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Die große DAX Woche bei echtgeld.tv 🔎📈📉 Alle 40 Aktien von (A)didas bis (Z)alando im Check – im dritten von fünf Teilen u.a. mit einem Strom- und Gasversorger, der seine Energiewende schon erfolgreich abgeschlossen hat und endlich wieder stabile Cashflows erwirtschaftet. Dazu der Langzeit-Patient Fresenius, der einzige heimische Chip-Konzern von Weltformat und das Stuttgarter Milliarden-Experiment: Kann aus einer Auto-Ikone mit 150 Mrd. Euro Umsatz ein Luxus-Label auf vier Rädern werden?

Die große DAX Woche bei echtgeld.tv 🔎📈📉 Alle 40 Aktien von (A)didas bis (Z)alando im Check – in der zweiten von fünf Folgen u.a. mit den beiden Großbanken, die nicht zuletzt wegen der gestiegenen Zinsen endlich wieder ordentliche Gewinne schreiben, aber nach wie vor mit Abschlägen auf ihre europäischen Wettbewerber gehandelt werden. Dazu mit Börse, Post und Telekom drei weitere buchstäblich „Deutsche“ Aktien, die aber längst global Geschäfte machen.

Die große DAX Woche bei echtgeld.tv 🔎📈📉 Alle 40 Aktien von (A)didas bis (Z)alando im Check, handlich verpackt in fünf Folgen! Gleich zum Start dabei u.a. die beiden Sorgenkinder aus dem Chemie-Sektor – wobei die Einschätzung von Tobias Kramer und Christian W. Röhl, dass Bayer ein „toxisches“ Unternehmen ist, schon zwei Tage nach der Aufzeichnung vom Freitag durch weitere schlechte Nachrichten untermauert wurde. Besser sieht’s bei BMW aus, wenngleich die fast 10%-ige Dividendenrendite auf die Vorzugsaktie auch das große Misstrauen der Börse widerspiegelt.

Feedback XXL! Tobias Kramer und Christian W. Röhl mit der zweiten und dritten Meinung zu den Dickschiffen unter den aktuellen Aktien-Favoriten der Community – u.a. mit dem milliardenschweren Musik-Multi hinter Taylor Swift, Billie Eilish, Rammstein und Kerstin Ott. Außerdem dabei: Teure Sportschuhe, morgenstarke Burger, ein E-Commerce-Wachstumswunder mit deutschen Wurzeln und eine kanadische Großbank mit 5% Dividendenrendite.

Zinsanstieg, Inflation, Käuferstreik: Die Betongold-Wirtschaft steckt in der Krise. Aber das 100.000 Euro Immobilien-Aktien-Depot, das Tobias Kramer im Herbst 2021 für seinen Vater aufgesetzt hat, konnte sich zuletzt stabilisieren. Jetzt das Update mit Fokus auf das verschuldete DAX-Dickschiff Vonovia und seine nach wie vor börsennotierte 90%-Tochter Deutsche Wohnen – wo Anleger gemeinsame Sache mit dem aktivistischen Investor Paul Singer machen können. Dazu ein Blick auf die Fachmarkt-Investoren DeFaMa und Deutsche Konsum REIT, wo Managementqualität den entscheidenden Unterschied macht. Und es gibt einen Neuzugang mit monatlichen Dividenden…

All Weather Portfolio ☀️⛅️⛈️ Ray Dalio macht zwar oft mit düsteren Vorhersagen Schlagzeilen. Aber gleichzeitig rät der Hedgefund-Milliardär, nicht nach Prognosen zu investieren, sondern das Vermögen auf vier Basis-Szenarien auszurichten: Steigende bzw. fallende Wachstums- und Inflations-Erwartungen. Was das konkret bedeutet, welche Anlage-Klassen dabei außer Aktien zum Einsatz kommen, wieso sechs ETFs schon reichen, weshalb ein dicker Goldklumpen dazugehört und warum das All Weather Portfolio nach Ray Dalio heute wieder viel attraktiver ist als vor zwei Jahren – jetzt im neuen Video mit Tobias Kramer und Christian W. Röhl!

Grünes Geld tiefrot! Der norgewische Pfandsammler Tomra steckt in fast jedem Öko-Index, wächst seit Jahren zweistellig – doch seit Anfang 2022 ist die Aktie um 80% eingeknickt. Warum der Abverkauf nicht übertrieben ist, was eine Cyberattacke damit zu tun hat und ab welchem Niveau Tobias Kramer und Christian W. Röhl an neue Käufe denken: Jetzt im zweiten Teil von echtgeldtv Feedback im Oktober. Dazu der Blick auf den Halbleiter-Dino Texas Instruments, wo satte Dividenden nicht von miesen Zahlen ablenken sollten – und auf den Mobilitätsdienstleister Sixt, der an der Börse seit 2018 auf der Stelle tritt, sich aber operativ immens entwickelt hat. Und hier geht’s zu Teil 1 mit 3M, Atlantica Sustainable und Games Workshop: https://youtu.be/aj0ge55gdwc

10% Dividendenrendite? Da muss doch was faul sein, habt Ihr Euch gedacht und Atlantica Sustainable Infrastructure für die Oktober-Ausgabe von „echtgeld.tv Feedback“ nominiert. Neben dem global aktiven Wind- und Solarpark-Betreiber nehmen Tobias Kramer und Christian W. Röhl aber auch das Dickschiff unter den Hochdividenden-Werten unter die Lupe – einen Industrie-Dino, der seit 65 Jahren in Folge jedes Jahr mehr ausschüttet, seit 2018 gleichwohl rund zwei Drittel seines Börsenwerts verloren hat. Und dann stand auf der Wunschliste noch ein Nebenwert aus Großbritannien, der mit seinen im wahrsten Wortsinn fantastischen Produkten Gewinnmargen erwirtschaftet, die man sonst nur vom Luxus-Label Hermès kennt… Und wer sich jetzt wundert, weil’s „Feedback“ nur noch drei Aktien gibt: Das ist nur der erste Teil. Schon am Dienstag geht’s weiter – u.a. mit einer Mobilitätsplattform „made in Germany“ und dem Weltmarktführer bei umgekehrten Verkaufsmaschinen. Hä? Tja, am besten gleich abonnieren…

