Cierre de mercados

Viento a favor de los activos de riesgo. Vuelve a soplar China, con más estímulos. Ahora planea emitir más de 280.000 millones de dólares en bonos. Suiza es hoy quien baja tipos. Banqueros centrales son protagonistas con declaraciones de Powell y Lagarde. Hay datos vinculados al crecimiento americano: revisión del PIB, pedidos de bienes duraderos y peticiones de subsidios por desempleo. Toca comprobar que confirman tendencia de mejora. En empresas, vuelan semiconductores por resultados de Micron. Sufren un día más las petroleras. Los precios del crudo bajan ante la perspectiva de que Arabia Saudí aumente la producción. Protagonista en Europa H&M. Pierde más de un 7% después de que dijera que ya no espera alcanzar su objetivo de margen de beneficios para todo el año, al tiempo que informaba de un beneficio operativo inferior al esperado para el tercer trimestre. En Bolsa española, y dentro deL iBEX, Grifols, ArcelorMittal y Puig lideran las subidas. Repsol y Telefónica son los dos únicos valores en rojo en el selectivo. Esta hora analizamos el mercado con Jorge González, director de análisis de Tressis.

El fondo alemán Mutares es la nueva víctima de Gotham City Research, tras la sanción de la CNMV por su papel en el caso Grifols. Gotham City le acusa de inflar sus beneficios a través de un esquema de financiación circular que permite sostener la rentabilidad a costa de capital externo. Mutares tiene una capitalización de menos de 400 millones de euros mientras Grifols era 20 veces mayor. BASF cae en bolsa tras anunciar un plan de crisis que incluye reducir dividendo, cerrar plantas en Alemania y una OPV. H&M también está cayendo en bolsa tras anunciar unos beneficios menores de lo esperado y Commerzbank se reúne con UniCredit este viernes: primer encuentro de ambos bancos desde que el italiano se hizo con el 21% del capital del banco alemán. Por otra parte, Irlanda "blinda" los 14.000 millones que tiene que pagarle Apple para destinos a paliar la crisis de vivienda y Suiza cumple con lo previsto, baja los tipos 25 puntos básicos hasta el 1%. En Expansión y Ciclo, la vicepresidenta primera y ministra de Hacienda, María Jesús Montero, ha defendido en el Congreso que la financiación singular de Cataluña "no supone ninguna quiebra de la solidaridad interterritorial". Entrevistaremos a Juan Fernández Palacios, director del Centro de Investigación Ageingnomics de Fundación Mapfre, para hablar del III Monitor de Empresas de la Economía Sénior 2024. Los temas de la actualidad los debatiremos en la Tertulia de Cierre de Mercados con Pedro Fernández, abogado y profesor, y Ricardo Gómez, experto en Reputación.

Wall Street y Nasdaq arrancaron la jornada con subidas. Ganancias que han consolidado los fuertes avances de las Bolsas europeas en su tramo final de negociación. No hace daño subida de los rendimientos de bonos americanos. El 10 años supera el 3,8%. Las solicitudes semanales de subsidio por desempleo caen inesperadamente. Por ello, el mercado reduce algo las apuestas de que la Reserva Federal hará otro recorte de 50 puntos básicos en su reunión de noviembre. Ayer eran del 63% Ahora están en el 56. Y suben los índices pese a más volatilidad. VIX +1,6% en 15,66 puntos. Protagonistas chips y semicoductores tras resultados de anoche de Micron Tech. El valor sube un 16%. Hablaremos del sector y también de otra industria, la auxiliar del automóvil en España. A ver qué tal les va en Bolsa a Gestamp y Cie Automotive. El análisis de mercado es de Enrique Zamácola. Le preguntamos también por dividendos de BBVA y Santander. Por Grifols y Telefónica.

Los últimos datos de inflación en la eurozona lo están cambiando todo y añaden más presión al BCE para otro recorte de tipos en la reunión de octubre. Las lecturas adelantadas del IPC de Francia y España conocidas este viernes han sorprendido a la baja cayendo por debajo del objetivo del 2%. Los operadores ya dan casi un 80% de probabilidades a una bajada en octubre y para diciembre, descuentan 50 puntos básicos. Por otra parte, la tasa de desempleo de Alemania cayó una décima en septiembre y bajó al 6%, al tiempo que 66.000 personas abandonaron las listas del paro. En clave empresarial, la nueva víctima de Gotham City, la alemana Mutares, se defiende: la firma bajista ha presentado una interpretación negativa y unilateral de la estrategia de la compañía. Lo que busca es aprovehcar la caída del precio de las acciones de Mutares para maximizar sus beneficios mediante posiciones cortas. Y el lujo vuelve a protagonizar las subidas en Europa después de que LVMH haya comprado un 10% de Double R, controlado por el presidente de Moncler, Remo Ruffini. Entrevistaremos a Laura Pérez, country manager de WeRoad, para hablar del Día Mundial del Turismo que se celebra este viernes 27 de septiembre. En Expansión y Ciclo, el INE confirma que la economía española creció un 0,8% en el segundo trimestre y la firma de hipotecas sobre viviendas subió un 23,5% en julio, tras dos meses de caídas. Los temas de la actualidad los debatiremos en la Tertulia de Cierre de Mercados con Juan Iranzo, catedrático de Economía Aplicada de la UNED, e Ignacio Ruiz Jarabo, exdirector general de la Agencia Tributaria.

