Cierre de mercados

El Nasdaq se desploma. Pierde ya más de un 2% y toca mínimos de dos semanas. Los principales valores tecnológicos y de chips se ven presionados por la perspectiva de un endurecimiento de las restricciones comerciales de Estados Unidos a las empresas que dan acceso a China a la tecnología avanzada de semiconductores. Nvidia y TSMC se dejan más de un 6%. Como señal de la creciente inquietud de los inversores, el"indicador del miedo" de Wall Street alcanza brevemente su nivel más alto en seis semanas. En cuanto a los datos económicos, la producción de las fábricas estadounidenses aumentó más de lo previsto en junio. Los rendimientos americanos ganan un poco más de terreno, a 10 años superan el 4.19%. A pesar de los movimientos en los semiconductores, la jornada es de espera como antesala a la reunión del Banco Central Europeo que tendrá lugar mañana jueves. Los mercados dan por hecho que no habrá cambios en los tipos de interés. El IPC en la zona euro se mantiene intacto en tasa mensual en el 0.2% al igual que la tasa subyacente, del 2,9%. Aunque podrían ser datos buenos, el estancamiento de la inflación de los servicios en el 4,1% se considera un dato incómodo por parte del BCE. Las rentabilidades de los bonos alemanes subían ligeramente, el bund se cruzaba a niveles de 2,425 y el 2 años a niveles de 2,798%. En Bolsa española, renovables y bancos toman el mando de las subidas en el Ibex.

Primer discurso del rey de Inglaterra Carlos III en el Parlamento para exponer el programa del gobierno laborista después de 15 años. "La estabilidad será la piedra angular de la política económica del gobierno y todas las decisiones serán coherentes con las normas fiscales". En clave macro, la inflación de la eurozona va por buen camino: confirma su caída al 2,5% interanual en junio, en línea con lo esperado. También hemos conocido el IPC del Reino Unido que da motivos al Banco de Inglaterra para retrasar las bajadas de tipos. En clave empresarial, ASML, entre los peores valores del EuroStoxx 50, tras publicar resultados del segundo trimestre. El mayor banco de Reino Unido, el HSBC, ya tiene nuevo CEO a partir de septiembre mientras que Pernod Ricard vende su división de vinos internacionales a un consorcio australiano y la farmacéutica suiza Roche entra en la guerra por los fármacos para adelgazar. Entrevistaremos a Juan Manuel Valiente, responsable del área jurídica de Secure&IT para hablar de los ciberataques que aumentan un 30% en rebajas y, lo más importante, cómo prevenirlos. En Expansión y Ciclo, la AIReF eleva cuatro décimas su previsión de crecimiento para el PIB al 2,4% pero advierte del "riesgo" de incumplir con la regla de gasto este año. Temas de la actualidad que debatiremos en la Tertulia de Cierre de Mercados con Francisco Canós, inversor y partner en Cyber-C, y Rafael Moreno, ceo de la firma de consultoría The Values Corner.

Los futuros sobre los índices estadounidenses vienen hoy en rojo, con los del Nasdaq 100 perdiendo más de un 1%. Siguen los inversores con la estrategia de deshacer posiciones en megacaps tecnológicas y fabricantes de chips. Se vuelcan, un día más, en las áreas rezagadas del mercado, como los valores de pequeña capitalización. Apple, Microsoft y Alphabet caen en preapertura entre un 0,7% y un 1,5%. Nvidia cede más de un 3. Y ASML por encima del 6% tras publicarse que la Administración de Biden estaba sopesando la imposición de severas restricciones comerciales a los chips chinos. Las acciones de Taiwan Semiconductor Manufacturing, que cotizan en EE.UU., bajan un 3,5% después de que el candidato presidencial republicano Donald Trump dijera que Taiwán debería pagar a EE.UU. por su defensa. Los futuros que siguen al Russell 2000 suben un 0,2%. El índice ha repuntado en las últimas cinco sesiones, ya que los inversores han desviado la atención del crecimiento estandarte de las empresas tecnológicas hacia áreas del mercado con un rendimiento inferior, ante las crecientes apuestas de que la Reserva Federal se acerca al inicio de la relajación de la política monetaria. En Europa se imponen los números rojos por tercera sesión consecutiva. Esta hora analizamos el mercado con Gabriel López, de Inverdif.

En Gestión del Patrimonio hablamos de crowdfunding inmobiliario con wecity. Hablamos de una inversión alternativa que está contribuyendo a la democratización del acceso a las altas rentabilidades de este mercado tradicionalmente reservado a los inversores institucionales. Pertenece al ecosistema tecnológico e innovador donde promotores e inversores se comunican, financian y rentabilizan sus inversiones. Con wecity, nos centramos en las perspectivas de negocio de aquí a fin de año de la plataforma digital de financiación participativa. Ignacio García, Director de Inversiones nos comenta en Crowdfunding inmobiliario con wecity las negociaciones abiertas que tiene la compañía para préstamos puente en varios desarrollos urbanísticos de la Comunidad de Madrid. Asimismo, la Costa del Sol es una región donde wecity ya acredita una gran experiencia y donde tiene varias operaciones en marcha. García detalla los criterios que sigue wecity a la hora de seleccionar los nuevos proyectos. La ubicación y el promotor son clave. El director de inversiones de wecity nos adelanta las las previsiones que manejan de aquí a fin de año y los objetivos que se han fijado.

En el Consultorio de Bolsa con BlackBird, analizamos con su cofundador, Marc Ribes, la jornada bursátil y el sentimiento de mercado. Nuestro experto responde a las dudas que plantean los oyentes sobre sus carteras de valores nacionales e internacionales. Los oyentes pueden mandarnos sus consultas de texto o de voz vía WhatsApp al teléfono 609 22 47 16. Si prefieren hablar directamente con los analistas y comentarles sus dudas, pueden contactarles en el número de teléfono 91 533 18 51. Sobre BlackBird Bank BlackBird nace en 2012 como el sueño de sus fundadores Gisela Turazzini y Marc Ribes. Desde el primer día deciden construir el primer Broker mundial creado por Traders profesionales, para Traders. Como Traders profesionales sintieron la necesidad de darle al sector financiero, aquello que ellos tanto necesitaban operativamente. El sector financiero es un entorno complejo y lleno de conflictos de interés, poco transparente y carente de identidad propia. Blackbird vino para quedarse y posicionarse como el referente bursátil de habla hispana. Nuestro compromiso es utilizar su posicionamiento estratégico a favor del inversor. Gisela y Marc consolidaron su compromiso fundando Blackbird Broker, con ACAPITAL BB AV, SA como ESI regulada por la CNMV con el núm. 270, que junto con Blackbird Trading School y Blackbird Research nos posicionan como las empresas referentes en el sector del Trading en España y América Latina.

Los principales índices de bolsas americanas cotizan al alza. Unas ventas minoristas inesperadamente fuertes, dato que apunta a la continua resistencia de la economía de Estados Unidos, hacen poco para amortiguar las expectativas de recortes de tipos de interés por parte de la Reserva Federal este año. El mercado sigue inclinándose a favor de que la Fed comience a recortar los tipos en 25 puntos básicos en septiembre, seguidos de recortes adicionales en noviembre y diciembre. Mientras tanto, los bancos regionales y las empresas de pequeña capitalización siguen obteniendo mejores resultados que el resto del mercado. El sectorial de banca regional gana desde el cierre del miércoles pasado, cuando se conoció la referencia de IPC mucho mejor de lo esperado más de un 10%, mientras que el Russell 2000 se ha disparado más de un 8%. Por el contrario, el índice NYSE FANG , que incluye todos los valores de los Siete Magníficos, ha bajado más de un 4%. Con esto, el valor supera fácilmente al crecimiento durante este periodo. En otros mercados, los precios del petróleo caen el martes por el temor a que la ralentización de la economía china frene la demanda. Petroleras pero también resto de recursos básicos están entre los peores índices sectoriales de Bolsa en Europa. En la bolsa española, los mejores del Ibex 35 están siendo Indra, Bankinter y Fluidra. Los peores son ArcelorMittal, Grifols y Repsol. Esta hora tenemos análisis con Renta 4 Banco y Gestión del Patrimonio con Wecity,