Qualität, Dividende, Wachstum 👌🏻💰📈 Alles drin im WisdomTree Global Quality Dividend ETF – vor fast sechs Jahren der erste Fonds im echtgeld.tv Depot. Damals war das Volumen bei kümmerlichen 9 Mio. Euro, inzwischen sind‘s über 700 Mio. Euro und von der Performance her liegt der etwas andere Dividenden-ETF noch immer vor dem MSCI World. Ein halbes Jahr nach dem letzten Update schauen Tobias Kramer und Christian W. Röhl auch auf die Euro- und US-Varianten sowie auf drei Portfolio-Dickschiffe: Microsoft hat gerade endlich die Übernahme von Activision Blizzard durchgezogen und investiert nächstes Jahr bis zu 40 Mrd. Dollar in Künstliche Intelligenz. Novartis gehört mit Nestlé und Roche zur eidgenössischen Dividenden-Dreifaltigkeit und hat seinen Aktionären gerade die Generika-Sparte Sandoz ins Depot gebucht. Und Pepsi spielt weiterhin seine Preismacht aus, dennoch fällt der Kurs – berechtigter Ozempic-Abschlag oder gute Kauf-Gelegenheit?

Bella Italia Mit über 40% Plus ist der italienische Aktienmarkt dieses Jahr noch besser gelaufen als die Nasdaq – und noch immer locken viele Unternehmen mit Dividendenrenditen jenseits der 5%. Wieso Dividendenjäger dennoch eher auf den FTSE MIB ETF als auf Einzelwerte setzen sollten und weshalb Ferrari mehr mit Hermès gemeinsam hat als mit Porsche und was die Fiat-Mutter Stellantis von Volkswagen unterscheidet: Jetzt im Video! Dazu werfen Tobias Kramer und Christian W. Röhl einen Blick auf die Zinsstruktur italienischer Staatsanleihen, die ein Vorbote der nächsten Euro-Krise sein könnte…

Der Templeton Growth Fund war über Jahrzehnte Synonym für langfristigen Vermögensaufbau mit Aktien und erfolgreiches Value-Investing nach Benjamin Graham. Inzwischen steckt der einstige Bestseller-Fonds aber in einer tiefen Krise, allein seit 2017 hinkt er dem MSCI ACWI ETF rund 60 Prozentpunkte hinterher. „This time it’s different“, ist man da versucht zu sagen – in Anlehnung an den wohl bekanntesten Ausspruch des Gründervaters Sir John Templeton. Tobias Kramer und Christian W. Röhl checken deshalb mal, ob das, was die 2008 verstorbene Investment-Ikone an Börsen- und Lebensweisheiten hinterlassen hat, ähnlich aus der Zeit gefallen ist wie der Fonds. Dazu ein Blick auf den börsennotierten Vermögensverwalter, der jedes Jahr 1,82% von den rund acht Milliarden Dollar kassiert, die trotz des Performance-Debakels noch immer im Templeton Growth Fund stecken: Franklin Resources, ein Dividenden-Aristokrat mit 32 Anhebungen in Serie.

Was kostet die Welt? 🗺️ Bei Invesco nur noch 0,15% p.a.! Das ist die Gesamtkostenquote (TER) des neuen FTSE All-World ETF von Invesco: Rund 2.000 Aktien aus 49 Industrie- und Schwellenländern im Paket – ideal für Sparpläne, langfristigen Vermögensaufbau oder als Kern des individuellen Weltportfolios. Im Gespräch mit Tobias Kramer und Christian W. Röhl erklärt Florian Förster, was der Fonds außer der Kostenführerschaft noch zu bieten hat, was für eine Gewichtung nach Börsenwert statt Bruttosozialprodukt spricht und warum auch Dividendenjäger auf ihre Kosten kommen. Dazu mächtig Futter für ETF-Nerds: Wie Wertpapierleihe und Währungssicherung funktionieren und welche Vorteile die Index-Abbildung über „Sampling“ für uns Investoren hat.

Um langfristig überdurchschnittliche Kapitalrenditen einzufahren, braucht ein Unternehmen nachhaltige Wettbewerbsvorteile – eine starke Marke, hohe Markteintrittsbarrieren oder den berühmten Lock-in-Effekt, der Kunden etwa vom Wechsel einer Software. Der nie um gute Narrative verlegene Warren Buffett spricht hier von einem breiten „Burggraben“ um das Geschäftsmodell. Daran anknüpfend hat die Analyse-Plattform Morningstar ein „Wide Moat Rating“ entwickelt, auf das es natürlich auch einen ETF gibt. Wie der sich seit 2018 entwickelt hat und warum ausgerechnet Buffett-Favoriten wie Apple und Coca-Cola nicht mit von der Partie sind: Jetzt im Video!Dazu stellen Tobias Kramer und Christian W. Röhl in bewährter Manier drei Einzelwerte aus dem ETF-Portfolio auf den Prüfstand: Den reichlich ramponierten Bayer-Konzern (dessen Burggraben ziemlich toxisch erscheint), den Corona-Brauer Constellation Brands (der mit seinem Cannabis-Abenteuer 4 Mrd. Dollar verraucht hat) und den Medizintechniker Medtronic, der aus seinen Wettbewerbsvorteilen in den letzten Jahren ziemlich wenig gemacht hat.

Der Grüne und die Aktienkultur 🌻📈 Danyal Bayaz hat über Private Equity promoviert, war für die Boston Consulting Group als Unternehmensberater tätig, hat im Bundestag für die Aufklärung des Wirecard-Skandals gekämpft, ist nun Finanzminister in Baden-Württemberg – und macht sich für den Vermögensaufbau mit Aktien stark. Im echtgeld.tv-Talk erklärt Bayaz, was hinter seiner seiner Idee eines „Deutschlandfonds“ steckt, wie privates Kapital für Zukunftsinvestitionen mobilisiert werden kann, welche ETFs er selbst bespart und ob Rüstung nachhaltig sein kann. Dazu fragt Tobias Kramer, wie sehr der Minister sich über die Bräsigkeit der Auto-Industrie (nicht nur) im Ländle ärgert und Christian W. Röhl holt seinen politischen Dauerbrenner raus: Die Forderung nach substanziellen, inflationsadjustierten und vortragbaren Freibeträgen.