El fondo alemán Mutares es la nueva víctima de Gotham City Research, tras la sanción de la CNMV por su papel en el caso Grifols. Gotham City le acusa de inflar sus beneficios a través de un esquema de financiación circular que permite sostener la rentabilidad a costa de capital externo. Mutares tiene una capitalización de menos de 400 millones de euros mientras Grifols era 20 veces mayor. BASF cae en bolsa tras anunciar un plan de crisis que incluye reducir dividendo, cerrar plantas en Alemania y una OPV. H&M también está cayendo en bolsa tras anunciar unos beneficios menores de lo esperado y Commerzbank se reúne con UniCredit este viernes: primer encuentro de ambos bancos desde que el italiano se hizo con el 21% del capital del banco alemán. Por otra parte, Irlanda "blinda" los 14.000 millones que tiene que pagarle Apple para destinos a paliar la crisis de vivienda y Suiza cumple con lo previsto, baja los tipos 25 puntos básicos hasta el 1%. En Expansión y Ciclo, la vicepresidenta primera y ministra de Hacienda, María Jesús Montero, ha defendido en el Congreso que la financiación singular de Cataluña "no supone ninguna quiebra de la solidaridad interterritorial". Entrevistaremos a Juan Fernández Palacios, director del Centro de Investigación Ageingnomics de Fundación Mapfre, para hablar del III Monitor de Empresas de la Economía Sénior 2024. Los temas de la actualidad los debatiremos en la Tertulia de Cierre de Mercados con Pedro Fernández, abogado y profesor, y Ricardo Gómez, experto en Reputación.

Máximos históricos en las Bolsas europeas. Sigue el persistente repunte en los valores más expuestos a China. El Stoxx 600 va a despedir su mejor semana en más de un mes. Bienes personales y hogar, ahí está lujo, gana hoy un 1,6%. Datos de inflación en Francia y España bendicen los recortes de tipos de interés del BCE. Además, los consumidores de la zona euro han reducido sus expectativas de inflación para los próximos 12 meses al nivel más bajo en tres años. En Estados Unidos toca estar pendiente del deflactor de consumo PCE y la confianza del consumidor de la Universidad de Michigan. En otros mercados, el oro apunta a su mejor trimestre en más de ocho años y el crudo opera estable, pero se encamina a una caída semanal por mejor panorama de la oferta. En Bolsa española, y dentro del Ibex, Grifols, Repsol y Amadeus lideran las subidas. Se ponen al frente de los recortes Sabadell, Solaria y Unicaja. Esta hora el análisis es de Antonio Castelo, de ibroker.

En el Consultorio de Bolsa con Manuel Pinto y Bolsas y Futuros, los expertos analizan la jornada bursátil y el sentimiento de mercado. Manuel Pinto, analista de mercados, y Pepe Baynat, de Bolsas y Futuros, analizan los siguientes valores: En la Pizarra del Consultorio de Bolsa con Manuel Pinto y Bolsas y Futuros, Baynat apunta y Pinto a . Sobre Manuel Pinto Ha desarrollado su carrera en diferentes entidades nacionales e internacionales, ejerciendo durante años en la banca privada en Suiza. En la actualidad, es responsable del departamento de análisis y comunicación en XTB España. Es miembro EFA y CFA candidate Level III. Sobre Pepe Baynat En Bolsas y Futuros somos muy dinámicos en las inversiones, por eso nos gusta hacer un seguimiento muy cercano y estar siempre ajustando los stops de pérdidas y convertirlos pronto en stops de beneficios. Operamos básicamente en valores que siguen nuestros criterios alcistas de largo plazo. Las entradas en los valores alcistas las hacemos con criterios de corto plazo. Aunque podemos permanecer meses en un mismo valor. No nos importa que se ejecuten los stops, porque la pérdida en un stop siempre es mucho más pequeña que los beneficios que obtenemos de las operaciones que salen bien. No nos importa volver a entrar en un valor que se acabe de ejecutar el stop, a un precio más caro, para nosotros cada operación es independiente de la anterior. Invertir en un valor bajista sin stop presenta varios problemas, el primero es que normalmente entraremos pronto en pérdidas y que éstas irán aumentando con el tiempo, y el segundo es el coste de oportunidad de no tener ese capital invertido en otro título que sí que esté dando buenos resultados. Los oyentes pueden mandarnos al Consultorio de Bolsa sus consultas a través de WhatsApp al teléfono 609 22 47 16. Si prefieren hablar directamente con los analistas y comentarles sus dudas, pueden contactarles en el número de teléfono 91 533 18 51.

