar de tus saboteadores. ¿Puedes hablarnos de ellos? 4. Alguien que tiene problemas o estrés normalmente (familiares, amigos o los que sea), ¿crees que les puede afectar estas emociones a su trading? Germán, creo que lo dejaremos aquí y seguimos el viernes que viene porque tengo aún preguntas por hacer y me interesa saber más de lo que me comentas. Si alguien tiene más dudas para hacerlo, no dudéis en escribirme al formulario de contacto para hacerlas a él el viernes que viene. Mientras tanto, espero que podáis suscribiros al canal y también, darme un me gusta en iVoox y 5 estrellas en iTunes. ¡Muchas gracias a todos! ¡Hasta el lunes! La entrada 99. Entrevista a Germán Antelo Parte I aparece primero en Ferran P..

¡Muy buenos días a todos! Bien, pues volviendo con el tema del otro día, hoy vengo con la segunda parte del HFT. En este caso, como ya expliqué bien lo que era y como las instituciones lo usaban para ganar dinero de forma constante y seguida, los HFT se usan de diferentes formas. Vamos a verlas una por una, pero, sobre todo, marcar muy bien que el tipo de operativa que hacen las instituciones con este tipo de trading no es solo trading, sino que lo que hacen es jugar con las posiciones. Es decir, a velocidades de escándalo, colocan ordenes pendientes y a mercado de tal manera que permiten poder colocarse en el momento que quieran en el precio que quieran. Lo hacen para ser los primeros, si les interesa, de la cola de operaciones que van a mercado, es decir, que se ejecutan. Esto lo hacen buscando el engaño a otras máquinas para que se piensen que van a entrar a un precio concreto, haciendo así que entre todas las máquinas se engañen o lo intenten al menos, de forma constante, produciendo que de millones de operaciones pendientes que lanzan al mercado, solo unos miles las dejan ejecutar. Cabe decir, llegados a este punto, que las máquinas de alta frecuencia aportan muchísima liquidez al mercado, ya que estas máquinas se usan con grandes volúmenes de cartera para poder operar. Aunque estos volúmenes son altos, estos hacen que los beneficios sean realmente pocos en comparación, pero, sobre todo, lo que buscan son micro movimientos muy concretos para buscar las ineficiencias del mercado que han encontrado de forma constante. Esto en muchas ocasiones provoca que se encuentren en tesituras extremas, como pasó en 3 casos muy concretos: 1 – El primero fue cuando se desencadenó la crisis financiera, en el octubre del 2008, donde se enviaron más de un millar de millones de operaciones pendientes a mercado pero que de estos mil y pico millones de trades, solo se ejecutaran 83 millones. Es decir, las máquinas pusieron y quitaron a la velocidad con la que nos tienen acostumbrados muchísimas operaciones y todo por darse el gustazo de estar primeros en las bajadas de las bolsas y obtener el máximo de beneficio de esas caídas. 2 – El segundo fue en el mayo del 2010, donde pasó algo fuera de lo normal. Las máquinas, unas con otras entraron en un bucle de ineficiencias (o al menos, eso es lo que encontraron ellas), provocando un flash crash, que es una caída en segundos de decenas de puntos en algunos mercados bursátiles. En este caso se pusieron más trades (aproximadamente más de mil cien millones de trades pendientes) y solo se ejecutaron 65 millones. La verdad, es que fue impresionante la caída. 3 – Y el rey de todos, se lo llevó, antes de la caída del Franco suizo, la cual no tengo datos concretos, se pusieron casi 2.300 millones de ordenes pendientes, mientras que los que se ejecutaron fueron únicamente 74 millones. ¿Os podéis imaginar la vorágine de operaciones entre todas las máquinas? ¿Peleando unas con otras por estar en primera posición y después que ninguna quisiera estar realmente si no que era para el engaño? Es increíble. Me fascina que la tecnología haya llegado a este extremo. De hecho, se dice que la tecnología en los HFT llega ya a su fin, ya que han perfeccionado tanto todo que no se puede más. Empezaron hace muchos años con la mejora de la tecnología de transporte de información con la fibra óptica, después mejorando las máquinas en sí, llegando a que las computaciones no se hicieran por procesador, sino que usaban un componente diferente, como son las tarjetas gráficas, por un lenguaje de programación aplicado directamente a la tarjeta como se llama, CUDA, llegaran a aprovechar al máximo el potencial de la calculadora del ordenador. Ahora por eso, desde hace un tiempo, ya pasan de CUDA y usan lo que se llama los FPGAs (Field Programmable Gate Arrays), que son programaciones en hardware de rutinas muy concretas. Cabe decir que montar un ordenador de estos no es barato. Ya os podéis imaginar. Esta optimizado absolutamente todo. Los milímetros de cable que tienen dentro de los componentes, la tecnología que usan e incluso el software, el cual está medido letra por letra para llegar antes que nadie. Y no solo eso señores, si no que esto va más allá. Los datacenters, los sitios donde tienen almacenados todos los servidores de las instituciones y que está lo más cerca de la bolsa, se pagan verdaderas fortunas por estar un metro más o un metro menos más cerca. Se pagan miles de euros por metro más cerca y eso se traduce únicamente en tener acceso más rápido (en nanosegundos) al mercado, tanto sea para colocar las ordenes como para leer las ordenes que ya están actualmente. Esto es simplemente, impresionante. Como os podéis imaginar. Esto de colocarse en primera posición y poder ver, identificar, computar y ejecutar antes que el contrincante, se llama Skimming. Este skimming es lo que las máquinas hacen todo el tiempo. Es decir, leer todo el contexto, las ordenes de los otros traders y ver, intentar predecir y p

¡Muy buenos días a todos! Hoy vengo a hablar de un tema que me han preguntado mucho. Se trata de los HFT o de los High Frequency Trading. Explicaré lo más básico ya que realmente hay centenares de cosas para hablar sobre este tema y como no soy un experto en ello, me gustaría un día traer a un experto en esto para tratar de que os explique en unas palabras mucho mejores que las mías, como se vive por dentro y de qué manera. La temática de hoy y es que como os digo, es una de las temáticas más interesantes que puedo hablar en cuanto a trading. Y es que hoy vengo hablaros, del HFT. Estas siglas significan High Frequency Trading, y significan en español Trading de alta frecuencia. Pero como siempre hago, explico desde el principio qué es esto del HFT: ¿Qué es el High-frequency trading? El HFT o trading de alta frecuencia, es un tipo de Trading que se hace a través de grandes y potentes ordenadores y de forma totalmente automática. Se hace a través de una serie de transacciones ultrarrápidas, capaces de poder ganar en la mayoría de las operaciones, una pequeña parte de beneficio. Es decir, lo que hacen, es intentar buscar muchos pequeños beneficios, para en conjunto, tener un beneficio grande. Normalmente estamos acostumbrados a oír que la mayoría de los traders ganan a partir de dos, tres, diez operaciones cada día. En este caso estos traders, son máquinas, ya que el humano no podría hacer su trabajo. Lo que ellos buscan, son pequeños movimientos, o ineficiencias de mercado, capaces de extraer una pequeña parte de beneficio, de forma continuada. Antiguamente todo el trading se hacía manual, aunque desde hace bastantes años, dada la tecnología aplicada a las finanzas, y más concretamente en el trading, se ha conseguido que las conexiones directas a la bolsa no tarden tanto como antiguamente. Esto ha provocado, que las grandes instituciones, Se hayan volcado en conseguir potentes ordenadores conectados a fibra óptica con conexión directa al mercado. Esto lo que hace, es que la ejecución electrónica, es decir, comprar y vender en fracciones de segundo, pase a ser una realidad en diferentes activos financieros. Podemos encontrar las máquinas de HFT en diferentes productos financieros: acciones, futuros, Forex u opciones. Lo que consiguen con estas máquinas y estas conexiones, es alrededor de miles de operaciones por segundo. Lo que quiere decir, es que un humano no puede competir ante tal velocidad de procesamiento, de envío de órdenes, y de, sobre todo, el análisis del mercado. La gracia de este tipo de trading, es que el riesgo que tienen por operación, es ínfimo. Lo que hacen, es entrar y salir del mercado, miles de veces por segundo, consiguiendo así una exposición muy pequeña, pero muchas veces. Lo que consiguen también, es olvidarse de tener operaciones abiertas de un día para otro. Todo esto empezó cuando la SEC (Securities and Exchange Commission de Estados Unidos), Autorizó en el 1998 la ejecución intercambio de forma electrónica de transacciones a través del ordenador. Con el tiempo las máquinas de alta frecuencia, han pasado de poder operar de una operación por segundo, a operaciones por un microsegundo. Lo que quiere decir, que ha sido la tecnología, la que ha permitido poder bajar de velocidad, y por tanto coma el número de veces que se exponen al mercado estas instituciones. De hecho, una de las cosas más relevantes que puedo destacar del High Frequency Trading, es que al principio de los 2000, el Trading alta frecuencia sólo significaba el 10% de las operaciones sobre diferentes productos financieros. Actualmente ya supera más del 80% de las transacciones que se hacen actualmente en el mercado financiero. Esto es debido a que muchas instituciones de gran volumen, hayan decidido tomar este tipo de trading, como base principal para conseguir beneficio en el mercado financiero. Una de las cosas que más me impresiona del HFT es lo que la tecnología ha podido hacer por este tipo de especulación. Y es por eso que durante estos años no ha hecho más que diferenciarse en mejorar nivel tecnológico y no solo a nivel estadístico. Es decir, que lo que más le interesa a la gente no es más que tener los servidores unos metros más cerca de la bolsa para llegar los primeros y a la vez, pagar fortunas por hacer llegar estas operaciones en el menor tiempo posible. Esto lo que provoca es que al final no se trate solo de trading, de estadística o de conocimientos en el trading. Si no que va más allá. Va a la barrera tecnológica. Directo a donde más les duele a los financieros. Que todo se base en la tecnología y no solo en finanzas. Y es que el presente ya no es el típico financiero. Actualmente, las salas de trading no están repletas de gente con carreras de finanzas. Son totalmente diferentes. Van más encarados a la programación y estadística y es que los que llenan las salas de trading institucional, en su gran mayoría, sobre todo, son aquellos que programan estrategias para ganar al mercado y no lo hacen financieros

¡Muy buenos días a todos! El invitado de hoy es director de renta variable, es profesor a la vez que director en la escuela de finanzas de A Coruña, tiene la licencia de operador de tipo 3 del MEFF y más concretamente, en productos derivados, tiene experiencia como entrevistado ya que sale en programas de finanza en radio, en diarios e incluso en alguna revista. A parte de todo esto, es un entrenador de traders. Y no solo eso, sino que ha logrado sacar tiempo para escribir un libro en la editorial Planeta junto a Albert Albareda, donde han recopilado citas y consejos de los más grandes inversores y personajes históricos de todos los tiempos para que el lector sepa cómo invertir con éxito o si más no, con cabeza. El invitado de hoy es ni más ni menos, que David Galán. ¡David, muy buenos días! 1. David, me gustaría que nos contaras como te iniciaste en los productos financieros. ¿Nos puedes dar 4 pinceladas sobre ti para aquellos que no te conozcan? 2. Un día de operativa para ti, como es. ¿Tienes alguna metodología que sigues a diario cuando te sientas delante de las pantallas? 3. ¿Qué mercados tocas y que activos operas? 4. El análisis técnico se podría cualificar como la base de tu trading. ¿Es la única herramienta que usas o la combinas con otras? 5. Dada tu experiencia de enseñar a traders (que no es poca), ¿qué consejos darías a las personas que empiezan? 6. Bajo la experiencia entrenando a diferentes personas para ser traders, ¿cuánto crees que se tarda, de media, para conseguir ser un trader consistente? 7. Con todo esto, ¿qué libros recomendarías leer para iniciados? ¿Y para no iniciados? 8. Te quería preguntar sobre sistemas automáticos: ¿Has usado alguna vez uno? ¿estás a favor, en contra o no te interesan actualmente? 9. ¿Usas algún indicador concreto o herramienta que te permite analizar o filtrar tus entradas o los activos a donde entrar o haces naked trading (trading al desnudo)? 10. Y pasando a la última pregunta, ¿Como ves el mercado de ahora a finales de año a líneas generales? ¿Habrá la esperada bajada americana en picado o crees que el precio seguirá escalando hacia arriba? Muchas gracias por la entrevista David. Muchas gracias por venir al programa y por asistir, ha sido un placer tenerte como invitado. La verdad es que me gustaría poder contar contigo para una entrevista más adelante y poder conocer más de tu conocimiento y de tus experiencias. De nuevo, muchas gracias por todo. Bueno, pues si os ha quedado dudas de lo que David ha dicho, podéis mandármelas al formulario de contacto y podéis suscribiros al canal a través de las plataformas y, sobre todo, dar me gusta en iVoox y en iTunes. ¡Muchas gracias a todos! ¡Hasta el lunes! La entrada 96. Entrevista a David Galán aparece primero en Ferran P..

¡Muy buenos días a todos! Hoy estoy ya, después de varios días esperando para anunciarlo, preparado para hacerlo. Estoy preparando, junto con otras personas que lo estamos organizando, un evento en Barcelona el día 27 de mayo. Es un sábado y la verdad es que me hace especial ilusión. El último evento que monté fue el Barcelona Trading Point en la primera edición, en el cual vinieron muchísimas personas, más incluso de las que preveníamos y en esta ocasión es totalmente diferente. En este caso es un evento contrario a lo que estamos habituados a encontrar. Esto es porque el evento será totalmente diferente a los que anteriormente hayáis visto. Es un evento donde la mayoría de la gente viene a conocer, aprender, y sobre todo a interactuar. La gracia de este evento, es que, aunque haya algunos ponentes, y algunos asistentes, es que la barrera entre estos ponentes y los asistentes se rompa. Haciendo así que el networking nazca de una manera natural y que todo el mundo pueda aprender de todo el mundo. Esto no se ha hecho anteriormente, y la manera que lo es que a medida que pasen las ponencias, dejaremos un tiempo justamente después de cada ponencia, para que se discuta se hable y se conozca más a fondo lo que se ha explicado a través de preguntas, a través de la interacción entre todos los asistentes y sobre todo, con la idea de pasar un buen rato alrededor de un buen entorno, de una buena comida, que por cierto, está incluida igual que la bebida, y todo, como siempre, a un precio muy asequible. Así que, si estáis en Barcelona el 27 de mayo, no dudéis en comprar la entrada antes a través de la página web en este caso la página web es http://tradingbcn.com. Allí encontraréis mucha más información y, sobre todo, El único sitio para poder comprar la entrada, ya que el aforo es limitado a 50 personas. Pues muy bien, vamos con la temática de hoy y es que hoy vengo a hablaros de la famosa teoría de DOW. La teoría de Dow fue escrita por Charles Dow y su socio Edward Jones, los cuales plasmaron en unos artículos sobre comportamiento bursátiles en el diario Wall Street Journal. Estos escritos se hicieron a partir de seis principios básicos para poder definir lo que hoy en día se llama la teoría de DOW. Vamos a ver los 6 principios uno por uno: 1. El principio de todo es que las medias lo descuentan todo. ¿Qué quiere decir con esto? Básicamente nos define es que el gráfico es decir el precio, lo descuenta absolutamente todo. Lo que termina que a través de un gráfico podemos saber lo que ya ha pasado, estamos viviendo en tiempo real la cotización, y podemos a través de lo que está sucediendo y lo que ha pasado, intentar predecir para anticiparnos en lo que pasará en el futuro. Esto como os podéis imaginar, quiere decir que todo analista técnico tiene el conocimiento, a partir del gráfico, de lo que podrá llegar a pasar en mayor o menor medida con los siguientes movimientos. Normalmente este principio, igual que en los posteriores, se basan en los índices, los cuales reflejan gran parte de los movimientos del precio en grandes líneas generales y que determinan la economía de un país, ya que indirectamente están diciendo como van sus empresas más cotizadas a nivel bursátil. 2. El segundo principio es el mercado siempre tiene tres tendencias. Para poder determinar que la tendencia es alcista recordar que siempre tenemos que observar cuando los máximos son ascendentes y cuando hay una tendencia bajista, será cuando los máximos sean descendientes. Aparte de esto, definió que siempre hay tres tendencias: – La tendencia primaria: Esta tendencia tiene una duración de más de un año, es decir aproximadamente entre 1 y 3 años. Es lo que se llama, la principal dirección del mercado. – La tendencia secundaria: En este caso suele durar mucho menos entre 3 semanas y 3 meses siempre moviéndose en la misma dirección, a líneas generales, de la tendencia primaria. – La tendencia terciaria: En este caso es la última de los tres y siempre se define cuando hay un movimiento menor a 3 semanas. Siempre tenemos que tener en cuenta que esta última tendencia se moverá siempre dentro de la tendencia secundaria y por tanto de la tendencia primaria. Obviamente, a medida que vamos reduciendo la tendencia, la volatilidad es mucho mayor, y los movimientos del precio, también. Esto lo que produce es que intentemos siempre fijarnos en las tendencias principales para poder determinar cuáles serán los movimientos a futuro del precio para poder operarlo y no ir en contra de la tendencia. De hecho, Dow aquí define el concepto de los plazos (corto, medio, largo plazo) y que por tanto depende de la tipología de trader que tú eres, te encapsula en un plazo u otro muy concreto para que puedas usar una tendencia como guía principal para tu trading. Es decir, no usaremos en un trading a medio plazo, es decir, swing trading de 1 mes aproximadamente, una tendencia terciaria, ya que, aunque la tenemos que tener en cuenta, no es la principal que tenemos que visualizar,

¡Muy buenos días a todos! Hoy vengo a hablaros de la Libertad financiera. Primero de todo me gustaría explicaros y definidos bien qué es esto de la libertad financiera, y es que la libertad financiera es básicamente cuando una persona tiene el dinero necesario, sin depender de nadie ni de nada, para poder pagarse todos los gastos hasta el fin de sus días. Es decir, que la libertad financiera se puede considerar cuando tú has llegado a unos ingresos suficientemente grandes como para no necesitar trabajar nunca más y siguiendo teniendo el dinero suficiente como para hacer todo aquello que quieras durante a lo largo de tu vida: viajar, pagar facturas, comer, dormir y todo lo que se os ocurra. Supongo que muchos de vosotros os imaginaréis que hacer esto es muy difícil, obviamente, y que muy pocos lo consiguen. Y es que ¿os podéis imaginar todo el dinero que necesitáis al cabo de vuestra vida para poder llegar a decir que sois económicamente libres? Para hacer un cálculo rápido, imaginemos que una persona más o menos puede llegar a vivir unos 90 años. A lo largo de estos 90 años imaginamos que tiene un gasto medio de 35000 € brutos anuales, lo que se traduce más o menos en 2000 € al mes. Con estos 2000 € al mes pagar, podremos pagar el alquiler, la comida y todas las facturas necesarias para poder vivir. Aparte reservar una partida de dinero para el ocio: cine, teatro, viajes o lo que se os ocurra. Con todo esto si multiplicamos 35000 € brutos por 70 años ya que interpreto que las personas que empiecen a buscar la libertad económica, la libertad financiera, siempre tendrán más de 20 años, los números son bastante imponentes: simplemente tenemos que multiplicar 70 por 35000 € y la suma al final sale 2.450.000 €. No tengo en cuenta en ningún caso la subida o bajada de impuestos, retenciones e inflación. Por tanto, si hacemos números redondos, lo dejaría en 3 millones para no ir cortos en ningún momento. Una vez llegado a este punto, mucha gente dirá, Ferran es muy difícil llegar a conseguir estos 3MM€ a los 20 años. Es obvio que es difícil, pero hay mucha gente que lo ha conseguido, y hay mucha gente que tiene una vertiente totalmente diferente, para conseguir este dinero. Lo que hacen, es buscar una manera alternativa a la convencional. Defino con convencional el ir a trabajar cada día a una empresa (es decir, para otro) y tener tu salario a final de mes. Es obvio que en este caso estas trabajando por dinero y, por tanto, es imposible desatarte del sistema si sigues haciendo lo mismo todo el rato. Estarás atado siempre al sueldo que te paguen en la empresa. Cabe decir que siempre hay las típicas excepciones, cada vez más pocas, por cierto, que el trabajador puede llegar a vivir muy bien porque está en un alta directiva de una empresa muy grande con unos sueldos astronómicos y una jubilación desmesurada. Como no es el caso de la mayoría, puedo presuponer que no es el caso de todos. Entonces, para poder llegar a generar estos ingresos, de forma constante, recurrente, y totalmente automatizada, lo que hace la gente, es intentar conseguir diferentes fuentes de ingreso, para no focalizar el beneficio que tiene cada uno, en una única fuente de ingresos. Esta es la principal clave del sistema alternativo. Estas automatizaciones son las más difíciles de hacer, ya que quieras o no, siempre tendrás que trabajar para automatizar al máximo tu trabajo y dejarlo como algunos lo dicen: “en automático”. Mucha gente, lo que intenta es, generar al máximo los llamados ingresos pasivos. Pero… ¿qué es un ingreso pasivo? Un ingreso pasivo se basa en un modelo de negocio en el cual, una vez automatizado, montado, y creado, el sistema tiene que generarte de forma automática, un flujo de dinero efectivo, sin merecer de tu esfuerzo de forma constante. Simplemente, automatizar una serie de procesos, para que sea mucho más fácil, el poder seguir ganando dinero, sin requerir tu tiempo. De maneras hay muchas y podéis buscarlas por internet. Actualmente hay mucha gente que se dedica, a explicarte o al menos a impartir de clases de cómo llegar a libertad financiera a través de ingresos pasivos. Lo que tenemos que tener en cuenta, es que mucha gente lo explica sin llegar a hacerlos ellos mismos, cosa que tenemos que identificarlos y huir lo más rápido de ellos. Realmente los identificas a leguas, ya que te explican toda una introducción impresionante para decirte al final del video que tienes que pagarles para que te enseñen a hacerlo. Para ayudar a que lo pagues, tienen trucos como: ahora te rebajo el precio del curso y además te ofrezco un bonus extra que no estaba incluido en el precio. Te hacen sentir especial, pero al final lo que hacen es venderte su curso. Por eso tenéis que identificarlos. Pero como digo, siempre hay los que realmente te enseñan a hacerlo y poder conseguir el amado sistema automático de generación de ingresos. Otra gente, por otra parte, lo que hace es crear empresas que generen un flujo de capital suficientemente grande

¡Muy buenos días a todos! Como cada viernes, hoy vengo con un invitado especial al programa. Bueno, hoy tenemos un escritor de un libro, un antiguo operador de un banco y una persona que aunque sea joven, arrastra año tras año experiencia y conocimiento. Creo que va a ser una de las entrevistas que nos lo vamos a pasar bien ya que no solo es el conocimiento de él, sino lo cercano y sincero que es. Él es economista de profesión, ha escrito un libro que ya lleva vendido más de 5.000 copias en Amazon y con una vida muy tranquila y corta, ya que tiene apenas 26 años, es una persona abierta, sincera y cercana. Hoy entrevistamos a Carlos Galán, zaragozano de nacimiento y después de recorrer varios países, de haber sacado notas impresionantes en la carrera y los cursos que ha hecho, no puedo perder la oportunidad de entrevistarlo en el podcast. Por eso, hoy está aquí. ¡Carlos, muy buenos días! 1. Eres economista de estudios, pero ¿porqué te interesaste por entrar en la parte de bolsa del banco? ¿Como fue la experiencia? 2. ¿Como era un día en la mesa de operaciones? 3. En tu blog explicas que fue Tim Ferris en el libro de la semana laboral de 4 horas el que te cambió la manera de pensar. ¿Nos puedes explicar un poco esto? 4. Creo que fue con el libro de Independizate de Papa Estado con el que saltaste a la fama. Cuéntanos, ¿qué explicas allí y porque lo escribiste? 5. Bajo tu punto de vista de economista, ¿crees que realmente podremos cobrar las pensiones los que tenemos 25 o 30 años? 6. ¿Cuales son los mejores consejos que les dices a tus amigos no economistas? 7. ¿Has seguido o sigues con productos financieros? 8. ¿Volverías a trabajar en una entidad financiera como empezaste profesionalmente o ya pasas a otro punto? 9. ¿Qué libros recomiendas leer para los que empiezan con economía o para los que quieran mejorar el conocimiento que ya tienen? 10. Has vivido en varios lugares del mundo y eso creo personalmente que te abre la mente en muchos aspectos. Ahora mismo, ¿tienes pensado algun reto personal o tienes planteado hacer algun proyecto nuevo? Link de la web de Carlos aquí. Muchas gracias por todo Carlos. Como siempre ha sido un placer tenerte en el programa. Muchas gracias por venir al programa y por asistir, ha sido un placer tenerte como invitado. La verdad es que me gustaría poder contar contigo para una entrevista más adelante y poder conocer más de tu conocimiento y de tus experiencias. De nuevo, muchas gracias por todo. Bueno, pues si os ha quedado dudas de lo que Carlos ha dicho, podéis mandármelas al formulario de contacto o al suyo y podéis suscribiros al canal a través de las plataformas y sobretodo, dar me gusta en iVoox y en iTunes. ¡Muchas gracias a todos! ¡Hasta el lunes! La entrada 93. Entrevista a Carlos Galán aparece primero en Ferran P..