Análisis con Renta 4 Banco en el que Angel Pérez Llamazares nos habla del sentimiento del mercado en una sesión en la que los inversores han estado pendientes de las declaraciones del presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, y de cómo están ganando terreno las small caps en EEUU frente a otros valores. En este contexto, desde Renta 4 Banco seguimos pensando en un escenario de dos bajadas de tipos de aquí a finales de año aunque tras el último dato de inflación de la semana pasada, acercándose al objetivo de la Fed del 2%, no descartamos que las rebajas puedan ser tres. En Europa, sin embargo, falta claridad respecto al ritmo y la cuantía de las bajadas de tipos, a lo que hay que añadir la incertidumbre de la situación política en Francia, donde tampoco se termina de formar gobierno, más el índice ZEW de sentimiento económico alemán que ha empeorado por primera vez en un año. Angel Pérez Llamares señala que los mercados van a dos ritmos, EEUU hacia arriba y Europa sin terminar de encontrar su camino. En cuanto a valores, le preguntamos al analista de Renta 4 Banco por Grifols y lo poco que se sabe todavía de la posible opa que la familia fundadora y Brookfield estudian lanzar sobre la compañía. Sobre el caso Talgo y la irrupción de la checa Skoda, nos dice el analista de Renta 4 Banco que puede ser la única propuesta alternativa a Magyar pero ven poco probable que fructifique porque tampoco han dado más detalles de cómo va a ser su oferta económica ni si superará los 5 euros por acción que ofrecen los húngaros. “Hay muchas dudas de que Skoda tenga capacidad suficiente para ofrecer una contraprestación superior a la de Magyar”. Por último, Renta 4 Banco ha mejorado su recomendación de “mantener” a “sobreponderar” sobre Enagás tras la venta de Tallgrass al igual que Moody's que ha elevado la perspectiva de estable a positiva. Y sobre la cartera de cinco grandes, no ha habido cambios en los últimos días con Cellnex, Colonial, IAG, Indra y Repsol. “Creemos -apunta Angel Pérez Llamazares- que es una cartera equilibrada”.

El ZEW de sentimiento económico alemán empeora por primera vez en un año hasta los 41,8 puntos, 5,7 puntos por debajo del valor en junio. Además, esta lectura está por debajo de las previsiones del consenso, que estimaban una caída hasta los 42,5 puntos. "Las perspectivas económicas empeoran. Por primera vez en un año, caen las expectativas económicas para Alemania". Por otra parte, el número de hogares de la zona euro que solicitan préstamos aumenta por primera vez en dos años, según una encuesta publicada por el BCE. Y seguimos hablando del sector del lujo porque este martes le ha tocado el turno a Hugo Boss, que ha anunciado resultados del segundo trimestre con sorpresas desagradables y el grupo Richemont, propietario de Cartier, entre otras marcas, también ha publicado sus cuentas. En Expansión y Ciclo, el gobierno avanza en los trámites previos a la elaboración de los Presupuestos para 2025 con la aprobación del techo de gasto hasta los 199.171 millones de euros, la senda de reducción del déficit al 3% del PIB a cierre de 2024 y al 2,5% en 2025 y la revisión al alza de las previsiones de crecimiento de la economía española, al 2,4% este año y al 2,2% el año que viene. Los temas de la actualidad los debatiremos en la Tertulia de Cierre de Mercados con Juan Pablo Calzada, economista y analista financiero, y Antonio Alvarez-Ossorio, del despacho de abogados Alvarez-Ossorio Miller.

La vista de los mercados sigue hoy focalizada en los resultados empresariales. Y, especialmente, en las cuentas de la gran banca americana. Ha sido el turno de Bank of America, que los acompaña con una previsión optimista del margen de intereses del cuarto trimestre, y de Morgan Stanley. Sus ganancias aumentan gracias a la recuperación del negocio de banca de inversión. Números que también se cotizan son los de Unitedhealth, un gigante asegurador, y aquí en Europa los de Richemont (lujo), que trae unas ventas algo peores de lo esperado. En macro, destaca en Europa el Índice ZEW de julio. La confianza de los inversores alemanes empeoró más de lo esperado en julio, cayendo por primera vez en un año y mostrando que la recuperación de la mayor economía de la zona euro será accidentada. En Estados Unidos, contaremos como quedan las ventas minoristas de junio. En Bolsa española, y dentro del Ibex 35, lideran las subidas Indra, Bankinter y Fluidra. Se ponen al frente de los descensos ArcelorMittal, Grifols y Repsol. Esta hora tenemos análisis con Rosa Duce, de Deutsche Bank.

En el Consultorio de Fondos con José Mª Luna, de Luna y Sevilla Asesores Patrimoniales, empezamos comentando la jornada bursátil y el sentimiento de mercado. Nuestro experto responde a las dudas que plantean los oyentes sobre sus carteras de fondos nacionales e internacionales. Los oyentes pueden mandarnos sus consultas de texto o de voz vía WhatsApp al teléfono 609 22 47 16. Si prefieren hablar directamente con los analistas y comentarles sus dudas, pueden contactarles en el número de teléfono 91 533 18 51. Sobre Luna y Sevilla Asesores Patrimoniales Luna&Sevilla Asesores Patrimoniales es una empresa de asesoramiento financiero especializada en el diseño de carteras personalizadas de fondos de inversión , ETF´s o fondos cotizados. También ayuda a planificar la jubilación de los asesorados. Luna&Sevilla Asesores Patrimoniales, para el ejercicio de su actividad de asesoramiento financiero, actúa en todo momento en condición de agente de Cáser Valores e Inversiones A.V., S.A. encontrándose, en este sentido, inscrita en el pertinente registro de agentes en la CNMV. Centrados en la planificación financiero-fiscal del ahorro de sus asesorados, y a lo largo de todo su “ciclo vital”, como asesores y agentes de Cáser Valores e Inversiones A.V., S.A. Luna&Sevilla Asesores Patrimoniales presenta un servicio de asesoramiento profesional, personalizado y continuado. Perfil de Riesgo y Horizonte de Inversión Luna&Sevilla Asesores Patrimoniales no cuenta con producto propio ni maneja el dinero de sus clientes asesorados. Asimismo, las carteras de productos de inversión recomendadas se ajustarán, en todo momento, al perfil de riesgo, objetivos y horizonte de inversión de los ahorradores e inversores asesorados, y con un enfoque que trata no sólo de optimizar la inversión realizada sino, también, de lograr un ahorro de gastos y costes operativos de los mismos gracias a las herramientas tecnológicas y operativas de las que dispone Cáser Valores e Inversiones A.V. , S.A. , y que pone a disposición de sus agentes y asesorados.

En Gestión del Patrimonio, analizamos con Ruth Martín, manager de relaciones con los inversores de Crescenta, el acceso al capital privado para el inversor minorista a través de fondos de inversión. Crecenta, la primera gestora digital de España para la inversión en fondos de private equity, presenta el fondo Private Equity Buyouts Top Performers. El objetivo de Crescenta es democratizar la inversión en private equity con la mayor diversificación posible en empresas de calidad, ofreciendo altos rendimientos. Crescenta Private Equity Buyouts Top Performers I, FCR es el primer portfolio de fondos (fondo de fondos) que activamos en Crescenta, junto al fondo de Growth, y en el que puedes invertir desde 10.000 euros (siempre que esa inversión no suponga más de un 10% de tu patrimonio). Dentro del nombre del fondo se esconden muchas pistas sobre la estrategia y objetivos que persigue: Private Equity (PE): es la estrategia de inversión más convencional dentro del capital privado. Consiste en la inversión en empresas privadas, es decir, que no cotizan en bolsa, como una empresa familiar o industrial, con el objetivo de potenciar su crecimiento y rendimiento financiero. Buyouts: dentro del PE existen diferentes estrategias de inversión, como buyouts, que consiste en la compra de participaciones a los inversores existentes. Los inversores se dedican a tomar posiciones mayoritarias en empresas maduras, con beneficios y un modelo de negocio consolidado con el objetivo de reestructurarlas y mejorar sus modelos de negocio. Top Performers: añadimos este concepto porque el portoflio de fondos solo invierte en los mejores fondos del mercado. I: indica el número del fondo. Los numeramos porque el objetivo de Crescenta es activar de manera recurrente nuevas oportunidades de inversión en esta estrategia. Los fondos de capital privado tienen un tamaño objetivo basado en el capital que espera captar, una vez se cumple, el fondo se cierra y no suele permitir la entrada de más inversores, por lo que, si no has llegado a invertir, siempre podrás esperar a las siguientes ediciones de los fondos. FCR: indica el tipo de vehículo que es, en este caso es un Fondo de Capital Riesgo. Diversificación y exposición a los mejores fondos con una sola inversión Hablamos de portfolio de fondos, porque es un fondo que a su vez invierte en un número reducido de fondos (a los que llamamos fondos subyacentes). La selección es exhaustiva, buscando fondos top tier (los mejores de su categoría) y no incluyendo más de 5-7 fondos para mantener un nivel alto de diversificación sin comprometer la rentabilidad. En total, el portfolio de fondos invertirá en más de 120 compañías, con exposición a sectores cíclicos (industria, servicios, financiero…) y defensivos (healthcare, consumo…), lo que permite tener protección en periodos de inversión a largo plazo, ya que podremos estar expuestos a distintos ciclos de mercado, geografías, sectores…

Los mercados de Europa y Estados Unidos toman hoy caminos distintos. Al otro lado del Atlántico, subidas en Bolsa y en el rendimiento de los bonos. A este, caídas de las acciones y de los intereses de la deuda. Eso sin macro relevante pero con mucha micro de primera fila. Apple es allí protagonista. Sube un 2,5% y se va a nuevo un máximo histórico, después de que Morgan Stanley elevase su precio objetivo y designase al valor como "primera opción", citando los esfuerzos de IA de la empresa como un impulso para las ventas de dispositivos. Bate récords de precios también el título de Goldman Sachs. Su beneficio se duplica con creces en el segundo trimestre y supera las estimaciones de los analistas gracias a la solidez de la suscripción de deuda y la negociación de renta fija. En Europa pasan factura los datos de PIB chino y lo que supone eso para las empresas del lujo. Además, el sector se resiente con advertencias de Swatch Group y Burberry. En Bolsa española, y dentro del Ibex, Grifols, Solaria y Acciona Energías Renovables lideran las caídas. Unicaja, ArcelorMittal y Aena se ponen al frente de las subidas.

