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Tobias Kramer und Christian W. Röhl mit der 2. und 3 Meinung zu Euren Aktien-Favoriten. Dieses Mal mit dabei: Eine „Schaufel-Aktie“, die im Internet-Hype 2000 für ein paar Tage das wertvollste Unternehmen der Welt war und seitdem irgendwo zwischen Mahnmal, Value-Schnäppchen und Dividenden-Wachstumswert rangiert. Eine in sieben europäischen Ländern präsente Börse, die mehr Börsengänge anzieht als Frankfurt und gleichzeitig keine finanziellen Abenteuer à la Nasdaq wagt. Plus die Gelegenheit, mit 30% Discount bei Hedgefund-Legende Bill Ackman einzusteigen. Und wer sich wundert, warum diese Woche nur drei Aktien im Feedback-Topf sind: Am nächsten Dienstag geht’s schon weiter mit dem nächsten Dreierpack!

Fonds-Bestseller im Härtetest! Knapp 20 Mrd. Euro haben ausschüttungshungrige Fondssparer in den DWS Top Dividende investiert, nochmal fünf Milliarden Euro mehr stecken im Flossbach von Storch Multiple Opportunities, dem Platzhirsch unter den vermögensverwaltenden Mischfonds. Doch lohnt es sich wirklich, für aktives Management Gebühren von um die 1,5% pro Jahr zu berappen? Dazu knöpfen sich Tobias Kramer und Christian W. Röhl sich den Ökoworld Ökovision vor, der mit allerlei grünen Narrativen Milliarden eingesammelt hat und kürzlich in die Schlagzeilen geriet, als Initiator Alfred Platow aus Geldern „seiner“ börsennotierten Ökoworld AG die Bußgelder der Klimakleber übernehmen wollte. Doch viel mehr Aufmerksamkeit verdient die im wahrsten Wortsinn „nachhaltig“ miserable Fonds-Performance – zumal es für ethisch-ökologisch orientierte Anleger auch renditenträchtige Alternativen gibt.

Japan-Investments für jeden Geschmack 🇯🇵 Als einzige bedeutende Volkswirtschaft der Welt hält Japan an der ultralockeren Geldpolitik fest, dazu locken günstige Aktien-Bewertungen und saubere Bilanzen. Tobias Kramer und Christian W. Röhl diskutieren, warum der Aufschwung an der Tokioter Börse dieses Mal wirklich nachhaltig sein könnte – und wie Privatanleger dabei sind, wenn der Nikkei 225 Kurs auf sein über 30 Jahre altes Allzeithoch nimmt. Zur Wahl stehen eine faktor-basierte Variante des Leitindex (auf die darüber hinaus ein währungsgesicherter ETF verfügbar ist), der bereits im echtgeld.tv Depot enthaltenen iShares MSCI Japan Small Cap ETF und ein aktiver Fonds, der mit einem konzentrierten Nebenwerte-Portfolio bemerkenswert stabile Überrenditen liefert. Dazu gibt’s ein Update zu den japanischen Aktien-Favoriten der beiden Hosts: Christian erklärt, wieso „sein“ Handelshaus Itochu, bei dem auch Warren Buffett nachgekauft hat, trotz 50% Plus in zwölf Monaten nicht überteuert ist – und Tobias freut sich, dass der Technologie-Investor Softbank jetzt wieder in den Angriffsmodus schaltet und passend zum KI-Hype bald die Halbleiter-Schmiede ARM an die Börse bringen will.

Billing, Financing & Payment 💸 Aifinyo unterstützt Gewerbetreibende beim digitalen Finanzmanagement – und will dabei selbst profitabel wachsen. Das hat im Geschäftsjahr 2022 gut funktioniert, dennoch ist die Aktie kräftig abgerauscht. Warum Firmengründer und CEO Stefan Kempf den Börsengang trotzdem nicht bereut, wie Aifinyos „Roadmap zum führenden Ökosystem für Smart Billment“ konkret aussieht und welche Rolle Künstliche Intelligenz dabei (noch nicht) spielt: Jetzt im Video! Achtung: Der Börsenwert von Aifinyo liegt zum Zeitpunkt der Veröffentlichung des Videos nur bei €60 Mio. Euro und damit unter der echtgeld.tv-Hürde von €100 Mio. Da das Unternehmen aber zuvor schon zweimal zu Gast war, wollen wir dem Vorstand die Gelegenheit zum Follow-up bieten. Beachtet deshalb umso mehr am Anfang des Videos die besonderen Risikohinweise zur geringen Liquidität der Aktie!

Künstliche Intelligenz: Die nächste Börsen-Blase oder der Treibstoff für die eine jahrelange Mega-Hausse? Tobias Kramer und Christian W. Röhl blicken mit einer Mischung aus Skepsis und Faszination auf den Hype, stellen ein halbes Dutzend Themen-ETFs auf den Prüfstand und diskutieren über drei Kurs- und Bewertungs-Highflyer an der Schnittstelle zwischen KI und Robotik. Was Nvidia operativ liefern müsste, damit Aktie in den nächsten zwei Jahren nochmal 50% zulegt, wie Intuitive Surgical „Medtech as a Service“ liefert, und was der japanische Sensor-Spezialist Keyence mit Apple gemeinsam hat – jetzt im Video. Dazu als Bonus der IT-Dino, der Christian und Tobias in den 1990ern mit „Deep Blue“ den ersten KI-Aha-Moment beschert hat und bei dem Aktionäre nun auf den Nadella-Moment hoffen – einen ähnlichen Turnaround, wie ihn der Microsoft-CEO seit seinem Amtsantritt 2014 hingekriegt hat.

Value, Quality, Momentum, Low Volatility – die wissenschaftlich bestens ausgeleuchteten Faktoren haben langfristig klar besser abgeschnitten als der MSCI World ETF. Aber seit die Zinsen steigen, ist die Bilanz eher mau. Vor allem der Momentum-Ansatz bleibt weit zurück. Warum der Trendfolger zuletzt stets daneben lag, in welcher Zusammensetzung die Faktor-ETFs in den Sommer gehen, wie die einzelnen Strategie-Konzepte bei der Aktien-Auswahl überhaupt vorgehen und ob man die vermeintlich „smarten“ Indices wirklich im Portfolio braucht: Jetzt im großen MSCI Faktor-Update mit Tobias Kramer und Christian W. Röhl! Und wer jetzt einen Faktor vermisst: Klar, Size gibt’s auch noch. Aber zu Small & Mid Caps und zur sog. „Liquiditätsprämie“ bei kleineren Börsenfirmen kommt demnächst eine eigene Sendung!