¡Muy buenos días a todos! Hoy vengo a hablaros del interés compuesto. Que creo que es de lo más interesante que he conocido nunca y la gente no acaba de conocerlo o entenderlo y creo que es de lo mejorcito que hay en cuanto a inversión o, mejor dicho, inversión pasiva. Que no confundid con gestión pasiva, que, por cierto, os dejo el link . Bien, pues en este caso la inversión pasiva, que denomino yo, no está escrito en ningún sitio esto o al menos, que conozca porque seguro que algo hay. Pues esta inversión es la que proviene del interés compuesto. El interés es el beneficio que se obtiene a partir de la inversión de un capital. Pues bien, la diferencia entre el capital inicial y el capital final después de una inversión es lo que se denomina el interés. A partir de esta premisa, vamos a escalar con el conocimiento. Imagínate que este interés no solo se queda allí, sino que lo componemos. Es decir, lo llevamos a otro nivel. Es cuando aparece el interés compuesto. Es decir, cuando se obtiene beneficio de un capital inicial que va aumentando y, por tanto, el interés va también aumentando. De este modo, poco a poco el interés es cada vez mayor y, por tanto, el beneficio también. Lo que tienes es que la curva de beneficios deja de ser lineal para ser exponencial. Es decir, para aquellos que no me hayáis podido seguir: el interés compuesto es aquel que se aplica, por un periodo determinado, a partir de un capital inicial, que se va sumando a más capital cuando se inicia otro periodo. Entonces, por ende, el interés compuesto se diferencia del simple por el hecho que el beneficio que se obtiene se reinvierte, haciendo así que cada vez se genere más y más interés. Vamos a ejemplificarlo porque creo que para los que no lo acaban de entender, lo verán muy claro. Imaginemos que José tiene un salario de 1.500€ y al final de mes puede ahorrar 300 euros. Los mete en el banco para poder ahorrar y para que, en el futuro, si necesita ese dinero, disponga de él. José, al cabo del año, tendrá 3.600€ en el banco, ya que cada mes ha puesto estos 300 euros y no le han ido generando absolutamente nada. Bien, pues ahora imaginemos que María, que ha escuchado este podcast y ha aplicado un poco de inversión inteligente, ha preferido seguir los pasos del interés compuesto. Y ha invertido 300€ al mes, ya que gana la misma cantidad que José, en un producto que le genere un poco de interés. Ella no es avariciosa ni tampoco quiere muchos riesgos. Lo invierte a un interés de 0.83% mensual (o lo que es lo mismo, un 10% anual). El primer mes, tendrá 300€. El segundo mes tendrá 302,5€, ya que ha ganado el 0.83% de intereses de esos 300€. El segundo mes en vez de invertir 600 (es decir, los 300 iniciales más los que ingresa ese mes) que es lo que tiene José en el banco, María ya pasa de tener 600 a tener 602.5€ que son los 300 euros iniciales, más los del segundo mes más los beneficios generados por los 300€ iniciales. A final de mes, producirá de nuevo, el 0.83% de 602.5, lo que se traduce en que pasará de tener 602.5€ a tener 607.52€. Y poco a poco, como vemos, va aumentando cada vez más los intereses y, por tanto, está haciendo algo inteligente. Está haciendo que el dinero trabaje por ella. Ya que, si esto lo hace de forma continuada, al final del año, mientras José tenía 3.600€, María tiene más de 3.800€. Es decir, mientras José no recibe nada, María al final del año ha generado más de un 60% de lo que pone mensualmente. Es decir, ha ganado más de 200€ en tan solo un año. ¿Os podéis imaginar lo que sería si pusiera más dinero, o fuera a buscar un poco más de rentabilidad? Pues que poco a poco habría ido ganando más y más. Y no solo eso señores, si no que el truco aquí no es en ganar más o menos mensualmente. El truco es en no dejar de hacerlo. En el mismo ejemplo, y ahora espero que lo entendáis de golpe, mientras José habría ahorrado (importante aquí el verbo, ya veréis porque) la suma de 72.000€ (que no está nada mal) durante 20 años, María ¿os podéis imaginar cuanto generaría? Pues os lo digo yo: casi 230.000€. Y no, no me he equivocado en los cálculos. ¿Ahora entendéis la magia del interés compuesto? Cuanto más reinviertes, más generas y así durante un tiempo. Pero es que esto es exponencial. Si traspasamos esto a 30 años (es decir, 10 años más), estaríamos diciendo que José habría generado 108.000 € mientras que María habría generado (y agarraros a la silla), la cantidad de 683.000€. Pero espera, que esto no acaba aquí. De los 30 años a los 35, mientras que José pasa de los 108.000€ a 126.000 €, María pasa de los 683.000€ a la cantidad de 1.148.000€. Y incrementando. Es decir, que mientras uno, cuanto más ahorra, simplemente tiene más dinero, el otro cuanto más invierte, multiplica el dinero. ¿A ver, algunos me diréis, claro, claro, pero quien obtiene esta rentabilidad constante durante tanto tiempo? ¿Quién puede invertir tanto mensualmente? Pues os respondo por separado. No hace falta que empecéis con 300€ y no hace falta que busqué

¡Muy buenos días a todos! Hoy vengo a hablaros de uno de los traders más famosos a nivel mundial. Seguramente el más famoso y que ha estado en boca de muchas personas ya que lo que ha hecho y está haciendo es algo impresionante e inigualable. Es por eso que no se merece más que mi admiración y mi respeto. Estoy hablando de Warren Buffett. Bueno, mejor dicho, Warren Edward Buffett. Para aquellos que no lo conozcáis es uno de los más famosos inversores alrededor del mundo y derivado de eso, empresario. Pues bien, vamos a repasar un poco porque ha sido famoso y veamos cómo ha llegado donde ha llegado, porque ha pasado por varios puntos importantes de su vida que han marcado el camino poco a poco hasta apuntar a donde ha acabado. Bien, pues al principio de todo, cabe decir que su padre ya era corredor de bolsa, hecho que a lo mejor ya le incitara en parte, a descubrir que hacia su padre y como lo hacía. Lo que no lo hizo de forma directa. Empezó a hacer pinitos con negocios antes incluso, comprando y vendiendo botellas de Coca-Cola para ganarse un pequeño extra y poder así poco a poco, a partir de negocios pequeños, como consiguió comprarse por 1.200 USD una granja en Nebraska. Esto le llevó a estudiar cerca de allí lo que ya había empezado en otra universidad, la de Pensilvania. Empezó a estudiar negocios, aunque gracias a un gran maestro como fue Benjamin Graham, le ayudó a meterse en la Escuela de Negocios de Columbia y realizar su maestría en Economía e Inversiones. Allí fue cuando despegó. Pasó de ser un businessman a un inversor de éxito. De la mano de Graham, Warren, que era muy bueno con las matemáticas, lo que hizo fue entrar como analista en Graham Newman Corporation, que es la empresa del maestro que le enseñó las bases de su conocimiento. Sus estrategias de inversión siempre se han basado en el Value Investing, como las de su propio mentor, Graham. Una inversión a largo plazo de empresas que se han de considerar a tener en cuenta por su estabilidad y por sus sólidos resultados. Con los cimientos que Benjamin Graham le enseñó, con el tiempo, Buffett se fue construyendo su imperio. Esto ocurrió cuando Graham, su mentor, se retiró. Entonces Buffett cogió las riendas de su propio negocio en la ciudad de Omaha, ya que, al no tener suficiente capital inicial, usó dinero de familia y amigos para poder hacer inversiones. Fueron un total de 7 socios y lo que fundó fue Buffett Associated Limited, el cual tenía un capital social de 200.000 USD, parte de los cuales, la mitad eran del propio Warren. Poco a poco la gente fue confiando más en las habilidades financieras de este inversor, hasta que, en el 1962, 6 años más tarde de crear la empresa, ya contaban con 7.2 millones de dólares en gestión, de los cuales, un único millón ya era del propio Buffett. Lo que hizo fue impresionante: un rendimiento entre los años 1956 y 1969 del 29,5% anual. Diréis, bueno, he visto rentabilidades más altas. Pues os tengo que decir que ponderar durante 13 años este beneficio, no lo hace cualquiera. Por aquel entonces, lo más común en el mercado era encontrarse con cifras entre el 7 y el 11%. Si cogemos durante todos estos 13 años y hacemos los cálculos del interés compuesto (que, por cierto, hablaré el siguiente podcast), esto supone una rentabilidad acumulada cercana al 2.900%. Sencillamente impresionante. Pues bien, a estos inversores cercanos (familia y amigos) les fue ganando estas cantidades hasta que decidió que quería dar un salto más grande. Devolvió todo el dinero a todos los accionistas y fundó Buffett Partnership en el 1969, para que se pudiera unificar todo el negocio que él tenía en uno único. De entre ellos, había la compra de Berkshire Hathaway, la cual había adquirido una parte de la empresa textil 4 años antes. Al principio con la empresa no le fue muy bien ya que la empresa estaba casi en quiebra. Fue entonces cuando muchos de los inversores iniciales, confiaron en las inversiones del que llaman el Oráculo, y este empezó a levantar la empresa de lo poco que era hasta lo que es ahora. Primero de todo se hizo con dos empresas de seguros de Nebraska y después cambió el rumbo de la empresa, ya que pasaba de ser una empresa textil a ser una empresa holding de muchas empresas diferentes. Cabe decir que Warren Buffett no era el único inversor, aunque poco a poco fue convirtiéndose en el máximo accionista después de 5 años. Lo que provocó que cerrara la empresa de Buffett Partnership y se focalizara en Berkshire. Allí empezó a adquirir participaciones importantes de American Express, Coca-Cola, Gillette, Washington Post y muchas otras empresas que actualmente tienen una gran parte de accionariado a nombre de esta empresa de Nebraska. Bien, pues para los inversores más arriesgados y que les guste oír rentabilidades de escándalo, Warren Buffett no es exactamente de estos, aunque si lo miras con un prisma diferente, es incluso mejor. Desde el año 1969 hasta el 2003, el negocio de Berkshire ha tenido una rentabilidad anual

¡Muy buenos días a todos! Hoy vengo con un invitado especial al programa. Por suerte, lo tuve en el evento que monté en Barcelona en la primera edición. Aunque sea una persona que viene de una profesión que no tiene nada que ver con la economía (es médico de profesión), se dedica desde hace un tiempo a ello. Tiene experiencia en manual y ahora pasa a ser inversor en sistemas automáticos. Y es en lo que vamos a enfocar la entrevista de hoy. Pues bien, aunque mucha gente le compara con su hermano Aitor, no tiene nada que ver con él. Ni en su caracter, ni en su pensamiento ni en su manera de hacer. Cada uno tiene sus seguidores y no hay ninguno mejor que el otro. El entrevistado de hoy, aunque es bueno en trading, siempre me gusta que explique cosas relacionadas con la psicología del trading, donde es un experto a nivel español. A parte, es una de las partes más importantes que destaco siempre en los podcasts cuando hacemos trading manual, y es por eso que quiero saber qué opinión tiene con respecto estos puntos. Así que vamos a ello: Podría hablar con él durante días, ya que es una persona que tiene un conocimiento y no pararía nunca de aprender y aprender sobre temas psicológicos, ya que es una de las cosas que más valoro. Pues nada, sin más dilación, me lanzo a presentároslo y a preguntarle cosas: ¡Buenos días Peio Zárate! 1. ¿Como empezaste aproximándote al trading? ¿Qué background tienes exactamente? 2. Has pasado por algunos sitios donde aportabais mucho conocimiento. Precio y volumen con Kike Valdecantos (dejo el link aquí a la entrevista). También has pasado por FHInversiones. Pero, ¿qué papel desarrollabas allí? 3. ¿Cuantos años crees que se necesitan para poder desarrollarte como trader? 4. ¿Cual es el peor enemigo psicológico del trader común? 5. ¿Qué libros recomiendas leer para llegar a tener una buena base psicológica de trading? 6. Bien, ahora voy a preguntarte a lo que te dedicas actualmente, ya que has derivado a trading automático. ¿Qué haces actualmente? 7. ¿Crees que la transición que del trader manual a trader automático es fácil? ¿Ya inversor de trading automático? ¿Qué pasos tienes que hacer? 8. ¿En qué te fijas para seleccionar el producto a invertir? 9. ¿Solo usas un broker? o ¿usas una plataforma transversal? Es decir, que usas una plataforma que no usa un solo broker o un solo producto financiero. 10. Para alguien que empieza de nuevo en el mundo del trading, ¿qué consejos o qué pasos le recomiendas dar? Los links que ha comentado Peio: 1. Van Tharp. Trading Beyond the matrix. Wiley Ed 2013 2. Gary Dayton. Trade Mindfully. 2015 (www.tradingpsychologyedge.com) 3. Randy Howell. (www.tradersstateofmind.com) 4. German Antelo. Psicotrading: gestión emocional del inversor.2016 (www.germanantelo.es) 5. Mente de trading: síntesis en vídeos en delfintrading.blogspot.com.es Muchas gracias por todo Peio. Como siempre ha sido un placer tenerte en el programa. Muchas gracias por venir al programa y por asistir, ha sido un placer tenerte como invitado. La verdad es que me gustaría poder contar contigo para una entrevista más adelante y poder conocer más de tu conocimiento y de tus experiencias. De nuevo, muchas gracias por todo. Bueno, pues si os ha quedado dudas de lo que Peio ha dicho, podéis mandármelas al formulario de contacto y podéis suscribiros al canal a través de las plataformas y sobretodo, dar me gusta en iVoox y en iTunes. ¡Muchas gracias a todos! ¡Hasta el lunes! La entrada Entrevista a Peio Zárate aparece primero en Ferran P..

¡Muy buenos días a todos! Hoy vamos a hablar de un tipo de inversión que para muchos es la cuna del trading moderno. Es de donde se gestaron leyendas especuladoras como Warren Buffet, y es por eso que hoy repasamos que es y vemos de entender como y para qué sirve esto del Value Investing. Bien, pues hoy vamos a hablar del Value investing como tal. Vamos a empezar definiéndolo como siempre hago: El Value investing es una filosofía o una manera de invertir desarrollada inicialmente por el escritor Benjamin Graham. Este londinense era un inversor que definió el concepto de Value investing como una inversión que consiste en comprar valores a un precio bajo, determinado por un análisis fundamental. Es decir, por ejemplo, acciones de compañías negociadas en mercados de valores que cotizan por debajo del valor contable, y, por tanto, que sean acciones que den altos rendimientos en dividendos, o que estas mismas acciones tengan un buen PER, el cual si no os acordáis que era este indicador, es la relación entre el precio de la acción y los beneficios. Pues bien, con esta definición que podemos encontrar un poco compleja, todo se resume a algo parecido a que el precio o valor de una acción puede estar sobrevalorado o infravalorado. O lo que se le llama el valor intrínseco. Pues bien, lo que debemos hacer siempre, como bien dice Warren Buffet, es comprar acciones baratas y venderlas caras, y, por tanto, intentar obtener acciones a un precio menor al de su precio intrínseco, es decir, a un precio menor del que vale exactamente. Por tanto, cabe de esperar que si compramos una acción de un banco a un precio menor del que realmente vale, cuando el precio de la acción se posicione a su precio correcto, subirá y, por tanto, obtendréis el beneficio que esperáis. Espero que me sigáis. Pues bien, con el libro del inversor inteligente, que es del propio autor Graham, allí se explica muy bien el concepto de Value investing y muestra también otro aspecto importante que le llama el “Margen de seguridad”. Y este Margen (que en inglés se le llama Security Analysis), al final es el margen que hemos explicado anteriormente. Es decir, la diferencia entre el valor de la acción y el precio real de la acción. Voy a poner un ejemplo claro para que lo entendáis ya que puede ser confuso la primera vez que lo escuchéis: Imaginaros por un momento que tenemos que comprar un iPhone. Este iPhone todo el mundo sabe lo que cuesta, alrededor del 800€ o 1000€ depende del modelo, pero al final, bastante dinero. Bien, pues imaginaos también que el iPhone fuera la acción en sí. Es decir, que fuera este móvil el que fluctúa de precio cuando sube y baja su cotización. Bien, pues imaginaos que encontráis una oferta y veis que el precio del iPhone, en algunos puntos concretos de España, lo venden a 30 euros (exagero para que lo entendáis bien). Pues claro, lo que nosotros pensaremos es: – Opción 1: esto es una ganga demasiado ganga como para que sea real. No me lo creo. Voy a investigar ya que creo que lo que quieren hacer es timarme y quieren quedarse con el dinero. – Opción 2: es una oportunidad muy buena de comprar el iPhone, ya que sabemos que el precio, una vez pase la oferta, volverá a subir a los 800 o 1000€ que vale siempre. Pues en esta última opción, indirectamente estamos haciendo value investing. Estamos identificando un valor de mercado que no se adecua al valor real. El valor real es de 1000€ por ejemplo, pero lo estamos comprando a 30€. El margen de seguridad en este caso es altísimo: de casi 970€. No sé si me seguís. Pues bien, con esto, os podéis imaginar que el precio de la acción de algunas compañías pasa lo mismo. Se espera que suba más de lo que realmente valen y, por tanto, seguro que ganaremos. A parte, otra de las premisas que Graham desarrolló, no es en simplemente ganar dinero. Si no que lo más importante, y que a veces nos olvidamos completamente de ello, es de no perder este dinero. Para poder evitar esto, tenemos que ir con la mayor seguridad en las inversiones y, por tanto, tal y como ha hecho Buffet durante muchos años, es analizar constantemente empresas que no son populares (o que están olvidadas) y que tengan una relación de precio/beneficio o precio/valor contable muy bajo. Es decir, estudiar y empaparse bien de sus estados financieros para determinar que son realmente jugosas en cuanto al beneficio que se les puede obtener e intentando maximizar este margen de seguridad para poder asegurarse la inversión al máximo. A veces la diferencia entre el precio calculado que debería ser la acción y el precio real es tan bajo, que tenemos, bajo el punto de vista de Graham, descartar el comprar en esa empresa, ya que, sin este margen, estamos expuestos al riesgo de forma muy alta. Con el tiempo, el value investing ha ido mutando, ya que ahora ya no es tan importante el hecho de invertir en estas empresas pequeñas u olvidadas. Que, por cierto, se les llaman chicharros. Ya que muchas veces, tienen mucho movimiento y de este movimiento