Analizamos en Gestión del Patrimonio con Finaccess Value la situación de los mercados con Alfonso de Gregorio, codirector de inversiones. El experto señala que los mercados están "bastante volátiles". En agosto, los inversores asistieron a una rotación de carteras hacia sectores defensivos acompañada de las bajadas de tipos de interés y "ahora lo que estamos viendo estos dos últimos días es un movimiento que está revirtiendo en parte". Tras el paquete de medidas de estímulo anunciado por China para tratar de reactiva a la segunda mayor economía del mundo, la reacción positiva, según de Gregorio, se está produciendo en el sector de las materias primas, del lujo y autos. "Ahora la pregunta es hasta cuándo va a durar esta gasolina", dice el experto. En Gestión del Patrimonio con Finaccess Value, su codirector de inversiones asegura que «en mercados tan cambiantes y tan volátiles y con rotaciones sectorales tan fuertes, aconsejamos a los inversores no volverse locos porque es muy difícil acertar." Desde Finaccess Value recomiendan no seguir al mercado, "porque en cuestión de 24 o 48 horas cambia totalmente." Sin embargo, en situaciones como la actual, siempre se generan oportunidades de inversión, según De Gregorio. Por ejemplo, "el sector energético está bastante denostado con la caída del precio del crudo, y eso ha dejado a muchas compañías del sector con valoraciones muy bajas, con muy buenas rentabilidades por dividendo y sin apenas deuda". De Gregorio expone el caso de Repsol, "una compañía que lo ha hecho mal en los últimos meses con respecto al mercado y con respecto a comparables." Repsol es un valor que está cayendo, sin contar dividendo, alrededor del 2,5% en el año, una compañía con un PER de 3,9, con una rentabilidad por dividendo superior al 8% y con un programa de recompra de acciones del 5%. "Una idea interesante para incorporarla en cartera", dice De Gregorio. Desde la gestora española defienden empresas maduras y estables que mantengan el retorno de la inversión para los accionistas “de forma consistente en el tiempo”. Entre esas estrategias ganadoras está el Finaccess Estrategia Dividendo, un fondo mixto que apuesta por compañías estables, de carácter defensivo y dirigido al inversor moderado. Sobre Finaccess Value Es una Agencia de Valores que presta servicios de inversión y está registrada ante la Comisión Nacional del Mercado de Valores con el número 301. Finaccess Value es una empresa de servicios de inversión totalmente independiente, especializada en el asesoramiento y la gestión patrimonial integral. Pertenece al grupo financiero Finaccess que cuenta con más de 20 años de experiencia en la gestión patrimonial. Tiene presencia en diferentes países como Estados Unidos, México y España. El equipo de inversiones lo forman Alfonso de Gregorio, Lola Jaquotot y David Ardura abarcando las inversiones en el mercado de renta variable y renta fija. Actualmente están autorizados para prestar servicios de asesoramiento financiero, gestión discrecional de carteras y recepción y transmisión de órdenes, tanto a clientes profesionales como minoristas.

Poco ánimo en las Bolsas americanas. Los índices duermen sobre esos cómodos máximos históricos. Animado nada más Nasdaq, que aún no los ha renovado. Nvidia gana más de un 3% y Meta más de un 1%. Hacen que veamos al índice en máximos desde mediados de julio. Apple no colabora en la causa. Cae un 0,6%. Las ventas de smartphones de marcas extranjeras en China, incluido el iPhone, cayeron un 12,7% en agosto. El patinazo se lo dan las acciones de Ford y General Motors. 5 y 6% de caídas respectivamente. Les saca de la carretera un informe demoledor de Morgan Stanley. Dice el banco de inversión que los fabricantes de automóviles de EE.UU. están agobiados por la caída de los precios, por la competencia de sus rivales, por el aumento de los costes y por la reducción de su cuota en un mercado que califica de difícil. En lo económico, aumentan más de lo esperado las ventas de vivienda nueva en agosto. Las Bolsas europeas van a despedir el miércoles en rojo. Analizamos todo esta hora con Joan Esteve, de Gesinter.