El lujo sigue cobrándose más víctimas tras la debilidad del gigante chino que solo crece un 4,7% en el segundo trimestre. Mal lunes para la británica Burberry tras un primer trimestre decepcionante que le ha llevado a tomar decisiones drásticas como eliminar el dividendo o reemplazar a su CEO. La firma de relojes Swatch tampoco va mejor en la Bolsa de Zurich tras informar de un desplome del 70% interanual de su beneficio operativo y del 14% de sus ventas durante el primer semestre. Sin embargo, el gigante francés de la ciberseguridad Atos está de enhorabuena tras firmar el acuerdo de su reestructuración. En clave macro, la producción industrial cae un 0,6% en la eurozona y un 0,8% en la UE en mayo. Y en Francia, la coalición de izquierda sigue aún sin ponerse de acuerdo sobre el nombre del primer ministro. Entrevistaremos a Judith Mesa, terapeuta en Vivofácil, para hablar del "Efecto Eurocopa" en el PIB o en las compras y reservas. En Expansión y Ciclo, el panel de Funcas eleva tres décimas su previsión de PIB en 2024, hasta el 2,4% mientras este lunes se reúne el Consejo de Política Fiscal y Financiera con la mayoría de las ccaa gobernadas por el PP, en contra de la financiación "singular" para Cataluña. Los temas de la actualidad los debatiremos en la Tertulia de Cierre de Mercados con José Ignacio Gutiérrez, de la Confederación de Cuadros y Profesionales, y José Ramón Pin Arboledas, profesor emérito del IESE.

Las bolsas europeas se mueven a la baja este lunes. Ya abrieron con caídas después de que una serie de sombrías actualizaciones de los resultados de las empresas hicieran que los inversores, ya nerviosos por el intento de asesinato contra el candidato presidencial estadounidense Donald Trump, se mostraran más cautelosos. El índice Stoxx 600 baja un 0,42%. A la cabeza de las pérdidas se ponen las acciones de Burberry, que caen un 16%, después de que el grupo de lujo británico nombrara al exjefe de Michael Kors, Joshua Schulman, como nuevo consejero delegado. Eso mientras advierte sobre los beneficios y elimina su dividendo. Swatch Group desciende un 10,2%, ya que el mayor fabricante de relojes del mundo registró una pronunciada caída de las ventas y los beneficios en el primer semestre. El sector de bienes personales y para el hogar y el de la vivienda retroceden un 1,1%, y lideran los descensos sectoriales. Nordea pierde un 3,1% después de que el banco finlandés presentara unos beneficios operativos del segundo trimestre justo por debajo de las expectativas. Mientras tanto, Donald Trump será nominado formalmente como candidato presidencial republicano en Milwaukee esta semana, después de sobrevivir a un intento de asesinato que ha agravado una división política estadounidense ya amarga, con los operadores sopesando su impacto en los mercados financieros. Los inversores, además, estarán pendientes de los comentarios de la presidenta del BCE, Christine Lagarde, antes de la reunión de política monetaria que el banco central celebrará esta semana.

Wall Street continúa en verde tras los resultados de la gran banca de inversión. El SP500 y el Nasdaq rompen la tendencia bajista con la que cerraban este jueves ante las fuertes ventas en el sector tecnológico. El SP500 ha sumado más de 10 billones de dólares de capitalización bursátil desde el pasado mes de octubre, equivalente al PIB de Alemania, Francia, Italia y España juntos. Hoy han presentado sus cuentas JPMorgan, Citigroup, Bank of New York Mellon y Wells Fargo. Tras la inflación, que este jueves centró todas las miradas de los inversores en EEUU, ahora toda la atención se centra en el inicio de la temporada de resultados al otro lado del Atlántico. Los mercados “esperan un repunte decente de los ingresos de la banca de inversión, ya que las fusiones y adquisiciones han vuelto a ponerse de moda”. Aparte de los bancos, en Wall Street también se habla de Tesla, que cae tras la rebaja de recomendación de UBS ante las dudas sobre sus planes en IA. En Europa, los principales índices van camino de despedir la sesión en verde sin demasiados sobresaltos. Lufthansa, por su parte, lanza un profit warning por los precios más bajos de los vueltos. La aerolínea alemana ha reducido las perspectivas de beneficios para todo el año debido a que los costes están siendo más altos de lo que espera y los precios más baratos de los billetes ante una mayor competencia. En el Ibex 35, IAG después de rozar máximos anuales, la aerolínea sufre hoy la rebaja de recomendación y de valoración por parte de los analistas de HSBC. El análisis con Roberto Scholtes, de Singular Bank.

Ericsson sube en bolsa tras la publicación de sus resultados. Las ventas netas cayeron solo un 7% interanual, hasta los 59.800 millones de coronas suecas (5.210 millones de euros), muy por encima de las perspectivas de mercado, que apuntaban a unos 58.300 millones. Esto no ha servido, sin embargo, para evitar las pérdidas netas, que han sido de 11.000 millones de coronas suecas frente a los 2.600 millones de ganancias del trimestre anterior. En cualquier caso, el golpe ha sido menor del esperado. Y en clave macro, Francia ha publicado este viernes los datos definitivos del índice de preciso al consumo de junio, revisando una décima a la baja la tasa interanual respecto a la lectura preliminar. Por tanto, el IPC del mes pasado se relajó al 2,2% interananual. Detrás de esta moderación, la desaceleración interanual de los precios de la energía y el menor encarecimiento de los alimentos. En Expansión y Ciclo, la inflación baja en junio dos décimas, hasta el 3,4% en tasa interanual, debido, principalmente, a la bajada de los precios de los carburantes. Y Pablo Hernádez de Cos se incorpora al IESE como profesor de Economía. Los temas de la actualidad los debatiremos en la Tertulia de Cierre de Mercados con Juan Iranzo, catedrático de Economía Aplicada de la UNED, e Ignacio Ruiz Jarabo, exdirector de la Agencia Tributaria.

Hoy empieza lo "gordo" en EEUU con la presentación de los resultados de la gran banca de inversión: JPMorgan, Wells Fargo, Citigroup y Bank of New York. JP Morgan gana un 25% más en el segundo trimestre gracias a la banca de inversión Los ingresos aumentaron un 20%, hasta los 50.990 millones de dólares, superando las previsiones. Y Wells Fargo cae con fuerza: decepciona con sus ingresos por intereses en el trimestre. Ha registrado 11.920 millones de dólares en ingresos netos por intereses, un 9% menos. La próxima semana comenzará con las cuentas de Goldman Sachs, que se presentarán antes de la apertura del próximo lunes. El 16 de julio será el turno de Bank of America y Morgan Stanley. Cuentas trimestrales que distraen ligeramente la atención de los inversores de las implicaciones derivadas del dato de inflación publicado ayer jueves en EEUU que abre la puerta a que la Reserva Federal baje los tipos de interés en septiembre. El primer análisis con Luis Benguerel, gestor independiente. La tregua en los intereses de la deuda y en las primas de riesgo relaja la presión en los mercados, y en la bolsa española, el Ibex, busca ampliar o al menos consolidar sus avances en la semana.