¡Muy buenos días a todos! Arrancamos semana con un tema candente y es que últimamente me llegan varios correos electrónicos en referencia al tema que vamos a hablar hoy. Es un tema que me preocupa en parte y que por otra parte, me agrada si lo miro desde un punto de vista pragmático. Y es que hoy vengo a hablaros de la especulación, de la inversión y del juego y de como la gente empieza con uno, pasa al otro y después lo deja, o acaba en otro punto totalmente diferente al que empezó. Pues muy bien, empecemos con el tema de hoy y es que cabe decir que todo el mundo de la bolsa, del forex, de las opciones, de los futuros y de los mercados financieros en general se está popularizando por suerte. Esto ha hecho que muchas veces cambiemos el chip que teníamos preconcebidos con respecto antes. Yo me acuerdo, que siempre que mis padres comentaban alguna cosa de alguien adinerado, me decían: claro, es que tiene dinero en bolsa y gana mucho. Esto siempre me ha impactado y mucha gente con la que me encuentro siempre ha pensado que si te dedicas a la bolsa directamente tienes que tener mucho dinero. Que eres millonario, vaya. Al final creo que las nueves tecnologías han ayudado a cambiar este concepto y a popularizar por completo este paradigma. Ahora no es el hecho de tener dinero en bolsa, sino que es el hecho de saber qué hacer con el dinero. Desde hace un tiempo las cosas van cambiando y es que se estima que ahora más del 40% de las familias españolas destinan parte de su dinero en acciones o fondos de inversión (renta fija y variable) y esto me parece un número bastante elevado, aunque supongo que es por el buen trabajo que hacen los comerciales de los bancos colocando los productos que les mandan vender a sus clientes. En más de una ocasión esto ha derivado en discusiones desagradables con gente que por tener 50.000€ en un fondo, se cree que sabe del producto que invierte. Sin ir más lejos, me he encontrado perlas como: tengo dinero en un fondo de inversión que está en empresas grandes, como Inditex, Santander y el SP500. Cuando oigo esto, se me erizan los pelos de punta y a veces, no sé si explicar que el SP500 no es una empresa como tal si no un índice, pero en la mayoría de las ocasiones, prefiero no involucrarme en el patrimonio ajeno ya que cada uno es mayorcito y tiene que conocer si habla de cosas con conocimiento o no. Y es que actualmente, existen muchos productos financieros diferentes, muchísima publicidad para multiplicar tu dinero o al menos, para sacar rentabilidad y al final, lo que se tiene es un amplio abanico de posibilidades a la hora de sacar partido a ese dinero que tenemos todos en el banco. Tenemos que aprovecharnos en mi opinión de esto precisamente. Cuando alguien nos pregunte si “jugamos a bolsa“, tenemos que intentar explicar que los traders no juegan, invierten o especulan. Cuando juegas es en un campo de fútbol, en una pista de tenis o a la videoconsola. Y es que como digo, ahora se popularizado el hecho de poder invertir y la frase de jugar a bolsa, me tirria y en muchas ocasiones, como el vecino o el típico cuñado que saben mucho, tienen un dinero invertido y sin saber como, lo han multiplicado, la gente asume automáticamente que estan jugando y no invirtiendo. A lo mejor meten a todos los traders en el mismo saco. Pues bien, voy a explicar más o menos mi manera de ver como son las cosas en el mundo de la inversión. Una persona que juega en bolsa es una persona que no le importa perder el dinero, es más, que juega al azar. Es la típica persona que se mete en los mercados financieros a probar suerte. Algunos compran lotería, otros prueban en el casino y otros, usan los mercados financieros para satisfacer las necesidades ludopatas que muchas veces tienen. En muchas ocasiones, como la probabilidad es del 50% (ya que recordad, que siempre que estamos en mercados financieros, tenemos que tener en cuenta que o sube o baja, no puede hacer otra cosa el precio). Y por tanto, con esta probabilidad, puedes acertar o puedes fallar. En el caso que falles, has tenido mala suerte seguro. En el caso que aciertes, es porque los mercados financieros son fáciles. O al menos es lo que piensan al principio. Después, si son medianamente inteligentes, no lo reinvierten y se llevan la felicidad en forma dineraria a los bolsillos para gastarlos en lo que más les guste, pero en el caso que la avaricia sea lo que más les llene, tenemos que tener en cuenta que lo perderán a la larga. Porque si no sigues un plan y vas a boleo, a suerte, estas perdido. Totalmente perdido. Ya que jugar con fuego, puede salir bien una, dos o varias veces, pero al final, te acabas quemando. En cambio, una persona que invierte, es una persona que conoce el producto de inversión donde mete el dinero. Es decir, usa un mecanismo de inversión para rentabilizar y aumentar el capital que ya tiene. Esto lleva muchas veces a confundir este término y claro, nos puede llevar a confusiones importantes. Cuando alguien invierte en acciones de S

¡Muy buenos días a todos! En el programa de hoy traigo a un invitado extranjero, pero no os preocupéis, porque habla muy bien castellano. Él proviene de italia y es un apasionado por los mercados financieros y del trading en general. Es economista por la universidad de Bérgamo (Italia), Desde el 2008 trabaja como analista técnico independiente y lo combina como trader participando activamente con seminarios, artículos y conferencias en universidades de Italia en Roma y en Bérgamo. Ha trabajado como asesor financiero en Deutsche Bank y colabora también con otros programas y páginas web de difusión de contenido financiero. Aunque este trader sea italiano de nacimiento, se enamoró de la preciosa Cádiz y ya lleva aquí varios años y es por eso que tiene interiorizado ya el castellano. Es un scalper en potencia y sobretodo se dedica a los índices, al forex y a las commodities. Y sin más dilación, ¡Giancarlo Prisco, muy buenos días! Te voy a hacer preguntas de diferentes tipologías ya que has tocado diferentes cosas durante tu carrera y creo que nos puedes resolver muchas dudas al respecto. Voy a empezar con: . ¿Como empezaste en el mundo del trading? ¿Nos puedes contar un poco como fue la incursión? . Dada tu experiencia en banca, como ven a los traders los bancos: ¿buenos, malos o realmente ni se fijan? . ¿En tu día a día, qué activos trabajas más? . ¿En qué se basa tu operativa diaria? . El viernes pasado tuvimos a un invitado que trabajaba únicamente con sistemas automáticos. ¿Has usado alguna vez sistemas automáticos de trading? . A nivel macroeconomico, ¿como ves los mercados durante este 2017? . Crees que los CFD’s, de los que tanto se hablan ahora desde Inglaterra y ahora la CNMV, ¿los tendrían que prohibir? . Imagínate que tienes que recomendar a un amigo a iniciarse en el trading. ¿Qué le dirías? ¿Por donde le dirías que empezara? . ¿Por que libros o cursos les dirías que empezaran? . Una de las dudas que me han hecho muchas veces: ¿Crees que para hacer trading se necesita ser economista de profesión? . Aunque empieza a hacer calor, supongo que estarás moviendote entre tu tierra natal, Italia y España. ¿Crees que cambia mucho la mentalidad financiera entre los dos países? Muchas gracias por la entrevista Giancarlo. Espero que puedas disfrutar del buen tiempo Dado tu tiempo disponible, ha sido un placer tenerte como invitado. La verdad es que me gustaría poder contar contigo para una entrevista más adelante y poder conocer más de tu conocimiento y de tus experiencias. De nuevo, muchas gracias por todo. Bueno, pues si os ha quedado dudas de lo que Giancarlo ha dicho, podéis mandármelas al formulario de contacto y podéis suscribiros al canal a través de las plataformas y sobretodo, dar me gusta en iVoox y en iTunes. ¡Muchas gracias a todos! ¡Hasta el lunes! La entrada 87. Entrevista a Giancarlo Prisco aparece primero en Ferran P..

¡Muy buenos días a todos! Vamos con el tema de hoy que es de lo más apasionante y diferente a lo que estamos acostumbrados. Hoy vamos a hablar de la inversión inmobiliaria. Antes de nada, quiero decir que no soy tan experto como me gustaría y aunque me he metido bastante de lleno en aprender todas las ventajas y desventajas, quiero dejar claro que todo lo que busco, como en otras inversiones, es conseguir una rentabilidad superior a la normal que podemos encontrar en cualquier banco (si es que es posible actualmente). La inversión inmobiliaria tiene algunos problemas asociados que quiero destacar al principio del podcast, para ir así corrigiéndolos a medida que vaya explicándoos y creo que al final de todo, os explicaré lo mejor de todo. Problemas posibles para un piso de 300.000€ de segunda mano: Hipoteca del 80% de un banco (240.000€) + 20% del precio de la vivienda (60.000€). Esta hipoteca viene asociada normalmente con: seguro de hogar y seguro de vida hasta, al menos, que acabes de pagar la totalidad de la hipoteca. Mes a mes desembolsando una cantidad de dinero que a lo mejor son 50€ o 100€ mensuales pero que suman a lo que tienes que pagar de hipoteca al mes. Gastos iniciales: Notario que normalmente nos deleita con una firma bastante costosa. Alrededor de 800€ por 3 minutos de su tiempo y un gran autógrafo. Gasto del registro de la propiedad: alrededor de 500€ para poner un registro en una base de datos. Ya sabéis, que el tiempo de los funcionarios es caro. El gasto de la gestión del inmueble: aproximadamente 500 €. Lo gordo: el ITP (Impuesto de Transmisiones Patrimoniales). En cada comunidad autónoma es diferente, pero, por ejemplo, en Cataluña es hasta un 10% del valor del inmueble. Por tanto, en el ejemplo, seria de hasta 30.000€. Vamos, que, en total, con la broma de los gastos iniciales, has desembolsado la friolera de casi 32.000€ sin tan siquiera conseguir poner un mueble en el piso. ¿Qué os parece? Por último, tienes que acondicionarlo: es decir, un piso NUNCA está como lo quieres. Siempre tienes que hacer obras. Que, si quiero las luces nuevas, los cables de la electricidad o del agua nuevo. O quiero el gas nuevo también. Esto es un dolor de cabeza nuevo que tenemos que tener en cuenta cuando lo compramos. Esto tiene un coste. Por poneros un ejemplo, un amigo se compró un piso recientemente y lo que hizo antes de plantar la tele en medio del salón, fue crear el salón. Tiró absolutamente todas las paredes que pudo, quitó el baño, la cocina y hasta los cables del timbre. Lo cambió todo. El tema aquí es que él es un manitas, y que con ayuda de otro manitas y dos amigos más, en cuestión de 2 semanas construyó una casa normal en una casa espectacular. La hizo a su gusto: empezó como os digo con coger papel, boli y el plano de su casa y empezó a diseñar como quería las habitaciones (que por cierto quitó una) y empezó con el piso lo más diáfano posible. Pues os preguntaréis, ¿porque os explico esto de mi amigo? Pues porque entre materiales y tiempo (que no valoro porque la gracia es intentar hacer lo máximo tú mismo), se gastó alrededor de 13.000€ para mejorar el piso casi un 30% del precio del piso que si no recuerdo mal era de 230.000€. Es decir, lo revaloraron después de las obras y ganó casi 70.000€ de valor de piso con solo 13.000€. Y, además, a su gusto en materiales, en orden y en espacios. No os penséis que acaba aquí la cosa. Cuando hayamos acabado de retocar el piso, ahora hace falta sacarle rentabilidad. Para hacerlo, hay varias maneras y es aquí donde empieza el juego de todo esto. Entre las opciones hay: – Vender el piso – Alquilar el piso Y dentro de estas dos, hay varias posibilidades en cada una de ellas: Vender el piso: – Hay agencias que lo que hacen es, tu les das el piso y les pagas un fijo, y ellos se encargan de “colocarte” el piso a alguien que esté interesado, haciendo las visitas, el papeleo y todo. – Puedes usar las plataformas típicas de compra-venta de inmuebles capaces de llegar a un montón de compradores feroces para poder sacar el máximo partido sin intermediarios. Esto lleva mucho más tiempo por tu parte, pero te cercionas que nadie más que tu tiene beneficio. Alquilar el piso: – Puedes alquilar el piso por habitación. Es decir, puedes vivir en una habitación y alquilar otra habitación a alguien que quiera estar una larga duración. Lo que haces así es asegurarte un ingreso fijo durante un largo periodo de tiempo que a lo mejor te permita liquidar más rápidamente la hipoteca. – Puedes alquilar una habitación a alguien por unos días en vez de una larga estancia y aprovecharte de que las ofertas actuales de las plataformas de alquiler por días nos ofrecen unos precios más elevados para los visitantes y beneficios para ti más elevados en proporción. El peligro es que puedes tener fechas que los visitantes sean escasos. – Alquilar el piso entero a alguien (una pareja, unos amigos, una familia, una empresa o unos estudiantes) de esta manera, estas alquilando el piso enter

¡Muy buenos días a todos! Durante el día de hoy vengo a hablaros de los ETFs. Antes de empezar el podcast de los ETFs, quiero empezar como siempre, definiendolos. ¿Qué es un ETF? Pues un ETF proviene de las siglas Exchange-Traded Fund y significa lo mismo que decir Fondo de inversión cotizado. Es un fondo de inversión que invierte en activos e instrumentos financieros. Es decir, se trata de un producto financiero que está llevado por una Sociedad Gestora (unos gestores de capital) y que el capital que hay en el ETF es de los partícipes, es decir, de los inversores. Cada participe recibe, en parte proporcional, los beneficios y las pérdidas asociados a este ETF. De todas maneras, como os podéis imaginar, esto no es el 100% de la ecuación. Es decir, un ETF al final es un producto financiero y como tal, se necesitan 3 actores: – El cliente, que es quien pone el dinero en el producto financiero – El gestor, que es quien gestiona el dinero de este cliente en todo momento intentando que siempre tenga beneficio y que por ello, cobra un porcentaje de comisión – La entidad depositaria del dinero, la cual custodia el dinero en todo momento del partícipe, haciendo así una garantía para el cliente de que el dinero no será almacenado por nadie más que esta entidad depositaria. Al final, lo que puede llegar a hacer el gestor es simplemente de gestor. Es decir, que únicamente puede manjar el dinero, pero en ningún caso puede sacarlo de la depositaría. Protegiendo al máximo, el cliente. Las ventajas que tiene un fondo cotizado (o ETF) de los fondos tradicionales son varios y es por eso que la gente se está tirando a usar este tipo de inversión. Pero sobretodo, me gustaría rescatar un podcast de hace un tiempo, ya que cuando expliqué los fondos de gestión pasiva (link aquí), expliqué una cosa que los ETFs hacen exactamente igual. Me explico: dentro de la clasificación de un fondo de inversión, los ETFs son exclusivamente fondos indexados. Es decir, fondos que lo que hacen es replicar la composición y el comportamiento del índice de referencia. Este índice de referencia puede ser: – índice de renta fija – de renta variable – de materias primas – de divisas El ejemplo más claro y que siempre pongo es cuando un fondo índice replica el índice bursátil IBEX 35, el cual tendrá como política de inversión obtener una rentabilidad lo más parecida posible a la de ese índice. Esto lo que hará es que el profesional o Sociedad Gestora que se encargue de materializar las entradas de efectivo en la compra de diferentes activos como acciones, bonos, derivados, etc., siguiendo siempre la misma política inversora del fondo descrita en el folleto. Que en este caso, es la de replicar al indice español. ¿Con esto qué quiero decir? Pues que si al final del año, el IBEX35 quita a Telefónica del índice y pone a otra empresa, la sociedad gestora tiene que hacer lo mismo con el ETF y por tanto, con el dinero de los inversores. ¿Desde cuando existen? Pues existen desde que Wells Fargo en el 1971 emitió el primer fondo indexado para profesionales, es decir, para instituciones. A partir de aquí, otras empresas le siguieron hasta que 5 años más tarde, la archiconocida Vanguard hizo lo mismo en el 76, pero para retails. Para que todo el mundo pudiera adquirir el producto financiero indexado. En Abril del 2000 llega a Europa (fijaros que aquí en Europa tardamos casi 30 años para importar un producto financiero. Esto os puede hacer ver lo que somos de retrasados en cuanto a productos financieros con respecto a otros países o regiones). Se empieza a cotizar en Londres y en Alemania. Pero si en Europa en general estamos atrasados, ¿qué creéis que pasó en España? Pues lo que digo siempre. Nos gusta comprobar qué hace el activo financiero y cerciorarnos varias veces antes de importarlo, no vaya a ser que después de 35 años probandolo en diferentes partes del mundo, a lo mejor no es un muy buen producto. Pues fue en el 2005 cuando se empezó a ver la manera de empezar con ello en España. Que es cuando se aprueba el reglamento para que los fondos de inversión puedan usarlo. Al final, como digo, nos gusta asegurarnos bien por no decir, que muy bien, que el producto de inversión que en otras partes del mundo funciona desde hace décadas, es un producto de confianza. Os podéis imaginar que hubo gente, que con la era de internet, ya hacia operaciones de ETFs con otras bolsas a nivel europeo, ya que con la ayuda de internet, la barrera que nos pone la ley española, nos la podemos saltar y podemos dejar de esperar tanto para poder usar un producto tan solicitado y tan normal para muchos países. En este mismo aspecto quiero hacer una llamada crítica a aquellos organismos (que espero que se sientan identificados) en los cuales no tienen ni contemplado en su marco legal al 100% definido a los CFDs ni al mercado de divisas Forex. Si no que simple y llanamente se limitan a lo que hace 20 años se podía hacer y no a todos los productos financieros. Y es que gracias a este tipo

¡Muy buenos días a todos! Como cada viernes, os traigo a un invitado especial. En este caso, es especial por 3 motivos muy concretos: Cuando lo conocí, pensaba que no nos cruzaríamos nunca más. Me acuerdo que fue en un hotel de Barcelona donde estaba presentando un evento que hacia un compañero suyo y que no paraba de preguntarle cosas. Después, con el tiempo, empezamos a tener contacto vía mail hasta que me lo volví a encontrar en un evento de Forex en Madrid. Allí, retomé más contacto con él y ostras…sin tomarlo ni beberlo, conservamos el contacto aunque pasen meses sin hablarnos. nos vamos siguiendo uno a otro e incluso, cuando hacemos proyectos, siempre pensamos en el otro. Pero los motivos más especiales para mi es que es una persona sincera, transparente y sobretodo, conocedor de lo que habla. Y estos motivos, aunque sea o no mi amigo, son los que más me gustan de una persona. Pues bueno, volviendo al entrevistado. Es ingeniero técnico informático, ha empezado económicas por la UNED y además, programador en diferentes lenguajes de programación. De entre ellos, sobretodo, destaco los que son aplicados a trading. A parte, como os decía, es una persona transparente y risueña. Cabe decir, que aunque nos vemos menos de lo que me gustaría porque no paro de preguntarle siempre que hablo con él, he decidido traerlo al programa para que nos explique de primera mano en qué está metido, como lo hace y qué hace en su día a día. Sin ningún tipo de duda y con muchas ganas, doy la bienvenida a Raúl Gallardo! ¡Muy buenos días Raúl! Ostras, qué ganas tenía de traerte al programa. Creo que no he hecho un proyecto sin que participases de una manera u otra. Y espera, porque tengo una cosa escondida que no te he dicho y que quiero explicar a la audiencia en un periodo de unos días. Pero sobretodo, muchas gracias por venir. Creo que no sabes donde te metes, ya que siempre, como sabes, te hago decenas de preguntas de todo tipo. Bueno, empezaremos con algo muy básico: 1. Raúl, ¿Como pasaste de la informática al trading? 2. ¿Qué destacarías como más importante de tu trading? 3. ¿Qué recomiendas a un trader manual? 4. ¿Qué recomiendas a alguien que quiere iniciarse en el trading automático? 5. ¿Qué plataformas usas y con qué lenguajes? 6. ¿Usas alguna base de datos para guardar información de los históricos o algún lenguaje de programación fuera de un software retail? 7. Para la gente que no sepa de que va el evento de Robotrader. ¿De qué va y donde lo hacen? 8. ¿Puedes explicar bien bien, qué es Trading System Club? 9. Imagínate que soy nuevo en el trading automático. ¿Qué diferencias hay entre el trading automático y el quant trading? 10. Quiero acabar como siempre lo hace un compañero tuyo en el podcast que hacéis (que por cierto, colgaré el link en la descripción del programa). ¿Cuales son los libros que más te han marcado en el trading automático o quant trading? Raúl, muchísimas gracias. Ya sabes que estas siempre invitado al programa. Me gustaría invitar a un compañero tuyo de Trading system para que me expliquéis más qué hacéis y como lo hacéis y así podemos tener a otro podcaster en el programa. De nuevo, muchas gracias por todo y espero hablar contigo pronto para poder proponerte lo que te he comentado antes. Una cosa que estoy creando y que a lo mejor, quieres venir. Bueno, pues si os ha quedado dudas de lo que Raúl ha dicho o nos ha recomendado, podéis mandármelas al formulario de contacto y podéis suscribiros al canal a través de las plataformas y sobretodo, dar me gusta en iVoox y en iTunes. ¡Muchas gracias a todos! ¡Hasta el lunes! La entrada 84. Entrevista a Raúl Gallardo aparece primero en Ferran P..

¡Muy buenos días a todos! El tema que vengo a hablar hoy es de los Riesgos financieros. Más concretamente, de la Gestión de estos. Estos riesgos siempre vienen dados por la operativa que hacemos y que en muchos casos es arriesgada teniendo en cuenta las diferentes inversiones que se hacen. A parte, cuando hablamos de riesgos financieros, no tenemos en cuenta otros que son igual o más importantes y que hoy quiero dejar muy claro. Antes de nada, para poder saber qué riesgos se han de tener en cuenta, quiero definir un poco qué es esto de la gestión del riesgo financiero. Para mí, la gestión de riesgo financiero es aquel concepto que relaciona la incertidumbre de hacer una acción financiera. Es decir, que, a partir de una inversión, cualquiera que sea, viene asociada con un riesgo. Este riesgo aporta una incertidumbre y es aquí, donde el control de esta incertidumbre se tiene que controlar. Para hacerlo, creo que lo mejor es gestionarla. En el caso de las inversiones de trading, podemos tener diferentes tipos de riesgos asociados y es que cuando pensamos en el riesgo financiero, siempre tenemos en mente que es lo que ganamos o perdemos lo que estamos expuestos al riesgo de la operación, pero no tenemos en cuenta otros factores iguales o más importantes. Por eso me gustaría, antes de seguir con el podcast de hoy, definir los diferentes riesgos que hay cuando hablamos de Gestión de riesgos financieros. Los riesgos se pueden clasificar en diferentes secciones: 1. Riesgo de mercado, el cual deriva del propio movimiento del mercado. Es decir, de cómo fluctúan los mercados financieros. Dentro de este riesgo, podemos distinguir: – Riesgo de cambio: ¿os habéis planteado alguna vez que pasa si en vez de operar en euros, operásemos en dólares? Supongo que algunos de vosotros lo haréis porque vivís en otros países, pero eso no lo hacéis conscientemente, sino porque es vuestra divisa principal. Ahora os pregunto: ¿Os interesasaria operar en dólares si tenéis solo cuentas en euros? Seguramente me diréis que no, ya que al final, el consumo que tenéis está en euros y que entonces tenéis que convertir esta divisa dólar a la divisa euro. Esto conlleva al riesgo de cambio. Es una consecuencia de la volatilidad del mercado de divisas. Los cuales no sabes si subirá o bajará la moneda una vez lo traslades de una divisa a otra. – Riesgo de tipo de interés: el último podcast os explicaba qué es el Carry trade. En Forex, las divisas siempre van asociadas a un tipo de interés. Este tipo de interés puede subir o bajar y, por tanto, puede afectarte en mayor o menor medida su volatilidad. Por tanto, tenemos que tener en cuenta, cuanto de caro es ese dinero para saber si tenemos mucha cantidad de dinero caro o barato. – Riesgo de mercado: es el riesgo que siempre tenemos planteado y que siempre pensamos. Cuando hacemos un largo y la operación va en contra. 2. Riesgo de crédito: Imaginaros que estáis haciendo futuros y en vez de no haber cámara de compensación, lo hicieran entre particulares. Esto sería peligroso ya que devengaría un riesgo a que la otra parte no pueda cumplir con su palabra. Pongo el ejemplo de un bróker que te hace CFD’s. 3. Riesgo de liquidez: es el riesgo asociado a que, si tú tienes una serie de acciones de una compañía, por ejemplo, cuando quieras retirar y convertir las acciones en capital (en dinero), no puedas debido a la falta de liquidez. Imaginaros en futuros que ahora intento sacar del mercado los 1000 contratos que tengo del crudo. Si los intento sacar de golpe no podré, ya que no existe tal liquidez en el mercado en el momento que quiero venderlo. Es un riesgo que viene asociado a una contrapartida, la cual me tiene que devolver lo que le he pedido y que no puede hacerlo por falta de liquidez. 4. Riesgo operativo: Pues este es uno de los que más miedo me da en la era tecnológica. Imaginaros que tengo una casa en la montaña y solo me llega un proveedor de internet a casa. Imaginemos que es Vodafone y que quiero operar en Forex. Por eso siempre os digo, que los riesgos se han de minimizar al máximo. Intentar tener el máximo control de la operativa en todo momento. Cuanto más control tengas sobre la inversión, menos riesgo, y menos dinero está expuesto y, por tanto, mucho mejor para tu tranquilidad y para el aumento de patrimonio. Cabe decir que muchas veces el riesgo no es lo peor. Sino que es la falta de ver este riesgo. Es decir, el no poder evaluar realmente este riesgo concreto y sistemático que tienes en la operativa ya que, si no eres consciente de lo que puede fallar, no eres consciente de lo que puedes perder. ¡Y nada más por hoy! Si tenéis alguna duda de los riesgos que tomáis en vuestra operativa, no dudéis en contactarme a través del formulario de contacto. ¡Antes de irme, quiero recordaros, como siempre, de suscribiros al canal y de darme un me gusta en iVoox y 5 estrellas en iTunes! ¡Muchas gracias! ¡Hasta el viernes! La entrada 83. Riesgos financieros aparece primero en Ferran P..