Eine Milliarde Euro steckt mittlerweile im „Xtrackers Artificial Intelligence and Big Data ETF“ – und seit ChatGPT vor knapp einem Jahr live gegangen ist, hat der Fonds tatsächlich besser abgeschnitten als der Nasdaq 100. Wieso der Themenfonds tatsächlich eine Alternative zum Wachstumswerte-Klassiker sein kann und warum Hype-Highflyer wie C3.ai oder Tesla nicht im Portfolio sind: Jetzt im Video! Dazu nehmen Tobias Kramer und Christian W. Röhl drei Aktien mit kräftig KI-Potential unter die Lupe: Den teuer bezahlten Goldstandard für kreative Geister, die wachstumsstärkere Alternative zu SAP – und eine Mobilitätsplattform, die über 30 Milliarden Dollar Venture Capital verbrannt hat, jetzt aber plötzlich profitabel ist.

Warren Buffett zu Gast bei echtgeld.tv!? Nun ja, nicht persönlich, aber mit seiner geballten Weisheit. Tobias Kramer und Christian W. Röhl diskutieren die 20 wichtigsten Tipps und Denkanstöße des erfolgreichsten Investors unserer Zeit. Vom Klassiker „Regel Nr. 1: Don’t lose Money“ über Buy & Hold für die Ewigkeit bis hin zum Mantra „Don’t bet against America“. Und neben den Lehren aus über acht Jahrzehnten an der Börse hat das 93-jährige „Orakel von Omaha“ auch ein bisschen Lebenshilfe parat. Was der menschliche Geist mit einem Auto zu tun hat und in was man zu allererst investieren sollte: Jetzt im Video!

Die Aktien-Rente kommt… erstmal nicht, denn Christian Lindners Generationenkapital ist als „Staatsfonds auf Pump“ weit entfernt von dem, was Johannes Vogel einst auch hier bei echtgeld.tv skizziert hat. Wohl denen, die nicht auf die Politik warten und bereits mit ETF-Sparplänen auf eine selbstbestimmte Aktien-Rente hinarbeiten – oder eine vermögensverwaltende GmbH als private Rentenkasse aufbauen. Wie das funktioniert, ab welchem Betrag sich das lohnt und wie man sein Geld nicht nur effizient anlegt, sondern auch steuer-smart aus der GmbH herausbekommt, erklärt RIDE Capital-Gründer Felix Schulte im Gespräch mit Tobias Kramer und Christian W. Röhl – mit klaren Worten („Die umlagefinanzierte Rente ist ein Ponzi-Scheme“) und anhand eines interaktiven Szenario-Tools, das Ihr hier findet: https://www.ride.capital/tools/aktienrechner/

Investieren wie die Milliardäre – und jetzt bei Philips einsteigen? Dass der Agnelli-Clan über seine börsennotierte Holding Exor gerade einen 15%-Anteil an den kriselnden Healthcare-Holländern gekauft hat, könnte das Signal für einen Turnaround der Aktie sein, die 60% unter ihrem zwei Jahre alten Allzeithoch notiert. Wieso Philips nun sogar das Zeug zum Verdoppler hat, weshalb die Industrie-Ikone Siemens trotz starker (Dividenden-)Performance unter ihren Möglichkeiten bleibt und warum der Nahrungsmittel-Gigant Nestlé momentan weder für Tobias Kramer noch für Christian W. Röhl ein Kauf ist: Jetzt im echtgeld.tv Feedback Europa-Special. Dazu als „Scalable Stock“ der Blick auf eine bei Hochdividenden-Fans besonders beliebte Business Development Corporation (BDC): Der US-amerikanische MIttelstandsfinanzierer Main Street Capital lockt mit einer starken Bilanz, einem hochwertigen Portfolio und monatlicher Dividende – aber ist eine Rendite von 7% wirklich ausreichend, wenn mit kurzfristigen Treasuries schon 5,5% drin sind?

An der Börse weht Encavis kräftig der Wind ins Gesicht, aber operativ scheint durchaus die Sonne 📉☀️ Während die Aktie der paneuropäischen Plattform für grünen Strom binnen 12 Monaten über 40% verloren hat, wurden die Jahresziele 2023 und die mittelfristige Wachstumsstrategie bestätigt. Im Gespräch mit Tobias Kramer und Christian W. Röhl erklärt Vorstand Dr. Christoph Hussmann, welche Wind- und Solarparks neu im Portfolio sind, warum man sich nun mit dem Freiburger Versorger Badenova verpartnert hat, wie der erweiterte Stromliefervertrag („Power Purchase Agreement“) mit dem NASDAQ-notierten Ladenetzbetreiber Allego funktioniert und wie der Preisverfall bei Solar-Modulen den Zinsanstieg kompensiert. Obendrein untermauert der Encavis-Chef seinen Optimismus mit eigenem Geld – und hat nach Vorlage der Halbjahreszahlen erneut Aktien gekauft.

Vier Prozent Rendite mit Iberdrola, Mercedes, Nestlé, Toyota, Visa, Vodafone... Nein, ausnahmsweise geht’s mal nicht um Dividenden, sondern um die neuen iBonds von iShares – Anleihen-ETFs mit begrenzter Laufzeit bis 2026 oder 2028. Tobias Kramer und Christian W. Röhl erklären, wie das funktioniert, wo der Vorteil gegenüber klassischen Bond-Fonds ist und wieso die Geld/Brief-Spanne höher ist als beim MSCI World. Dazu nochmal einige Grundlagen rund um Anleihen, Zinsen und die ewige Frage, was steigende Renditen am Rentenmarkt für Aktien bedeuten.