En el Consultorio nos acompañan Victor Galán, fundador de Planeta Bolsa y Javier Alfayate, gestor de fondos. Empezamos comentando la jornada bursátil. Nuestros expertos analizan en el Consultorio con Planeta Bolsa y Javier Alfayate los siguientes valores nacionales e internacionales: Sobre víctor galán Analista cuantitativo y técnico. Desde hace casi una década en los mercados financieros. Enfocado en desarrollar estrategias y sistemas de trading. Formación en Trading, derivados (opciones) y macroeconomía. Fundador de Planeta Bolsa y de victorgalanbolsa.com. Apasionado del trading, Galán es licenciado en Económicas con varios postgrados en productos financieros. Destaca el realizado en el Instituto de Estudios Bursátiles de Tesorería. Galán se ha seguido formando en varios cursos más concretos de bolsa, donde ha ido profundizando conceptos sobre Análisis Técnico, Análisis Fundamental, Gestión de Capital y Psicología del Mercado. Sobre gpm bróker Con GPM Professional Bróker usted podrá acceder, desde una única cuenta, prácticamente a la totalidad de los mercados (más de 100 mercados en más de 22 países). Su cuenta podrá estar en la moneda que usted elija o en varias de ellas, siempre en una sola cuenta para evitarle complicaciones. Los clientes de GPM Professional Bróker cuentan con la más avanzada tecnología en las plataformas de contratación, sea en su ordenador o en su dispositivo móvil, pudiendo acceder a los mercados más sofisticados y contando con los instrumentos que necesita cualquier profesional. Los oyentes pueden mandarnos sus consultas de texto o de voz vía WhatsApp al teléfono 609 22 47 16. Si prefieren hablar directamente con los analistas y comentarles sus dudas, pueden contactarles en el número de teléfono 91 533 18 51.

En reacción al dato de IPC en Estados Unidos, que acerca el primer recorte de tipos de interés por parte de la Reserva Federal, el Russell 2000, pequeñas empresas, sube más de un 2, y el Nasdaq pierde más del 1%. Los rendimientos de los bonos también caen con fuerza. El del 10 años está por debajo del 4,20%, en su nivel más bajo desde mediados de marzo. Pese a esos movimientos en renta variable americana, las subidas se consolidan en la europea en esta recta final de negociación. Entre los valores protagonistas, Delta Airlines. Sus acciones bajan un 8,5%. Prevé unos beneficios en el tercer trimestre por debajo de lo esperado. Las inmobiliarias, constructoras y mineras de oro suben tras el enfriamiento del IPC. En Bolsa española, y dentro del Ibex, lideran las subidas valores como Cellnex, Acciona Energías Renovables y Fluidra. Repsol, IAG y Grifols, entre los peores de la jornada. Esta hora tenemos análisis de la mano de XTB. Hablamos también de resultados de los bancos, de la estrategia de Costco y del mal momento de Nike.

Los reguladores antimonopolio de la UE aceptan la oferta de Apple de abrir su sistema de pagos por móvil a sus competidores para zanjar una investigación de cuatro años que podría haber desembocado en una cuantiosa multa para el fabricante del iPhone. En clave macro, el PIB del Reino Unido crece a un ritmo del 0,4% en mayo cuando el consenso esperaba un 0,2%. En Francia, por otra parte, la Inspección General de Finanzas cree que la previsión de crecimiento del gobierno para la economía en 2024 del 1% es "realista". Reino Unido revisa las normas del mercado para devolver el atractivo a la city para las OPVs y los servicios, la nota negativa del IPC alemán de junio. Entrevistaremos a José Luis García-Ochoa, de la correduria de seguros García-Ochoa, para hablar de su nueva función como asesores energéticos. En Expansión y Ciclo, el gobierno propone a José Luis Escrivá como gobernador del Banco de España pero el PP lo rechaza. Los temas de la actualidad los debatiremos en la Tertulia de Cierre de Mercados con Pedro Fernández, empresario y abogado, y Ricardo Gómez, experto en Reputación.

Las bolsas europeas aprovechaban la mañana para ampliar sus recientes ganancias tras la publicación de nuevos informes de resultados, aunque la atención estaba puesta en los datos de inflación de Estados Unidos en busca de pistas sobre el calendario de la primera bajada de tipos de interés de la Reserva Federal. El índice paneuropeo Stoxx 600 subía un 0,35% antes del IPC americano, liderado por los avances del sector de bienes personales y del hogar. Ese IPC cae un 0,1% en junio respecto al mes anterior. Se esperaba incremento de una décima. En tasa interanual queda en el 3%, por debajo del 3,3 de mayo. Aumentan las probabilidades de recortes de tipos en septiembre, se desploma el rendimiento del bono a 10 años por debajo del 4,20%. Mientras tanto, la inflación alemana se redujo al 2,5% en junio, confirmando los datos preliminares y dejando la puerta abierta a otro recorte de tipos del Banco Central Europeo en septiembre. En Bolsa española, y dentro del Ibex, Ferrovial, Rovi y Logista se ponen al frente de las subidas. Lideran los recortes Repsol, Grifols e IAG. Está siendo otro día débil para petroleras. Ayer, tras el cierre, Repsol informaba de una reducción en el margen de refino en el segundo trimestre. La portuguesa Galp pierde más de un 3% después de que Morgan Stanley rebajara su recomendación a "infraponderar", junto con un recorte del precio objetivo.

En el Consultorio de Bolsa con Bolsa General nos acompañan David Galán, responsable de renta variable de Bolsa General. Empezamos comentando la jornada bursátil y los dos expertos han analizado los siguientes valores para los oyentes: En la Pizarra del Consultorio de Bolsa con Bolsa General, David Galán recomienda Sobre david galán Inversor coruñés, David Galán es director de Renta Variable de Bolsa General. Desde 2007 ayuda a miles de inversores desde su web www.bolsageneral.es. Además, Postgrado en Productos Financieros Derivados por BME y Escuela de Finanzas y Licencia de Operador MEFF 3 de BME. Por otro lado, Galán ha sido Director del Curso de bolsa de la Escuela de Finanzas (A Coruña). Colabora con numerosos medios de comunicación y brokers. Co-autor del libro «El pequeño libro de los grandes inversores». Los oyentes pueden mandarnos sus consultas, en este consultorio de Bolsa con Bolsa General y Bolsas y Futuros, de texto o de voz vía WhatsApp al teléfono 609 22 47 16. Si prefieren hablar directamente con los analistas y comentarles sus dudas, pueden contactarles en el número de teléfono 91 533 18 51.

Hoy todos los movimientos son a bloque. Suben bolsas americanas y europeas. Y caen rendimientos de bonos a ambos lados del Atlántico. En Wall Street, el índice S&P500 renueva máximos históricos ligeramente por debajo de los 5.600 puntos. Apple toca precios nunca vistos. Y habla la banca de inversión sobre la inteligencia artificial. Dice Goldman Sachs que el estallido de la burbuja de la IA puede no resultar tan problemático como el de la burbuja de las puntocom. Simplemente, asegura GS, porque muchas empresas que gastan dinero hoy están mejor capitalizadas que las empresas que gastaban dinero entonces. Sin referencias económicas de primer orden, a la espera de datos de inflación de mañana, los inversores se fijan en mercado de materias primas. Caen, contra pronóstico, los inventarios semanales de crudo en Estados Unidos. La OPEP mantiene su previsión de un crecimiento relativamente fuerte de la demanda mundial de petróleo en 2024 y el próximo año. Dice la organización que la sólida expansión económica y una sólida demanda de viajes aéreos apoyarían el uso de combustible en los meses de verano. En Bolsa española, y dentro del Ibex, Enagas, Grifols e IAG lideran las subidas. Con pérdidas están nada más Melia y Bankinter. Esta hora tenemos análisis con José Lizán, gestor de Quadriga.

Nueva amenaza para el mayor fabricante de vehículos de Europa. Volkswagen reduce sus previsiones para 2024 por un posible cierre de la planta de Audi en Bruselas pasando de una rentabilidad del 7-7,5% a una del 6,5-7%. Mejores noticias para el grupo Stellantis que vuelve a crecer en Europa en el primer semestre gracias al lanzamiento de nuevos vehículos. Por otra parte, el gigante chino Shein invertirá 250 millones en la UE y Reino Unido durante los próximos cinco años. En clave política, la izquierda francesa busca a contrarreloj un primer ministro de consenso y el primer ministro británico, Keir Starmer, está en Washington para participar en la cumbre de la OTAN donde tendrá que convencer a los aliados de que aumentará el gasto en defensa al 2,5% del PIB. Entrevistaremos a Juan Carlos Higueras, director del Máster en International Business de EAE Business School, para hablar de los escenarios de gobernabilidad que se abren en Francia y con cuál de ellos se sentirían más "cómodos" los mercados y los inversores. En Expansión y Ciclo, la riqueza de los hogares crece un 9,8% en marzo hasta superar los 2,14 billones, según los datos del Banco de España. Y el ministro de Industria, Jordi Hereu, pide una ley de descarbonización de la industria “de país” y “no de Gobierno”. Los temas de la actualidad los debatiremos en la Tertulia de Cierre de Mercados con José Ramón PIn Arboledas, profesor emérito del IESE, e Isabel Giménez, directora de la Fundación de Estudios Bursátiles y Financieros.