Buen día el de hoy para parar y consolidar. China no ha dejado que se pose en el mercado el polvo levantado por la Fed la semana pasada con su gran recorte de tipos de interés. A ver lo que tarda en diluirse el efecto de las medidas chinas porque los mercados son siempre inconformistas. Hoy preguntamos por empresas del Ibex a las que pueden ir bien los estímulos del gigante asíatico. Y por la baza de las fusiones bancarias en Europa. Ahora que tipos han tocado techo, ¿son la mejor forma de crear valor para las entidades financieras? Hoy datos de segundo orden en Estados Unidos a la espera del deflactor del viernes. A ver si dan juego cifras de inventarios de crudo. Hay movimientos muy estrechos, pero al alza, en acciones europeas. Los índices americanos vienen ligeramente en rojo. Sube euro contra dólar. Arriba también los rendimientos de los bonos. Petróleo opera estable, oro otra vez en máximos y cobre a la baja tras tocar máximos de 10 semanas. En Bolsa española, y dentro del Ibex, Fluidra, Caixabank y Bankinter se ponen al frente de las subidas. Lideran los recortes valores como Acerinox, Repsol y Puig. El análisis esta hora es de Enrique Zamácola.

A la espera de que el primer ministro francés Michel Barnier presente el proyecto de Presupuesto para 2025, el gobernador del Banco de Francia y miembro del BCE, François de Villeroy, avisa de que el país solo situará su déficit por debajo del 3% en cinco años y no en tres años, como plantean desde Matignon. "En tres años no es realista; en cinco años, es más probable si se toman las medidas adecuadas". Por otra parte, el Riksbank sueco recorta los tipos por tercera vez en lo que va de año y adelanta más recortes. Los ha vuelto a bajar en 25 puntos básicos, tal y como se esperaba hasta el 3,25% ante una economía ligeramente más débil y una inflación más baja de lo esperado. En clave empresarial, Commerzbank nombra a Bettina Orlop como nueva CEO tras los últimos movimientos de UniCredit. El ceo del banco italiano, Andrea Orcel, insiste en que solo buscará un acuerdo con Commerzbank si tiene el apoyo de todas las partes interesadas y las condiciones son las adecuadas. SAP baja en bolsa después de que Bloomberg haya publicado que la compañía está siendo investigada en EEUU por conspirar para "pactar" precios y Orange dejará de cotizar en la Bolsa de Nueva York de forma voluntaria. Entrevistaremos a Victoria Labajo, profesora de Economía de la Universidad Pontificia Comillas ICADE e investigadora del grupo E-SOST de la Universidad, para hablar del desperdicio de alimentos cuando el domingo 29 se celebra el Día Internacional de Concienciación sobre la pérdida y el desperdicio de alimentos. En Expansión y Ciclo, la OCDE mejora las previsiones de Espàña en 2024 al 2,8% y al 2,2% en 2025. Los temas de la actualidad los debatiremos en la Tertulia de Cierre de Mercados con José Ramón Pin Arboledas, profesor emérito del IESE, y Carlos Puente, analista político.

En Cierre de Mercados entrevistamos a Josep Bernat, consejero de Canteras La Ponderosa, para felicitarle por el Premio PYME del año 2024 de Tarragona, un galardón que conceden el Banco Santander en colaboración con la Cámara de Comercio de España. Canteras La Ponderosa es una empresa dedicada a la fabricación de áridos y hormigones. Del grupo, el jurado valoró especialmente sus méritos en cuanto a creación de empleo, iniciativas de innovación y digitalización, así como sus proyectos de internacionalización. La empresa destaca por su compromiso con el crecimiento y la excelencia en la innovación y la gestión de procesos. Sus grandes logros son fruto de su visión de negocio, que ha llevado a la empresa a destacar en mercados tan difíciles como la exportación de áridos para grandes construcciones, o el suministro de hormigón preparado para obras singulares, como el túnel de la A27. Además, sus sistemas de control de producción y planificación sobresalen los habituales del sector. Canteras La Ponderosa S.A. fue fundada en 1967 por D.Aquilino Rodríguez Rodríguez y constituida como tal en 1978. Somos una empresa líder en la extracción, trituración, clasificación y distribución de piedra caliza y granítica para la construcción y obras públicas.