Zinswende, Baukosten-Inflation, Fachkräftemangel und dann noch Habecks Heizungs-Hammer: Die vergangenen 18 Monate waren ein Albtraum für Projektentwickler wie die Traumhaus AG. Die Anzahl der beurkundeten Objekte um 75% eingebrochen; der Aktienkurs seit dem Hoch gedrittelt; die Dividende gestrichen. Doch allmählich wird der Gründer, Mehrheitsaktionär und Vorstand des hessischen Mittelständlers wieder optimistischer. Wie Ottfried Sinner mit neuen Vertriebskanälen und seinem Konzept für „iSerielles Bauen“ die Trendwende für sein Unternehmen und mehr bezahlbaren Wohnraum für junge Familien schaffen will – und welche Rolle ein Wettbewerb der Bundesregierung und ein poröses Vulkangestein dabei spielen: Jetzt im Video! Achtung: Der Börsenwert von Traumhaus liegt zum Zeitpunkt der Veröffentlichung des Videos nur bei gut 30 Mio. Euro und damit sehr deutlich unter der eigentlichen echtgeld.tv-Hürde (100 Mio. Euro Marktkapitalisierung). Da das Unternehmen aber zuvor schon zweimal zu Gast war, wollen wir dem Vorstand die Gelegenheit zu einem Follow-up bieten. Beachtet deshalb umso mehr am Anfang des Videos die besonderen Risikohinweise zu Micro Cap-Engagements und zur geringen Liquidität der Aktie!

Wasserstoff 💦 Zweieinhalb Jahre ist es her, dass auf dem Höhepunkt des Hypes um NEL, Ballard und Plug Power der erste Wasserstoff-ETF lanciert wurde. Seitdem hat der Fondspreis sich halbiert. Grund genug also, mal zu schauen, wie es inzwischen um Chancen und Risiken der börsennotierten „Hydrogen Economy“ bestellt ist. Dazu stellen Tobias Kramer und Christian W. Röhl drei Einzelwerte vor, die kräftig profitieren werden, wenn (grüner) Wasserstoff die Energie der Zukunft wird – die davon aber nicht abhängig sind: Der Franzose unter den vier Industriegas-Oligopolisten, ein dividendenstarker Hersteller von Schwerlast-Antrieben und ein Autokonzern aus Asien, der die viel beschworene „Technologieoffenheit“ längst in der Produktpalette umsetzt.

Buy & Hold & Check, die zweite – u.a. mit einer deutschen Versicherungs-Aktie, die Tobias Kramer und Christian W. Röhl erst in der Februar-Sendung mit Pip Klöckner vorgestellt hatten, heute bereits 34 % im Plus liegt – und weiter Potential hat. Dazu das wiedererwachte DAX-Dickschiff SAP und die Nasdaq. Die Aktie des Börsenbetreibers ist bereits seit 2018 im echtgeld.tv Depot und hat sich aktuell mehr als verdoppelt, aber nun kratzt eine milliardenschwere Übernahme auf Pump am Nimbus der weltweit führenden Handelsplattform für Wachstumsunternehmen. Und wer den ersten Teil noch nicht gesehen hat – hier geht’s um Depot-TÜV für den gefallenen Dividenden-Liebling AT&T, das Handarbeits-Portal Etsy und den nur noch vom Namen her deutschen Baukonzern Hochtief:

Buy & Hold & Check! Tobias Kramer und Christian W. Röhl nehmen sich sechs Positionen aus dem echtgeld.tv Depot vor und diskutieren, ob die ursprünglichen Investment Cases noch intakt sind. In Teil 1 geht‘s u.a. um den Dividenden-Liebling AT&T, dessen Aktie sich auch über ein Jahr nach dem Spin-off der Mediensparte Warner Bros. noch nicht wieder berappelt hat. Außerdem auf dem Prüfstand: Ein tief gefallener E-Commerce-Tenbagger aus Corona-Zeiten sowie ein nur de jure deutscher Baukonzern, der einst hoch gestiegen und dann tief gefallen war – und jetzt wieder auf einem soliden Fundament steht. Die Fortsetzung folgt dann am kommenden Dienstag, wenn SAP, die Nasdaq und der Versicherungs-Outperformer Talanx zum echtgeld.tv TÜV müssen!

Besser als Buffett!? Ein cashflow-starkes Versicherungsgeschäft, ein milliardenschweres Aktien-Portfolio und dazu ein buntes Sammelsurium industrieller Tochtergesellschaften: Markel ist so etwas wie die Miniatur-Ausgabe von Berkshire Hathaway und hat lange Zeit sogar die bessere Börsen-Performance abgeliefert. Seit 2020 hinkt die Aktie indes hinterher. Tobias Kramer und Christian W. Röhl beleuchten Chancen und Risiken der „Baby-Berkshire“ und präsentieren obendrein noch zwei andere Investment-Holdings. Ein dividendenstarkes asiatisches Konglomerat, zu dem u.a. die legendäre Hotelkette Mandarin Oriental gehört und bei dem auch Instagram-Ikone Helmut Jonen a.k.a. Waikiki5800 engagiert ist – und eine italienische Beteiligungs-Boutique, die Mittelständler fit macht für den Kapitalmarkt, u.a. beim Luxus-Label Moncler schon früh dabei war und aktuell mit über 35% Rabatt auf den inneren Wert gehandelt wird.

Lateinamerika 🇧🇷🇲🇽🇦🇷 Früher der Rendite-Renner unter den Emerging Markets, aber seit 2010 sind die Kurse nicht vom Fleck gekommen. Tobias Kramer und Christian W. Röhl erklären, warum die Börsen in Brasilien und Mexiko jetzt reif sind für ein Comeback – und nehmen neben dem Amundi MSCI Latin America ETF drei Latino-Aktien ins Visier: Einen aberwitzig günstig bewerteten Öl-Konzern mit (vermeintlich) zweistelliger Dividendenrendite, den größten Coca-Cola-Abfüller der Welt sowie DIE südamerikanische E-Commerce- und Fintech-Plattform!