Feedback – die 2. und 3. Meinung zu Euren Aktien-Favoriten. Darunter der größte Vermögensverwalter der Welt, dessen Aktie indes lange nicht so günstig ist wie seine ETF-Palette. Oder ein ikonischer „Compounder“, bei dem das Ende der Pandemie und die Krise der Biotech-Industrie für einen 30%-igen Kursrutsch gesorgt haben. Oder ein deutsches Traditionsunternehmen, das keine Schulden hat und mit einem KGV von 3 sensationell günstig erscheint. Wo der Haken ist und bei welchem Fintech-Wert ebenfalls eine Value-Chance lockt: Jetzt im Video. Dazu der Blick auf einen im Scalable Broker zuletzt häufig gekauften Dividenden-Aristokraten, bei dem Tobias Kramer und Christian W. Röhl neben der monatlich gezahlten Ausschüttung noch weitere Pluspunkte entdecken.

Steuer Deep Dive zur Spardosen GmbH 💰 Im Gespräch mit Tobias Kramer und Christian W. Röhl erklärt Markus Thomas Boldt, Partner-Steuerberater von RIDE Capital, wie die wichtigsten Anlage-Klassen und Wertpapier-Gattungen in der vermögensverwaltenden Gesellschaft besteuert werden – und wo die Unterschiede zum Privatvermögen liegen. Wann in der VV-GmbH Kursgewinne besser sind als Dividenden, was bei ETFs und Kryptos zu beachten ist und wie der Fiskus mit Verlusten umgeht: Jetzt im Video, das natürlich keine Steuerberatung darstellt, sondern einfach Orientierung geben will. Damit Ihr einschätzen könnt, inwieweit Eure Investment-Strategie durch die vermögensverwaltende netto noch rentabler werden kann.

Microsoft +35%, Tesla +60%, Nvidia +170% 🚀🚀🚀 Der KI-Hype hat den Tech-Aktien 2023 ein fulminantes Comeback beschert, von dem auch Index-Anleger profitieren. Der Invesco Nasdaq 100 ETF liegt seit Jahresanfang über 25% im Plus, womit sich wieder mal zeigt: Der „Granddaddy der Wachstumswerte“ ist einfach zu kritisieren, aber schwer zu schlagen. Dennoch hat Ulrich Cord von Invesco auch ETF-Alternativen für alle diejenigen im Gepäck, die sich am Big Tech-Klumpen stören oder lieber in spezielle Technologie-Trends investieren wollen – etwa Biotechnologie oder Blockchain. Dazu gibt’s eine Premiere, nämlich den ersten aktiven Invesco-Fonds bei echtgeld.tv.

ESG zwischen Bürokratie, Greenwashing und positivem Beitrag Nur fünf Wochen nach dem zahlenlästigen „Deep Dive“ zum Geschäftsbericht 2022 und zur Wachstumsstrategie 2027 ist Encavis erneut zu Gast bei echtgeld.tv – mit einem Special zum Thema Nachhaltigkeit. Warum auch ein „grüner“ Stromerzeuger sich aktiv um ein gutes ESG-Rating bemühen muss, woraus sich der CO2-Fußabdruck eines Solarparks ergibt und wieviele Vögel nun tatsächlich durch Windräder zu Tode kommen: Das und mehr erklärt Mario Schirru, der im Vorstand des Hamburger MDAX-Konzerns als COO/CIO für das operative Geschäft und die Investments verantwortlich ist. Dazu gibt’s einen kurzen Blick auf die Ergebnisse des 1. Quartals sowie die jüngsten Neuerwerbungen in Italien und Mecklenburg-Vorpommern.

Schon lange vor der durch den russischen Überfall auf die Ukraine ausgelösten Zeitenwende war Kriegsgerät ein Bombengeschäft. Der mit den wichtigsten Rüstungskonzernen der USA bestückte NYSE Arca Defense Index hat sich seit 2005 mehr als verzehnfacht. Nun ist hierzulande erstmals ein ETF auf die kontroverse Branche verfügbar – dem aber einiges fehlt, wie Tobias Kramer und Christian W. Röhl feststellen. Ob der VanEck Defense ETF dennoch auf die Watchlist gehört, was ein Big Data-Spezialist mit kräftig KI-Phantasie im Fonds zu suchen hat, welche Firma die günstigste Rüstungsaktie der Welt ist und warum das Wachstum bei Lockheed Martin aus dem Weltall kommt: Jetzt in der Sendung.

Das Gezerre um die US-Schuldenobergrenze, die enttäuschten China-Hoffnungen bei Kupfer, die Zahlen von About You und die Disney-Aktie auf dem Niveau von 2016: Es gibt einiges zu bereden an den Märkten und dabei nehmen Tobias Kramer und Christian W. Röhl kein Blatt vor den Mund – erst recht nicht, wenn in Geschäftsberichten Bulls*it-Bingo der Sorte „Laser-focused on reaching adjusted EBITDA break-even“ auftaucht. Dazu gibt’s die Neuvorstellung einer US-amerikanischen Bergbau-Aktie mit mexikanischen Wurzeln, eine Ersteinschätzung zum Global X Copper Miners ETF und einen Nachkauf im echtgeld.tv Depot!

Warren Buffett und Charlie Munger haben auf der Hauptversammlung von Berkshire Hathaway über fünf Stunden lang Fragen der Aktionäre beantwortet. Tobias Kramer war live in Omaha dabei, schildert seine Eindrücke und und stellt gemeinsam mit Christian W. Röhl fest: Berkshire Hathaway ist zwar in absoluten Zahlen die teuerste Aktie der Welt, von der Bewertung her aber weiterhin attraktiv. Dazu der Blick auf drei Schwergewichte aus Buffetts Investment-Portfolio, natürlich angefangen mit Apple – wo Tobias nun sogar über einen Verkauf nachdenkt und Christian sich am (Miss-)Verhältnis zwischen Dividende und Aktienrückkäufen stößt. Außerdem erfahrt ihr, was American Express mit Salatöl zu tun hat, worin der Kreditkarten-Konzern sich von Visa und Mastercard unterscheidet und wie Coca-Cola auch in vermeintlich gesättigten Märkten wächst.