En el consultorio de Bolsa con Kostarof y BlackBird Bank, Juan Carlos Costa y Marc Ribes analizan la jornada bursátil y el sentimiento de mercado, Asimismo, nuestros expertos analizan los siguientes valores nacionales e internacionales que nos plantean los oyentes: Por otro lado, en la Pizarra del consultorio de Bolsa con Kostarof y BlackBird Bank, Sobre Marc Ribes Blackbird nace en 2012 como el sueño de sus fundadores Gisela Turazzini y Marc Ribes. Desde el primer día deciden construir el primer Broker mundial creado por Traders profesionales, para Traders. Como Traders profesionales sintieron la necesidad de darle al sector financiero, aquello que ellos tanto necesitaban operativamente. El sector financiero es un entorno complejo y lleno de conflictos de interés, poco transparente y carente de identidad propia. Blackbird vino para quedarse y posicionarse como el referente bursátil de habla hispana. Nuestro compromiso es utilizar su posicionamiento estratégico a favor del inversor. Gisela y Marc consolidaron su compromiso fundando Blackbird Broker, con ACAPITAL BB AV, SA como ESI regulada por la CNMV con el núm. 270, que junto con Blackbird Trading School y Blackbird Research nos posicionan como las empresas referentes en el sector del Trading en España y América Latina. Sobre Juan Carlos Costa Como asesor financiero, gestor de fondos y analista de mercados, Costa destaca en su perfil: «Estudiando los mercados constantemente, buscando tendencias, realizando trading, realizando inversiones, estudiando empresas cotizadas, buscando rentabilidades. Sin buscar el Santo Grial en los programas automáticos trabajando sin cesar en estos desde el año 1995 hasta la actualidad, lo bueno es que lo de antes sigue funcionando, lo malo que suele haber poca confianza en los inversores. EAFI registrada para poder asesorar todo tipo de inversión, especializados en los mercados de valores, renta variable, futuros, materias primas y divisas.» En los consultorios de Bolsa de Cierre de Mercados, los oyentes pueden mandarnos WhatsApp al teléfono 609 22 47 16. Si prefieren hablar directamente con los analistas y comentarles sus dudas, pueden contactarles en el número de teléfono 915331851.

Análisis con Pablo Fernández de Mosteyrín, de Renta 4 Banco, que empezamos preguntándole por la situación del mercado, tras el nuevo paquete de estímulos de China diseñado para impulsar la segunda mayor economía del mundo y su maltrecho mercado inmobiliario. "Los estímulos monetarios por parte del Banco de China para apoyar el objetivo de crecimiento del PIB fijado en el 5% por el Partido (Comunista) y auyentar así las presiones deflacionistas o los temores a no conseguir este objetivo han llegado de golpe", a diferencia de otras ocasiones en el pasado que han llegado con cuentagotas. Un paquete de medidas que sugieren cierta urgencia ante el detgerioro de la situación en el gigante asiático. Pero, según Fernández de Mosteyrín, "puedes llevar el caballo a la fuente pero no le puedes obligar a beber". En el análisis con Renta 4 Banco, analizamos con el experto si este paquete de medidas de China será efectivo para la economía real. Las bolsas han reaccionado con avances, sobre todo en el sector del lujo lo que se ha dejado notar en el CAC 40 de la bolsa de París donde cotiza LVMH. También los valores relacionados con las materias primas se han visto beneficiados a nivel global. En el caso concreto del Ibex 35, han sido las acereras. "También tenemos petróleo o papeleras que se deberían beneficiar en el hipotético rebote de la economía china", señala Fernández de Mosteyrín. El sector del automóvil también tiene cabida en el análisis con Renta 4 Banco. Fernández de Mosteyrín comenta que la exposición de CIE Automotive y Gestam a la difícil situación que atraviesan los fabricantes alemanes no es tanta. CIE Automotive está compensando su exposición en Europa a otros mercados como México, a India o Brasil. Con respecto a los bancos españoles, con Santander y BBVA preparados para repartir generosos dividendo, según Fernández de Mosteyrín "se encuentran bastante bien posicionados para este entorno de menores tipos". CARTERA 5G Respecto a la cartera de los Cinco Grandes de Renta 4 Banco, Pablo Fernández de Mosteyrín asegura que no ha habido cambios, que siguen manteniendo un sesgo cíclico con Cellnex, Colonial, además de mantener Repsol, Indra e IAG.

El Ibex 35 intenta mantener esos 11.800 puntos que conquistaba de nuevo esta mañana en una jornada con dudas. En el apartado empresarial, Iberdrola ha cerrado la mayor emisión de bonos senior de su historia al colocar en el mercado 2.150 millones de euros. Santander, protagonista de la jornada, con ese anuncio de la subida del dividendo en efectivo en casi un 23% a sus accionistas junto con Acerinox y ArcelorMittal que suben con fuerza. El repunte de las acereras españolas llega, a buen seguro al calor del plan de apoyo al sector inmobiliario de China que, incluye una bajada de 50 puntos básicos de los tipos de interés para préstamos hipotecarios ya existentes. Entre las principales recomendaciones de los analistas, destacan las de Repsol, a quien JP Morgan rebaja a "neutral" desde "sobreponderar" y recorta el precio objetivo de 17 a 14 euros. Por su parte, Jefferies le recorta el precio objetivo a 12 euros desde los 13 anteriores. De todos estos asuntos y del cierre de las bolsas europeas hablaremos con Pablo Fernández de Mosteyrín, analista de Renta 4. En pistas técnicas, Ibex 35 y Grand City Properties.