ETF-Papst Gerd Kommer hat endlich einen eigenen Fonds aufgelegt und dabei nicht an Buzzwords gespart: Ultradiversifikation, Multifactor, die „ETF-Revolution […] für Dein Weltportfolio“. Tobias Kramer und Christian W. Röhl diskutieren, ob das Index-Konzept hält, was das Renommee seines Schöpfers verspricht – und machen gleich mit einem anderen profilierten Verfechter des „wissenschaftlich fundierten“ Investieren weiter. Denn Dr. Andreas Beck hat nach dem erfolgreichen „Global Portfolio One“ nun einen Anleihen-Fonds lanciert und ein paar merkwürdige Narrative drumherum gestrickt. Dazu gibt’s ein Update zu zwei Unternehmer-Gurus, bei denen es zuletzt nicht mehr so lief: Auf der Hauptversammlung der Deutschen Konsum (bald wohl erstmal nicht mehr) REIT hatte Christian ein denkwürdiges Wiedersehen mit Immobilien-Tycoon Rolf Elgeti. Und E-Commerce-Visionär Tarek Müller reicht schon ein positives bereinigtes EBITDA, um trotz 24 Mio. Nettoverlust die Schlagzeile „About You erreicht Profitabilität“ zu verbreiten.

Dividenden-Aristokrat auf dem absteigenden Ast!? Target erhöht seit 56 Jahren jedes Jahr die Dividende, aber zuletzt ist die US-Supermarktkette in Turbulenzen geraten. Viel zu hohe Lagerbestände und zurückhaltende Verbraucher haben die Aktie um 50% abstürzen lassen. Was für und gegen einen baldigen Turnaround spricht, ist eine der Fragen, denen Tobias Kramer und Christian Röhl im zweiten Teil der Juli-Ausgabe von echtgeld.tv Feedback nachgehen. Außerdem dabei: Der größte Fleischverarbeiter Nordamerikas, der jüngst sogar in die Verlustzone gerutscht ist. Ein belgischer Traditionskonzern, der über 30% seiner Umsätze mit seltenen Metallen macht, aber noch immer für ein einstelliges KGV zu haben ist. Und eine deutsche Bank, die einst vom Steuerzahler gerettet werden musste und nun dank der Zinswende wieder richtig profitabel ist.

Tobias Kramer und Christian W. Röhl mit der 2. und 3 Meinung zu Euren Aktien-Favoriten. Dieses Mal mit dabei: Eine „Schaufel-Aktie“, die im Internet-Hype 2000 für ein paar Tage das wertvollste Unternehmen der Welt war und seitdem irgendwo zwischen Mahnmal, Value-Schnäppchen und Dividenden-Wachstumswert rangiert. Eine in sieben europäischen Ländern präsente Börse, die mehr Börsengänge anzieht als Frankfurt und gleichzeitig keine finanziellen Abenteuer à la Nasdaq wagt. Plus die Gelegenheit, mit 30% Discount bei Hedgefund-Legende Bill Ackman einzusteigen. Und wer sich wundert, warum diese Woche nur drei Aktien im Feedback-Topf sind: Am nächsten Dienstag geht’s schon weiter mit dem nächsten Dreierpack!

Fonds-Bestseller im Härtetest! Knapp 20 Mrd. Euro haben ausschüttungshungrige Fondssparer in den DWS Top Dividende investiert, nochmal fünf Milliarden Euro mehr stecken im Flossbach von Storch Multiple Opportunities, dem Platzhirsch unter den vermögensverwaltenden Mischfonds. Doch lohnt es sich wirklich, für aktives Management Gebühren von um die 1,5% pro Jahr zu berappen? Dazu knöpfen sich Tobias Kramer und Christian W. Röhl sich den Ökoworld Ökovision vor, der mit allerlei grünen Narrativen Milliarden eingesammelt hat und kürzlich in die Schlagzeilen geriet, als Initiator Alfred Platow aus Geldern „seiner“ börsennotierten Ökoworld AG die Bußgelder der Klimakleber übernehmen wollte. Doch viel mehr Aufmerksamkeit verdient die im wahrsten Wortsinn „nachhaltig“ miserable Fonds-Performance – zumal es für ethisch-ökologisch orientierte Anleger auch renditenträchtige Alternativen gibt.

Japan-Investments für jeden Geschmack 🇯🇵 Als einzige bedeutende Volkswirtschaft der Welt hält Japan an der ultralockeren Geldpolitik fest, dazu locken günstige Aktien-Bewertungen und saubere Bilanzen. Tobias Kramer und Christian W. Röhl diskutieren, warum der Aufschwung an der Tokioter Börse dieses Mal wirklich nachhaltig sein könnte – und wie Privatanleger dabei sind, wenn der Nikkei 225 Kurs auf sein über 30 Jahre altes Allzeithoch nimmt. Zur Wahl stehen eine faktor-basierte Variante des Leitindex (auf die darüber hinaus ein währungsgesicherter ETF verfügbar ist), der bereits im echtgeld.tv Depot enthaltenen iShares MSCI Japan Small Cap ETF und ein aktiver Fonds, der mit einem konzentrierten Nebenwerte-Portfolio bemerkenswert stabile Überrenditen liefert. Dazu gibt’s ein Update zu den japanischen Aktien-Favoriten der beiden Hosts: Christian erklärt, wieso „sein“ Handelshaus Itochu, bei dem auch Warren Buffett nachgekauft hat, trotz 50% Plus in zwölf Monaten nicht überteuert ist – und Tobias freut sich, dass der Technologie-Investor Softbank jetzt wieder in den Angriffsmodus schaltet und passend zum KI-Hype bald die Halbleiter-Schmiede ARM an die Börse bringen will.

Billing, Financing & Payment 💸 Aifinyo unterstützt Gewerbetreibende beim digitalen Finanzmanagement – und will dabei selbst profitabel wachsen. Das hat im Geschäftsjahr 2022 gut funktioniert, dennoch ist die Aktie kräftig abgerauscht. Warum Firmengründer und CEO Stefan Kempf den Börsengang trotzdem nicht bereut, wie Aifinyos „Roadmap zum führenden Ökosystem für Smart Billment“ konkret aussieht und welche Rolle Künstliche Intelligenz dabei (noch nicht) spielt: Jetzt im Video! Achtung: Der Börsenwert von Aifinyo liegt zum Zeitpunkt der Veröffentlichung des Videos nur bei €60 Mio. Euro und damit unter der echtgeld.tv-Hürde von €100 Mio. Da das Unternehmen aber zuvor schon zweimal zu Gast war, wollen wir dem Vorstand die Gelegenheit zum Follow-up bieten. Beachtet deshalb umso mehr am Anfang des Videos die besonderen Risikohinweise zur geringen Liquidität der Aktie!