Betongold-Crash! Im Oktober 2021 hat Tobias Kramer für seinen Vater 100.000 Euro in Immobilien-Aktien gesteckt. Im Angesicht der Zinswende liegt das Depot jetzt wenig überraschend in den roten Zahlen, aber mit 17% fällt der Verlust lange nicht so dramatisch wie der Absturz bei Vonovia, LEG und TAG, die sich fast gedrittelt haben. Denn neben den großen deutschen Wohnungskonzernen enthält das Depot eben auch Spezial-REITs, Plattformen und Baufirmen, die teilweise sogar zweistellig im Plus liegen. Wo Tobias jetzt Gewinne mitgenommen hat, welche heimische Immobilien-Firma neu ins Depot einzieht, wie der Stand bei Rolf Elgeti und der Deutschen Konsum REIT ist und was Christian W. Röhl die Zahlen des Dämm-Spezialisten Sto einschätzt: Jetzt in unserer neuen Sendung!

„Jack Bogle hat mehr für Investoren getan als jeder andere, den ich kenne“, sagt Warren Buffett über den Vanguard-Gründer, der vor fast 50 Jahren mit dem ersten Index-Fonds auf den S&P 500 die Finanzwelt revolutioniert hat – und bis heute als Gottvater des passiven Investierens gilt. Gleichwohl ist sein Credo „Suche nicht die Nadel in Heuhaufen, kaufe einfach den Heuhaufen“ nur die bekannteste von vielen Weisheiten, die der 2019 verstorbene Visionär hinterlassen hat. Tobias Kramer und Christian W. Röhl haben noch ein gutes Dutzend anderer Bogle-Tipps auf Lager, die nicht nur für ETF-Sparer relevant sind, sondern für alle, die Geld anlegen. Warum die Zeit nicht immer unser Freund ist, aus welchen Erfahrungen man am meisten lernt und was Jack Bogle über Dividenden denkt: Jetzt in unserer neuen Sendung!

Bahnbrechende Fortschritte in der Biotechnologie und Genetik werden nicht nur das Gesundheitswesen, sondern auch Ernährung, Energieerzeugung und Materialwirtschaft revolutionieren – sagt WisdomTree und hat gemeinsam mit dem Zukunftsforscher Dr. Jamie Metzl knapp 100 Unternehmen ausfindig gemacht, die davon profitieren sollen. Tobias Kramer und Christian W. Röhl klären, inwieweit der „WisdomTree BioRevolution ETF“ eine Alternative zu anderen Biotech- und Healthcare Innovation-Investment sein kann. Und wer lieber in Einzelaktien investiert, bekommt eine Einschätzung zu drei BioRevolution-Dickschiffen. Ob der britisch-schwedische Pharma-Gigant AstraZeneca zurecht deutlich höher bewertet ist als andere Pillendreher, warum Christian sich den Pflanzenschutz- und Saatgut-Hersteller Corteva ins Depot gelegt hat und was Eli Lilly von Novo Nordisk unterscheidet: Jetzt in der Sendung!

Geld sicher wegpacken! Ob und warum man immer voll investiert ist oder auch mal Liquidität hält, hängt von der persönlichen Strategie ab. Aber Fakt ist: Cash bringt wieder Zinsen – und wenn die Bank bei den Tagesgeld-Konditionen knausert, sind ETFs auf kurzlaufende Anleihen eine probate Alternative für den „Return OF the Money“-Teil des Portfolios. Tobias Kramer und Christian W. Röhl erklären, welche Fonds infrage kommen, worauf Ihr beim „Geldparken“ achten solltet und wie man die Kennzahlen in den ETF-Factsheets interpretiert. Gleichzeitig muss klar sein: Die Inflation lässt sich auf dem Euro-Geldmarkt nicht besiegen. Dafür braucht’s schon Aktien. Etwa günstig bewertete und fundamentale Value-Titel wie die japanischen Handelshäuser, bei denen Warren Buffett jetzt nachgelegt hat. Grund genug, mal wieder einen Blick auf die Itochu-Aktie zu werfen, die schon im Sommer 2020 Thema bei echtgeld.tv gewesen war – kurz bevor das „Orakel aus Omaha“ eingestiegen ist.

Bereits zum siebten Mal ist die Encavis AG (WKN: 609500) bei echtgeld.tv zu Gast. Aber mit der Streichung der Dividende für das wirtschaftlich sehr erfolgreiche Jahr 2022 hat der im MDAX notierte Wind- und Solarpark-Betreiber zuletzt die Börse irritiert und Investoren verunsichert, zumindest kurzfristig. Was es damit auf sich hat, warum sich Encavis insbesondere bei der Refinanzierung von den unter Beschuss geratenen Immobilien-Aktien unterscheidet, wieso das Programm „Fast Forward 2025“ beendet wurde und welche Ziele man sich bis 2027 gesetzt hat, erfahrt ihr in diesem Gespräch, zu dem Tobias Kramer den Encavis-Vorstandssprecher Dr. Christoph Husmann am 4. April in Vogt’s Bier-Express empfing. Und auch der diesmal in Thailand urlaubende Christian W. Röhl hatte zumindest eine Nachfrage, die er persönlich übermitteln wollte. Als besonderen Bonus erfahrt Ihr außerdem, zu welchem Kurs Christoph Husmann zuletzt selbst Encavis-Aktien zugekauft hat und seht gleich zum Start den wohl schönsten Disclaimer-Hintergrund bisher.