¡Muy buenos días a todos! Hoy vengo a hablaros del Carry trade. Es un tipo de estrategia de trading poco convencional. En este caso, la estrategia es algo diferente a lo que expliqué en su día al arbitraje (que dejo el link aquí abajo) y que se basa más o menos en el mismo concepto. Se basa en una compra venta a la vez, pero siempre sobre divisas. Lo que hace es aprovecharse de las diferencias entre intereses que hay entre las monedas. Cabe decir que, si recordáis, el Forex es la “lucha” entre dos divisas y, por tanto, es la combinación de una divisa, que se comporta como primaria, y la otra, que se comporta como secundaria. Pues bien, como la divisa está asociada a un país o región (en el caso de la unión europea) y, por tanto, tiene asociada una tasa de interés concreta y te aprovechas de una que es más baja para conseguir beneficio. Vamos a ejemplificar un carry trade entre el Euro y el Dólar. Vamos a poner ejemplos irreales, ya que los tipos de interés no se corresponden a la realidad, pero es para que lo entendáis. Voy a explicarlo a nivel un poco más teórico y después pondré un ejemplo, como me gusta siempre mostraros. El carry trade se trata de un préstamo o la venta de un instrumento financiero con una tasa de interés baja, y luego usarlo para comprar un instrumento financiero con tasa de interés más alta. Mientras estás pagando la tasa de interés baja en instrumento financiero que te prestaron, estás acumulando intereses altos en instrumento financiero que has comprado. Por lo tanto, tus beneficios el dinero que acumulas del diferencial de la tasa de interés. Vamos a verlo con un ejemplo claro: Imaginemos que queremos hacer carry trade con 1 Millón de euros. Lo que haremos es pedir prestado este millón de euros a un tipo de interés, de por ejemplo al 1%. Lo que nos aporta, es que este tipo de interés, es menor al tipo de interés del dólar, que es un tipo de interés, pongamos, del 3%. ¿Lo que haremos qué es? Os lo podéis imaginar, y es que las tasas de interés ya donan un beneficio directo. A nivel numérico sería algo así como: Por un lado, tengo el millón de euros que he pedido prestado. Este 1% me aporta que tengo que pagar de intereses una cantidad de 10.000 euros. Es decir, que independientemente de lo que haga con el dinero, este dinero lo tengo que pagar por el simple hecho de dejar prestado este dinero. Bien. Perfecto. Por otra banda, lo que hago es coger este millón de euros, cambiarlo a dólares. Imaginemos que el Euro Dólar estuviese a 1.20. Eso querría decir, que un dólar equivale a 0.83 euros. Por tanto, con 1 Millón de euros, consigo 1.200.000 dólares. Si yo invierto este capital en dólares al tipo de interés del 3%, lo que os podéis imaginar, es que estoy ganando bastante dinero. Pero ¿cuánto dinero exactamente? Pues exactamente estoy ganando 36.000 USD al año. Si convertimos de nuevo este dinero que nos ha generado estos intereses a euros de nuevo, lo que tenemos es que los 36.000USD, se convierten en 29.880 € (casi 30.000 €). Eso qué quiere decir, que si yo tengo que devolver al banco la cantidad de 10.000€ y por otra banda he ganado casi 30.000€, la cantidad resultante es que he generado, con dinero prestado, un beneficio de casi 20.000€. Cabe decir que hay que contar comisiones por cada transacción y que realmente esto se ha de generar a partir de un periodo largo de tiempo. Aunque lo pinto de una manera muy espectacular, debes ser una gran institución para poder garantizar este beneficio, ya que yo he supuesto en el ejemplo varias cosas importantes: – Un euro equivale a 1.20 dólares. – El tipo de interés del préstamo de un millón seria del 1% anual – El tipo de interés que me rendiría el activo en el dólar es del 3% anual Y claro, tened en cuenta también que todo esto se tiene que hacer en una institución financiera, ya sea un bróker, un banco o donde sea y, por tanto, tienes que estar esperando a que rinda esta entidad durante este tiempo concreto y que no pase absolutamente nada mientras tienes el dinero allí metido. Esto en resumen es jugar con el tipo de cambio entre el euro dólar. Y esto, como supongo que ya os podéis imaginar, funciona con todos los pares de divisa que tengan una diferencia importante. Cuanto más grande es la diferencia, más se nota. Obviamente, cuanto más dinero se hace es cuanto más dinero se tiene invertido. Os podéis imaginar que Carry trading no es para nada, un sistema de trading para empezar. Tenéis que tenerlo muy claro y madurado durante bastante tiempo para poder adentraros en ello. De hecho, os dejo un vídeo muy explicativo en YouTube que creo que visualmente se entiende muy bien: Link. Si se quiere hacer una prueba, he dejado un excel para simular este ejemplo en una cápsula para los miembros registrados. Es un excel muy sencillito pero que te permite cambiar varios valores como, por ejemplo, el importe prestado, el interés al que te lo prestan, el interés anual que le puedes rendir al dinero y al final te calcula, a partir de la cotización, la di

¡Muy buenos días a todos! Hoy, como es viernes, nos acompaña un invitado al programa. En el caso de hoy, nos acompaña una persona de renombre en el sector financiero. Ha escrito libros, ha hecho conferencias alrededor del mundo, es economista y es catedrático de Economía Financiera y Contabilidad de la Universidad Pompeu Fabra. Actualmente además, es presidente de la ACCID (que es la Asociación Catalana de Contabilidad y Dirección). Vamos, una persona que nos puede dar una visión desde un punto de vista mucho más amplio de lo que estamos acostumbrados a este canal y es por esto que lo traigo como invitado especial. También ha escrito múltiples libros de muchas temáticas relacionadas siempre con las finanzas y con la contabilidad. Algunos de los cuales se han traducido a varios idiomas. De hecho, es por eso que ha sido, como decía antes, invitado por varias universidades alrededor del mundo para dar charlas y poder dar su punto de vista. ¡Muy buenos días Oriol Amat! 1. Llevas muchos años en el sector financiero y eso se nota en tu curriculum, pero Oriol, explicame tu ¿filosofía de inversión? 2. ¿Cual crees que es el momento de entrar en bolsa y en qué te basas? 3. Crees que Estados Unidos esta en una burbuja a nivel macroeconomico? Con todas sus bolsas por todo lo alto y con Trump a la cabeza, crees que seguirán en auge sus políticas expansivas? 4. Basándome en tu curriculum y sobretodo en inversiones que alguna vez hemos comentado, donde crees que una persona con 1.000 o 2.000€ puede invertir? En que producto o activo financiero? 5. Por donde recomiendas empezar a aprender a invertir para una persona de una mediana edad y que no ha estudiado nunca nada de inversiones? 6. Ahora me gustaría hacerte unas preguntas un poco más tecnologicas. Crees en que el futuro de las inversiones pasa directa o indirectamente por la tecnología? Me refiero a las fintech que usan el big data para ofrecer productos de inversión al retail (pequeño consumidor) para poder acceder a un ahorro. Ya sean empresas de crowd2lending o de gestión pasiva a través de algoritmia. 7. Cual crees que seria una buena idea para el fintech viendo el panorama y las necesidades actuales. Es decir, conoces alguna necesidad que se podría cubrir hoy en día a través de la informática? 8. Mucha gente del sector financiero opta por una gestión con poco riesgo si comparamos con productos de inversión de alta volatilidad como son las divisas, los futuros y las opciones. Por que crees que la gente prefiere opciones menos volátiles y con menos rentabilidad? 9. Oriol, esta ya es la última aunque me gustaría preguntarte más sobre tu opinión macroeconomica actual. Cual es tu pronostico para los siguientes 5 años en cuanto a economía española y europea en general? Será positiva, negativa (recesión) o seguirá una linea de estabilidad constante? Muchas gracias por la entrevista y por tu tiempo Oriol. Dado tu tiempo disponible, ha sido un placer tenerte como invitado. La verdad es que me gustaría poder contar contigo para una entrevista más adelante y poder conocer más de tu conocimiento y de tus experiencias. De nuevo, muchas gracias por todo. Bueno, pues si os ha quedado dudas de lo que Oriol ha dicho o nos ha recomendado, podéis mandármelas al formulario de contacto de ferranp.com/contactar y podéis suscribiros al canal a través de las plataformas y sobretodo, dar me gusta en iVoox y en iTunes. ¡Muchas gracias a todos! ¡Hasta el lunes! La entrada 81. Entrevista a Oriol Amat aparece primero en Ferran P..

¡Muy buenos días a todos! Por eso vengo a hablaros hoy de Fintech. Sé que mucha gente ya sabe lo que es, pero voy a contaros un poco de historia y de empresas que se categorizan como fintech. Ahora hay muchas empresas que se cicatrizante así y voy a dejar los puntos sobre las íes para poder evaluar si realmente son fintech o no. Pues bien. Vamos al tema de hoy. Que me gusta mucho hablar y que cuando el amigo que os comentaba antes me preguntó, le tuve que invitar a tomar algo, porque sabia que me enrollaría durante mínimo 2 horas. Espero que no se aburriera mucho jeje. Pues el fintech es una palabra que para ser el programa número 80 me gustaría definir, hablar sobre ello y ver realmente qué se considera fintech y qué no. Realmente hay muchas empresas que se categorizan cómo Fintech pero realmente no lo son, ya que el Fintech es cuando unimos la vertiente de tecnologías de la información y comunicación para crear o ofrecer servicios financieros de una manera más eficaz ya la vez con menor coste. Es decir, siempre teniendo en cuenta que lo que tenemos que hacer es facilitar al máximo las tareas repetitivas que las máquinas pueden llegar a hacer por nosotros siempre mezclando las posibilidades tecnológicas para mejorar los servicios financieros que actualmente crecen en nuestro día a día. La definición exacta de Fintech es la mezcla o la suma entre financial y technology. O lo que se traduce como todo lo relacionado con las finanzas y la posibilidad de utilizar la tecnología para tratar de solucionar problemas financieros. A eso lo podríamos categorizar como fintech. Es decir tecnologías que ofrecen servicios financieros totalmente lejanas a las empresas tradicionales y las que estamos tan acostumbrados a pensar como intermediarios bancarios, brokers u otras empresas que se dedican al sector empresarial financiero y que no utilizan la tecnología como base general. Cabe decir también, que desde hace unos años, las empresas intermediarias, y los bancos, se están poniendo las pilas en referencia al fintech. Ya que ellos ya disponen de muchos datos para tratar y lo están empezando a tratar para captar más clientes y para usar esa información como arma para los nuevos productos o para las nuevas ideas que sacan estos bancos tradicionales. La verdad que el banco que más pilas se está poniendo con esto del fintech es BBVA y me sorprende que lo esté haciendo. CaixaBank también lo lleva haciendo internamente, pero BBVA incluso ha abierto una linea de noticiarios web que ayudan a entender qué hacen desde esta entidad. Entre los diferentes usos que estas empresas fintech hacen o podemos destacar, son los siguientes: – Pagos online – Transacciones a través de plataformas concretas – Banca online y gestión de tus ahorros o de tu dinero – Gestión de activos financieros a través de Internet – Desarrollos de sistemas de seguridad financiera – Asesoramiento online y posicionamiento a través de herramientas colaborativas – Criptomoneda para el pago de productos digitales – Análisis de los productos que consumes para evaluar dónde podemos ahorrar más o hacer más hincapié en cuanto al gasto común y muchos otros que siempre estén relacionados con las finanzas y la tecnología, como digo. Al final lo que se quiere hacer con todo esto del fintech es solucionar desde una vertiente tecnológica, y evitando al máximo los intermediarios comunes, que esto creo que es el punto clave, la posibilidad de tener alternativas plausibles y posibles para poder gestionar el dinero personal, empresarial, o todo aquel que involucre directa o indirectamente el dinero de las personas. El fintech que está de moda, y es que entre las startups más importantes que hay en nuestro país actualmente, destacan entre ellas, las más de 230 empresas Fintech, que esperan a lo largo de este 2017, e inicios del 2018 llegar a doblar la cantidad de empresas de este sector. Solo en el año pasado en el 2016, el sector financiero aplicado a tecnología recaudo alrededor de 250 M€ en inversiones. Puede parecer mucho para el sector startup, pero cabe decir, que en otros países esta cantidad se eleva a miles de millones de euros. Lo que quiere hacer el Gobierno español, es intentar regular o, acotar al máximo, como es habitual en sus praxis, un marco regulatorio en el cual puedan caber todas las Fintech actuales para que tengan una estabilidad a nivel empresarial. Actualmente existe la Asociación Española de Fintech e insurtech, también llamada AEFI, liderada por el presidente de la Asociación Jesús Pérez, que por cierto, me gustaría un día traerle al programa para que nos explicará de forma más concreta qué se encarga de hacer la Asociación y a qué se dedica. Es decir, que nos explique qué aporta esta asociación, cuáles son las empresas más importantes que él destacaría y que están en esta asociación, y a la vez, que pueda darnos una visión regulatoria de todas estas fintech. Cabe decir a todo esto, que no todas las empresas Fintech tienen que tener el mismo marco regulatori

¡Muy buenos días a todos! Bueno, pues el podcast de hoy es un poco catastrofista para algunos, y para otros ya sabreis de que estoy hablando. Hoy voy a hablar de una de las cosas más temidas por los traders, por las grandes gestoras y por los gobiernos en general. Estoy hablando de los cisnes negros. La teoría del cisne negro está explicada a través de la aparición de una serie de sucesos negativos y inesperados en la economía. Estos sucesos son de gran impacto y es por eso que digo que pocos economistas quieren oír hablar de ello. Les aterra pensar en los últimos y en sus consecuencias. Hoy me gustaria repasar los últimos cisnes negros y ver como han ocurrido y porqué. Pues dado este improbable suceso, pero que a veces pasa en los mercados financieros, tengo que decir que lo que más me “gusta” es que son improbables e inesperados. No os penseis que soy un cínico y que quiero que ocurran constantemente, sino que digo que me gustan porque te hace demostrar que no todo es bonito, que no todo es bueno en este mundo y que para muchas personas que estan haciendo malas praxis, un cisne negro puede colocarlos en su lugar. Ahora veremos porque lo digo, pero sobretodo, tened en cuenta que lo más importante a tener en cuenta en un cisne negro, es que todos y cada uno de nosotros tenemos que saber y pensar que no estamos exentos de eventualidades inesperadas. Por eso tenemos que estar constantemente alerta y estar como cuando los neandertales salian de la cueva a cazar. Muchas veces por suerte volvías sin un rasguño y con la comida recién cazada, pero a veces, por sucesos inesperados, sales más malparado de lo que esperamos y eso nos hace estar atentos a todo de forma constante. Pues bien, voy a desempolvar los libros de historia y me adentro a explicar los últimos cisnes negros de la historia: 1. El lunes 19 de Octubre de 1987 se produjo un crash en toda regla. Uno de los más importantes de la historia nucna visto. El índice Down Jones, uno de los más seguidos por todos los traders actualmente, cayó un -23% en una única sesión. Increíble. Fue tan rápido que no dió tiempo ni a ejecutar los stops de seguridad de las posiciones, provocando un desliz entre el precio del SL y el precio de salida real. Esto hizo que mucha gente acabara con su cuenta a 0. 2. Atentados de las torres gemelas del 11 de Setiembre del 2001. Dado el ataque más bestia producido en la capital bursátil americana, la bolsa americana cayó en picado. Con ella, la acompañaron muchas otras bolsas ante el desplome no solo de las torres gemelas sino de todas las bolsas a nivel mundial. Las divisas, los índices e incluso acciones de empresas se desplomaron produciendo así que mucha gente que tenia posiciones alcistas y que obviamente, no se esperaba el atentado, vieran como se iban a 0 sus cuentas. 3. En el Julio del 1997, en Tailandia sucedió el desplome de su moneda (el baht tailandés), lo que produjo que las piezas del dominó empezaran a caer una tras otra. Fluctió el Baht, afectando así las divisas en Malasia, en Indonesia y en Filipinas. Esto afectó a otras divisas asiáticas produciendo una avalancha de caídas seguidas que hicieron que toda asia tuviera que replantearse su economía. El colapso que se produjo en asia fue espectacular y eso hizo que el FMI (Fondo monetario internacional) disponiera de paquetes de ayuda para todos los afectados y aunque fue insuficiente para tapar el gran agujero del 97, pudiera parar la sangría que se había producido durante pocas horas. La verdad, desde entonces, partes de asia han pasado a ser países denominados pobres y no con proyección al desarrollo. 2. En el 2008: La caída de uno de las compañías más grandes de la historia americana: Lehman Brothers cae. Este gigante financiero se dedicaba a la gestión de inversión, banca y otros servicios financieros que no dejaban de ser uno de los abanderados del sueño americano. Pues se esfumó en cosa de horas. El 15 de Setiembre del 2008, se declaró en quiebra técnica por la salida en masa de sus clientes por la devaluación de los activos de la compañía. Antes, por eso, la crisis en la empresa era evidente. Habían de despedir a 1.500 trabajadores porque no daba más de sí la empresa y a parte, porque se veían con el agua al cuello. Fue entonces, en su caída, cuando el huracán envenendao se apoderó de las bolsas. El miedo que produjo que uno de las entidades más grandes, importantes y con prestigio de USA se desplomara, hizo que todo fuera un caos. Todo cayó. La divisa americana, sus índices y muchas empresas se vieron en caída con mayor o menor medida arrastrado por este gigante financiero. La verdad es que nadie se lo veía a venir, ya que aunque hay momentos buenos y malos en algunas entidades financieras, siempre te imaginas que saldrán de esta, pero no fue el caso. 3. El más reciente de todos. En el enero del 2015. Presenciamos (yo incluido) la caída impresionante del Franco suizo. La caída más espectacular que yo he visto nunca y además, la vi en directo. Se produjo a travé

¡Muy buenos días a todos! Hoy por ser viernes, último día de la semana, como siempre, tenemos a un invitado especial. Antes de empezar con el podcast de hoy, os explicaré una cosa que hasta hace poco me lo habéis comentado por varias fuentes y es que este podcast esta grabado en estéreo. Y eso quiere decir que cuando lo grabo yo solo se escucha por los dos canales. Por poneros una idea, cada canal es cada auricular de los auriculares que nos ponemos para escuchar música o los dos típicos altavoces que tenemos para el ordenador. Como cada altavoz corresponde a un canal, cuando hago un podcast solo, me podéis oír por los dos canales a la vez. En cambio, cuando hago una entrevista, uso un canal para el entrevistado y otro canal para mi para hacer las preguntas. Así que si no oís bien a uno de los dos, es porque no lo estáis escuchando en estéreo o porque solo usáis un auricular o un altavoz. En todo caso, no os preocupéis porque estoy intentando buscar solución a ello y espero que pronto la tenga. Pero mientras tanto, que lo sepáis. Pues bien, el invitado de hoy es especial para mi. Especial porque le tengo mucho aprecio, especial porque creo que es una persona muy válida en varios ámbitos y porque lo considero un amigo. De formación es ingeniero programador, tiene un máster en telecomunicaciones, tiene varios certificados a nivel de telecomunicaciones y ha trabajado en empresas del sector tecnológico muy potentes como British telecom por ejemplo. Al cabo de unos años se inició en el mundo del trading de la mano de una escuela con mucho valor y en la que yo personalmente también me inicié y fue entonces cuando no solo aprendió a operar, sino que se especializó tan y tan bien que pasó a formar parte del elenco del gran profesorado que tiene esta escuela. La verdad, como ex-alumno y como amigo de Albert, es un orgullo poderle haber tenido como profesor, como mentor en parte de mi formación y sobretodo como amigo compartiendo grandes cenas cuando nos reunimos. La verdad, que no solo como compañero, amigo y profesor, sino que como persona, deportista y luchador por definición, me demuestra día a día que perseguir un sueño es lo que hace bonita a esta profesión. ¡Albert Domenech, muy buenos días! Albert, la verdad es que me hace mucha ilusión tenerte aquí en el día de hoy. De todas maneras, empezaré por ello: 1.- ¿Como empezaste en el mundo del trading? 2.- ¿Vives actualmente de las inversiones? 3.- ¿Has perdido alguna cuenta alguna vez? 4.- ¿Esperas vivir toda la vida de las inversiones? 5.- ¿Como combinas tu trading con tu vida diaria? 6.- ¿Crees que el trading es para todos? 7.- ¿Crees que la parte psicológica es importante en la operativa intradia? 8.- ¿Porque usar los futuros como producto financiero? 9.- ¿A nivel operativo: en qué te basas para el análisis del día a día, para hacer las operaciones? 10.- ¿Crees que todo el mundo debería tener mas cultura de trading o al menos, cultura financiera? 11.- ¿Por donde recomiendas empezar para hacer trading (de futuros o lo que sea)? Albert, muchas gracias por venir y dejarte entrevistar. La verdad es que tenerte durante en el día de hoy ha sido genial. Un placer, como siempre cuando hablo contigo. Espero que puedas volver al programa y que nos sigas explicando más tu día a día. La verdad es que me encantaría, como siempre. Bueno, pues si queréis preguntarle alguna cosa a Albert o os han surgido dudas de futuros o de algún tema, podéis hacérmelas llegar al formulario de contacto y no olvidéis suscribiros al canal en iVoox y en iTunes. ¡Muchas gracias a todos! ¡Buen fin de semana! ¡Hasta el lunes! La entrada 78. Entrevista a Albert Domenech aparece primero en Ferran P..