Künstliche Intelligenz: Die nächste Börsen-Blase oder der Treibstoff für die eine jahrelange Mega-Hausse? Tobias Kramer und Christian W. Röhl blicken mit einer Mischung aus Skepsis und Faszination auf den Hype, stellen ein halbes Dutzend Themen-ETFs auf den Prüfstand und diskutieren über drei Kurs- und Bewertungs-Highflyer an der Schnittstelle zwischen KI und Robotik. Was Nvidia operativ liefern müsste, damit Aktie in den nächsten zwei Jahren nochmal 50% zulegt, wie Intuitive Surgical „Medtech as a Service“ liefert, und was der japanische Sensor-Spezialist Keyence mit Apple gemeinsam hat – jetzt im Video. Dazu als Bonus der IT-Dino, der Christian und Tobias in den 1990ern mit „Deep Blue“ den ersten KI-Aha-Moment beschert hat und bei dem Aktionäre nun auf den Nadella-Moment hoffen – einen ähnlichen Turnaround, wie ihn der Microsoft-CEO seit seinem Amtsantritt 2014 hingekriegt hat.

Value, Quality, Momentum, Low Volatility – die wissenschaftlich bestens ausgeleuchteten Faktoren haben langfristig klar besser abgeschnitten als der MSCI World ETF. Aber seit die Zinsen steigen, ist die Bilanz eher mau. Vor allem der Momentum-Ansatz bleibt weit zurück. Warum der Trendfolger zuletzt stets daneben lag, in welcher Zusammensetzung die Faktor-ETFs in den Sommer gehen, wie die einzelnen Strategie-Konzepte bei der Aktien-Auswahl überhaupt vorgehen und ob man die vermeintlich „smarten“ Indices wirklich im Portfolio braucht: Jetzt im großen MSCI Faktor-Update mit Tobias Kramer und Christian W. Röhl! Und wer jetzt einen Faktor vermisst: Klar, Size gibt’s auch noch. Aber zu Small & Mid Caps und zur sog. „Liquiditätsprämie“ bei kleineren Börsenfirmen kommt demnächst eine eigene Sendung!

Feedback – die 2. und 3. Meinung zu Euren Aktien-Favoriten. Darunter der größte Vermögensverwalter der Welt, dessen Aktie indes lange nicht so günstig ist wie seine ETF-Palette. Oder ein ikonischer „Compounder“, bei dem das Ende der Pandemie und die Krise der Biotech-Industrie für einen 30%-igen Kursrutsch gesorgt haben. Oder ein deutsches Traditionsunternehmen, das keine Schulden hat und mit einem KGV von 3 sensationell günstig erscheint. Wo der Haken ist und bei welchem Fintech-Wert ebenfalls eine Value-Chance lockt: Jetzt im Video. Dazu der Blick auf einen im Scalable Broker zuletzt häufig gekauften Dividenden-Aristokraten, bei dem Tobias Kramer und Christian W. Röhl neben der monatlich gezahlten Ausschüttung noch weitere Pluspunkte entdecken.

Steuer Deep Dive zur Spardosen GmbH 💰 Im Gespräch mit Tobias Kramer und Christian W. Röhl erklärt Markus Thomas Boldt, Partner-Steuerberater von RIDE Capital, wie die wichtigsten Anlage-Klassen und Wertpapier-Gattungen in der vermögensverwaltenden Gesellschaft besteuert werden – und wo die Unterschiede zum Privatvermögen liegen. Wann in der VV-GmbH Kursgewinne besser sind als Dividenden, was bei ETFs und Kryptos zu beachten ist und wie der Fiskus mit Verlusten umgeht: Jetzt im Video, das natürlich keine Steuerberatung darstellt, sondern einfach Orientierung geben will. Damit Ihr einschätzen könnt, inwieweit Eure Investment-Strategie durch die vermögensverwaltende netto noch rentabler werden kann.

Microsoft +35%, Tesla +60%, Nvidia +170% 🚀🚀🚀 Der KI-Hype hat den Tech-Aktien 2023 ein fulminantes Comeback beschert, von dem auch Index-Anleger profitieren. Der Invesco Nasdaq 100 ETF liegt seit Jahresanfang über 25% im Plus, womit sich wieder mal zeigt: Der „Granddaddy der Wachstumswerte“ ist einfach zu kritisieren, aber schwer zu schlagen. Dennoch hat Ulrich Cord von Invesco auch ETF-Alternativen für alle diejenigen im Gepäck, die sich am Big Tech-Klumpen stören oder lieber in spezielle Technologie-Trends investieren wollen – etwa Biotechnologie oder Blockchain. Dazu gibt’s eine Premiere, nämlich den ersten aktiven Invesco-Fonds bei echtgeld.tv.

ESG zwischen Bürokratie, Greenwashing und positivem Beitrag Nur fünf Wochen nach dem zahlenlästigen „Deep Dive“ zum Geschäftsbericht 2022 und zur Wachstumsstrategie 2027 ist Encavis erneut zu Gast bei echtgeld.tv – mit einem Special zum Thema Nachhaltigkeit. Warum auch ein „grüner“ Stromerzeuger sich aktiv um ein gutes ESG-Rating bemühen muss, woraus sich der CO2-Fußabdruck eines Solarparks ergibt und wieviele Vögel nun tatsächlich durch Windräder zu Tode kommen: Das und mehr erklärt Mario Schirru, der im Vorstand des Hamburger MDAX-Konzerns als COO/CIO für das operative Geschäft und die Investments verantwortlich ist. Dazu gibt’s einen kurzen Blick auf die Ergebnisse des 1. Quartals sowie die jüngsten Neuerwerbungen in Italien und Mecklenburg-Vorpommern.