Las acciones suben y los rendimientos de los bonos bajan el miércoles tras las cautelosas pero alentadoras declaraciones sobre la inflación del presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, que aumentaron las expectativas de inminentes recortes de tipos de interés Estados Unidos. Hoy vuelve a hablar pero no se esperan cambios en su discurso. El índice paneuropeo Stoxx 600 subía un 0,6%, liderado por las ganancias de las acciones de viajes y ocio. Los rendimientos de los bonos de la zona euro ceden en Francia e Italia en particular, ya que los inversores deshacen la prima de riesgo político que habían asignado a los países antes de las elecciones parlamentarias francesas. Entre los valores, Direct Line baja en la Bolsa de Londres después de que la aseguradora británica planeara pagar alrededor del 60% de sus beneficios operativos como dividendo ordinario. La británica Barratt Developments pierde casi un 3%, ya que la constructora de viviendas prevé una caída de hasta el 7% en sus objetivos de construcción de viviendas para el año fiscal 2025, ya que los elevados tipos hipotecarios y las preocupaciones económicas más generales frenan la recuperación del sector inmobiliario del país. Y se habla también de Volkswagen. Sus títulos están a la baja tras un aviso de beneficios provocado en parte por el posible cierre de una planta de Audi y una caída del 3,8% en las ventas del segundo trimestre, lastradas por China.

La victoria de la coalición de izquierda en la segunda vuelta de las legislativas en Francia ha sido una de las mayores sorpresas políticas de los últimos años. El presidente Macron no ha aceptado la dimisión de Gabriel Attal como primer ministro.. le ha pedido que siga en el cargo para garantizar la estabilidad del país. Mientras tanto, la bolsa de París repunta ligeramente y la prima de riesgo, sin cambios en el entorno de los 65 puntos básicos. En el Reino Unido, primeras declaraciones de la nueva canciller de Finanzas, Rachel Reeves, que avisa de que no hay tiempo que perder y que se enfrentan a una herencia terrible, la peor desde la Segunda Guerra Mundial. En clave macro, la confianza de los inversores europeos cae con fuerza y rompe su racha de ocho meses al alza mientra sque Bruselas vuelve a examinar el rescate del gobierno alemán de 6.000 millones de euros a Lufthansa que anuló el Tribunal General de la UE el año pasado. Y Carlsberg se hace finalmente con Britvic por 3.978 millones de euros. Entrevistaremos a Pilar Martínez, coordinadora de proyectos de alimentación sostenible en fundación Daniel y Nina Carasso. Con ella hablaremos de cómo el campo español se está quedando sin agricultores y sin otros recursos necesarios para su supervivencia y la de nuestro sistema alimentario. En Expansión y Ciclo, nueva intentona del Ministerio de Trabajo a la CEOE para reducir la jornada laboral. Los temas de la actualidad los debatiremos en la Tertulia de Cierre de Mercados con José Ignacio Gutiérrez, de la Confederación de Cuadros y Profesionales, y Francisco Canós, inversor y partner en Cyber-C.

Las bolsas suben al comienzo de una semana repleta de acción. Sin apenas catalizadores que desvíen a los valores de su trayectoria alcista, los índices americanos consolidan ganancias de la apertura. El S&P 500 y el Nasdaq buscan mejorar los máximos históricos de cierre del viernes. Nvidia sube un 3% y Amazon alcanza nuevos máximos históricos. Destacan, además, los pequeños valores, con subidas del 0,8% para el Russell 2000. Dado que el lunes no hay en Estados Unidos grandes novedades, los inversores están pendientes del testimonio de dos días del presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, ante el Congreso, y de los datos cruciales sobre inflación previstos para finales de semana. Además, la temporada de resultados del segundo trimestre se calienta el jueves con los informes de Conagra, Delta Air Lines y Pepsico, y da su pistoletazo de salida oficioso el viernes, cuando JPMorgan, Citi y Wells Fargo salgan a escena. Los analistas esperan unos resultados empresariales bastante sólidos para el trimestre abril-junio. Se estima crecimiento medio de ganancias del 10,1%. En Bolsa española, y dentro del Ibex, lideran las subidas Grifols, IAG y Fluidra. Se ponen al frente de los recortes Solaria, Colonial y Merlin Properties. Esta hora tenemos análisis con Gisela Turazzini, de Blackbird.

Consultorio de Fondos con José María Luna, director de inversiones de Luna y Sevilla Asesores Patrimoniales, que empezamos comentando la jornada bursátil y el sentimiento de mercado. Nuestro experto responde a las dudas que plantean los oyentes sobre sus carteras de fondos nacionales e internacionales. Analizamos los fondos Al final del Consultorio de Fondos con José María Luna, el experto lleva a la Pizarra su recomendación de la semana. En esta ocasión, recomienda los fondos: Sobre luna y sevilla asesores patrimoniales Luna&Sevilla Asesores Patrimoniales es una empresa de asesoramiento financiero especializada en el diseño de carteras personalizadas de fondos de inversión , ETF´s o fondos cotizados. También ayuda a planificar la jubilación de los asesorados. Luna&Sevilla Asesores Patrimoniales, para el ejercicio de su actividad de asesoramiento financiero, actúa en todo momento en condición de agente de Cáser Valores e Inversiones A.V., S.A. encontrándose, en este sentido, inscrita en el pertinente registro de agentes en la CNMV. Centrados en la planificación financiero-fiscal del ahorro de sus asesorados, y a lo largo de todo su “ciclo vital”, como asesores y agentes de Cáser Valores e Inversiones A.V., S.A. Luna&Sevilla Asesores Patrimoniales presenta un servicio de asesoramiento profesional, personalizado y continuado. Perfil de riesgo y horizonte de inversión Luna&Sevilla Asesores Patrimoniales no cuenta con producto propio ni maneja el dinero de sus clientes asesorados. Asimismo, las carteras de productos de inversión recomendadas se ajustarán, en todo momento, al perfil de riesgo, objetivos y horizonte de inversión de los ahorradores e inversores asesorados, y con un enfoque que trata no sólo de optimizar la inversión realizada sino, también, de lograr un ahorro de gastos y costes operativos de los mismos gracias a las herramientas tecnológicas y operativas de las que dispone Caser Valores e Inversiones A.V. , S.A. , y que pone a disposición de sus agentes y asesorados. Los oyentes pueden mandarnos al Consultorio de Fondos con Luna WhatsApp al teléfono 609 22 47 16. Si prefieren hablar directamente con los analistas y comentarles sus dudas, pueden contactarles en el número de teléfono 91 533 18 51.

Mal día en bolsa para algunas compañías como el caso de la francesa Dassault Système que ha revisado a la baja sus objetivos anuales tras una decepcionante facturación en el segundo trimestre o para Novo Nordisk, el fabricante del popular fármaco contra la obesidad Wegovy, tras un análisis que revela que el tratamiento de su rival Eli Lilly produce una pérdida de peso mayor y más rápida. El gigante británico de Recursos Humanos, Pagegroup, también lanza un profit warning en el que espera que sus ganancias caigan un 50% este 2024 por una contratación más débil en junio y unas perspectivas complicada para lo que queda de año. En clave macro, el italiano Fabio Panetta espera que el BCE siga bajando los tipos sin poner en peligro la actual caída de la inflación. Y la situación fiscal de Reino Unido no le pondrá las cosas fáciles al nuevo gobierno laborista, según los analistas de SP Global. Entrevistaremos a Sergio Cardona, analista del Observatorio del Alquiler, con el que hablaremos de cómo el alquiler turístico no solucionaría el problema de la falta de oferta de vivienda. En Expansión y Ciclo, el Tesoro coloca 2.030 millones en letras a tres y nueve meses y lo hace recortando la rentabilidad ofrecida en ambas referencias, que se sitúan en mínimos del año. Y la OCDE sitúa a España entre los países donde los salarios reales caen más desde la pandemia, un 2,5%. Los temas de la actualidad los trataremos en la Tertulia de Cierre de Mercados con Juan Pablo Calzada, economista y analista financiero, y Antonio Alvarez-Ossorio, del despacho Alvarez-Ossorio Miller.

Mensaje continuista de Jerome Powell. En su intervención ante el Congreso de EE.UU., el presidente de la Reserva Federal dice que la inflación sigue sobre el objetivo del 2% pero que “ha estado mejorando en los últimos meses y más datos buenos reforzarían" los argumentos a favor de los recortes de tipos de interés. Señala también que a la Fed ahora también le preocupan los riesgos para el mercado laboral y la economía si los tipos se mantienen muy altos durante demasiado tiempo. Asegura que dejar una política monetaria demasiado restrictiva durante demasiado tiempo "podría debilitar indebidamente la actividad económica y el empleo". Todos estos comentarios refuerzan las expectativas de cambios en el comunicado de la reunión de finales de julio, para que, al menos, se abra la puerta a un recorte de tipos en septiembre. Y, a las puertas del inicio de la nueva temporada de presentación de resultados, se suceden las advertencias negativas de las empresas. Avisos que ponen en guardia a los inversores, principalmente europeos. El gigante petrolero BP ajusta a la baja sus objetivos. Lo hace también la consultora PageGroup. Lo hizo ayer Verallia y eso lo paga por aquí su rival española Vidrala. En Wall Street, las acciones del fabricante de productos de belleza y para el hogar Helen of Troy caen un 30% tras meter tijera a sus expectativas de ingresos y beneficios anuales. Esta hora analizamos todo con Álvaro Arístegui, de Renta 4 Banco.