Sigue el riesgo de guerra total en Oriente Próximo con la ofensiva que continúa Israel sobre Líbano. Se sigue hablando de la piel fina de las autoridades alemanas, escandalizadas por el desembarco de Unicredit en Commerzbank. Y para piel dura la del Banco Central Australiano. Vale que esté en las antípodas, pero una semana después del recorte histórico de la Fed, no toca sus tipos de interés y reitera la necesidad de mantener una política monetaria restrictiva para controlar la inflación. Decisión que lleva al dólar australiano a su cambio más alto contra el estadounidense en lo que va de año. En clave doméstica, Gobierno mejora previsión de crecimiento de nuestro PIB para este año y los dos próximos. Y para aprovechar el apetito por nuestra deuda, otra emisión de bono sindicado, ésta de uno ligado a la inflación. No hay tanto por la francesa. Esta mañana, el rendimiento de la deuda pública francesa a 10 años se ha situado por encima del español por primera vez desde 2008. Repasamos todo esto en Claves de Europa y Expansión y Ciclo. La Tertulia, con Juan Pablo Calzada y Antonio Álvarez-Ossorio.

La percepción general es que China no podrá alcanzar su objetivo de crecimiento del 5% este año sin medidas de estímulo. Meses lleva el mercado comprobando la debilidad del gigante asiático: el consumo está apagado, el sector inmobiliario se arrastra, la producción industrial no da para más y la deflación acecha. China y Japón están separados por 600 kilómetros de agua pero sus economías en algo parece que se dan la mano. Para que no se parezcan más, Pekín pone sobre la mesa una nueva ronda de estímulos. Echa el resto. Porque hasta ahora, las ejecutadas para reactivar la economía no han tenido éxito, en parte porque se han quedado en agua de borrajas y nunca han logrado impulsar la confianza, un ingrediente esencial para invertir la tendencia. El estado económico de China ya ha tenido múltiples consecuencias para otras economías, que se lo digan estos días a los sectores del lujo y el automóvil europeos. El plan anunciado hoy llega, además, después de la primera bajada de tipos del ciclo monetario en Estados Unidos, lo que ofrece al banco central chino una ventana de oportunidad. De todo eso se habla hoy en los mercados. Esta hora lo analizamos todo con José Basagoiti, de Trading Pro. Suben bolsas, rendimientos de bonos, euro y precios de commodities.

Consultorio de Fondos con José María Luna, director de inversiones de Luna&Sevilla Asesores Patrimoniales, que empezamos comentando la jornada bursátil y el sentimiento de mercado. Nuestro experto responde a las dudas que plantean los oyentes sobre sus carteras de fondos nacionales e internacionales. Con nuestro experto analizamos los siguientes fondos: Allianz Global Metals and Mining, DWS Invest Gold and Precious Metals, Carmignac Pf Credit, Merchbanc RF Flexible, BNY Mellon Absolute Return Bond Fund, AB - International Health Care y Fidelity Global Technology, entre otros. Fondo Pizarra Al final del Consultorio de Fondos, José María Luna lleva a la Pizarra su idea de inversión. Se trata de la combinación del Schroder US Small & Mid-Cap y el BlackRock China Bond Sobre Luna&Sevilla Asesores Patrimoniales Luna&Sevilla Asesores Patrimoniales es una empresa de asesoramiento financiero especializada en el diseño de carteras personalizadas de fondos de inversión , ETF´s o fondos cotizados. También ayuda a planificar la jubilación de los asesorados. Luna&Sevilla Asesores Patrimoniales, para el ejercicio de su actividad de asesoramiento financiero, actúa en todo momento en condición de agente de Cáser Valores e Inversiones A.V., S.A. encontrándose, en este sentido, inscrita en el pertinente registro de agentes en la CNMV. Centrados en la planificación financiero-fiscal del ahorro de sus asesorados, y a lo largo de todo su “ciclo vital”, como asesores y agentes de Cáser Valores e Inversiones A.V., S.A. Luna&Sevilla Asesores Patrimoniales presenta un servicio de asesoramiento profesional, personalizado y continuado. Perfil de riesgo y horizonte de inversión Luna&Sevilla Asesores Patrimoniales no cuenta con producto propio ni maneja el dinero de sus clientes asesorados. Asimismo, las carteras de productos de inversión recomendadas se ajustarán, en todo momento, al perfil de riesgo, objetivos y horizonte de inversión de los ahorradores e inversores asesorados, y con un enfoque que trata no sólo de optimizar la inversión realizada sino, también, de lograr un ahorro de gastos y costes operativos de los mismos gracias a las herramientas tecnológicas y operativas de las que dispone Caser Valores e Inversiones A.V. , S.A. , y que pone a disposición de sus agentes y asesorados. Los oyentes pueden mandarnos al Consultorio de Fondos con Luna WhatsApp al teléfono 609 22 47 16. Si prefieren hablar directamente con los analistas y comentarles sus dudas, pueden contactarles en el número de teléfono 91 533 18 51.