Schon lange vor der durch den russischen Überfall auf die Ukraine ausgelösten Zeitenwende war Kriegsgerät ein Bombengeschäft. Der mit den wichtigsten Rüstungskonzernen der USA bestückte NYSE Arca Defense Index hat sich seit 2005 mehr als verzehnfacht. Nun ist hierzulande erstmals ein ETF auf die kontroverse Branche verfügbar – dem aber einiges fehlt, wie Tobias Kramer und Christian W. Röhl feststellen. Ob der VanEck Defense ETF dennoch auf die Watchlist gehört, was ein Big Data-Spezialist mit kräftig KI-Phantasie im Fonds zu suchen hat, welche Firma die günstigste Rüstungsaktie der Welt ist und warum das Wachstum bei Lockheed Martin aus dem Weltall kommt: Jetzt in der Sendung.

Das Gezerre um die US-Schuldenobergrenze, die enttäuschten China-Hoffnungen bei Kupfer, die Zahlen von About You und die Disney-Aktie auf dem Niveau von 2016: Es gibt einiges zu bereden an den Märkten und dabei nehmen Tobias Kramer und Christian W. Röhl kein Blatt vor den Mund – erst recht nicht, wenn in Geschäftsberichten Bulls*it-Bingo der Sorte „Laser-focused on reaching adjusted EBITDA break-even“ auftaucht. Dazu gibt’s die Neuvorstellung einer US-amerikanischen Bergbau-Aktie mit mexikanischen Wurzeln, eine Ersteinschätzung zum Global X Copper Miners ETF und einen Nachkauf im echtgeld.tv Depot!

Warren Buffett und Charlie Munger haben auf der Hauptversammlung von Berkshire Hathaway über fünf Stunden lang Fragen der Aktionäre beantwortet. Tobias Kramer war live in Omaha dabei, schildert seine Eindrücke und und stellt gemeinsam mit Christian W. Röhl fest: Berkshire Hathaway ist zwar in absoluten Zahlen die teuerste Aktie der Welt, von der Bewertung her aber weiterhin attraktiv. Dazu der Blick auf drei Schwergewichte aus Buffetts Investment-Portfolio, natürlich angefangen mit Apple – wo Tobias nun sogar über einen Verkauf nachdenkt und Christian sich am (Miss-)Verhältnis zwischen Dividende und Aktienrückkäufen stößt. Außerdem erfahrt ihr, was American Express mit Salatöl zu tun hat, worin der Kreditkarten-Konzern sich von Visa und Mastercard unterscheidet und wie Coca-Cola auch in vermeintlich gesättigten Märkten wächst.

Betongold-Crash! Im Oktober 2021 hat Tobias Kramer für seinen Vater 100.000 Euro in Immobilien-Aktien gesteckt. Im Angesicht der Zinswende liegt das Depot jetzt wenig überraschend in den roten Zahlen, aber mit 17% fällt der Verlust lange nicht so dramatisch wie der Absturz bei Vonovia, LEG und TAG, die sich fast gedrittelt haben. Denn neben den großen deutschen Wohnungskonzernen enthält das Depot eben auch Spezial-REITs, Plattformen und Baufirmen, die teilweise sogar zweistellig im Plus liegen. Wo Tobias jetzt Gewinne mitgenommen hat, welche heimische Immobilien-Firma neu ins Depot einzieht, wie der Stand bei Rolf Elgeti und der Deutschen Konsum REIT ist und was Christian W. Röhl die Zahlen des Dämm-Spezialisten Sto einschätzt: Jetzt in unserer neuen Sendung!

„Jack Bogle hat mehr für Investoren getan als jeder andere, den ich kenne“, sagt Warren Buffett über den Vanguard-Gründer, der vor fast 50 Jahren mit dem ersten Index-Fonds auf den S&P 500 die Finanzwelt revolutioniert hat – und bis heute als Gottvater des passiven Investierens gilt. Gleichwohl ist sein Credo „Suche nicht die Nadel in Heuhaufen, kaufe einfach den Heuhaufen“ nur die bekannteste von vielen Weisheiten, die der 2019 verstorbene Visionär hinterlassen hat. Tobias Kramer und Christian W. Röhl haben noch ein gutes Dutzend anderer Bogle-Tipps auf Lager, die nicht nur für ETF-Sparer relevant sind, sondern für alle, die Geld anlegen. Warum die Zeit nicht immer unser Freund ist, aus welchen Erfahrungen man am meisten lernt und was Jack Bogle über Dividenden denkt: Jetzt in unserer neuen Sendung!

Bahnbrechende Fortschritte in der Biotechnologie und Genetik werden nicht nur das Gesundheitswesen, sondern auch Ernährung, Energieerzeugung und Materialwirtschaft revolutionieren – sagt WisdomTree und hat gemeinsam mit dem Zukunftsforscher Dr. Jamie Metzl knapp 100 Unternehmen ausfindig gemacht, die davon profitieren sollen. Tobias Kramer und Christian W. Röhl klären, inwieweit der „WisdomTree BioRevolution ETF“ eine Alternative zu anderen Biotech- und Healthcare Innovation-Investment sein kann. Und wer lieber in Einzelaktien investiert, bekommt eine Einschätzung zu drei BioRevolution-Dickschiffen. Ob der britisch-schwedische Pharma-Gigant AstraZeneca zurecht deutlich höher bewertet ist als andere Pillendreher, warum Christian sich den Pflanzenschutz- und Saatgut-Hersteller Corteva ins Depot gelegt hat und was Eli Lilly von Novo Nordisk unterscheidet: Jetzt in der Sendung!

Geld sicher wegpacken! Ob und warum man immer voll investiert ist oder auch mal Liquidität hält, hängt von der persönlichen Strategie ab. Aber Fakt ist: Cash bringt wieder Zinsen – und wenn die Bank bei den Tagesgeld-Konditionen knausert, sind ETFs auf kurzlaufende Anleihen eine probate Alternative für den „Return OF the Money“-Teil des Portfolios. Tobias Kramer und Christian W. Röhl erklären, welche Fonds infrage kommen, worauf Ihr beim „Geldparken“ achten solltet und wie man die Kennzahlen in den ETF-Factsheets interpretiert. Gleichzeitig muss klar sein: Die Inflation lässt sich auf dem Euro-Geldmarkt nicht besiegen. Dafür braucht’s schon Aktien. Etwa günstig bewertete und fundamentale Value-Titel wie die japanischen Handelshäuser, bei denen Warren Buffett jetzt nachgelegt hat. Grund genug, mal wieder einen Blick auf die Itochu-Aktie zu werfen, die schon im Sommer 2020 Thema bei echtgeld.tv gewesen war – kurz bevor das „Orakel aus Omaha“ eingestiegen ist.