Análisis con Renta 4 Banco en el que Alvaro Arístegui analiza el sentimiento de mercado en una sesión en la que los inversores han estado pendientes de las declaraciones del presidente de la Fed, Jerome Powell, ante el Comité Bancario del Senado donde ha pedido “más datos buenos” de inflación antes de bajar los tipos; y del inicio de la temporada de resultados empresariales en EEUU. Nos dice Alvaro Arístegui que espera que los datos de precios que conoceremos en EEUU este jueves y el viernes, en Alemania y España, muestren cierta moderación. En Wall Street, los índices están en máximos históricos mientras que en Europa, hay más ruido político y los indicadores que se van publicando “nos hace ser más cautos”. Tradiconalmente, julio siempre es un mes de subidas pero desde Renta 4 prefieren ser prudentes de cara a los próximos meses. En EEUU, después de los resultados empresariales empezará el ruido político con las elecciones del 4 de noviembre. Dentro del Ibex 35, le preguntamos por Grifols y por el anuncio de la familia y el fondo canadiense Brookfield de una oferta aunque solo lo han anunciado, pero una oferta es una buena noticia, dice Alvaro Arístegui. Desde el punto de vista de la familia Grifols, la operación tiene todo el sentido. También le preguntamos por Vidrala y el profit warning de Verallia y sobre Repsol y el descubrimiento de un yacimiento en el Golfo de México. La petrolera que sigue formando parte de la cartera de 5 grandes de Renta 4 Banco, en la que no ha habido cambios: la forman Cellnex, Indra, Colonial e IAG. “Es una cartera equilibrada”, dice Alvaro Arístegui, de Renta 4 Banco.

En el Consultorio de Bolsa con BlackBird Bank, Marc Ribes analiza la jornada bursátil y el sentimiento de mercado. Nuestro experto analiza en el consultorio de Bolsa con BlackBird Bank los valores nacionales e internacionales que nos plantean los oyentes. Sobre blackbird bank BlackBird nace en 2012 como el sueño de sus fundadores Gisela Turazzini y Marc Ribes. Desde el primer día deciden construir el primer Broker mundial creado por Traders profesionales, para Traders. Como Traders profesionales sintieron la necesidad de darle al sector financiero, aquello que ellos tanto necesitaban operativamente. El sector financiero es un entorno complejo y lleno de conflictos de interés, poco transparente y carente de identidad propia. Blackbird vino para quedarse y posicionarse como el referente bursátil de habla hispana. Nuestro compromiso es utilizar su posicionamiento estratégico a favor del inversor. Gisela y Marc consolidaron su compromiso fundando Blackbird Broker, con ACAPITAL BB AV, SA como ESI regulada por la CNMV con el núm. 270, que junto con Blackbird Trading School y Blackbird Research nos posicionan como las empresas referentes en el sector del Trading en España y América Latina. En los consultorios de Bolsa de Cierre de Mercados, los oyentes pueden mandarnos WhatsApp al teléfono 609 22 47 16. Si prefieren hablar directamente con los analistas y comentarles sus dudas, pueden contactarles en el número de teléfono 915331851.

Las Bolsas internacionales muestran un comportamiento dispar el martes, mientras los inversores esperan a ver si el presidente de la Reserva Federal de Estados Unidos, Jerome Powell, se inclina en su intervención de esta tarde por un recorte de tipos de interés tras la evidencia de que el mercado laboral estadounidense se está enfriando. El Stoxx 600 cae un 0,46%. Los índices nacionales registran pérdidas más abultadas, principalmente Cac 40 francés. Los valores del sector energético, en línea con la caída de los precios del petróleo, lideran los números rojos sectoriales. Los americanos, sin embargo, se preparan para una apertura positiva, con los futuros del S&P 500 y los futuros del Nasdaq subiendo un 0,3%. Los valores tecnológicos y de semiconductores de gran capitalización parecen dispuestos a prolongar la subida de ayer, en la que las acciones se acercaron a máximos históricos. Los rendimientos de los bonos de la zona euro suben antes del testimonio de Powell. El rendimiento del bono alemán a 10 años , la referencia del bloque de la zona euro, ganaba 1 punto básico, a 2,53%. Esta hora tenemos análisis con Javier Puerto, de AFI.

Las bolsas europeas suben el lunes, mientras Francia se prepara para una Asamblea Nacional sin una mayoría clara. Es de esperar que los datos de Estados Unidos y la zona euro de esta semana acapararen la atención en busca de más pistas sobre el rumbo de la política monetaria mundial. El índice paneuropeo Stoxx 600 sube un 0,36%. Hay pérdidas de los valores energéticos tras la caída de los precios del petróleo. Las acciones francesas suben un 0,15%, la menor subida entre los índices europeos. El principal acontecimiento económico de la semana serán los datos del índice de precios al consumo de EEUU y Alemania, que determinarán la futura senda de recortes de los tipos de interés. Entre ellas acciones individuales, Britvic sube un 4,7% después de que el fabricante de refrescos dijera que ha acordado ser adquirido por Carlsberg por 4.230 millones de dólares, después de que la cervecera danesa mejorara su oferta. Delivery Hero cae un 16,5% y se situaba en la parte baja del STOXX 600, tras anunciar que Bruselas podría imponer a la empresa una multa de más de 400 millones de euros por violación de las normas antimonopolio. Esta hora tenemos análisis con Georgina Sierra, de DiverInvest Asesoramiento Financiero.

Las bolsas suben al comienzo de una semana repleta de acción. Sin apenas catalizadores que desvíen a los valores de su trayectoria alcista, los índices americanos consolidan ganancias de la apertura. El S&P 500 y el Nasdaq buscan mejorar los máximos históricos de cierre del viernes. Nvidia sube un 3% y Amazon alcanza nuevos máximos históricos. Destacan, además, los pequeños valores, con subidas del 0,8% para el Russell 2000. Dado que el lunes no hay en Estados Unidos grandes novedades, los inversores están pendientes del testimonio de dos días del presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, ante el Congreso, y de los datos cruciales sobre inflación previstos para finales de semana. Además, la temporada de resultados del segundo trimestre se calienta el jueves con los informes de Conagra, Delta Air Lines y Pepsico, y da su pistoletazo de salida oficioso el viernes, cuando JPMorgan, Citi y Wells Fargo salgan a escena. Los analistas esperan unos resultados empresariales bastante sólidos para el trimestre abril-junio. Se estima crecimiento medio de ganancias del 10,1%. En Bolsa española, y dentro del Ibex, lideran las subidas Grifols, IAG y Fluidra. Se ponen al frente de los recortes Solaria, Colonial y Merlin Properties. Esta hora tenemos análisis con Gisela Turazzini, de Blackbird.

Si en la mañana del viernes mandaron las subidas en las Bolsas europeas, las caídas hacen acto de presencia en las mismas después de una apertura floja en las estadounidenses. La aplastante victoria de los laboristas en Reino Unido no ha sorprendido al mercado, a diferencia de la otra gran referencia del día, los datos de empleo de EEUU, que han salido más débiles de lo esperado. Es una referencia que se interpreta de claro enfriamiento de la economía y de aterrizaje suave de la misma. Ahí está la caída de los rendimientos de los bonos. El 10 años americano, en el 4,29%, anula toda la subida que había registrado en la semana. La Bolsa española se ve penalizada por la evolución de los bancos, que salen damnificados en los escenarios que debaten los inversores: síntomas de desaceleración y expectativas de tipos de interés más bajos. Melia, Bankinter y Santander son los peores valores del día. A la cabeza de las subidas se colocan Grifols, Solaria y Colonial. Esta hora tenemos análisis con Luis García Langa, director Mercados de SDC Analistas.

Con la victoria de los laboristas británicos, los inversores evalúan las implicaciones del futuro gobierno para la economía en un momento en el que el Reino Unido se ha recuperado de una recesión leve a finales de 2023, tras crecer un 0,7% en el primer trimestre y conseguir que la inflación vuelva al objetivo del 2%. Alemania también deja de ser una preocupación para Europa: la coalición de gobierno y sus socios llegan a un acuerdo para pactar los Presupuestos. En clave empresarial, Shell espera registrar un deterioro después de impuestos de hasta 2.000 millones de dólares vinculado a sus plantas en Singapur y Rotterdam. Las aerolíneas europeas, por su parte, advierten de tiempos difíciles pese a un verano récord y las ventas del comercio minorista de la zona euro repuntan un 0,1% en mayo. Entrevistaremos a Diego Santos González, profesor de Sociología de UNIE Universidad, para hablar del gasto turístico en España. En Expansión y Ciclo, Hacienda ha convocado para el próximo 15 de julio a las comunidades autónomas en el Consejo de Política Fiscal y Financiera, donde deben acordar la senda de déficit y deuda para los siguientes tres años. Los temas de la actualidad los debatiremos en la Tertulia de Cierre de Mercados con Juan Iranzo, catedrático de Economía Aplicada de la UNED, e Ignacio Ruiz Jarabo, exdirector de la Agencia Tributaria.