Vom Dichter Matthias Claudius stammt der Ausspruch "Wenn jemand eine Reise tut, so kann er was erzählen…“! Was Matthias Claudius, der bis 1815 lebte, nicht ahnte, ist, was zwei "Jemands" erzählen können, wenn sie unabhängig voneinander verreisen. Die Ziele der beiden sind Asien und in die USA. Beides war vor 200 Jahren deutlich beschwerlicher als heute, aber die Informationen werden heute umso schneller zugänglich gemacht. So war Tobias Kramer noch vor wenigen Tagen in New York und informiert über drei auch investmentrelevante Top- und Flop-Eindrücke aus den USA. 11 Zeitzonen früher verbringt Christian W. Röhl erstmals einen Urlaub in Asien, genauer gesagt in Thailand. Auch er hat Eindrücke gesammelt, aber natürlich führt all das wieder mal zu einem Lieblingsthema der beiden: Investment-Ideen. Da die USA und Firmen wie Apple, Alphabet oder Amazon aber ohnehin schon des Öfteren thematisiert wurden, ist es an der Zeit, einen vertiefenden Blick auf Christians Urlaubsziel und einen preislich attraktiven ETF zu richten, nämlich den MSCI Thailand. Außerdem gibt es ein Update zum Wettkampf zwischen MSCI Emerging Markets Asia und dem MSCI World.

Ray Dalio ist hierzulande für markige Sprüche („Cash is trash“), grimmige Prognosen („You have everybody losing money here“) und inspirierende Bücher („Die Prinzipien des Erfolgs“) bekannt. Vor allem aber hat der 73-jährige Harvard-Absolvent mit Bridgewater Associates einen der größten und erfolgreichsten Hedgefunds aller Zeiten gegründet. Da kann man sich auch als Privatanleger einiges abschauen – weshalb Tobias Kramer und Christian W. Röhl gleich ein gutes Dutzend Dalio-Weisheiten zitieren, hinterfragen und auf die aktuelle Marktsituation anwenden: Allgemeine Tipps („Systematisieren Sie Ihre Entscheidungsfindung“), konkrete Investment-Empfehlungen („Wer kein Gold besitzt, kennt weder Geschichte noch Wirtschaft“) und natürlich auch der Überbau für das legendäre All Weather Portfolio („Es gibt zwei Haupttreiber für die Renditen von Anlageklassen: Inflation und Wachstum“). A propos All Weather Portfolio: Wäre es für Euch spannend, wenn Tobias und Christian mal einen „Deep Dive“ dazu machen und zeigen, wie man Ray Dalios Vier-Quadranten-Strategie mit ETFs nachbauen kann – und ob sich das lohnt? Dann kommentiert gerne unter dem Video! Den Link zum Video findt ihr in den Shownotes.

ETF Megatrend Depot – die Zwischenbilanz! Vor knapp zwei Jahren haben Christian W. Röhl und Tobias Kramer 100.000 Euro in acht Themen-ETFs investiert. Jetzt das große Update zur Strategie, die alle „disruptiven“ Fonds von Cathie Wood bis Frank Thelen ziemlich alt aussehen lässt: Wieso ausgerechnet eine „dreckige“ Branche der Gewinner ist, wo Christian in die Zeitgeist-Marketing-Falle getappt ist und weshalb sich beim Erneuerbare Energien-ETF eine Auswechslung anbahnt. Dazu die Ergebnisse einer aufsehenerregenden Studie, die wissenschaftlich erklärt, warum neue Branchen- und Themen-ETFs zumeist erstmal Underperformer sind!

Steuern sparen mit der vermögensverwaltenden GmbH!? Klingt verlockend, wirft aber auch viele Fragen auf – die Felix Schulte, Gründer und CEO von RIDE Capital, im Gespräch mit Tobias Kramer und Christian W. Röhl beantwortet: Ab welchem Vermögen lohnt es überhaupt, über eine solche VV-GmbH nachzudenken? Wie hoch sind die laufenden Kosten? Macht es einen Unterschied, ob man selbständig, angestellt oder Beamter ist? Wie sieht’s im Fall von Erbschaft oder Schenkung aus? Immobilien und Wertpapiere in dieselbe Gesellschaft oder besser separat. Das alles und sehr viel mehr jetzt im Interview, das schon in Kürze eine Fortsetzung erhält – nämlich wenn Tobias und Christian zusammen mit einem der RIDE-Steuerexperten aufdröseln, wie welche Anlage-Klassen von Aktien und Anleihen über ETFs und Zertifikate bis hin zu REITs, BDCs, MLPs uns CFDs in der vermögensverwaltenden Gesellschaft behandelt werden.

Mit Covered Call Writing zusätzliches Einkommen aus Aktien erzielen!? Was hinter der so genannten Stillhalter-Strategie steckt, wie eine Call-Option funktioniert, warum ungedeckte Termingeschäfte schnell in den Ruin führen können und wie Privatanleger die bei institutionellen Investoren beliebte Strategie umsetzen können – dazu auf vielfachen Zuschauerwunsch eine Einführung am Beispiel LVMH. Zuvor versuchen Tobias Kramer und Christian W. Röhl sich aber erstmal an einer Einordnung der jüngsten Marktturbulenzen: Wie kam es zur Schieflage der Silicon Valley Bank und droht eine neue Finanzkrise?

27 Mrd. Euro Umsatz, 500 Mio. Euro EBIT und über 20.000 Mitarbeiter in gut 50 Ländern: Vor 100 Jahren als „Bayerische Warenvermittlung landwirtschaftlicher Genossenschaften AG“ gegründet, ist die BayWa heute längst ein breit diversifizierter Agrar- und Energiekonzern. Im echtgeld.tv Interview erklärt Finanzvorstand Andreas Helber, warum der SDAX-Konzern sich trotz des jüngsten Wachstumsschubs nicht als Inflationsgewinner sieht, weshalb Smart Farming eine Generationsfrage ist und wie die Tochtergesellschaft BayWa r.e. AG sich vom Photovoltatik-Handel für Landwirte zum globalen Entwickler und Betreiber von Wind- und Solar-Parks entwickelt hat. Dazu haben Tobias Kramer und Christian W. Röhl wieder reichlich kritische Fragen im Gepäck – etwa zu den zuletzt mit 5 Mrd. Euro ausgewiesenen Finanzschulden, zur Nachhaltigkeit der Marge im Agrar-Geschäft oder zu den beiden Aktien-Gattungen der BayWa, die an der Börse handelbar sind. Nicht zu vergessen außerdem die Dividende, die im letzten Vierteljahrhundert nie gesenkt wurde!