Bereits zum siebten Mal ist die Encavis AG (WKN: 609500) bei echtgeld.tv zu Gast. Aber mit der Streichung der Dividende für das wirtschaftlich sehr erfolgreiche Jahr 2022 hat der im MDAX notierte Wind- und Solarpark-Betreiber zuletzt die Börse irritiert und Investoren verunsichert, zumindest kurzfristig. Was es damit auf sich hat, warum sich Encavis insbesondere bei der Refinanzierung von den unter Beschuss geratenen Immobilien-Aktien unterscheidet, wieso das Programm „Fast Forward 2025“ beendet wurde und welche Ziele man sich bis 2027 gesetzt hat, erfahrt ihr in diesem Gespräch, zu dem Tobias Kramer den Encavis-Vorstandssprecher Dr. Christoph Husmann am 4. April in Vogt’s Bier-Express empfing. Und auch der diesmal in Thailand urlaubende Christian W. Röhl hatte zumindest eine Nachfrage, die er persönlich übermitteln wollte. Als besonderen Bonus erfahrt Ihr außerdem, zu welchem Kurs Christoph Husmann zuletzt selbst Encavis-Aktien zugekauft hat und seht gleich zum Start den wohl schönsten Disclaimer-Hintergrund bisher.

Vom Dichter Matthias Claudius stammt der Ausspruch "Wenn jemand eine Reise tut, so kann er was erzählen…“! Was Matthias Claudius, der bis 1815 lebte, nicht ahnte, ist, was zwei "Jemands" erzählen können, wenn sie unabhängig voneinander verreisen. Die Ziele der beiden sind Asien und in die USA. Beides war vor 200 Jahren deutlich beschwerlicher als heute, aber die Informationen werden heute umso schneller zugänglich gemacht. So war Tobias Kramer noch vor wenigen Tagen in New York und informiert über drei auch investmentrelevante Top- und Flop-Eindrücke aus den USA. 11 Zeitzonen früher verbringt Christian W. Röhl erstmals einen Urlaub in Asien, genauer gesagt in Thailand. Auch er hat Eindrücke gesammelt, aber natürlich führt all das wieder mal zu einem Lieblingsthema der beiden: Investment-Ideen. Da die USA und Firmen wie Apple, Alphabet oder Amazon aber ohnehin schon des Öfteren thematisiert wurden, ist es an der Zeit, einen vertiefenden Blick auf Christians Urlaubsziel und einen preislich attraktiven ETF zu richten, nämlich den MSCI Thailand. Außerdem gibt es ein Update zum Wettkampf zwischen MSCI Emerging Markets Asia und dem MSCI World.

Ray Dalio ist hierzulande für markige Sprüche („Cash is trash“), grimmige Prognosen („You have everybody losing money here“) und inspirierende Bücher („Die Prinzipien des Erfolgs“) bekannt. Vor allem aber hat der 73-jährige Harvard-Absolvent mit Bridgewater Associates einen der größten und erfolgreichsten Hedgefunds aller Zeiten gegründet. Da kann man sich auch als Privatanleger einiges abschauen – weshalb Tobias Kramer und Christian W. Röhl gleich ein gutes Dutzend Dalio-Weisheiten zitieren, hinterfragen und auf die aktuelle Marktsituation anwenden: Allgemeine Tipps („Systematisieren Sie Ihre Entscheidungsfindung“), konkrete Investment-Empfehlungen („Wer kein Gold besitzt, kennt weder Geschichte noch Wirtschaft“) und natürlich auch der Überbau für das legendäre All Weather Portfolio („Es gibt zwei Haupttreiber für die Renditen von Anlageklassen: Inflation und Wachstum“). A propos All Weather Portfolio: Wäre es für Euch spannend, wenn Tobias und Christian mal einen „Deep Dive“ dazu machen und zeigen, wie man Ray Dalios Vier-Quadranten-Strategie mit ETFs nachbauen kann – und ob sich das lohnt? Dann kommentiert gerne unter dem Video! Den Link zum Video findt ihr in den Shownotes.

ETF Megatrend Depot – die Zwischenbilanz! Vor knapp zwei Jahren haben Christian W. Röhl und Tobias Kramer 100.000 Euro in acht Themen-ETFs investiert. Jetzt das große Update zur Strategie, die alle „disruptiven“ Fonds von Cathie Wood bis Frank Thelen ziemlich alt aussehen lässt: Wieso ausgerechnet eine „dreckige“ Branche der Gewinner ist, wo Christian in die Zeitgeist-Marketing-Falle getappt ist und weshalb sich beim Erneuerbare Energien-ETF eine Auswechslung anbahnt. Dazu die Ergebnisse einer aufsehenerregenden Studie, die wissenschaftlich erklärt, warum neue Branchen- und Themen-ETFs zumeist erstmal Underperformer sind!

Steuern sparen mit der vermögensverwaltenden GmbH!? Klingt verlockend, wirft aber auch viele Fragen auf – die Felix Schulte, Gründer und CEO von RIDE Capital, im Gespräch mit Tobias Kramer und Christian W. Röhl beantwortet: Ab welchem Vermögen lohnt es überhaupt, über eine solche VV-GmbH nachzudenken? Wie hoch sind die laufenden Kosten? Macht es einen Unterschied, ob man selbständig, angestellt oder Beamter ist? Wie sieht’s im Fall von Erbschaft oder Schenkung aus? Immobilien und Wertpapiere in dieselbe Gesellschaft oder besser separat. Das alles und sehr viel mehr jetzt im Interview, das schon in Kürze eine Fortsetzung erhält – nämlich wenn Tobias und Christian zusammen mit einem der RIDE-Steuerexperten aufdröseln, wie welche Anlage-Klassen von Aktien und Anleihen über ETFs und Zertifikate bis hin zu REITs, BDCs, MLPs uns CFDs in der vermögensverwaltenden Gesellschaft behandelt werden.