¡Muy buenos días a todos! Cabe decir que el próximo podcast, como ya os dije, será el viernes, tendré a un invitado especial. Operador desde hace años en futuros, ha pasado por todas las fases del aprendizaje, de perder cuentas, de amar esta profesión, de pasarlo mal. Es un gran conocedor del sector y además es una gran persona. Me lo aprecio mucho ya que ha sido durante un tiempo mi mentor en mi etapa cuando hacia futuros y creo que nos aportará mucho valor este viernes con sus explicaciones. Creo que nos explicará cosas interesantes y nos dará un punto de vista diferente a lo que estamos acostumbrados aquí, donde explicamos en su mayoría del tiempo técnicas para forex o cfd’s. Creo que los invitados que vendrán a partir de ahora serán de diferente tipología e incluso algunos un poco menos relacionados con la inversión solamente, sino que también nos darán un punto de vista del psicotrading que tanto abandero que es positivo a la vez que necesario en nuestro trading. En el podcast de hoy seguiré un poco la estela de lo que hablé hace unos días del Machine learning. Esta vez vengo a hablaros de las redes neuronales en trading. Este es un campo bastante nuevo para mi, porque no lo he tocado en profundidad. La verdad es que por falta de tiempo, ya que en mi vida solo he construido una pequeña red neuronal a nivel de programación y fue bastante básica. Vamos a empezar con lo más fácil. ¿Qué es una red neuronal? Intentando perseguir como la mente humana piensa y desarrolla el conocimiento que tiene, estamos obsesionados los humanos por conseguir lo que todo el mundo desarrolla de forma casi innata. Que es una inteligencia para que podamos ofrecer a todos los que nos rodea una serie de interacciones para poder solucionar problemas y a la vez, poder realizar trabajos de toda índole. En este sentido, las redes neuronales lo que hacen es buscar eso precisamente. Buscan el sentido de la inteligencia artificial para poder solucionar todos los problemas que se nos enfrentan. Sea cual sea y de la tipología que sea. Obviamente cuanto más difícil es, más complicado se nos otorga la red neuronal, pero sobretodo, voy a explicaros como es la red neuronal artificial y es que os lo podéis imaginar como cajas negras capaces de recibir por una banda unos inputs o señales de entrada y después de ser procesados por esta caja negra, sacar un resultado o unos outputs. Estos resultados son la salida de la experimentación que se ha tenido dentro de esta caja negra. Dentro de esta caja negra os podéis imaginar qué hay. Hay la lógica, las neuronas que intentan simular al máximo todo lo que nosotros tenemos en el cerebro interconectado para poder sacar el resultado de nuestro pensamiento. Nosotros al final nos movemos por estímulos y es que en todos los casos pasa exactamente igual. Por ejemplo, cuando nosotros estamos esperando a entrar en una posición en el mercado y se nos dan todos los patrones que nosotros hemos identificado como señal de compra, automáticamente las neuronas detectan que hemos de reaccionar. Nuestro cerebro y nuestro pensamiento ha sido autoentrenado por nosotros mismos a que cuando ha pasado tal patrón o tal suceso en el mercado, tenemos que reaccionar con una compra. Es como si nosotros recibiéramos los inputs por los ojos y reaccionaramos a través de la mano, del ratón y por tanto de entrar en largos en la posición del mercado. Pues la red neuronal pasa exactamente así. Como en nuestra cabeza. Este suceso hace que reaccionamos de una manera u otra. ¿Como funciona realmente estas neuronas internamente? Pues dentro de esta cajita negra existen diferentes neuronas. Cada neurona representa una pequeña operación matemática que soluciona un problema. De hecho, es una matriz de fórmulas que solucionan a todos los estímulos que recibe. ¿Como lo hace entonces? Pues como todo cerebro neuronal tenemos que entrenarla. Toda. Desde un niño hasta un adulto. Todo el mundo necesitamos un proceso de aprendizaje y nuestra red neuronal no es menos. Este entrenamiento no deja de ser un conjunto de datos capaz de simular o ejemplificar una tarea determinada. Vamos a poner un ejemplo en el caso del trading. Imaginaros que cojo todo el histórico del índice alemán. El DAX. Estos datos son, precio de apertura de la vela, precio de cierre de la vela y hora de la vela. Todo en un timeframe concreto de por ejemplo 1H. Imaginaos ahora todos estos datos durante 5 años. Es un fichero bastante grande. Pues muy bien, imaginaros ahora que quiero construir una red neuronal para que me responda al estímulo de comprar o vender cuando se lo diga. Entonces, yo tengo que estudiar, a mano, qué puntos de estos precios que tenia definido en el fichero de datos del DAX para indicar los puntos de entrada y de salida del sistema. Es decir, será un fichero donde dirá. Día 15 de enero del 2015 a las 18:00 entra con una compra y sal a las 20:00 del mismo día. ¿Porqué esta fecha y esta hora? Pues porque nosotros ya sabemos previamente que ha sido un movimiento a

¡Muy buenos días a todos! Pues muy bien, vamos con el tema de hoy que creo que es, si más no, impresionante. A mi me chifla y es que vuelvo a hablar de blockchain. En esta ocasión de los eventos blockchaina en España. La noticia es que hay sobre que llega a nuestro país y más concretamente en mi ciudad, Barcelona, el evento estrella de esta tecnología. Esta tecnología que poco he hablado, que tanto me gusta y que me apasiona, está pegando fuerte en Internet. Cada vez se lanzan más propuestas usando este sistema y es por eso que no cabía esperar un evento a nivel internacional al final. En este caso, y siguiendo la estela del Mobile World Congress, la asociación BECON (Blockchain Ecosystem Network) que organiza a nivel mundial este evento internacional, se ha decidido por la capital catalana para poder hacer el primer BlockChain World Forum. Se la pugnaban entre Londres y Barcelona, pero finalmente nos la traemos a nuestro país para poder disfrutarla entre muchas otras ferias que se hacen aquí. Para poder entrar al evento, aun no se sabe bien bien los precios, aunque lo que si se sabe es que la compañía que está detrás, BECON, tiene un registro anual de 249€ a nivel particular y de 995€ a nivel de empresa. La verdad es que me parece un tanto elevado pero supongo que lo focalizan para la gente que quiera estar al tanto de la tecnología y gente que pueda aportar valor a toda esta labor que ellos están haciendo. Ya que con la membresía, tienes acceso a publicaciones, entrada a los eventos, a las conferencias, a las masterclasses, y a las artículos y reports que hay en la zona de lo que le llaman, club. La verdad es que es una manera creo de vetar la información para aquellos que paguen y que obviamente, a ellos les permite crear esta estructura de eventos a nivel mundial. Personalmente creo que está un poco desfocalizado de lo que realmente es el blockchain, ya que choca frontalmente con su filosofía transparente, eficiente y de seguridad que quieren vender siempre, ya que con este membership, lo que hacen es limitarlo a un publico muy especifico (quien pueda pagarlo) y eso hace que no todos los públicos puedan acceder a ello. Para los que no se acuerden o no sepan qué es el blockchain, dejo el link al podcast donde lo hablo extensamente, aunque lo voy a definir un poco ahora en formato pequeñito para hacer incapié en sus maravillas. Imaginemos que una persona, por ejemplo, Pablo quiere enviar dinero a otra persona, a Maria. Y quiere usar una criptodivisa como es el Bitcoin, la criptomoneda por excelencia y que creo que está dando de hablar últimamente. Este envío de dinero se representa a través de una cadena de caracteres alfanuméricos para enviarlo a través de internet. Esta cadena está firmada digitalmente para la protección de los datos. Bien, pues este sistema está viajando a través de internet a través de unos nodos, los cuales todos se enteran de que Pablo quiere enviar dinero a Maria. Bien, ellos no saben nombres ni nada, simplemente saben que viaja desde un punto A a un punto B la cantidad X. Esto hace una transparencia absoluta, ya que todos los nodos (es decir, otros participantes de la red) se enteran de que hay este intercambio. Cada miembro aprueba este envío de datos y verifica la cadena de caracteres alfanumérico para poder determinar si hay errores, para verificar el usuario de inicio y de destino. Una vez la mayoría de los nodos ya lo ha podido validar, se añade la cadena de destino para poder crear el pago de Pablo a Maria sin que nadie sepa quien es Pablo, ni quien es Maria. Es simple ya que todos los nodos del sistema se han enterado qué está pasando (se envía dinero de Pablo a María), transparente ya que no saben quien es Pablo ni Maria, simplemente saben que hay dos personas que se han intercambiado dinero y que al final, María recibe el dinero sin necesidad de nada más. Como digo, esto se puede aplicar a infinidad de usos diferentes. De hecho, esta es la nueva era de Internet. Lo que se llama colaborativo por el hecho de que todo el mundo se entera de las acciones de todos, sin qeu se sepa realmente quien es quien lo hace y hacia donde va. Es silencioso por decirlo de alguna manera. ¿Porque surge esto? Pues porque la sociedad está harta de intermediarios que cobran comisiones por intermediar. Ahora mismo estamos sufriendo la nueva evolución de internet, donde todos tenemos acceso a un ordenador. Entonces, si hay un sistema colaborativo gratis, accesible, transparente y seguro, porque localizar todo a través de Bancos o intermediarios? Asi creamos sistemas mucho más eficientes, seguros y sobretodo, rápidos y baratos. Os dejo aquí dos TEDx muy interesantes. Uno en inglés y otro en castellano. Muy muy interesantes para explicar bien qué es el blockchain, qué finalidades tiene y sobretodo, hacia donde está encarado. El evento del blockchain a nivel mundial en Barcelona coincide con otro evento a nivel de Fintech y es que en Barcelona se están agrupando todo tipo de eventos internacionales d

¡Muy buenos días a todos! Hoy, como es viernes, nos acompaña un invitado al programa. El invitado de hoy es un gran conocedor del mercado en general y de todo tipo de productos financieros. Lleva toda la vida rodeado de personas que se dedican o se han dedicado en el sector. Es por eso que quiero que lo conozcáis y que le escuchéis, aunque si habéis visto algún programa de economía, él ha salido en varias ocasiones para explicar y aclarar conceptos y para resolver dudas. Eso de hecho, lo hace constantemente a través de Twitter, donde es muy activo por cierto. Ha trabajado en bancos, como operador de mercados, como responsable de renta variable y futuros y se puede decir que ha absorbido todo su conocimiento a lo largo de estos años gracias a toda las experiencias, buenas y malas, que has podido vivir. Espero que de hecho nos lo explique a fondo hoy. ¡Luis Benguerel, muy buenos días! La verdad es que me gustaría preguntarte miles de preguntas. Algunas serán más comprometedoras que otras, como ya sabes, pero me voy a centrar en algunas pocas para no hacer un podcast muy extenso. 1. Luis, cuéntanos, ¿como empezaste en el trading? 2. ¿Has estado más en como inversor en trading retail, institucional o en la parte contraria, la de intermediario financiero? 3. ¿Qué parte es la que crees que es más bonita del trading? 4. ¿Cual ha sido la experiencia más impactante que te has encontrado nunca en este sector financiero? 5. ¿Qué tienes planeado para un futuro próximo? 6. Es decir, hemos visto que el fintech está a la orden del día y la tecnología se apodera cada vez más en este sector. ¿Donde crees que llegará en este punto, la tecnología en el mundo del trading? Muchas gracias por todo Luis. La verdad es que tenerte en el programa siempre es un lujo. Espero que pueda invitarte otro día y que nos puedas seguir explicando más a fondo tus experiencias y conocimientos que como sé, no son pocos. Bueno, pues si queréis preguntarle alguna cosa a Luis o os han surgido dudas, podéis hacérmelas llegar al formulario de contacto de y no olvidéis suscribiros al canal en iVoox y en iTunes. ¡Muchas gracias a todos! ¡Buen fin de semana! ¡Hasta el lunes! La entrada 75. Entrevista a Luis Benguerel aparece primero en Ferran P..

¡Muy buenos días a todos! Hoy vengo a traeros una de las técnicas menos conocidas para algunos y que otros la han hecho funcionar durante mucho tiempo. Hablo de un Arbitraje entre dos brokers de Forex. Cabe decir que lo que voy a explicar durante el podcast de hoy, no es habitual oírlo de mucha gente. Pero cabe decir también que esta praxis actualmente no se puede utilizar. ¿Porque digo esto? Pues básicamente por el simple hecho de que los brókers ya están poniendo medidas desde hace ya bastantes años para poder evitar que se pueda hacer lo que se llama arbitraje entre dos brókers. Bien, pues primero de todo quiero explicar y después Lo que es el arbitraje entre dos brókers. Bien pues el arbitraje financiero es lo que se le llama a un aprovechamiento de la diferencia entre precios de diferentes partes del mercado financiero. En este caso el arbitraje que explicaré es un tipo de arbitraje tecnológico. En este caso, lo que aprovechamos es la diferencia de precios que tienen gracias a la tecnología. Imaginemos que cogemos dos brokers totalmente diferentes. Por ejemplo, un broker inglés y otro broker ruso. El broker ruso es un broker tecnológicamente lento y el broker inglés es un broker con tecnlogía rápida. Con un servidor rápido en comparación con el ruso. La diferencia que nos ofrecen los dos brokers en cuanto a su precio, es lo que nosotros, a nivel tecnológico, podemos aprovecharnos leyendo los precios del broker rápido y poder así “predecir” el precio en el broker lento. Esto normalmente se puede usar con un broker STP o ECN y un broker Market Maker. Os dejo el link al curso donde hablo claramente de las diferencias y de las ventajas de cada uno. Curso de brokers. Os dejo el link aquí el link al podcast de bitcons, donde explico muy claramente qué es y de que se trata: link al podcast. En la actualidad, en la mayoría de los brokers ya no permiten esto por dos motivos principaleS: Clausulas en el contrato de la cuenta Las tecnologías ya no son tan diferentes como antes Os preguntareis : qué tipo de broker se puede utilizar en este tipo de estrategias? Para el broker grande, es decir, el broker que tenga los servidores potentes y que a la vez tenga un proveedor de liquidez bueno, se puede usar únicamente de lectura. En el caso de los market makers seran los que se podrán usar como broker lento. Pues muy bien, antes de acabar, recordaros que mañana vendrá un invitado especial al programa para hablarnos de sus vivencias en persona y que creo que nos dará una visión muy buena de sus vivencias. Si os ha surgido alguna duda de este tema, hacedme lo llegar a través del formulario de contacto. A parte, si podeis, suscribiros al canal y darme un me gusta en iVoox y 5 estrellas en iTunes! ¡Muchas gracias a todos! ¡Hasta mañana! La entrada 74. Arbitraje entre dos brokers de Forex aparece primero en Ferran P..

¡Muy buenos días a todos! Hoy vengo a hablaros de la deep web. La verdad es que tenia ganas de hacer un podcast así y creo que hemos de destacar muchas cosas de esta deep web. Por eso no quiero dejar nada aleatorio y explicarlo lo más profundamente (valga la redundancia) que pueda y poder explicároslo sin tecnicismo. Como siempre, claro, conciso, con ejemplos y para todo el mundo. Como ya sabréis. Pues bien, como siempre hago en todos los podcasts que hablo de anglicismos, vamos a definirlo. ¿Qué es la deep web? Pues la deep web es el internet profundo o la parte de internet totalmente anónima y que no es posible indexarla por ningún motor de búsqueda. Bueno, supongo que alguno de vosotros me dirá..Ferran, no entiendo nada de esto. Motores de búsqueda, indexado…me estoy perdiendo. Sin problema. Vamos paso por paso. Un motor de búsqueda es una página web que aglutina toda la información que se puede leer en internet. Por ejemplo, Bing o Google son motores de búsqueda. Webs capaces de leer todo internet y darnos el resultado cuando buscamos algo. Es decir, que son webs que se encargan de indexar, como si fuera un libro, todo el contenido. Pues bien, con la deep web, desde hace ya unos años, hemos podido ver que estos motores de búsqueda no son capaces de indexar todo el internet, sino que solo una pequeña parte. ¿Esta información de la deep web donde se almacena? Pues se almacena en servidores privados. En servidores que les sirven para poder dar su información de carácter totalmente privados. A las personas que ellos quieren. ¿Como lo hacen? Pues es muy sencillo de entender. Con un ejemplo. ¿Qué pasa si yo salgo de fiesta un día y quiero un ligue de una noche pero no quiero ver a esta persona nunca más? Pues que no le daré mi dirección ni mi número de teléfono, no? En cambio, si quiero que me encuentre, le daré mi dirección de correo electrónico, mi dirección de casa o incluso mi móvil. al final, se deja rastrear quien quiere. Se dice que el contenido de la deep web supera por 500 veces lo que somos capaces de ver en el internet superficial, es decir, en lo que Google o otro motor de búsqueda puede indexar. Digo se dice porque no hay manera de saberlo, ya que no está indexado en ninguna banda. Se sabe esta estimación ya que cuando se investiga algunas páginas del internet profundo, se puede constatar que hay miles y miles de documentos en ellas. Os preguntareis: ¿Pero porque una empresa tan grande y potente como Google no puede indexarlo? Pues la respuesta la puedo dividir en diferentes partes: – La dirección web: la página web cambia. Internet oculto o profundo es precisamente oculto por esto. Porque el contenido varia en sí mismo dependiendo de si se accede desde una parte o desde otra, o de las visitas que ha tenido anteriormente. No es estático. – El contenido está totalmente restringido a la gente. No se puede acceder si no es por contraseña o invitación. Es secreto – También puede ser porque el indexador, es decir, Google o Bing, no es capaz de guardar los datos. Normalmente los datos que guardan son en formato HTML, el lenguaje que tienen las páginas web para poderse interpretar por el navegador. Pero ¿qué pasa si el contenido no está creado en este lenguaje? – Lo más común y más raro, es que no existen enlaces a estas webs. Es decir, imaginad que cojo el ejemplo anterior de cuando salgo de fiesta. Imaginad que salgo solo, que no me relaciono. Que nadie sabe donde vivo. Nadie sabe de mi existencia y yo tampoco hablo. Al final, parezco un fantasma. Nadie sabe nada de mi. No pueden rastrearme ni nada, ya que no existo para nadie. Pues pasa lo mismo con Google. Si las webs no están enlazadas o nadie se hace eco de como llegar a ellas, ¿como Google podría ir? No puede. ¿Pues entonces, como funciona exactamente? Pues cada petición va a un nodo diferente (es decir, a un servidor diferente) y va saltando de nodo en nodo hasta llegar a la información concreta y después se la retorna a quien la ha pedido. Es un proceso lento y es por eso que la deep web es lenta por definición. Por eso no se ven muchas webs con imágenes, con códigos muy largos o páginas que son complejas para el internet superficial que estamos acostumbrados. Pues bien, después de hacer todo el podcast, voy a desmentir partes del podcast o a limar frases que he dicho muy categoricas. Algunos de vosotros me diréis ¿pero vaya, has mentido? No, para nada. Lo que pasa es que es mas fácil explicar todo de buenas a primeras y después matizar puntos concretos que no explicar todo de golpe con todas las excepciones y explicaciones. Creo que acabaría liando más que otra cosa. Pues bien, antes he dicho que el protocolo que se usa para la deep web es totalmente anónimo. Y si bien es algo así, el protocolo permite, de una manera muy rudimentaria, perseguir a través de lo que se llama los footprints, es decir, las huellas, por donde ha ido pasando la petición. De servidor en servidor, hasta llegar a la persona o al servidor final. Como digo, esto no es tar

¡Muy buenos días a todos! El podcast de hoy vengo a hablaros del trading algorítmico para todos. Existen plataformas que te permiten crear sistemas algorítmicos a partir de cajitas, a partir de crear flujos. La mayoría son para plataformas retail como son Ninja Trader version 7, aunque la mayoría son para la plataforma de Metatrader 4. Con estas plataformas lo que se permite es crear un sistema automático bastante simple a partir de cajitas. Lo que permite es conseguir que todo el mundo pueda hacer sus algoritmos realidad sin necesidad de programadores. Hay varias cosas a comentar al respecto: – El primero de todo es que los algoritmos que te permite hacer son relativamente simples. Se tratan por ejemplo juegos con indicadores típicos como medias móviles, MACd o RSI o también juego con las velas. Es decir, te permiten conseguir un algoritmo que se base en estructura de velas. Un día hablaré de esto largo y tendido ya que da para mucho y de hecho, hay muchas personas que usan estas estructuras de velas para poder hacer su trading. Es por eso que creo apropiado el podcast o incluso hasta me animo a hacer un curso. ¿Os apetecería? – El money y el risk managment es bastante limitante. Es decir, no te permite hacer una gestión de cartera apropiado y es por eso que te permite hacer lo más básico. Cabe decir que estos son los dos puntos de vista más importantes, ya que para mucha gente, lo que está buscando en este tipo de software es poder contrastar si le funciona o no un algoritmo que ha pensado y que quiere testear que le funciona. Al final, si es para probar una idea y poder encontrar resultados de una manera bastante rápida, sin necesidad de tener que pedir a nadie que se lo programe o pagar incluso por ello. También tengo que decir, en referencia al tema del pago precisamente, que estos softwares normalmente son de pago y es que la mayoría de veces lo crea empresas destinadas a conseguir un alcance de la gente que no sabe programar hacia el trading automático y me parece una idea genial. Más que nada por lo que digo siempre, si se puede automatizar los procesos repetitivos, para que tenemos que estar nosotros mismos delante de la pantalla para apretar un botón cuando aparezcan una serie de condiciones? Pues en este mismo caso, no hace falta y es por eso que la algoritmia nos permite convertir las ideas en códigos de programación capaces de simular la acción del humano. Cabe decir que en este tipo de software, aún queda mucho para desarrollar y crear. Es solo un principio e insisto que de momento, creo que van por muy buen camino. Me gustaría invitar a uno de los componentes de una empresa de estas para que nos cuente las ventajas y desventajas. Me gustaría traerle un viernes para poder hablar sobre trading automático para los no-programadores. Que nos explique desde una vertiente interna, con las ventajas e inconvenientes que hay en estos programas. ¿Ejemplos de plataformas que puedas hacer esto? Pues hay varios y la verdad es que quiero enfatizar que no los he probado todos ya que como sabréis si seguis el podcast, no necesito de estos programas ya que directamente me lanzo a programar. Pero el hecho es que hay diferentes tipologías y a cual más buena. Voy a empezar nombrandolas y comentándolas un poco por encima. El orden no es aleatorio ya que creo que las enumeraré todas de lo que yo considero que son plataformas simples o que les queda mucho por hacer hasta llegar a su objetivo final (si no es así, podéis decírmelo y lo comento en otro podcast). 1. Forex Generator. Este sistema de drag&drop es muy simple de usar. Creado ya hace unos años, con él puedes desarrollar expert advisors para Metatrader 4 de una manera super sencilla. Por contraposición, cabe decir que no puedes usar esta aplicación para hacer grandes robots o grandes configuraciones. No esperes esto de este software. Es de los primeros que se crearon y creo que dado la poca financiación que le han dado, no se ha podido avanzar tanto como se hubiera querido. La página web es http://forexgenerator.com/ y su precio es de $99 para una licencia retail o $175 para una licencia más profesional (para poder ver el código y todo). 2. EAtree: Este software nos permite crear un sistema de Metatrader 4 de igual manera que lo hace el anterior. El tema aquí es que en este caso hay más documentación, más vídeos y por tanto, la plataforma es mejor para poder desarrollar el robot. Te ayuda más, ya que los manuales te ayudan a entender lo que se esconde dentro de cada cajita que arrastras y como conectarlas para poder hacer lo que tu quieres que haga dentro del sistema. La web es http://www.eatree.com y el precio es de $181 para la versión de Mt4 y $362 para la versión de MT5. La verdad es que no habia encontrado un generador de sistemas drag&drop para mt5. Es el primero y la verdad es que me gusta. Así que en este sentido, también os lo muestro para que lo tengáis en cuenta. Un día de hecho, haré un podcast explicando la comparación entre la versión 4 y versió