Dividenden-Crash! Vor 30 Jahren hat Intel begonnen, Dividende zu zahlen. Seitdem wurde die Ausschüttung meist erhöht, aber nie gesenkt. Bis jetzt – von auf 0,365 auf bloß noch 0,125 US-Dollar pro Quartal. Wobei der Halbleiter-Dino kein Einzelfall ist: Die Klamotten-Holding VF Corp setzt nach 50 Anhebungen in Serie den Rotstift an. Beim deutschen Dividenden-Aristokraten Fresenius hält der neue Chef die Ausschüttung nur stabil. Und bei 3M gibt‘s jetzt zwar vier Cent mehr im Jahr, aber die Aktie liegt trotzdem 60% unter Wasser. Und nun? Tobias Kramer und Christian W. Röhl nehmen die gefallenen Engel unter die Lupe, entdecken dabei sogar zwei Kaufkandidaten und weil das noch nicht genug ist, gibt’s noch ein Wiedersehen mit einem alten Bekannten – der jetzt Pizza verkaufen statt eigene Aktien kaufen muss.

Eine Million Sparpläne, zehn Milliarden Euro Assets unter Management, zuletzt die neue Brokerage-Flatrate mit 2,3% Zinsen auf das nicht investierte Kapital: Bei Scalable Capital hat sich viel getan in den letzten Monaten. Im Interview erklärt Erik Podzuweit, Gründer und CEO des echtgeld.tv-Depotpartners, wie das Fintech-Unicorn sich für das neue „Zeitalter der Zinsen“ positioniert, warum ETF-Sparpläne im Scalable Broker kostenlos bleiben und wieso die EU-Initiative gegen „Payment for Orderflow“ den Anlegerinteressen zuwiderläuft. Dazu gibt's von Erik im Gespräch mit Tobias Kramer und Christian W. Röhl einen exklusiven Blick hinter die Kulissen der Startup-Szenerie – worauf Venture Capital-Geber jetzt achten und mit welchen ganz profanen Problemen erfolgreiche Wachstumsunternehmen konfrontiert sind, etwa wenn es um Wohnraum für neue Mitarbeiter geht.

Früher hat Helmut Jonen für die Schweizer UBS vermögende Privatkunden beraten; nun ist er selbst Privatier und teilt auf Instagram als Waikiki5800 seine über 40-jährige Erfahrung rund um Aktien, Börse und den langen Weg zur finanziellen Freiheit. Mit Tobias Kramer und Christian W. Röhl diskutiert er nun einige Spezialitäten aus seinem über 100 Werte umfassenden Portfolio: Warum Helmut sich eine elfte Bank-Aktie leistet und ausgerechnet bei der taumelnden Credit Suisse ins fallende Messer greift, wie er zu seinem Engagement bei der australischen Biopharma-Boutique Clinuvel gekommen ist und weshalb er gerade im Depot die Bier-Marke gewechselt und AB InBev in Heineken Holding getauscht hat – das und noch viel mehr in einem der längsten Videos in fünf Jahren echtgeld.tv. Wie das eben so ist, wenn drei leidenschaftliche Börsianer zusammentreffen… Und als wenn das nicht schon genug wäre, gibt’s noch einen zweiten Gast: Erik Podzuweit, Gründer und CEO von Scalable Capital, beantwortet Eure wichtigsten Fragen zur Zins-Offensive und zum neuen Prime+ Depotmodell – als kleiner Vorgeschmack auf ein längeres Gespräch, in dem es dann demnächst u.a. um die Performance des Robo-Advisors, die Zukunft der Neobroker und das aktuelle Sentiment in der Startup-Szene geht. Stay tuned!

Dividende, Qualität und Wachstum! Mit dieser Erfolgsformel hat der WisdomTree Global Quality Dividend Growth ETF seit Auflegung vor knapp sieben Jahren nicht nur andere weltweite Dividendenstrategien wie den STOXX Global Dividend Select 100 geschlagen, sondern sogar den MSCI World übertrumpft. Davon profitiert auch das echtgeld.tv Depot, denn der Fonds war 2018 der erste ETF, den Tobias Kramer und Christian W. Röhl „live on tape“ gekauft haben. Beste Voraussetzungen also für den Start der neuen 1+ 3 Reihe mit WisdomTree, in der es künftig jedes Quartal um ein Index-Konzept und drei Portfolio-Unternehmen geht – wobei dieses mal drei Schwergewichte auf dem Programm stehen: Wie der Schweizer Dividenden-Aristokrat Nestlé gegen die Inflation kämpft, warum der Pharma-Gigant Merck ein ziemliches Klumpenrisiko hat und was der Textil-Filialist Inditex (Zara, Bershka, Massimo Dutti) besser macht als sein Erzrivale H&M.

Reich wie Norwegen 🇳🇴 Mit einem Vermögen von über einer Billion Euro ist der Norwegische Staatsfonds einer der größten und mächtigsten Investoren der Welt – von dem man sich auch als Privatanleger einiges abgucken kann. Deshalb schauen Tobias Kramer und Christian W. Röhl mal, nach welchen Prinzipien die Norweger ihr Geld anlegen, inwieweit sich das Portfolio vom MSCI World Index unterscheidet und wie man den Staatsfonds mit vier nachhaltigen ETFs bequem und kostengünstig nachbauen kann. Und weil Norwegen neben Aktien und Anleihen auch in Immobilien und Erneuerbare Energien investiert, gibt’s bei dieser Gelegenheit gleich noch ein Update zum globalen Betongold-ETF sowie eine Ersteinschätzung zum GlobalX Renewable Energy Producers ETF.