Consultorio de Fondos con José María Luna, director de inversiones de Luna y Sevilla Asesores Patrimoniales, que empezamos comentando la jornada bursátil y el sentimiento de mercado. Nuestro experto responde a las dudas que plantean los oyentes sobre sus carteras de fondos nacionales e internacionales. Analizamos los fondos Al final del Consultorio de Fondos con José María Luna, el experto lleva a la Pizarra su recomendación de la semana. En esta ocasión, analiza los fondos: Sobre Luna y Sevilla Asesores Patrimoniales Luna&Sevilla Asesores Patrimoniales es una empresa de asesoramiento financiero especializada en el diseño de carteras personalizadas de fondos de inversión , ETF´s o fondos cotizados. También ayuda a planificar la jubilación de los asesorados. Luna&Sevilla Asesores Patrimoniales, para el ejercicio de su actividad de asesoramiento financiero, actúa en todo momento en condición de agente de Cáser Valores e Inversiones A.V., S.A. encontrándose, en este sentido, inscrita en el pertinente registro de agentes en la CNMV. Centrados en la planificación financiero-fiscal del ahorro de sus asesorados, y a lo largo de todo su “ciclo vital”, como asesores y agentes de Cáser Valores e Inversiones A.V., S.A. Luna&Sevilla Asesores Patrimoniales presenta un servicio de asesoramiento profesional, personalizado y continuado. Perfil de riesgo y horizonte de inversión Luna&Sevilla Asesores Patrimoniales no cuenta con producto propio ni maneja el dinero de sus clientes asesorados. Asimismo, las carteras de productos de inversión recomendadas se ajustarán, en todo momento, al perfil de riesgo, objetivos y horizonte de inversión de los ahorradores e inversores asesorados, y con un enfoque que trata no sólo de optimizar la inversión realizada sino, también, de lograr un ahorro de gastos y costes operativos de los mismos gracias a las herramientas tecnológicas y operativas de las que dispone Caser Valores e Inversiones A.V. , S.A. , y que pone a disposición de sus agentes y asesorados. Los oyentes pueden mandarnos al Consultorio de Fondos con Luna WhatsApp al teléfono 609 22 47 16. Si prefieren hablar directamente con los analistas y comentarles sus dudas, pueden contactarles en el número de teléfono 91 533 18 51.

No hay impacto en Bolsa americana de los malos datos de actividad PMI. Se vuelve a hundir sector industrial y lo hace con precios, de nuevo, al alza. El de servicios también flojea y dice S&P Global que la Fed podría tener que actuar con cautela a la hora de aplicar nuevos recortes de tipos. Asegura la agencia de rating que tanto los precios de los bienes como los de los servicios están subiendo al ritmo más rápido de los últimos seis meses. Habla otra agencia, Fitch. Esperan recortes de tipos de 25 puntos básicos tanto en noviembre como diciembre. Goolsbee, de la Fed, dice que la economía, en general, presenta algunas señales de advertencia y cierta fortaleza. Hablamos esta hora de la nueva ronda de vetos en Estados Unidos a China. Las Bolsas europeas afrontan recta final de la negociación con subidas salvo en el caso italiano. De mercado hablamos con Gisela Turazzini, de Blackbird.

Los PMIs de la eurozona de septiembre demuestran que las cosas no van bien y que el crecimiento seguirá estancado en el mejor de los casos. El índice de gestores de compra adelantado de este mes ha sido de 48,9 puntos respecto a los 51 del mes pasado y los 50,6 esperados. Se trata de la mayor caída del indicador en 15 meses y su regreso a zona de contracción. Este batacazo se debe al hundimiento del PMI francés de servicios una vez pasado el efecto de los Juegos Olímpicos y a un PMI manufacturero alemán que no sale de las sombras. Tras el profit warning lanzado la semana pasada por Mercedes Benz, varias casas de análisis recortan su valoración. La más negativa, la de Bankinter que rebaja su consejo a "vender" con un precio objetivo de 65 euros desde los78,30 euros anteriores. En Alemania, la industria automovilística está en una grave crisis.. esta tarde, el ministro de Economía, Robert Habeck, se reúne con fabricantes, asociaciones y sindicatos para buscar soluciones. En Francia, mientras tanto, el primer ministro Michel Barnier ya ha empezado a plantear la posibilidad de imponer impuestos a los más ricos y las grandes multinacionales. En clave empresarial, UniCredit aumenta su participación hasta el 21% en Commerzbank a pesar de que el gobierno alemán no pensaba seguir vendiendo su participación en el banco. Entrevistaremos a Mª Begoña Llamazares, gerente de Mercados de Sernauto, para hablar de la fortaleza mostrada por los proveedores de automoción españoles en la Automechankia Frankfurt 2024. En Expansión y Ciclo, el gobierno aprobará mañana el cuadro macro y elevará el crecimiento tres décimas hasta el 2,7%. Los temas de la actualidad los debatiremos en la Tertulia de Cierre de Mercados con José Ignacio Gutiérrez, de la Confederación de Cuadros y Profesionales, y Francisco Canós, inversor y partner en Cyber-C.