¡Muy buenos días a todos! Hoy vengo a hablaros de como el Forex puede ser el primer producto de inversión. Veréis que tiene ventajas e inconvenientes. Pues muy bien, el tema que vengo a hablaros de hoy afecta a muchas personas que empiezan con el sector de la inversión – Quieren rentabilizar el dinero que tienen en el banco. Interés muy bajos y con la inflación es imposible no hacerlo – No saben qué producto financiero usar: forex, opciones, cfd, acciones o futuros – Se preocupan de sacarle rentabilidad constantemente pero no saben donde sacarle el partido posible. – No saben por donde empezar – Encuentran anuncios de Forex en internet – Dan cursos baratos (200€) por interneto presencialmente – Se dan cuenta que el forex tiene muchas ventajas: – Gran apalancamiento – Poca inversión inicial – Pero lo que no ven: – Riesgo sistemático del producto – Gran volatilidad y riesgo a perder dinero – Doblar una cuenta es tan fácil como perderla si no usas buen Money Managment – Explicar porque todo no es tan bueno en el forex. No te puedes forrar a la primera de cambio. Hay gente que se dedica desde hace muchos años. – El mercado de divisas es un mercado complicado y a la vez muy divertido. Divertido porque siempre se utilizara este cambio y se usa para casos reales (cuando viajas a USA o a Japón) – Es un producto financiero que siempre existirá y que se usa para muchos propósitos (cubrirse ante una compra-venta de activos de diferentes partes del mundo por ejemplo) – Siempre se ha de tener en cuenta que no es todo oro lo que reluce. Hay vendedores de ilusiones capaces de hacer que te ilusiones con el forex (incluso hay multiniveles y pirámides que lo hacen también). Pero al final, esto no es un juego si no una inversión. – Hay mucha gente que prefiere no ser tan arriesgado y prefiere ser más conservador y es por eso que el forex no es la primera herramienta de inversión. Yo creo que es una muy buena porque si la llegas a dominar, muchas otras te parecerán un poco más fáciles ya que no llevan tanto riesgo intrínseco (recordemos que luchan dos monedas, dos regiones del mundo para ver cual es más fuerte y poder hacer depreciar la moneda o valorarla mucho más con respecto la otra). Por tanto, como digo, el forex es una de las principales herramientas de inversión que puedes empezar a probar, pero como cada herramienta es totalmente diferente una de otra, cabe decir que todas ellas van encaradas a usar siempre lo mismo: compra o venta para sacar rendimiento a tu dinero. Por tanto, es una excelente manera de usar este producto de inversión como primer acercamiento. Pero siempre hazlo con precaución, con conocimiento y sobretodo, teniendo en cuenta todos los riesgos y que es un producto de alto riesgo (y por consiguiente, alta rentabilidad). Bien, si os ha surgido alguna duda, no dudéis en contactarme en el formulario de contacto. Acordaros también si podéis, de suscribiros al canal y de darme un me gusta en iVoox y 5 estrellas en iTunes! ¡Muchas gracias! ¡Buen inicio de semana a todos! ¡Hasta mañana! La entrada 71. Forex como primer producto de inversión aparece primero en Ferran P..

¡Muy buenos días a todos! Hoy, como es viernes, nos acompaña un invitado muy especial. Durante esta semana he ido anunciándolo de una manera u otra y es que traigo a una persona que aunque no haga mucho ruido socialmente, es una persona especial para mi. Por vario motivos de hecho. Primero de todo es una persona sencilla pero muy muy potente. Es una persona que no se esconde nada del amplio conocimiento que tiene. A parte, con su larga trayectoria y conocimientos, podría estar trabajando en grandes gestoras a lo largo del mundo. Por suerte, lo tenemos en nuestro país, aunque él no es de aquí. Sincero, amable y sobretodo gran conocedor del mercado financiero en general. Un gran amigo y la verdad, una persona que la envidio mucho por lo que sabe, pero sobretodo, por como es. Habla Alemán, Inglés, Portugués, Catalán y Castellano perfecto y obviamente, su lengua natal, el Portugués. A parte, es miembro de la Market Technicians Association y ha recibido entre otros premios, la designación de Chartered Market Technician. Tiene un conocimiento técnico envidiable para muchísima gente y es por eso que ha participado en varias empresas de gestión de capital en el diseño de modelos de trading. Durante los últimos años se dedica y ha dedicado a la formación y aprendizaje online por parte de un proyecto personal llamado AulaForex.com y como lo hace recientemente, como asesor de contenidos en FXStreet. Creo que es una de las piezas clave de esta empresa y la verdad es que poca gente concibe FXStreet sin Gonçalo. Aunque él se graduó en Bellas Artes en la Universidad de Barcelona, ha podido conocer, a lo largo de su carrera profesional, de arriba abajo el amplio y difícil sector del Forex. Es por eso que no solo escribe artículos de Forex, sino que también lo hace de commodities y de otros activos financieros. Es por eso que escribe en varias revistas del sector y es muy reconocido en ellas. ¡Pues muy bien! Gonçalo, la verdad es que me hace mucha ilusión tenerte aquí en el día de hoy. ¡No lo sabes tu bien! Tengo un montón de preguntas para ti y creo que no te podré hacer ni la mitad. De todas maneras, empezaré por ello: 1. ¿Como empezaste en el trading si provenías de una carrera totalmente alejada de la economía? 2. ¿Te planteas dejar los temas relacionados con la economía y volver a las Bellas artes? 3. ¿En tu operativa diaria y personal, te centras solo en el Forex o en más activos? 4. ¿Qué beneficios le ves al Forex respecto otros activos financieros? 5. Gonçalo, ¿crees que la gente tendría que empezar por Forex como el primer activo financiero? 6. ¿Si tuvieras que recomendar una serie de pautas a la gente que está empezando o que aún no es consistente en el trading, que les dirias? 7. Supongo que te habrás cruzado con mucha gente que gana y pierde en el mercado día a día. ¿Qué porcentaje crees, de esta gente, que realmente vive de su operativa y no del mundo del trading? 8. Recientemente he visto que estas mostrando abiertamente tu estrategia en FXStreet. La verdad es que me gustaría, públicamente felicitarte. Ya sabes que somos varios la que la seguimos a nuestra manera y nos funciona a la perfección. ¿Dónde crees que radica el secreto de tu estrategia? 9. ¿Nos puedes hablar un poco acerca de ella y de como funciona? 10. Ahora una pregunta un poco más técnica: ¿Como ves el EURUSD? ¿Y los otros pares de divisas relevantes? ¿Nos puedes adelantar algo? 11. Por último Gonçalo, y créeme que me gustaría estar conversando mucho más contigo y estoy pensando la manera de poder hacerlo. Seguramente te invitaré más veces de una manera u otra para venir al programa. La última pregunta va relacionada con tu actual trabajo: ¿donde podemos encontrar tus artículos y poder seguirte con tu amplio conocimiento? Muchas gracias por todo Gonçalo. La verdad es que es un lujo tenerte aquí y espero poderte volver a tener. No concibo ningún proyecto que hago sin ti, ya lo sabes y es por eso que ya estoy pensando en alguna cosa para que participes y puedas compartir todo lo que sabes que no es precisamente poco. De nuevo, muchas gracias por todo. Bueno, pues si os ha quedado dudas de algún tipo, podéis mandármelas al formulario de contacto y podéis suscribiros al canal a través de las plataformas y sobretodo, dar me gusta en iVoox y en iTunes. ¡Muchas gracias a todos! ¡Hasta el lunes! La entrada 70. Entrevista a Gonçalo Moreira aparece primero en Ferran P..

Episodio 69 ¡Muy buenos días a todos! Hoy vengo a hablaros de Machine Learning en el trading. Para algunos ya me diréis, Ferran, por favor, que no sé inglés. Perfecto. Lo traduciré aunque no se parezca nada! Aprendizaje automático. Es así. Realmente se explica mucho mejor así a nivel conceptual, es decir, que se entiende mucho mejor en español que en inglés. Pero igualmente lo defino: Es un campo a nivel informático que está diseñado para que a través de inteligencia artificial, se pueda crear máquinas que aprendan por sí solas. Es decir, crear aplicaciones que sean capaces de aprender por sí mismas y claro. Como os supondréis, no es fácil, ya que a partir de ejemplos, el programa es capaz de saber resolver y aprender. Tener el conocimiento solo para poder predecir y mejorarse a sí mismo. Esto conlleva muchos problemas de complejidad computacional, pero realmente vale la pena toparse con estos problemas para poder resolverlos. Muchos proyectos actualmente están usando esta técnica ya que es muy, pero que muy buena. La verdad es que me sorprende quien la inventó ya que tiene miles de usos diferentes. Se usa para predecir acontecimientos basándose en lo pasado, por ejemplo en Facebook (¿Cuantas personas pueden darme al me gusta basándome en lo pasado?), en Google (si tenéis un android, nunca os habéis preguntado ¿qué es Google Now? Es decir, aquellas noticias que te salen a veces en tu móvil? Pues eso es un algoritmo de Machine learning. Basándose en lo que has buscado o interesado, te predice lo que puedes o no, estar dispuesto a ver antes de que tu lo busques). Otras aplicaciones que tiene el gigante de Alphabet, Google, es la predicción de búsqueda avanzada. Antes de que acabes de escribir, tiene miles de líneas de código dispuestos a predecir basándose en el pasado de tus búsquedas y en el de miles de personas parecidas a ti, para ofrecerte lo que estas buscando antes de que acabes de escribir. Sencillamente brillante. TensorFlow, que es uno de los algoritmos favoritos de la compañía de California, se utiliza para reconocimiento de voz, para identificar imágenes en Google Fotos (que por cierto ahora lo han evolucionado de Machine Learning a redes neuronales y que un día hablaré largo y tendidamente). Es decir, al final miles y miles de aplicaciones que creo sinceramente, no dejan de ampliar la ayuda que las máquinas pueden darnos y que tanto necesitamos en el día a día. Al final es una herramienta que te permite el análisis de datos de forma masiva y es por eso que no solo se usa para empresas de informática. Otros usos que también se le dan es para la ciencia, para la salud o para la economía. En el caso del trading, el machine learning se ha experimentado en grandes gestoras a nivel institucional. Pero como en muchas otras materias, el Machine Learning no se puede aplicar directamente al mercado tal y como se hace en otras materias. Os dejo el link del podcast sobre Big Data. El trading es una ciencia donde no solo tiene que predominar la matemática. También hay factores que determinan el movimiento de precios. Este movimiento viene determinado por muchos factores diferentes: sociales, políticos o de diferente índole y esto produce que no se pueda matematicalizar al completo. Obviamente no quiero decir con esto que no se puedan sacar patrones matemáticos para crear robots de trading. Es una realidad que la mayoría de traders actuales en las instituciones son maquinas y no personas, pero no lo hacen basándose en Machine Learning en su gran mayoría. ¿Qué le encontraron al Machine Learing para usarlo en el trading? Pues imaginaros una situación: Soy el director informático de una gran gestora y me interesa el tema matemático y de predicción de movimientos y he visto una conferencia que explicaran una cosa llamada Machine Learning que se aplica en diferentes ámbitos de la ciencias de la salud. Se usa para predecir canceres dadas unas patologías concretas de los pacientes. Muy bien. Voy a la conferencia y me encuentro que explican lo bien que va, lo bien que funciona y como es capaz de predecir todo con una precisión milimétrica. De hecho, es retroactivo, es decir, cuanto más datos se tienen, mejor funciona. ¿Es genial, no? Pues vuelvo a la oficina y empiezo a engullir libros de Machine learning para poder entender bien como se puede aplicar al trading. Pienso: si es capaz de predecir un cáncer en humanos a partir de datos, ¿qué será capa de hacer cuando tenga miles de datos como en el trading? Pues pongo mi equipo a trabajar en ello pero hay factores que no tengo en cuenta. Y es exactamente lo que le pasó a muchas gestoras que lo probaron: – Hay factores que no se pueden predecir. Un movimiento político, unas elecciones, unas protestas sociales o incluso la caída de una empresa, no se puede predecir. – Si los humanos no comprendemos en su totalidad los movimientos del mercado, la maquina tampoco. La maquina lo único que hace es relacionar las causas con los efectos y esto produce que a veces las causas que

¡Muy buenos días a todos! Hoy me gustaría empezar avisándoos que ya está colgado el cuarto curso. En esta página ya podéis tener acceso entonces a los 4 cursos: – Mundo de los brokers Básico donde me explayo definiendo un broker, por dentro, por fuera. Es decir, los desnudamos vaya. Explicamos incluso qué negocio tienen. Esto en muchos casos no quieren que se escuche, pero no me importa. Prefiero ser transparente a evitar decir lo que realmente es. – Mundo del Trading básico donde explico los diferentes Tipos de productos financieros, los Tipos de gráficos que existen, las diferentes Operativas que hay en el trading y bastantes cosas más – Trading Retail VS Trading Institucional donde explico desde el Hardware que usan hasta el Software que usan, pasando por a Programación de códigos que hacen y el Perfil que tiene un trader – Curso básico de Análisis de los mercados. Aquí explico las diferencias entre los dos tipos de análisis, y entro a explicar como identificar parte de estructuras dentro de un gráfico a nivel técnico. La verdad es que es potente y creo que es el inicio para que pueda empezar subiendo el nivel. El siguiente curso ya lo estoy preparando y en breve empezaré a crearlo para que todos lo podáis ver y escuchar. Recordad que es un precio irrisorio para tanto material (y a demás, más que se va añadiendo de nuevo, como los vídeos, códigos de programación y muchas cosas más). Pues bien, vamos al tema de hoy, que vengo a hablaros de la importancia de la diversificación de carteras. Antes de nada, querría dejar claro que este tema de hoy no impacta frontalmente para nada, con el podcast de el otro día de la focalización. Una cosa no lleva a la otra. Para aquellos que no sepan de qué va, os lo explicaré por encima. El otro día os hablé de un tema importante que creo que se ha de tener en cuenta y es que cuando se trata de hacer varias cosas a la vez, se han de hacer de una manera concreta para ser más efectivo. Focalización ante todo. Creo que esto es realmente importante y más cuando se trata de tu dinero, de las inversiones que haces y de como las haces. Esto hace referencia a que si tienes que hacer un activo para ser consistente, empieza por solo uno. Después, sigues con más. Pero primero afianza uno. Cuando lo tengas dominado, si puedes y te ves capaz y con tiempo, empieza con otro. Es lo más complicado, pero seguro que puedes hacerlo. El otro día (link al podcast), os hablaba de hacer trading solo en un único activo y es que no quiero que os confundáis con lo que os voy a contar ahora, donde voy a deciros que tenéis que diversificar carteras. Una cosa lleva a la otra, pero de nuevo y como dije en su día, todo tiene su tiempo y su paciencia. Cuando hablo de diversificación de carteras hablo en referencia a una gran frase que se repite constantemente en el argot del trader: “no puedes poner todos los huevos en la misma cesta”. Y tiene toda la razón. Es decir, que si estas haciendo trading en un activo concreto, por ejemplo, el DAX, no pondremos todo nuestro capital ahí. Porque si fallamos en nuestra operativa, obviamente se verá afectada toda nuestra cartera. Parece obvio, pero mucha gente, puedo poneros nombres y apellidos, pero no hace falta la verdad, pero no hace mucho, en España, se permitió a algunos bancos ofrecer un producto de inversión a varia gente a punto de jubilarse o ya jubilada, que le permitiera sacar rentabilidad a sus ahorros de toda la vida. Hablo de las famosas preferentes en España y es que la gente que desgraciadamente no tiene cultura financiera, es fácilmente engañable. A nadie le gusta que le engañen. En ningún sector y siempre teniendo en cuenta que tu dinero está en juego. La combinación de las dos hace que la gente se le ericen los pelos y seguidamente se les pongan de punta. Y no es para menos. Supongo que algunos de vosotros saben qué les pasó a estas personas jubiladas. Otros supongo que no. Pues os lo explico. En la mayoría de casos, el dinero no lo vieron, ni lo verán nunca más. Años y años de ahorro para que algunas entidades bancarias se hayan lucrado “legalmente”. Sinceramente no me gusta explicaros esto ni os explicaré como lo hicieron estos bancos porque me parece que no se merecen ni un minuto de mi tiempo, simplemente explicaros un ejemplo de lo que pasa cuando no se diversifica en las inversiones. Siempre tenéis que tener en cuenta que cuando invertiis, es decir, cuando ponéis un dinero en algún sitio, tenéis que preguntaros: ¿qué pasaría si perdiera ese dinero? ¿Podría vivir de la misma manera que he vivido hasta ahora? ¿Me afectara muy fuerte a mis emociones? Si la respuesta es que si que te afectará. NI te lo pienses. No inviertas. SI no te afectará para nada, hazlo. Tu mismo sabes que no tienes nada a perder. En este mismo aspecto, va el podcast de hoy. No pongáis todas los huevos en la misma cesta. Está muy bien que queráis invertir. Que queráis ser buenos en un activo financiero, pero tened en cuenta que paralelamente podéis estudiar otros métodos d

¡Muy buenos días a todos! De momento, quiero anunciaros que esta tarde, sale el cuarto curso en el apartado cursos. Esta vez he decidido seguir con cursos de iniciación para aquellos que no sepan nada de trading y que quieran aprender desde 0. En este caso he hecho el curso básico de Análisis de Mercado y es que cuando hablamos de análisis de mercado, pocas personas saben bien bien qué tipos de análisis hay, como se clasifican y como se analiza cada uno. Es por eso que los explico extensamente, con ejemplos gráficos y sobretodo, explicando desde el fondo del asunto todo bien detallado. Con este harán 4 este febrero y mi idea es poder colgaros 3 más durante el Marzo. En este caso serán un poco más avanzados, más prácticos y sobretodo encarados a aquellas personas que quieran empezar a programar un poco. Ya sabéis, por una inscripción podéis acceder a todos y cada uno de los cursos, contenidos y en breve, una cosa que he llamado cápsulas. Os explicaré a lo largo del podcast qué son estas cápsulas. Pues vamos al tema de hoy entonces. Y es que hoy vengo a hablaros de noticias económicas y financieras en general. Algunas se aplican a trading y otras más generalistas a inversores de todo tipo. Para aquellos que quieran hacer inversiones en general, a través de entidades bancarias o cajas de ahorros, tenéis que tener en cuenta que todas estas entidades están vigiladas en principio por un ente regulador. Este ente regulador se llama CNMV y es la Comisión de Mercados y Valores de España. Esta comisión ha puesto en práctica últimamente una moda que se extiende desde países anglosajones. Estoy hablando de la moda de Mystery Shopper. Esta practica se basa en que una empresa contrata a una serie de personas anónimas, que no sean conocidas ni por el sector ni por las empresas con las que trabajará y entonces hace un proceso de investigación. ¿Como lo hace? Pues de una manera un tanto peculiar. Lo que hace es hacerse pasar por un cliente más, pero con un ojo mucho más crítico y buscando siempre puntos concretos y para los que ha sido contratado desde la empresa. Esta praxis es muy usada para tiendas de ropa, de móviles o incluso de ordenadores, los cuales estas mismas empresas los contratan para que vayan a ver como funciona el servicio de sus trabajadores, para ver si son eficientes, si son amables o si por el contrario, ven algo que les puede hacer mejorar la experiencia de usuario. Creo que es una muy buena idea, sobretodo si después de esto, en el caso que descubran alguna cosa a cambiar, lo hagan para mejorar el servicio. Os podéis imaginar que hay mucha gente que le gustaría ser Mystery Shopper, ya que van a las tiendas, compras los productos y después la empresa que te ha contratado te regala el producto o bien te paga dinero por el trabajo. por eso digo que mucha gente lo querría hacer, aunque se ha de tener ojo clínico para ver errores o cosas a corregir y a parte, tener ya cierta experiencia en depende de qué sector. En el caso que os vengo a hablar hoy, es un caso financiero. Un caso bancario para ser más explicito. En el caso del Mystery shopper que puso en marcha precisamente la CNMV, lo que hizo fue 450 visitas simuladas a lo largo del 50% de sucursales bancarias de España. Al final, eso se traduce en que 179 clientes misteriosos fueron a las 20 poblaciones más grandes de España para ver las deficiencias de lo que se hace en estas sucursales bancarias. Esto se hizo durante el mes de Enero y se ha presentado los resultados y las comunicaciones por parte de la comisión hace una semana. Lo primero que se extrajo de todo esto es que en aproximadamente el 90% de las visitas, la oferta inicial para todos y cada uno de los inversores incluía fondos de inversión. Cabe decir varias cosas al respecto y quiero hacer mucho hincapié en esto, ya que muchas personas me han preguntado si esto es tan importante como siempre lo recalco. Y es que cuando vamos a un banco, una entidad financiera o cualquier sitio de inversión, tenemos que tener en cuenta que las personas que estén delante nuestro, hagan una buena praxis de su trabajo y sobretodo, que hagan un trabajo excelente con tu dinero. Supongo que entenderéis que para la mayoría de nosotros ganar 1.000 o 5.000€ es tiempo que estamos dejando de hacer para otras cosas y por tanto, que nos cuesta un poco de tiempo. Entonces os pregunto: ¿Vamos a confiar en cualquier persona que nos asesore? Primero de todo, todas las personas que hay en una entidad bancaria, con la nueva Mifid2, que en un rato hablaré de ella, esto cambiará y mucho. Pero mientras tanto, tenéis que tener en cuenta que cuando entráis a una entidad bancaria, tenéis que identificar quien está calificado para hacer de asesor, ya que si no lo está, ¿como va a asesorarte? La comparación que voy a hacer ya la hice en otro podcast y creo que se entendió muy bien: Cuando entras en un hospital, ¿esperas que todas las personas que trabajen en un hospital y que lleven una bata blanca sean cirujanos? Yo creo que no. Entonc