Es gibt wieder Zinsen! Und damit sind auf einmal auch Anleihen wieder interessant. Gemeinsam mit Bond-Profi Simon Werkheiser von Invesco klären Tobias Kramer und Christian W. Röhl erstmal die Basics: Worin unterscheiden sich Anleihen von Aktien? Warum fallen Anleihen, wenn die Zinsen steigen? Und was genau hat es mit dieser Duration auf sich, die in den ETF-Factsheets ausgewiesen wird? Auf diesen Grundkurs folgt der „Deep Dive“ zu Unternehmensanleihen: Wo die Grenze zwischen Investment Grade und High Yield verläuft, wieso Ramsch-Anleihen besser sind als ihr Ruf, wie man mit Währungssicherung auch Dollar-Zinsen kassiert und welcher Anleihen-ETF momentan über 6% Rendite bringt – mit Schuldnern wie BP. Iberdrola, Volkswagen oder Bayer. Und zum Schluss gibt’s nach all dem Papiergeld auch noch einen richtigen Sachwert…

Die besten Geschäftsmodelle der Welt, Teil 2! Nach dem launigen Prolog rund um Abo-Modelle, den Lock-in-Effekt von Coca-Cola und das Ionos IPO stellen Tobias Kramer und Christian W. Röhl nun gemeinsam mit Tech-Investor Philipp „Pip“ Klöckner ihre Top-Werte aus der „Best Global Business Models“-Liste von Morgan Stanley vor. Mit dabei sind u.a. der von einem deutschen Silicon Valley-Milliardär gegründete Netzwerk-Spezialist, die größte Bank der westlichen Welt und ein niederländischer Fachverlag mit erfolgreicher Transformation zum globalen Wissens-Dienstleister. Und obwohl Pip, Christian und Tobias allesamt unterschiedliche Anlagestile verfolgen, kann das Trio sich am Ende tatsächlich noch auf einen gemeinsamen Favoriten einigen, der über 20 Jahre nach seinem „T-bakel“ einen neuen Blick verdient.

Die besten Geschäftsmodelle der Welt! Gemeinsam mit dem Tech-Investor und Podcaster Pip Klöckner diskutieren Tobias Kramer und Christian W. Röhl, wie man herausragende Geschäftsmodelle erkennt – warum die Rohmarge so wichtig ist, wieso Abo-Modelle überschätzt werden und wo der Lock-in Effekt bei Coca-Cola ist. Dazu gibt’s den Deep Dive zum ersten IPO des Jahres: Ionos zeichnen oder nicht? Pip, Tobias und Christian entwickeln den Investment Case, nehmen die Bewertung unter die Lupe und rechnen nach, was das Listing des Web-Hosters für die Muttergesellschaft United Internet heißt. Und am Dienstag dann Teil 2 des Trio-Talks – u.a. mit Pips Einschätzung zu Microsoft und Arista sowie zwei performancestarken Aktien aus den Niederlanden. Am besten gleich vormerken!

André Kostolany zu Gast bei echtgeld.tv!? Leider nicht persönlich, schließlich ist der 1906 geborene Jahrhundertspekulant bereits 1999 verstorben. Aber die Weisheiten des Börsen-Altmeisters sind nach wie vor hochaktuell und sorgen für Gesprächsstoff. Von „Kaufen Sie Aktien, nehmen Sie Schlaftabletten und […] nach vielen Jahren werden Sie sehen: Sie sind reich“ bis zum ikonischen Vergleich zwischen Börse und Hund und Wirtschaft und Herrchen diskutieren Tobias Kramer und Christian insgesamt 18 Kosto-Klassiker. Ein Schwerpunkt dabei die Börsenpsychologie, denn während Kostolany einerseits das langfristige „Buy & Hold“ propagierte, merkte man ihm andererseits doch die Faszination für das Auf und Ab der Kurse an – weshalb es bei ihm nicht „Timing is a b*tch“ heißt, sondern: „Wenn die Börse auf gute Nachrichten nicht mehr reagiert, herausgehen. Und wenn schlechte Nachrichten keine Wirkung mehr haben, hereingehen.“

Dividenden-Dorado statt Dschungelcamp! Während die Promis im RTL-Straflager „down under“ Känguru-Anus herunterwürgen müssen, lockt Australien Aktionäre mit ansehnlichen Ausschüttungen. Schon der MSCI Australia ETF kommt auf 5% Dividendenrendite und bei manchen Einzelwerten wird’s sogar zweistellig. Renditetreiber sind dabei natürlich die Bodenschätze Australiens. Aber neben zwei Rohstoff-Riesen und einer Kohle-Mine haben Tobias Kramer und Christian W. Röhl auf der Südhalbkugel auch einen Dividenden-Dauerläufer aus dem Gesundheitswesen ausfindig gemacht, der nach dem Pandemie-Hype nun wieder fair bewertet scheint. Dazu gibt’s einiges über Land und Leute sowie den Blick in die Historie – mit einer interessanten Parallele: Nach dem Ende des Tech-Booms im Jahr 2000 hat die australische Börse den MSCI World über ein Jahrzehnt lang ziemlich alt aussehen lassen. Ob sich die Geschichte nun wiederholt? Jetzt im Podcast!

Diese Aktien steigen immer!? Zum vierten Mal präsentieren Tobias Kramer und Christian W. Röhl Unternehmen, die zehn Jahre in Folge jedes Jahr mit positiver Aktien-Performance abgeschlossen haben – was 2013-22 lediglich 35 Firmen gelungen ist. Einer dieser Dauerläufer, bei denen die Kursentwicklung ein Spiegelbild der fundamentalen Qualität ist: Alimentation Couche-Tard. Die Kanadier betreiben weltweit über 18.000 „Convenience Shops“, wachsen (auch durch erfolgreiche Akquisitionen) nach wie vor zweistellig und dennoch ist die Aktie deutlich günstiger bewertet als etwa Walmart. Außerdem auf der Agenda: Ein Wasser-Wert, ein Billig-Krämer und ein Familienunternehmen, das schon lange vor dem Subscription Economy-Boom das „…as a Service“-Prinzip gelebt hat. Und wer sich nicht entscheiden will, kann auch gleich die zehn größten Dauerläufer-Aktien kaufen – eine Strategie, die in den vergangenen vier Jahren 20 Prozentpunkte mehr gebracht hat als der MSCI World.

Getreu der Devise „Buy & Hold & Check & Change“ stellen Tobias Kramer und Christian W. Röhl zum Jahresauftakt acht Positionen aus dem echtgeld.tv Depot auf den Prüfstand. Mit dabei ist eine Agrar-Aktie, die 2018 als Dividenden-Langweiler gekauft worden war und sich inzwischen fast verdreifacht hat. Aber auch einige Überreste aus Hype-Zeiten gammeln noch im Portfolio: AboutYou, Coinbase und Mister Spex liegen mehr als 70% unter Wasser. Wer davon auf den „echtgeld.tv Friedhof“ wandert und wo ein Nachkauf infrage kommt: Jetzt in der Sendung.