Estados Unidos crea en junio 206.000 empleos, por encima de lo previsto, y del dato del mes anterior. La tasa de paro sube al 4,1%. Los salarios por hora suben un 0,3%, en línea con las expectativas. Antes de conocer ese dato de empleo, las bolsas europeas subían el viernes a máximos de más de una semana después de que el regreso del Partido Laborista al poder en las eleccione del Reino Unido diera a los inversores una sensación de calma. El índice paneuropeo Stoxx 600 subía un 0,3%, tocando su nivel más alto desde el 26 de junio. Los valores tecnológicos europeos son el sector que más sube, un 0,9%. Aixtron se revaloriza un 15,5% y se pone a la cabeza del Stoxx 600, después de que la empresa anunciara una fuerte entrada de pedidos en el segundo trimestre. Otras empresas de chips, como ASM International, BE Semiconductor y ASML Holding se apuntan entre un 0,6% y un 1,1%, espoleadas por las previsiones de de Samsung de multiplicar por 15 su beneficio operativo del segundo trimestre. Varta gana más de un 20% después de que el fabricante alemán de baterías dijera que está en conversaciones con Porsche sobre una posible inversión en su negocio de baterías de iones de litio de gran formato. En Bolsa española, y dentro del Ibex, Grifols, Rovi y Ferrovial lideran las subidas. Los que más pierden son Bankinter, Caixabank y Enagas. Esta hora hacemos balance de la semana en los mercados con Antonio Castelo, de Ibroker.

En el Consultorio de Bolsa con XTB y Bolsas y Futuros, los expertos analizan la jornada bursátil y el sentimiento de mercado. Manuel Pinto, de XTB analizan los siguientes valores: En la Pizarra del Consultorio de Bolsa con XTB, Manuel Pinto apunta Sobre xtb Con casi 20 años de experiencia, XTB es uno de los mayores Brokers cotizados de Acciones y Derivados del mundo. Contamos con oficinas en más de 13 países, incluyendo España, Reino Unido, Polonia, Alemania, Francia, Latinoamérica, Oriente medio, Norte de África o Sudáfrica. Rodrigo García es Licenciado en Administración y Dirección de Empresas por la Universidad de Santiago de Compostela. Postgrado en Productos Financieros Derivados, y Licencia MEFF III. Asesor Financiero con la certificación EFA y Gestor Patrimonial acreditado por el Instituto Español de Analistas Financieros (IEAF). Especialista en Mercado de Divisas, Materias Primas y Mercados Exóticos. Analyst & Client Loyalty Manager en XTB España. Los oyentes pueden mandarnos al Consultorio de Bolsa sus consultas a través de WhatsApp al teléfono 609 22 47 16. Si prefieren hablar directamente con los analistas y comentarles sus dudas, pueden contactarles en el número de teléfono 91 533 18 51.

Tras tres sesiones de idas y venidas, la Bolsa española con una leve tendencia alcista el último tramo de negociación de esta sesión de jueves. La debilidad en los precios de dos pesos pesados como Iberdrola e Inditex lastran al índice selectivo. También el ánimo de los inversores, que aguardan múltiples referencias cruciales en los frentes político y macroeconómico. En Estados Unidos, con las bolsas cerradas por el Día de la Independencia, el presidente Biden comienza esta festividad del 4 de julio con eventos que buscan tranquilizar a los demócratas. En Reino Unido, su bolsa es la que más sube en un día en el que los británicos votan en unas elecciones en las que se espera que los laboristas lleguen al poder. En los mercados de divisas, la libra esterlina y el euro suben frente al dólar, después de que los últimos y débiles datos económicos estadounidenses estén haciendo caer al billete verde. El asediado yen japonés, que ayer no logró ganar mucha tracción, se fortalece y el dólar baja un 0,43% a 161,02 yenes. Los precios del crudo bajan desde los máximos de varios meses tocados en la víspera, en una sesión en la que los inversores recogen beneficios ante la cautela de la demanda, a pesar del descenso de los inventarios estadounidenses la semana pasada. Esta hora tenemos análisis con Joan Esteve, de Gesinter.

A la espera de ver qué sucede en la segunda vuelta de las legislativas en Francia, los expertos de Morgan Stanley creen que sí merece la pena invertir en el país galo. En el mercado de deuda, la última venta de bonos antes de las elecciones se ha celebrado sin problemas, lo que se suma a las señales de que la incertidumbre está disminuyendo. Por otra parte, la UE sigue adelante con su propuesta de imponer aranceles provisionales a los vehículos eléctricos fabricados en China que serán efectivos a partir del 5 de julio. En clave empresarial, Lufthansa planea aumentar su participación en IATA Airways al 90% a partir de 2025 y Continental vuelve a superar los 60 euros por acción tras anunciar una mejora de sus perspectivas en China. Y el Reino Unido decide este jueves si da la espalda a 14 años de gobiernos conservadores o inicia un nuevo ciclo con los laboristas. Entrevistaremos a José Luis García-Ochoa, de la correduría de seguros García-Ochoa, para hablar del nuevo servicio que dan a sus clientes de mejora de los precios en la factura de la luz. En Expansión y Ciclo, el ministro de Economía, Carlos Cuerpo, espera en llegar a un acuerdo con el PP para renovar la cúpula del Banco de España pero también de otros órganos económicos como la CNMV o la Comisión Nacional de los Mercados y la Competencia. Los temas de la actualidad los debatiremos en la Tertulia de Cierre de Mercados con Pedro Fernández, empresario y abogado, y Ricardo Gómez, experto en Reputación.

Las bolsas europeas suben el jueves impulsadas por el optimismo sobre los recortes de los tipos de interés por parte de la Reserva Federal tras los débiles datos estadounidenses. El mercado de Londres es el que más sube en el día de elecciones en Reino Unido en el que los sondeos dan victoria histórica para el Partido Laborista. El índice paneuropeo Stoxx 600 avanza un 0,65%, liderado por las ganancias del sector bancario . El sector de automóviles suma un 0,8%, impulsado principalmente por el proveedor alemán Continental, que se apunta más de un 10%. La debilidad de los datos estadounidenses impulsan la confianza en un recorte de los tipos, después de que las solicitudes de subsidios de desempleo por primera vez aumentaran la semana pasada, lo que indica un enfriamiento del mercado laboral. No hay abren mercados por el Día de la Independencia pero sí se contratan futuros. Sube el del Dow Jones y cede ligeramente el del Nasdaq. En Bolsa española, y dentro del Ibex, Iberdrola, Repsol y Colonial se ponen al frente de las caídas. Los que más suben son ACS, Acerinox y BBVA. Esta hora tenemos análisis con Jorge González, director de análisis de Tressis.

En el Consultorio de Bolsa con Bolsas y Futuros y Kostarof, Pepe Baynat y Juan Carlos Costa analizan la jornada bursátil y el sentimiento del mercado. Nuestros expertos analizan los siguiente valores: En la Pizarra del Consultorio de Bolsa con Bolsas y Futuros y Kostarof, Pepe Baynat apunta , mientras que Juan Carlos Costa recomienda . Sobre pepe baynat Pepe es director de www.bolsasyfuturos.com. Analista independiente, especialista en particulares. «Si tienes un ahorro por pequeño que sea, deberías sacarle una rentabilidad adecuada». Cada día Baynat publica en su web su cartera personal de valores, con los movimientos que se han realizado y los stops de pérdidas o de beneficios, que se van actualizando a diario. Sobre juan carlos costa Como asesor financiero, gestor de fondos y analista de mercados, Costa destaca en su perfil: «Estudiando los mercados constantemente, buscando tendencias, realizando trading, realizando inversiones, estudiando empresas cotizadas, buscando rentabilidades. Sin buscar el Santo Grial en los programas automáticos trabajando sin cesar en estos desde el año 1995 hasta la actualidad, lo bueno es que lo de antes sigue funcionando, lo malo que suele haber poca confianza en los inversores. EAFI registrada para poder asesorar todo tipo de inversión, especializados en los mercados de valores, renta variable, futuros, materias primas y divisas.» En los consultorios de Bolsa de Cierre de Mercados, los oyentes pueden mandarnos WhatsApp al teléfono 609 22 47 16. Si prefieren hablar directamente con los analistas y comentarles sus dudas, pueden contactarles en el número de teléfono 915331851.