¡Muy buenos días a todos! Hoy vengo a hablaros de la importancia de la focalización en el trading. A mi me ha funcionado y soy un claro ejemplo de que funciona y es más efectivo. Es importante que nos focalicemos en una sola cosa. ¿Parecerá obvio no? Pues en muchos casos no lo es. Muchas veces nos encontramos ante la tesitura de que queremos abarcar mucho en muchas cosas: – Queremos aprender lo más rápido posible para poner en práctica lo que has aprendido – Quieres rendir como un profesor lo antes posible. Al máximo nivel – Quieres tener el mismo resultado que este mismo profesor – Quieres incluso que tus resultados sean incluso mejores que la misma persona que te enseñó. ¿No os parece un poco incrédulo todo esto? Pues así funciona la mente humana. No hablo de cualquiera. Para muchos que me escucháis ya lo habréis oído antes en este canal. No podemos adelantar un embarazo. Tenemos que pasar por todas las fases de este para poder tener un hijo o una hija sana y saludable. También pasa, para aquellos que no han sido papas ni mamas, en los gimnasios. Cuantos de nosotros hemos pretendido que apuntándonos al gimnasio, yendo con muchas ganas durante unos días, tengamos el cuerpo de ese famoso que tiene un cuerpo envidiable? En el conocimiento pasa exactamente lo mismo. No podemos pretender aprender, retener y perfeccionar en poco tiempo todo el conocimiento que tenemos en mente aprender. Todo tiene un proceso. Hoy os parecerá un poco ambiguo todo esto, pero tranquilos. Ahora os saco de dudas. Y es que cuando hablo de esto es por una razón. Me gusta mucho una frase que siempre mi madre me ha dicho, me dice y me dirá siempre: “quien mucho abarca, poco aprieta”. Y aunque nos creamos un superheroe, no llevamos capa y eso hace que no podamos controlarlo todo. En el caso del trading, y volviendo al tema financiero, no me surge otra idea. ¿Te crees capaz de ser bueno en Opciones, Futuros, Forex, CFD’s y en el trading social? ¿Qué pasa, que quieres ser mucho mejor que muchos analistas juntos? Seguramente puedes ser mucho mejor que muchos analistas. Pero ten en cuenta que no puedes serlo mejor que varios juntos. Cuando empecé en el trading, y hablo de un tema personal aqui, pensaba ser uno de los mejores en futuros. Después de que el mercado me pusiera a sitio, haciendo perder dinero, aprendí que no podía serlo y me decepcioné tanto que pasé a Forex con la misma ilusión. Quería ser el mejor también y de la misma manera, como todo humano, tropecé con la misma piedra, perdiendo dinero también en forex. Fue entonces cuando el mercado ya me apalizó lo suficiente como para levantarme escarmentado y pensar de otro modo. Quería hacerlo bien. Empecé a buscar, a leer, a estudiar y a conocer a gente que estuviera ganando en el mercado. La verdad es que puedo decir que lo último me llevó más de 2 años. Y tengo que decir que traje en el primer evento que hice (más grande de españa ese año), el Barcelona Trading Point, que por cierto, ya no participo, solo participé en la primera edición, donde me di cuenta de esto precisamente. Hay muchos que se dedican al trading, pero pocos que operen. Como dice un gran amigo trader, “que le den a la tecla”. Es precisamente de él quien estoy más agradecido. Durante años y años he llegado a perder miles de euros en formación, pasando desde Futuros, CFDs y Forex. Y al final, la solución la tenía mucho más cerca. En una persona cercana y amiga que me enseñó que el mejor en los mercados financieros nunca podré serlo. Por varios motivos, pero sobretodo, porque somos humanos e individuales. ¿Qué quiere decir eso? Pues que cuando queremos ser el mejor en algo, nos llenamos de ilusión hasta que algo nos para, impedimentos, herramientas, financiación o cualquier otra cosa. Y al final, como en la mayoría de las cosas, el trading es fácil. Mucho más fácil de lo que nos pensamos. Hacer las cosas bien es a veces simplificar. Quitarnos los arboles que nos tapan el camino y focalizarnos en el punto donde queremos llegar. Y ahora os haré 3 preguntas que me hizo este gran amigo del que he aprendido y para mi, es mi tercer mentor y mas importante en mi vida como trader: ¿Has encontrado ya el sistema perfecto? ¿Te dedicas a un activo o a 28? ¿Cuantas horas pasas con tu pareja? La verdad, es que cuando me las hizo, me estaba riendo delante de él pensando que se cachondeaba de mi. Pero después de que su cara no estaba acompañada de humor, me di cuenta que las preguntas eran dardos envenenados para hacerme pensar y reflexionar. No les hice caso al principio, pero las tengo guardadas en la mente como si fueran ahora. A la primera: ¿has encontrado ya el sistema perfecto? Se refería a que andaba buscando un sistema elegantemente perfecto a nivel de trading. Que no fallara. Que fuera directamente todo ganancias y que no me tuviera que preocupar nunca más de temas económicos. Cuando me la hizo, me fue directamente al corazón. Fue cuando, sin necesidad de más hostias de mercado, con solo esa pregunta, supiera que el sistema

¡Muy buenos días a todos! Hoy seguimos con las entrevistas a los invitados que os vengo comentando estos últimos días. Es por eso que hoy vengo a traeros a un escritor, amigo y buen trader que habita por el sur de España. Es experto en Precio y volumen, una técnica desarrollada por ingleses, americanos y de la mano de un compañero suyo, Paco, imparten clases sobre Precio y Volumen. A parte, es autor del libro El método de Wyckoff, es certificado en EFA, tiene un máster en análisis bursátil, inversiones financieras y valoración de empresa y está especializado en Banca Privada y asesoramiento financiero. La verdad, pocas personas tan preparadas como tu Enrique D. Valedacantos. Muy buenos días. Querría empezar con preguntas muy sencillas e ir incrementando el nivel. ¿Donde empezaste con los mercados financieros? ¿Cuantas cuentas has perdido o doblado? ¿Como ves ahora el mercado americano, que creo que es el que más te fijas tu? ¿Crees que la indústria del trading es más comercial que financiera? ¿Se puede vivir realmente del trading? ¿Qué le recomendarias a una persona que empieza o que no es consistente aún en el trading? ¿Nos recomiendas alguna lectura para el fin de semana a parte de tu libro? Si os habeis quedado con dudas sobre la entrevista a Enrique, por favor, hacedmelas llegar al formulario de contacto de la página web. Kike, muchísimas gracias por todo. Espero que vuelvas al programa. Eres más que bienvenido, ya lo sabes. De hecho, estamos pensando en hacer algo juntos en un periodo no tan lejos, ¿no? Acordaros de suscribiros al canal y de darme un me gusta en iVoox y 5 estrellas en iTunes! ¡Muchas gracias! ¡Buen fin de semana a todos! ¡Hasta el lunes! La entrada 65. Entrevista a Enrique D.Valdecantos aparece primero en Ferran P..

¡Muy buenos días a todos! Hoy vengo a hablaros del Clearing de futuros y de opciones. Como siempre cuando hablo de cosas raras, empiezo definiendolo exactamente: ¿Qué es el clearing house? El clearing house es lo que en en español se le llama Cámara de compensación. En España tenemos el BME Clearing (llevado por el MEFF) y es el que se encarga de hacer de intermediario entre todos los actores de estos mercados organizados. Es decir, que todos y cada uno de los actores, acaban acudiendo a la cámara de compensación a hacer las transacciones. Todo esto lo haces a través de un broker, el que te permite lanzar las operaciones a mercado (al clearing house) a través de sus herramientas. Vamos a ponerlo más fácil aún. Imaginemos que Pepe es agricultor y ha recogido una lechuga que quiere vender en el mercado de Madrid. Pero el vive en Toledo. Bien, pues lo que tiene que hacer es coger el tren para ir al mercado de madrid y vender esa lechuga. Pues en este caso, el transporte que le permite llegar al mercado (el tren), es lo que le diremos broker. En el momento que llegue al mercado, allí se encontrará con mucha gente que le quiere comprar la lechuga y es por eso que el mercado es un sitio muy concreto. De hecho, es una casa. Lo que se llama, la Clearing House. Allí es donde deja la lechuga y espera a que el clearing le de el dinero correspondiente. Pues bien, Maria, que viene de Zaragoza y que está dispuesta a comprar una lechuga en el mercado de Madrid (es decir, en el clearing house de Madrid), ha cogido otro tren (es decir, otro broker). Cuando llega al mercado de Madrid lo que hace es entrar al clearing house y pedir que le vendan una lechuga. En el momento que le venden la lechuga, ella paga y se lleva la lechuga. Acaba de hacer una transacción con Pepe, pero sin que ella ni siquiera conozca a Pepe. Todo a través del mercado de Madrid, es decir, del clearing House. Por tanto, os podéis imaginar que Maria y Pepe, de forma independiente, asisten a un sitio a través de un broker para hacer una transacción. Y os preguntareis: ¿porque no intentan conocerse directamente Maria y Pepe? es decir, ¿qué ventajas hay de tener esta cámara de compensación? Pues os lo voy a responder explicando bien como funciona la Cámara de compensación (también llamada cámara de contrapartida). Lo que hacen es intermediar entre compradores y vendedores asumiendo la responsabilidad de que todas las operaciones pasen por sus manos. Haciendo así que esta cámara garantice a todos una transparencia y seguridad sin necesidad de posicionarse ni para los compradores ni para los vendedores. Es decir, hace de arbitro y es totalmente neutral. Cuando estamos hablando de un mercado OTC (Over the counter) y no hay cámara de compensación, es el broker quien te exige unas garantías mínimas ante un impago. Es cuando entonces, en el caso que todo vaya mal y tengas que asumir las garantías, el broker te las coja, te las bloquee y se las quede por el hecho de que tu no puedes pagar. De la misma forma, la cámara de compensación exige unas garantías, ya que necesita asegurarse que realmente puedes responder como comprador ante lo que quieres comprar. Y de la misma forma, tienes que responder como vendedor cuando estas vendiendo. Por tanto, exige unas garantías a todos el mundo. Seas grande o pequeño: un inversor retail o un institucional. Estas garantías lo que aseguran es que cada actor (es decir, el comprador y el vendedor) puede hacer frente a lo que está buscando en el mercado. Es decir, que pueden hacer frente al pago: tanto del producto (como el futuro o la opción) y la otra persona con el dinero. Al tener cámara de compensación, podemos ver diferentes ventajas y todas se centran en la centralización de todas las actividades en un mismo punto. A diferencia del OTC, todo pasa por el mismo punto. Las ventajas son claras: – Control y transparencia unificada – Gran liquidez por unificación de que todo va a parar al mismo sitio – Volumen visual unificado para todos – Anonimato – Regulación unificada – Emisión de derivados y control más estricto de todos los activos que pasan por la cámara de compensación – Unificación de costes por transacción, tasas y lo que te cobran al final del día por liquidación En cuanto a desventajas, se pueden relacionar con la misma centralización y es que – Hay un aumento de las garantías exigidas por parte de la propia cámara – Estandarización de los mercados y unificación de los productos financieros (dejando a parte los contratos a medida para poder intermediar con gente que esté buscando algo no tan cuadrado como los futuros o las opciones) – Poca flexibilidad en cuanto a los contratos, ya que no hay posibilidad de obtención de 0.5 contratos o media opción – La llegada de los CFDs sobre los índices, sobre materias primas y derivados en general, hace que estos futuros y opciones en muchos casos la gente prefiera cambiar de tipo de producto y dejar de usar esta cámara de compensación El link del programa (podcast) del CME está aq

¡Muy buenos días a todos! El podcast de hoy va destinado a explicaros qué son las SICAVs. Y como siempre, para los que no lo sepan, vamos a definirlo: ¿Qué es una SICAV? Pues una SICAV o también llamada Sociedades de Inversión de Capital Variable es un instrumento o vehículo de inversión colectiva. Cuando digo vehículo es una estructura empresarial o societaria que lo que está destinada es a facilitar el trato de esta misma empresa para un uso concreto. En este caso, el uso es para hacer inversión conjunta, es decir, con varios participantes. Para ser un poquito más exactos, se necesitan al menos, 100 accionistas. Cada accionista debe tener una participación y cabe decir que no todos tienen que tener las mismas participaciones. ¿Qué se requiere para montar una SICAV? – Mínimo 100 participantes. Indistintamente el % de cada uno sobre la inversión – Un capital mínimo de 2.400.000€ entre todas las aportaciones de estos accionistas. Cabe decir pero, que hay la posibilidad de empezar una SICAV por compartimientos, las cuales dependen de otra y necesitan un capital menor para poder trabajar. En este caso, el requisito mínimo es de 480.000€. – El capital total de una SICAV no puede superar 10 veces el capital inicial. Es un punto a tener en cuenta cuando la SICAV va muy bien y se necesita ampliarla para obtener más capital. – Especificar los mínimos y máximos de capitales dentro del vehículo de inversión y a parte, especificar muy bien en que se invertirá este dinero y quien lo gestionará. Todo tiene que quedar por escrito para ser presentado a la CNMV, el ente que regula todas las SICAVs españolas. En el caso que comento de los compartimentos, como digo, podemos tener compartimentos con un mínimo de 480.000€, pero siempre teniendo en cuenta que el capital total de todos los compartimentos dentro de la SICAV es de 2.400.000 €. ¿Qué características tiene una SICAV? – Crear este vehículo de inversión, aumentar capital en él (es decir, añadir participantes o quitarlos) o incluso las operaciones que se hagan con este dinero, quedan totalmente exentas de Impuestos sobre Transmisiones Patrimoniales. – En cuanto a rendimiento, es decir, el beneficio que se haga con este vehículo, se hará pagando únicamente un 1% de impuestos por los rendimientos y plusvalías que se generan. – En otros países, estas plusvalías y rendimientos pueden llegar hasta pagar solo el 0,01%. Este es el caso por ejemplo de Luxemburgo. – Estas obligado a tener el 3% como mínimo de capital en liquidez (para poder devolver parte de la inversión a los clientes que quieran retirar la inversión) – No puedes ir, como en el casino, todo al rojo. Es decir, que tienes que diversificar. Para ello, en España, la CNMV te obliga a diversificar. ¿De que manera? Pues muy fácil. Te dice que no puedes invertir más del 5% del capital en un solo activo financiero. Si yo veo una oportunidad muy grande de invertir en Bankia, por ejemplo, lo que puedo hacer es invertir, pero nunca más de este 5% – Se respeta mucho el dinero invertido. Es lo que se llama, orden FIFO (First in, first out). Es decir, si nosotros hemos invertido, pongamos que 10.000€ en la SICAV y lo dejo allí dos años y me generan unas plusvalías, es decir, unas ganancias, de 5.000€, lo que puedo hacer es retirar todo o parte del capital. En ese momento tendría la cantidad de 15.000€ y por tanto, lo que se puede hacer es retirar todo el capital invertido inicialmente, sin coste alguno, es decir, sin tributar. Y diréis, ¿porqué? pues porque realmente lo que está haciendo el inversor es retirar el dinero invertido y no las ganancias que te han producido. Y se llama FIFO porque como supondréis, el primer dinero que sacas es el que se considera dinero invertido y por tanto, mientras no supere la cantidad inicial, no se empieza a tributar. Bajo estas premisas, os podéis imaginar que las SICAVs están y han estado en el punto de mira de mucha personas e instituciones ya que se dice que es el vehículo de inversión de los ricos para pagar menos impuestos. El hecho es que como todos los accionistas no tienen que tener las mismas participaciones, es posible que haya una SICAV que tenga 1 participante con el 99% de acciones y el 1% se reparta entre 100 personas a 0.01 acciones cada uno. Esto permitiría que la persona más beneficiada sea la que tenga este 99% y se pueda decir que sea una SICAV exclusivamente para él. Hecha la ley, hecha la trampa. He de decir que he oído rumores que quieren cambiar esto desde Europa, cambiando que todos los participantes de una SICAV tengan las mismas participaciones o similares, haciendo así que muchas de las personas que usan este tipo de vehículos de inversión, no los utilicen a su antojo como hasta ahora. Ya veremos si lo hacen o no, pero digo lo de siempre: si el rio suena, agua lleva. ¿Porque se quieren regular? Bien, pues porque cualquier persona física, puede crear una empresa en Luxemburgo bajo la premisa de SICAV y a partir de este vehículo, hacer todas las inversiones en el te

¡Muy buenos días a todos! Hoy vengo a hablaros de los brokers. En el curso lo explico mucho más extensamente, pero repasaré las preguntas que me han hecho mediante el formulario de la web. Empecemos con la primera: ¿Como escojo un broker? Es una respuesta muy abierta. Es como preguntarme como escoges a tu mascota. Pues la respuesta tiene varias preguntas escondidas: – ¿Que activos vas a negociar? – ¿Cuanto dinero vas a invertir? – ¿Pagaras por la plataforma? ¿Ah, pero hay diferentes tipos de broker de Forex? Sí, existen los que tienen mesa de negociación y los que no tienen. ¿Pero qué broker me recomiendas? Pues volvemos con lo mismo. No recomiendo ningún broker en concreto. Dada mi experiencia, he visto que muchas veces he recomendado cosas que me han funcionado bien pero que a otras personas no. Siempre lo comparo con un coche. Si te tienes que comprar uno y le preguntas al vecino, que se acaba de comprar uno que me gusta, a lo mejor a él le ha salido un coche fabuloso y a mi, cuando me lo compro con el mismo modelo, marca y color, me sale rana. Me falla mucho y me resulta un timo. Pues con los brokers igual. Yo he probado muchos. Algunos que me han recomendado y otros que he escogido yo. Obviamente para empezar no metáis todo el dinero. Empezad con poco, probad bien y a partir de ahí, tened mucho ojo a las noticias que digan sobre el broker, investigad un poco sobre la fuente de liquidez, la regulación, qué banco es el depositario, es decir, haced un estudio general. A ver, también tengo que deciros, que no es lo mismo un broker de regulación inglesa que otro que sea de Taiwan. Que conste que no tengo nada con los taiwaneses, pero obviamente Inglaterra me da más seguridad por su regulación y por sus bancos y economía. ¿Cual es la mejor plataforma o broker para CFD’s? Pues va muy atado al broker que escojas. Yo creo que los pasos naturales son: Escoger activos a tratar => Escoger brokers a tratar => Escoger plataforma para hacer trading Otro camino que puedes hacer es al revés: Escoger activos a tratar => Escoger plataforma para hacer trading (plataforma independiente o de un broker específico) => Escoger brokers a tratar aunque muchas veces tienes que tener en cuenta que el broker determina mucho en una operativa. No es lo mismo tratar con un broker de USA que un broker regulado fuera del territorio estadounidense. Unos te permiten hacer un tipo de operativa y otros no te dejan. Si quieres saber más acerca de todo esto, como decía, he hecho un curso específico donde explico mucho más en detalle esto, pero como me han llegado varias preguntas ya, quería dejar claro todo esto y explicaros que el mundo de los brokers es un mundo complejo y que se ha de ir con cuidado porque es donde va parte de tu capital para poder invertir. ¡Y nada más por hoy! Acordaros de suscribiros al canal y de darme un me gusta en iVoox y 5 estrellas en iTunes! ¡Muchas gracias! ¡Hasta mañana! La entrada 62. Tipos de brokers aparece primero en Ferran P..