Vor zwölf Monaten hatten Tobias Kramer und Christian W. Röhl „22 für 22“ vorgestellt – zwei Watchlisten mit je 11 Aktien, Fonds und ETFs für das neue Jahr. Bei der nun fälligen Bilanz wird nicht mit Selbstkritik gespart, denn neben Übernahmegewinnen mit EdF und Vantage Towers und sattem Grün bei AGCO oder Encavis gab es eben auch Flops wie Tobias‘ Broker-Aktien oder Christians Wette auf Tech-Investor Jan Beckers. Dazu gibt’s, wie sich das für eine Jahresendsendung gehört, den Blick nach vorne. Allerdings keine 23 für 23, sondern eine salomonische Antwort auf Eure Frage, welche Branchen nach Energie-Boom und Tech-Crash nun besonders aussichtsreich sind: Weil alle Wirtschaftszweige (übrigens völlig unabhängig vom Kalenderblatt) ihre spezifischen Chancen und Risiken haben, nominieren Christian und Tobias aus jedem der zehn MSCI Sektoren je eine Aktie – und sind sich dabei nur bei den Versorgern einig (Iberdrola). So entsteht eine breit diversifizierte Selektion aus 19 Large Caps, die in den kommenden zwölf Monaten immer mal wieder bei echtgeld.tv auftauchen wird…

Inflation, Zinsanstieg, Tech-Crash und die Wiederentdeckung der Langweiler Aktien: In der Weihnachtssendung lassen Tobias Kramer und Christian W. Röhl das turbulente Investment-Jahr 2022 nochmal Revue passieren – und stellen dabei nicht nur ihre Top 3 Depotpositionen vor, sondern sprechen auch intensiv über Flops und Fehleinschätzungen. Dazu gibt’s die traditionelle Jahresendwette mit zweimal drei Prognosen für die nächsten zwölf Monate, wobei Tobias erneut Amazon ins Rennen gegen Apple schickt und Christian u.a. auf Biotechnologie setzt.

Singapur gilt als die Schweiz Asiens: Sauber, reich, teuer. Tobias Kramer ist gerade vor Ort, schildert mit dem ikonischen Marina Bay Sands Hotel im Rücken seine Eindrücke zu Mobilität und Städtebau – und nimmt gemeinsam mit Christian W. Röhl den Xtrackers MSCI Singapore ETF sowie die größte Bank und die am stärksten abgestürzte Hype-Aktie Südostasiens unter die Lupe. Dazu gibt’s eine Einschätzung zu den jüngsten Zahlen der Lufthansa und ein Update zum MSCI World Momentum ETF, der nach der jüngsten Überprüfung erstmals seit dem Start 2014 keine einzige Big Tech Aktie mehr enthält und noch mehr als vorher von Healthcare- und Öl-Aktien dominiert wird.

Der Einstieg in die Aktienrente kommt, aber ganz anders als von FDP-Vize Johannes Vogel im Frühjahr 2021 im echtgeld.tv-Interview skizziert. Was Tobias Kramer und Christian W. Röhl über die von Bundesfinanzminister Christian Lindner geplanten staatlichen Aktienkäufe auf Kredit denken, erfahrt Ihr in diesem Q&A-Special. Vor allem aber geht’s um Eure Fragen aus der Portfolio-Praxis: Ist der MSCI Emerging Markets ETF in Zeiten der Deglobalisierung noch sinnvoll? Was ist bei Aktien-Sparplänen zu bedenken, damit das Depot nicht zum Bauchladen wird? Wie holt man sich die Quellensteuer auf Dividenden zurück? Und sollte man angesichts steigender Zinsen nicht kategorisch auf REITs verzichten? Das und mehr – jetzt im Podcast!

Wo Rauch ist, ist auch Dividende… und endlich steigen auch die Kurse der Tabak-Aktien wieder! Entsprechend gut gelaunt sind Tobias Kramer und Christian W. Röhl beim jährlichen „Buy & Hold & Check“ für die auf mittlerweile acht Unternehmen und auf knapp 35.000 Euro angewachsene Tabak-Position im echtgeld.tv Depot – wobei es einiges zu diskutieren gibt: Ist Swedish Match wirklich die knapp 18 Mrd. US-Dollar wert, die Philip Morris für die Übernahme des Snus-Spezialisten zahlt? Muss Altria nach den milliardenschweren Flop-Investments der letzten Jahre bald die Dividende kürzen? Wie kommen die Zigaretten-Multis bei der Umstellung auf rauchfreie Produkte voran? Und was ist in Zeiten steigender Zinsen mit den Schulden, die „Big Tobacco“ vor sich herschiebt? Und ja, es gibt viele gute Gründe, nicht in Tabak-Aktien zu investieren. Aber wer sich dennoch dazu entschließt, muss dieses Update hören!

Christian W. Röhl, [29. Nov 2022 at 08:11:18]: Ist zwar erst drei Monate her, dass Encavis zuletzt bei echtgeld.tv zu Gast war. Aber seitdem hat sich schon wieder einiges getan: Der europaweit aktive Wind- und Solarpark-Betreiber hat neue Anlagen (darunter den weltgrößten Photovoltaik-Carport) akquiriert, die Beteiligung an seinem Technik-Dienstleister aufgestockt und für die ersten neun Monate des Jahres 2022 ein Umsatzplus von 37% gemeldet – trotz einer Rückstellung über 30 Mio. Euro. Was es damit auf sich hat, wie die auf europäischer Ebene beschlossene Energiepreisgrenze sich auf Encavis auswirkt und warum die Strompreise langfristig hoch bleiben, erklärt Encavis-Vorstand Dr. Christoph Husmann im Gespräch mit Tobias Kramer und Christian W. Röhl. Dazu gibt’s Antworten auf Eure Instagram-Fragen, etwa ob Encavis sich als Übernahmekandidat sieht – und wie das Unternehmen bei Megatrends wie Offshore-Wind, Wasserstoff und Energiespeichern positioniert ist.