Tras una apertura a la baja, los índices de Bolsa americanos giraron tras conocer un dato que ha elevado las probabilidades de un recorte de tipos por parte de la Reserva Federal en julio, aunque han aumentado más para septiembre. Ha sido el ISM de Servicios, que se va a su nivel más bajo en cuatro años. Sus índices de precios y de empleo quedan por debajo de los del mes anterior. En reacción, el rendimiento del bono a 10 años se ha hundido al 4,37% y el dólar se ha depreciado con fuerza. Ahora mismo el par contra euro está, de nuevo, por encima de 1,08. Hay reacción también, al alza, en precios del petróleo que dan cuenta de un descenso en los inventarios semanales de crudo y destilados. En Europa, la mayoría de las Bolsas se mantienen con subidas por encima del 1% en sus principales índices. En la española, Grifols, IAG y ArcelorMittal lideran las subidas. Caen nada más que cinco componentes del selectivo. Los mayores recortes son para Rovi, Repsol e Indra. Esta hora tenemos análisis con Alberto Salgado, de Grupo Caja Rural. Con él, hablamos de BCE, Grifols, IAG y Repsol, entre otros asuntos.

Nuevo llamamiento a la cautela de la Autoridad Bancaria Europea a los bancos de la UE ante los crecientes riesgos geopolíticos y unas perspectivas inciertas para el crecimiento económico. Por otra parte, la eurozona pierde impulso: según el índice PMI, el crecimiento se atribuye por completo al sector servicios. En Turquía, la inflación sorprende con la primera caída en ocho meses, al 71,8% en junio frente al 75,5% mayo y al 72,6% que esperaban los expertos. Entre tanto, la industria automovilística alemana insta a la UE a retirar los aranceles a los coches fabricados en China. Y la Agencia Europea del Medicamento aprueba el Duxipent, de Sanofi, como tratamiento complementario para adultos con enfermedad pulmonar obstructiva crónica no controlada y SP empeora la calificación crediticia de la inmobiliaria sueca BBB a "default selectivo". Faltan 24 horas para que abran los colegios electorales en Reino Unido. En Expansión y Ciclo, España recibe en mayo 9,3 millones de turistas internacionales, un 11,5% más que en el mismo mes de 2023. Y el ministro de Economía, Carlos Cuerpo, visita Japón para apoyar y posicionar a las empresas españolas en la tercera mayor economía del mundo. Los temas de la actualidad los debatiremos en la Tertulia de Cierre de Mercados con José Ramón Pin Arboledas, profesor emérito del IESE, y Carlos Puente, analista político.

Las acciones mundiales suben la sesión del miércoles. Los últimos comentarios desde los bancos centrales vienen a reforzar las expectativas de que los recortes de tipos de interés no estén lejos. Eso ha detenido algo el reciente alza del rendimiento de los bonos del Tesoro y del dólar. El índice de acciones mundiales de MSCI toca hoy un nuevo máximo histórico. La Bolsa japonesa se quedaba cerca de renovarlo. Hasta el yen se muestra algo más tranquilo. La divisa nipona ha caído más de un 12% frente al dólar este año, perjudicado por la gran diferencia entre las tipos de Estados Unidos y Japón. El mercado ve hoy un 69% de probabilidades de que la Fed recorte tipos en septiembre y apruebe hasta dos rebajas en lo que queda de año. Las acciones francesas avanzan un 1,45% con la mirada puesta en la segunda vuelta electoral de este fin de semana. El índice británico FTSE 100 gana un 0,50% antes de las elecciones de mañana, que podrían poner fin a 14 años de Gobierno conservador. En Bolsa española, y dentro del Ibex, Grifols, IAG y Banco Sabadell se ponen a la cabeza de las subidas. Lideran las caídas Rovi, Acciona Energías Renovables e Indra. Esta hora tenemos análisis con Filipe Aires, de AFI.

En Gestión del Patrimonio hablamos de crowdfunding inmobiliario con wecity. Una inversión alternativa que está contribuyendo a la democratización del acceso a las altas rentabilidades de este mercado tradicionalmente reservado a los inversores institucionales. Pertenece al ecosistema tecnológico e innovador donde promotores e inversores se comunican, financian y rentabilizan sus inversiones. Con wecity, la plataforma digital de financiación participativa, hacemos balance del primer semestre del año y de las perspectivas de crowdfunding inmobiliario de cara a la segunda mitad de 2024. Hablamos con Álvaro Fuentes, responsable de inversiones en wecity

En el Consultorio de Bolsa Premium con BlackBird Bank, Marc Ribes analiza la jornada bursátil y el sentimiento de mercado. Nuestro experto analiza en el consultorio de Bolsa Premium con BlackBird Bank los siguientes valores nacionales e internacionales que nos plantean los oyentes: Sobre blackbird bank BlackBird nace en 2012 como el sueño de sus fundadores Gisela Turazzini y Marc Ribes. Desde el primer día deciden construir el primer Broker mundial creado por Traders profesionales, para Traders. Como Traders profesionales sintieron la necesidad de darle al sector financiero, aquello que ellos tanto necesitaban operativamente. El sector financiero es un entorno complejo y lleno de conflictos de interés, poco transparente y carente de identidad propia. Blackbird vino para quedarse y posicionarse como el referente bursátil de habla hispana. Nuestro compromiso es utilizar su posicionamiento estratégico a favor del inversor. Gisela y Marc consolidaron su compromiso fundando Blackbird Broker, con ACAPITAL BB AV, SA como ESI regulada por la CNMV con el núm. 270, que junto con Blackbird Trading School y Blackbird Research nos posicionan como las empresas referentes en el sector del Trading en España y América Latina. Los oyentes pueden mandarnos al Consultorio de Bolsa Premium con Marc Ribes, de Blackbird Bank, al WhatsApp al teléfono 609 22 47 16. Si prefieren hablar directamente con los analistas y comentarles sus dudas, pueden contactarles en el número de teléfono 91 533 18 51.

Dicen en Goldman Sachs que la renta variable puede ser una inversión de más riesgo en un contexto de elevadas valoraciones y elecciones como el actual. Señalan también en el banco de inversión que la debilidad del mercado laboral, el modesto ritmo de recortes de los tipos de interés, así como datos clave como índices PMI en Europa o la vivienda en Estados Unidos indican que el impulso del crecimiento ha comenzado a ralentizarse y es "probable que perdure", apuntan. De ello hablan en Sintra Powell y Lagarde. El presidente de la Fed dice que aún se necesitan más datos antes de recortar tipos para así asegurarse de que las recientes lecturas de inflación más débiles dan una imagen real de lo que está sucediendo con las presiones de precios subyacentes. Sobre el recorte en septiembre el jefe de la Fed apunta que no se va a fijar en ninguna fecha concreta. La presidenta del BCE ha valorado el dato de inflación en zona euro conocido este martes. Dice que el eurobanco no necesita que la inflación de los servicios caiga al 2% porque el crecimiento de los precios de los bienes manufacturados ya se mantiene por debajo de ese nivel y que eso equilibra el índice general. Hablaremos de ello en esta hora y contaremos otras referencias de mercado. Análisis, como todos los martes, desde Renta 4 Banco

Análisis con Renta 4 Banco, en el que preguntamos a Pablo Fernández de Mosteyrín por el sentimiento del mercado en una jornada en la que los inversores están pendientes de cualquier pista que ofrezcan desde Sintra los principales banqueros centrales. Este martes han hablado el presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, que celebra el “progreso” sobre la inflación pero pide más “confianza” para iniciar los recortes de tipos en EEUU mientras que la presidenta del BCE, Christine Lagarde, señala que “están muy avanzados en el proceso desinflacionario” aunque advierte al mismo tiempo de que se espera un camino “accidentado” antes de devolver la inflación al objetivo del 2% interanual. En cuanto a datos macro, pocas cifras las que hemos conocido esta tarde aparte del IPC de la eurozona de junio y la encuesta JOLTS en EEUU, que enfría la percepción sobre la fortaleza del mercado laboral estadounidense. Volviendo a la bolsa española, el preguntamos a Pablo Fernández de Mosteyrín, de Renta 4 Banco, por Repsol que está siendo de los mejores valores del Ibex 35 tras la mejora de recomendación por parte de Alphavalue/Baader Europe que cree que la petrolera podría subir un 19%. También le preguntamos al analista de Renta 4 Banco por el aluvión de dividendos de cotizadas españolas que tenemos estos días: Tubacex, FCC, Enagas, Amadeus, Acciona, ACS, entre otras. Este martes Renta 4 Banco ha publicado un informe sobre la central de reservas con recomendación de “mantener”. Por último, no ha habido cambios en la cartera de 5 grandes de Renta 4 Banco que la componen IAG, Repsol, Colonial, Cellnex e Indra.