¡Muy buenos días a todos! Hoy quiero hablar de lo que explica este autor de libros que ha vendido miles y miles de libros alrededor del mundo. He de decir que a parte de los libros que él hace, también hace conferencias alrededor del mundo muy motivadoras e intenta marcar un estilo muy liberal y muy enfocado a la libertad financiera. Para aquellos que no sepáis que es esto de la libertad financiera, lo explicaré durante el día de hoy, y es que Robert Kiyosaki explica de una manera muy racional y sencilla, como él la llegó a conseguir. Personalmente empecé con el libro Padre Rico, padre pobre. La verdad es que con ese nombre, la primera vez que lo vi pensé, bah, otro libro más. Y seguramente si lo vuelvo a leer no me parece tan impresionante. Pero en aquel entonces fue cuando empecé a ver las cosas de otro modo que nunca me lo habían planteado. Este libro empieza explicando la historia de su familia en casa, de como los padres lo educaron y de como hacía las cosas durante el día a día. Fueron pasando los días y conocido a su otro padre. Él le llama padre pero no deja de ser un mentor, el cual le explicó la manera en que un rico piensa en el día a día. Todas aquellas explicaciones le chocaban frontalmente contra su conocimiento de entonces. Fue a partir de conocer al padre rico (como le dice él en el libro), que la libertad financiera es lo que buscan muchas de las personas de las que nos rodeamos el día a día. Esta libertad financiera le explica que se consigue a través de una inversión, de un inmuebles o de ser dueño de un negocio como es un gimnasio. La gracia del libro no es lo que dice ni los personajes que salen en sí, sino la fácil lectura que tiene, lo corto que es el libro y lo potente en algunas frases que tiene y que puede ser bueno para algunos. Lo que no paran de repetir durante todo el rato, es que ser trabajador por cuenta ajena (es decir, asalariado) no es la manera idónea para llegar a la libertad financiera. Esta libertad se consigue por otros métodos, por otras vías que hacen que el dinero se consiga de otra manera diferente a la que la mayoría de personas estamos acostumbrados a pensar. Es decir, huyendo de lo típico de estar trabajando para otro, sino que otros trabajen para ti consiguiendo poder focalizarte en crear negocios y no trabajando para estas personas. En el libro explica una de las cosas que me impactó más que es la carrera de la rata. La verdad es que es una visión muy diferente de lo que estamos acostumbrados y es que explica que nuestra vida es un ciclo vicioso constante. Es decir, que cuando nosotros nacemos, estamos destinados a hacer una serie de cosas: estudiar hasta una edad concreta, empezar a trabajar en uno, dos o varios trabajos hasta que te jubilas cuando eres muy mayor para poder disfrutar de todas las cosas. Esto lo explica como carrera de la rata, en el sentido que siempre intentamos seguir avanzando como una rata en una rueda circular de estas que tienen los hamsters en la que corren y corren y no se mueven del sitio. Pues él explica lo mismo. Dice que lo que hacemos es constantemente tener la idea de ganar dinero para hacer cosas, pero que el poco dinero que ganamos trabajando para otro no nos permite si más no, endeudarnos y estar atados aún más a este sistema capitalista. Por tanto, por mucho que queramos tener más y más dinero, no podremos ya que siempre estaremos corriendo como la rata, dentro de un bucle. Explica que para salir de él tienes que cambiar de paradigma. De pensamiento y claro, cuando yo lo leí me quede parado durante unos minutos pensando en que sí, tiene parte de razón. Siempre deseamos tener más dinero para hacer más cosas y al intentar ganar más dinero, más tiempo nos consume y por tanto, más nos alejamos de poder hacer las cosas que queremos hacer con el dinero que ganamos. Por tanto, el circulo vicioso empieza de nuevo. Un amigo mio siempre me lo dice, aunque no para de seguir haciéndolo. Me dice: “¿no te fijas que durante 5 días trabajamos para poder disfrutar 2 o hay gente que ni eso?” o otra de las frases lapidarias es: “Si te fijas, trabajamos 5 días o 6 de la semana para poder conseguir el dinero para gastarlo el séptimo día, pero es que a veces, estás tan cansado de la semana, que solo te apetece descansar.”. Mi respuesta es siempre la misma y es la misma que me hice yo mismo cuando acabé el libro de Kiyosaki: “Me parece muy bien, pero, ¿por donde empiezo?”. Yo entiendo lo que se dice. Es normal y tiene lógica, pero seamos sinceros, es muy difícil salir de esta carrera de la rata en muchos de los casos: se tiene una hipoteca, se tiene hijos o se tienen personas a cargo y eso hace imposible poder emprender una aventura de montar un negocio. Al final la vertiente más “fácil” es encontrar trabajo y trabajar para otro. Y pongo fácil entre comillas, porque ya sabemos como está el mercado laboral actualmente. Pero claro, en muchas ocasiones te vienen ganas de emprender un negocio, pero como algunos de vosotros habréis experimentado, hay

¡Muy buenos días a todos! Hoy inauguro una sección para mi especial, ya que contaré con la presencia de amigos, conocidos y diferentes personas del sector de trading que quiero presentaros a todos para que los conozcáis. Son personas de diferentes índoles y creo que daría para muchos podcasts hablar solo de ellos ya que son grandes traders, grandes personas y además despiertan mucho orgullo de esta profesión, al menos para mi. De hecho, en el día de hoy vengo a presentaros un trader. Posiblemente uno de los mejores que hay en España aunque él diga que no. Y es que precisamente las personas humildes son las que creo que tenemos que fijarnos más. Poder estar con ellas y aprender no solo de su humildad, sino de su buen hacer en el trading. Vengo a presentaros hoy a Ferran Font, es un padre, empresario, trader desde hace muchos años, es Campeón Mundial de Trading 2014 en el concurso Wilmott Quantitative Trading y sobretodo, lo que puedo decir con la boca bien grande, es un buen amigo. Es experto en Order Flow y Order Book y puedo decir con toda seguridad (aunque me oiréis poco decirlo en el podcast), que es uno de los pocos traders que he visto y comprobado, que gana en el mercado. ¿Cuál es tu secreto más preciado en el trading? La gente en este mundo es muy cerrada. ¿Porqué crees que lo hacen? ¿Tu te abres o eres como el resto? ¿Qué crees que es lo más bonito del trading: ganar dinero o hay algo más? ¿Cuanto tiempo crees o estimas que una persona sin saber nada de trading puede aprender lo suficiente como para empezar a vivir de esto? ¿Y con cuanto capital inicial? ¿Se puede combinar el trabajo por cuenta ajena, la vida familiar y el trading? Ferran, muchísimas gracias por todo. Espero que vuelvas al programa, ya que eres siempre bienvenido. Para mi, un honor como siempre. Si os ha gustado esta entrevista, suscribiros al canal para estar atentos para los podcasts que vienen y a parte, os pido un me gusta en iVoox y 5 estrellas en iTunes! ¡Muchas gracias! ¡Buen fin de semana a todos! ¡Hasta el lunes! La entrada 60. Entrevista a Ferran Font aparece primero en Ferran P..

¡Muy buenos días a todos! Hoy vengo a hablaros de un tema importante. Candente en cuanto al trading. Y es que hoy voy a hablaros de la fiscalidad en el trading. Creo que puedo hablaros de esto durante horas y horas, pero tengo que hacer un resumen muy breve durante 20 minutos o incluso menos. Así que vamos allá. Antes de nada y como siempre, recordad que no soy fiscalista. Todo lo que he aprendido ha sido a base de leches que me he pegado y de lo que he ido aprendiendo poco a poco. Pero de todas maneras, bajo esta reflexión, quiero añadir que esto pasa porque la cultura financiera que nos enseñan en….espera, ni en la escuela, ni en bachillerato, ni en la universidad. Vale. Rerformulo la frase: la cultura financiera que tienes que aprender tu aunque nadie te la enseñe y es obligada (como por ejemplo, hacer la declaración de hacienda), tienes que aprender tu todo. A base de leches y de intentar que algún amigo, conocido o familiar te ayude. Sino, siempre tienes que recurrir a una persona experta en el tema, aunque insisto, creo que deberíamos aprender nosotros mismos a saber hacerlo. De la misma manera que nos enseñan un idioma por la necesidad de comunicarnos, creo que un poco de cultura financiera no vendría mal, sobretodo teniendo en cuenta que vivimos en un mundo capitalista a mal quien le pese y a parte que los gobiernos nos exigen hacer una declaración cada año de lo que ganamos, perdemos o tengamos. Bien, pues después de la queja pública, vamos allá con el tema de hoy. Quiero destacar varios puntos importantes a tener en cuenta sobre la fiscalidad, y es que cuando hablamos de trading, nos referimos a bolsa o derivados financieros. Es decir, productos financieros de renta variable que abarcan desde Forex, a Opciones, pasando por Futuros, CFD’s o las mismas acciones. 1. Todo lo generado en beneficio o pérdida en bolsa o en derivados financieros, es decir, el trading, se consideran ganancias o pérdidas patrimoniales. Al loro con esto, y que mucha gente se piensa que no es así y que esto realmente como puede suponer un trabajo, lo tenemos que calificar como tal y por tanto, todo lo que generemos se ha de añadir a rendimiento de trabajo. Pues no. Esto no tiene absolutamente nada que ver con el rendimiento de trabajo. Por tanto, tenemos que calificarlo insisto, como patrimonio. Y como tal, todo el beneficio patrimonial o perdida patrimonial tienes que ponerlo en la declaración. ¿Donde? Pues en la casilla 288 de la declaración. Y más específicamente, en el apartado número 5 de esta declaración. La verdad es que a día de hoy es así, pero como siempre cambian todo esto para que sea más difícil y tiendas a equivocarte para su favor, tenéis que revisarlo cuando la vayáis a hacer y estad atentos. 2. Cuando tenemos que declarar estos beneficios y pérdidas, tenemos que especificar muy bien qué es cada cosa. Pero ellos, ya lo quieren tener todo calculado. ¿qué quiere decir eso? Pues que realmente no les interesa si has perdido 5.000€ y ganado 6.000€. Ellos quieren saber el total. Es decir, quieren saber si en el final del ejercicio hay beneficios o pérdidas. Esto es lo que ellos esperan que les pongas. Porque al final, tienes que hacer un cómputo total y especificar bien qué es lo que has sacado para el bolsillo (o para la reinversión). Por tanto, aunque sea obvio, todo lo que hayas pagado entre medio de la operativa (es decir, swaps, comisiones o spreads) no van a la declaración. Ellos lo que quieren es saber que, si te llevaras todo el dinero del broker a tu cuenta, qué cantidad de dinero habrías ganado o perdido. Por tanto, tenemos que hacer el cómputo de: beneficios – pérdidas – comisiones. Esto es lo que al final ellos quieren ver. Ni más ni menos. 3. Este beneficio está especificado bajo un porcentaje que ellos han categorizado. Este porcentaje tiene varios tramos y cada tramo especifica un porcentaje fijo. Para estos tramos, tenemos que ver las tablas de porcentajes. Que como supondréis, no varían mucho entre años. De hecho, en diferencia, han bajado 0.5% con respecto el año pasado todos y cada uno de los porcentajes de cada tramo. Los tramos que hay son: Entre 0 a 5.999 € el tipo impositivo será del 19% Entre 6.000€ 49.999€ el tipo impositivo será del 21% A partir de 50.000€ el tipo impositivo será del 23% Por tanto, por poner un ejemplo, si has tenido como beneficio 40.000€ en tu trading durante el año anterior, tendrás que abonar un 21% de esos beneficios. 4. En el caso que hayas producido pérdidas, podemos llegar a compensar. Qué quiere decir. Pues que cada persona tiene que hacer el cómputo, el total de todos estos beneficios y pérdidas y por tanto, tiene que contar que si ha ganado, tiene que pagar. Obviamente. Pero la pregunta se puede hacer al revés: ¿Y si ha perdido en vez de ganado? ¿Tiene que pagar? Pues obviamente no, y además, se puede beneficiar de ello para los ejercicios siguientes. Quiero decir con eso que puedes hacer lo que se le llama: una compensación. Esto quiere decir que para los 4 años

¡Muy buenos días a todos! Empezamos con el tema de hoy, que va muy relacionado con el tema que fue ayer y que creo que es de vital importancia entender para definir lo que hacen los fondos de inversión. Si no sabéis qué es un fondo de inversión, podéis escuchar el podcast de ayer y podéis hacer una idea de qué es y para qué sirve. Bien, pues hoy veremos dos tipos completamente diferente de fondos de inversión. Más bien y mejor especificado, dos tipos diferentes de gestión en estos fondos. Hablaremos hoy de la gestión activa y la gestión pasiva. Empecemos como siempre, por el principio: ¿Qué es un fondo de gestión pasiva? Un fondo de gestión pasiva es aquel tipo de fondo en el cual invierte a través de renta fija o variable pero siempre intentando simular al máximo un índice bursátil de referencia. ¿Qué quiere decir más explicitamente? Bueno, pues que al final lo que quieren es converger sus carteras, es decir, sus inversiones, al máximo con un índice. Por ejemplo, con el índice Ibex35 o con el DAX (índice alemán) o con el DOW (índice americano). Quieren que su inversiones sigan y prosigan al máximo la misma tendencia que estos índices. Me preguntareis: ¿Pero si hay veces que los índices caen y se desploman, como pueden querer seguir estos índices? Los índices de referencia normalmente van a la alza. Son indices compuestos por las empresas más grandes de un país o región y es por eso que normalmente si las empresas van bien a lo largo del año, el compendio o unión de estos índices tiene que ir bien por definición. En la práctica, como supondréis, no siempre es así. Aquí el tema está en que estos fondos, que por cierto, también se les llama fondos índices o indexados, quieren simular en sus resultados, todos los movimientos y intentar estar lo más cerca de uno de estos índices. Después veremos que este tipo de fondos tienen unas grandes ventajas sobre los fondos de gestión activa. Otra de las respuestas a la pregunta es porque la idea de todo fondo de inversión, recae en que los mercados de capitales son eficientes. Y como eficientes que son, se dice que los precios valoran y determinan el movimiento de la acción. Es decir, que determina qué le pasa y como se comporta dada una acción. Esto es una de las cosas que quiero hablar un día largo y tendido porque da para otro podcast solo de esto. Pero quedaros con el concepto que los precios contienen la correcta información de una acción. ¿Qué es un fondo de gestión activa? Es un fondo de inversión donde los gestores encargados de llevarlo, escogen activos financieros para poder determinar donde invertir y en qué. Es decir, estos gestores deciden constantemente cuando comprar activos y cuando vender, dejando totalmente la operativa en manos de estos gestores, que por cierto, están muy bien remunerados. Esto lo que permite es una modificación total con respecto la gestión pasiva, como os imaginareis, ya que no paran de producir carteras con múltiples activos de diferentes sectores y lo que producen son productos financieros capaces de obtener rendimientos mucho mayores a lo que produce un índice de referencia. Por tanto, en muchos casos este tipo de fondos son destinados a ganar y superar con diferencia los índices de referencia y que por tanto, puedan dar beneficios mucho más altos que los que obtenemos con fondos de gestión pasiva. Ventajas e inconvenientes de la gestión activa en comparación con la pasiva. Os dejo un cuadro para ver las ventajas y desventajas que tienen estos fondos. Pero cabe decir que obviamente muchos de los inconvenientes ya os los imaginareis de unos y de otros. Vamos a repasarlos: Pues muy bien, supongo que ya os habéis hecho una idea de lo que hacen estos dos tipos de fondos. Así que si alguien os dice que está haciendo gestión pasiva o gestión activa, ahora ya sabrás de qué está hablando. Pensad que mucha gente lo dice o lo abandera como si lo estuviera haciendo teniendo en cuenta que no son fondos de inversión. Es decir, cuando se hace trading en Forex por ejemplo, podemos decir que es gestión activa, ya que estas escogiendo los activos financieros y que obviamente no están dentro de ningún índice de referencia. Por tanto, muchos de vosotros que me escucháis y que hacéis trading en divisas, en futuros, en opciones o en CFDs, tened en cuenta que son siempre tipos de gestión activa. ¡Pues ya está el podcast de hoy! No nos podemos quejar, ya que estamos a mitad de semana y pronto llega el viernes. Por cierto, para aquellos que no lo sepan, este viernes empezaré con las sesiones de entrevistas. Cada viernes haré una entrevista a un trader o tecnólogo para que nos expliquen sus experiencias y vivencias dentro de este mundo. Antes de despedirme, acordaros de suscribiros al canal para aquellos que no lo hayan hecho aún y si podéis, darme un me gusta en iVoox y 5 estrellas en iTunes! ¡Muchas gracias! ¡Hasta mañana! La entrada 58. Fondos de Gestion Pasiva vs Gestión activa aparece primero en Ferran P..

¡Muy buenos días a todos! ¿Qué son los fondos de inversión? Pues un fondo de inversión es un instrumento de ahorro donde se unen y convergen muchas personas (inversores) para que la empresa encargada del fondo, pueda gestionar una cuenta común. Esta cuenta común es en la que tienen invertido todo el dinero estos inversores. Es por eso, que mucha gente cuando quieren saltar de nivel con respecto las PAMMs, MAMs o copiadores que hablábamos precisamente en el programa de ayer, (os dejo el link aquí), lo hacen saltando a este tipo de empresa. Y es que el modelo es muy bueno ya que: – Evitas problemas tecnológicos – Se unifican todas las cuentas en una única – A nivel regulativo actúas como una empresa de inversión – Hay diferentes tipos de fondos y son escalables a muy gran escala Estos fondos tienen unos inversores. Cada inversor tiene una participación dependiendo del capital que ha aportado al fondo. Dependiendo de la política de inversión, es decir, de para lo que esté diseñado el fondo de inversión, esta participaciones se convierten en el activo que tu tienes a cambio de lo que como inversor has pagado. Cabe decir que aquí no hay vencimientos de ningún tipo. Siempre se reinvierte el dinero y por tanto, no vencen plazos. Este fondo tiene que estar administrado por una sociedad gestora especializada y regulada para hacer lo que quiere hacer. ¿Qué tipos de fondos existen actualmente? Por tanto, podéis imaginaros que hay fondos de inversión de todo: – Fondos de inversión de renta variable – Fondos de inversión de renta fija – Fondos de inversión inmobiliaria de entre muchos otros, pero sobretodo y volviendo al tema de los plazos, los fondos de inversión que están destinados a renta fija, podéis imaginaros que lo reinvierten de manera constante hasta que el inversor decide salir del fondo. Cabe decir también que de la misma manera que hay multitud de tipos de fondos diferentes, hemos de destacar que las inversiones que se hacen son de larga duración. No son inversiones a corto terminio, ya que en muchos (por no decir la mayoría) de estos productos, las rentabilidades tardan un tiempo en llegar. Por tanto, podemos decir que hay Fondos de Inversión para todos los gustos. Aquellos que quieren fondos de inversión de renta variable americana, FI de renta fija europea o de cualquier otro factor determinante para escoger, ya sea el riesgo, el tiempo de exposición en el fondo, es decir, del tiempo que queremos invertirlo o muchos otros factores que realmente nos puedan dar más o menos beneficios. Antes de seguir, he de dejar claro que aquí tengo que explicar un punto clave que alguna gente me ha estado preguntando en alguna que otra ocasión y que le dedicaré exclusivamente un podcast seguramente la semana que viene. Una SICAV es un tipo de fondo de inversión, aunque con particularidades muy concretas. No entraré ahora en profundidad pero que tengáis en cuenta que estas SICAVs (o también llamadas Sociedad de Inversión de Capital Variable), no se dividen en participaciones si no que lo hacen en acciones. Por tanto, cuando hablemos de fondos, podemos englobar en ellos las SICAVs por su naturaleza en cuanto a inversión. ¿Como me monto un fondo de inversión? Pues es una pregunta relativamente fácil de responder. Tienes que pagar a una empresa que te lo gestione (normalmente un bufette de abogados), los cuales te tramitan todo el papeleo para que se pida la regulación correspondiente en el país que quieras abrir el fondo (normalmente se hacen en Luxemburgo, Inglaterra, Malta o en islas de América donde la regulación no es tan taxativa y por tanto, es más laica con respecto las leyes y los costes para poder abrir, gestionar y tramitar este tipo de empresas). En cuanto a coste, hay a partir de $20.000 hasta $1M. Todo depende del sitio donde se haga y también las condiciones que pongas: – ¿Vas a gestionar 2 clientes o 100? – ¿Con qué activos vas a trabajar con el fondo? – ¿Hay muchos participantes en ellos (en el caso de la SICAV se necesitan un mínimo específico)? Ventajas de los fondos de inversión: 1- Inversión bastante baja: no hace falta tener un gran patrimonio para poder entrar en un FI. De hecho, hay muchos que aceptan cualquier tipo de inversión con un mínimo razonable. He visto FI que aceptan hasta 300€ de inversión mínima, aunque hay algunos FI que la inversión mínima es de varios centenares de miles de euros. Todo depende de para que esté destinado el fondo y de quien sea este fondo. Que por cierto, cabe decir que existen fondos privados, los cuales por temas regulatorios, operacionales o por el motivo que sea, están diseñados para que unos cuantos inversores privados puedan usar la estructura del fondo pero que nadie más puede usar este fondo para poder invertir. Es lo que se llama, un fondo de inversión privado. 2- Terriblemente fáciles de comprar, vender y traspasar. Como cualquier activo que compras en el banco, comprar una o varias participaciones de FI, es muy fácil. El tema es que tienes que ir al lugar corr

¡Muy buenos días a todos! Por fin, por fin por fin! Por fin ya puedo decir que los 3 cursos están publicados. Y es que durante este fin de semana he podido acabar de rematar lo que me faltaba de la web y dejar todo automatizado para poder hacer que todos vosotros podáis ver, oír y aprender todo lo que transmito en los cursos. Cabe decir que estos 3 cursos son básicos en sus 3 vertientes y que muchos de vosotros me diréis que ya lo sabíais, pero os he de decir que en muchas ocasiones ver estos vídeos te hace abrir un poco las miras del trading que se hace día a día, ya que se ve todo desde una perspectiva totalmente diferente. Bien, pues ¿como he estructurado los cursos os preguntareis? Pues primero de todo, he seguido la técnica de membership sites. Esto es que la gente paga por una suscripción mensual por todo el contenido premium de la web. En mi caso, el precio que he puesto (y que no tengo intención alguna de modificar) es de 15€. Con estos 15€ al mes podréis acceder a todos y cada uno de los vídeos, contenido y códigos de programación que iré colgando en la web. Con esto, podréis ver tantas veces como queráis el contenido y a parte, podréis ir aprendiendo todo lo que iré subiendo cada semana. Me he propuesto subir de 2 a 3 cursos de 5 capítulos cada curso, de forma mensual. Por tanto, lo que quiere decir esto es que iré añadiendo contenido a la web para que podáis ir aprendiendo día a día. Así la membresía la pagas mensual y la puedes ir amortizando a medida que vas viendo los episodios que voy colgando cada poco. Los primeros 3 cursos: – Curso básico de trading – Curso básico del mundo de los brokers – Curso de trading retail vs trading institucional Pues pasando al tema de hoy, creo que a muchos les gustará y es que vengo a hablaros de las diferencias entre las tecnologías que hay en el mercado de brokers. Sobretodo en el mercado de brokers de Forex. Estas tecnologías se pueden dividir en 4 y aunque hay mucha gente que las confunde entre ellas, hoy vengo a esclarecer todas y cada una de las dudas que me han ido preguntando durante mucho tiempo. Esta tecnología es para copiar y replicar ordenes de una manera ordenada y a partir de una única cuenta. Es decir, que se puedan copiar operaciones desde una cuenta a varias. Haciendo así que se puedan multiplicar la operativa en diferentes cuentas de diferentes personas. Empezaremos definiendo las 4 tecnologías: 1. PAMM 2. MAM 3. Copiador 4. Social Trading Pues espero que sobretodo os quedéis con la idea de que en los 3 primeros casos (PAMM, MAM y Copiador), necesitamos tener una regulación para poder hacer el trading sobre cuentas ajenas, ya que la regulación lo especifica así y por tanto, si la CNMV se entera que hay un residente español haciendo trading sobre una cuenta ajena sin la licencia correspondiente, podrían hacerte una visita y multarte o tildarte de chiringuito financiero. Vamos, una cosa innecesaria porque como digo, si haces bien las cosas, no tienes que tener ningún tipo de problema. Un día explicaré una técnica que hacen algunos brokers para poder cubrir a alguna gente que hace operativa bajo su paraguas legal. Es totalmente lícito por parte del trader y del bróker, y aunque la CNMV quiera intervenir, dada la estructura societaria del broker, la regulación del broker y la potestad que tiene la CNMV en según qué sitios, esta Comisión no puede hacer absolutamente nada. Pues muy bien, espero que os haya podido servir el podcast de hoy para que si tenéis que gestionar algún día alguna cuenta en un broker de forex o tengáis que entrar en algún tipo de trading de este tipo como inversores, ahora ya sabéis qué es lo que se hace por dentro, teniendo en cuenta que en muchos casos, se modifica incluso las operaciones iniciales o ni entran en tu cuenta cuando el trader está operando sobre su cuenta personal. Y hasta aquí el podcast de hoy. Suscribiros al canal y de darme un me gusta en iVoox y 5 estrellas en iTunes! ¡Estaré eternamente agradecido! ¡Muchas gracias! ¡Buen inicio de semana a todos! ¡Hasta mañana! La entrada 56. PAMM, MAM, Copiador y social trading en Forex aparece primero en Ferran P..