Nestlé, PepsiCo, General Mills & Co: Nahrungsmittel- und Getränke-Hersteller stehen für Preismacht, Cashflows und Dividenden. Umso erstaunlicher, dass es weiterhin keinen ETF gibt, der diesen „ESSENtiellen“ Sektor global investierbar macht. Aber genau deshalb liegt ja im echtgeld.tv-Depot schon seit 5 Jahren der aktiv gemanagte DWS Concept GS&P Food Fonds, für den es nun mal wieder „Buy & Hold & Check“ heißt. Außerdem schauen die beiden Aktien-Feinschmecker Tobias Kramer und Christian W. Röhl auf den zuletzt reichlich faden Ketchup-Riesen im Portfolio von Warren Buffet und zeigen, wie man sich Coca-Cola mit 40% Rabatt ins Depot laden kann. Dazu das große Tiefkühlkost-Duell – Käpt’n Iglo vs. Peter von FRoSTA. Guten Appetit!

Feedback! Tobias Kramer und Christian W. Röhl mit der zweiten und dritten Meinung zu Euren Aktien-Favoriten. Dieses Mal sollte der Fokus eigentlich auf Europa liegen, aber Euer „Home Bias“ war stärker. Mit der niederländischen ING Groep hat es nur ein nicht-deutsches Unternehmen im Community Ranking unter die Top 8 geschafft. Aber die Heimat hat ja auch einige Global Player zu bieten – etwa einen dividendenstarken Schmieröl-Hersteller oder einen Medizintechnik-Spezialisten aus der traditionsreichen Zeiss-Gruppe. Wo Tobias und Christian jetzt selbst zugreifen und welche Anleger-Liebling noch immer viel zu teuer sind: Jetzt in der neuen Sendung.

JUST ONE ist nicht genug? Dann gibt’s hier zwei Vorschläge für die erste Beimischung zum Welt-ETF. Tobias Kramer schaut dabei nach Asien, zumal Schwellenländer wie China und Indien in „seinem“ VanEck Sustainable World Equal Weight ETF nicht enthalten sind. Christian W. Röhl hingegen favorisiert als Portfolio-Fundament ja den Vanguard FTSE All-World ETF favorisiert und gönnt diesem nun einen höheren Europa-Anteil – mit der bewährten Momentum-Strategie.

Die ganze Welt in einem einzigen ETF, als Sparplan oder Portfolio-Fundament: Das ist JUST ONE. In der 3. Auflage des echtgeld.tv-Klassikers schickt Christian W. Röhl den 3.762 Aktien aus über 40 Ländern umfassenden Vanguard FTSE All-World ETF ins Rennen – während Tobias Kramer mit dem VanEck Sustainable World Equalizer Weight ETF für einen niedrigeren US-Anteil, Gleichgewichtung und Nachhaltigkeit plädiert. Dazu gibt’s exklusive Statistiken für Langfrist-Anleger, u.a. den MSCI World Renditetrichter seit 1970! Und in der nächsten Sendung folgt die Fortsetzung… mit drei ETF zur Beimischung.

Während der SDAX ETF über die vergangenen fünf Jahre rund 10% verloren hat, haben Marcel Maschmeyer und Matthias Kurzrock mit ihrem vorwiegend in deutschen Nebenwerten engagierten Paladin ONE Fonds mehr als 25% Plus aufs Parkett gelegt. Im Gespräch mit Tobias Kramer und Christian W. Röhl erläutern die beiden Portfolio-Profis, wieso die aktuelle Krise fordernder ist als der Corona-Crash, wie man in solchen Phasen Risiken intelligent managen kann und weshalb sie gerade jetzt einen zweiten Fonds auflegen. Obendrein gibt’s exklusive Einblicke in ein paar aktuelle Investment-Cases – darunter der trotz profitabler Wachstumskurve an der Börse um 50% abgestürzte Arzneimittelversorger Medios sowie die Deutsche Konsum REIT, wo das Kapitalmarkt-Standing von CEO Rolf Elgeti zuletzt gelitten hat. Und dazu noch eine Infrastruktur-Spezialität aus Norwegen: Havila Kystruten.

Peter Lynch ist bereits 1990 aus dem Hamsterrad der Wall Street ausgestiegen, nachdem er das Vermögen seines Magellan Funds binnen 13 Jahren ver-26-facht hatte. Aber seine Börsen-Weisheiten sind zeitlos – und deshalb präsentieren Tobias Kramer und Christian W. Röhl zum Start des neuen Formats „Investment-Idole“ ein zwölf Regeln umfassendes „Best of Peter Lynch“. Welche Hausaufgaben wir Investoren nicht vergessen dürfen, wie man Gewinne laufen lässt und wo Privatanleger gegenüber Fondsmanagern im Vorteil sind: Jetzt in der neuen Sendung!

Wer einen kommunistischen Überwachungsstaat für uninvestierbar hält, kriegt von der chinesischen Führung nahezu im Wochentakt neue Argumente geliefert. Sebastian Stöhr von Invesco hält im Gespräch mit Tobias Kramer und Christian W. Röhl dagegen – etwa mit dem MSCI China All Shares ETF, der Festland- und Offshore-Aktien in gleicher Weise abdeckt und damit breiter aufgestellt ist als der „normale“ MSCI China. Dazu gibt’s Einblicke in chinesische Mid Caps, den hierzulande kaum bekannten Schnaps-Giganten Kweichow Moutai… und zum Schluss noch einen Abstecher nach Japan: Am Beispiel des JPX-Nikkei 400 ETF erklärt der Fonds-Profi die Funktionsweise und die Technik einer Währungssicherung.

Wasser ist lebenswichtig, knapp und wertvoll. Aber Investments in das „blaue Gold“ sind komplexer als die Marketingparolen mancher Megatrend-Fonds suggerieren. Deshalb tauchen Tobias Kramer und Christian W. Röhl tief in das Index-Konzept des L&G Clean Water ETF ein – und nehmen dann drei Einzelwerte aus dem Portfolio unter die Lupe: Einen kalifornischen Wasserversorger, bei dem 68 Dividenden-Anhebungen in Folge nicht von den gewaltigen regulatorischen Risiken ablenken dürfen. Einen Spezialisten für Meerwasserentsalzung, bei dem das Domizil Cayman Islands mal keine „Red Flag“ ist. Und einen Schweizer Sanitärausrüster, der nach längerem Hype nun wieder bewertet wird wie zuletzt Ende 2018. Dazu gibt’s noch einen Exkurs, wie man Hebelprodukte auch strategisch einsetzen kann und welche (Totalverlust-)Risiken dabei zu beachten sind.