Suben futuros sobre índices de Bolsa americanos. Más debilidad en la sesión europea. Wall Street se aferra a máximos y a Nasdaq le queda un 5% para los suyos. ¿Se ponen al alcance esta semana? A ver si con las fusiones. Qualcomm ha propuesto una fusión con Intel. Francia tiene gobierno pero sufre su bolsa. Ni un día sin apuros en sectores del automóvil y el lujo. El análisis es de Nicolás López, de Singular Bank. Le preguntamos sobre la compatibilidad de la política de la Fed con las expectativas (¿dovish?) del mercado. ¿A buenas o a malas? En otros mercados, sube dólar y caen los rendimientos de bonos europeos. El oro se estabiliza tras alcanzar máximos históricos. Ganancias en petróleo. Parece que recorte de tipos de la Fed compensa la debilidad de la demanda. En Bolsa española, y dentro del Ibex, Solaria, Cellnex y Naturgy son las mayores subidas. Al frente de las caídas, de momento, Grifols, IAG y Fluidra.

Dicen en Goldman Sachs que la subida de ayer de las Bolsas obedeció, más que a reacción al histórico recorte de tipos de la Fed, a factores más técnicos y temporales. Entre ellos, los vencimientos de hoy. De momento, las pérdidas se imponen en Bolsas americanas. Son pocas pero arrastran a las europeas. Hay descensos superiores al 1% en Londres, París y Frankfurt. El Ibex 35, que había aguantado bien por la mañana, da su brazo a torcer. Ha entrado en rojo en cuanto lo han hecho las acciones de los dos grandes bancos y las de Inditex. Cierre europeo de semana que se enturbia. Lo analizamos todo con Roberto Sholtes, de Singular Bank. Le preguntamos por utilities, bolsa francesa y Mercedes. Y miramos a Constellation Energy, que sube un 16%. Es una eléctrica que ha firmado un acuerdo de suministro de 20 años con Microsoft. El gigante tecnológico comprará energía de sus centrales nucleares para alimentar sus centros de datos.

Mercedes-Benz pone la puntilla al sector de automoción en Alemania tras lanzar un profit warning. El grupo espera en el mejor de los casos un retorno sobre las ventas del 8,5% en lugar del 11% para todo el año por la debilidad mostrada por China, el mercado más importante para la marca. Lo mismo les está sucediendo a BMW y Porsche. El sector del lujo tampoco va mejor.. los analistas de Goldman Sachs y Jefferies advierten de más pérdidas de beneficios. Kering, propietaria de Gucci, que alguna vez estuvo entre las diez principales acciones del CAC-40 de París, ahora ocupa el puesto 23. Continúan las declaraciones de miembros del BCE que no dan ni una sola pista de lo que harán en octubre.. el finlandés Olli Rehn señala que en diciembre tendrán más información que en octubre pero siguen dejando la puerta totalmente abierta a otro recorte el próximo mes. En clave macro, los precios de producción cayeron en Alemania un 0,8% en agosto y las ventas minoristas de Reino Unido suben un 1% en agosto, el nivel más alto desde 2022. En Francia, cuenta atrás para conocer la lista oficial del gabinete del primer ministro Michel Barnier. Entrevistaremos a Fátima Gómez, profesora de Sociología de la Universidad Europea de Valencia, para hablar del arte de tapear. Los temas de la actualidad los debatiremos en la Tertulia de Cierre de Mercados con Juan Iranzo, catedrático de Economía Aplicada de la UNED, e Ignacio Ruiz Jarabo, exdirector general de la Agencia Tributaria.

Han mantenido tipos Japón, los subirá en diciembre. Sin cambios en China, pero Pekín va a relajar las normas sobre los compradores no locales para eliminar un freno a la recuperación del mercado inmobiliario. Son apuntes desde Asia que tienen en cuenta este viernes los mercados occidentales. En ellos, salvo en Bolsa española, se imponen las caídas después del atracón alcista de ayer. Se posa en el sentimiento la tesis de que no pasa nada con el ciclo económico. Y si pasa, siempre estará la Fed para actuar. ¿Habría, por tanto, que comprar en cualquier caída? Hoy preguntaremos por ello. Mal la micro. Mercedes y Fedex revisan guías a la baja. Fuera de la renta variable, tenemos subida de euro y también en los rendimientos de los bonos, excepto en periferia europea. ¿Ha anticipado la renta fija bastante bien lo que sucedió con la Fed? El oro renueva máximos gracias a esa debilidad del dólar. Posibles estímulos en China espolean también al cobre. Reservas mundiales a la baja mantienen el rebote en petróleo. Hablamos de todo ello esta hora con Miguel Ángel Temprano.

En el Consultorio con Planeta Bolsa y gerardoortega.es, Víctor Galán y Gerardo Ortega comentan la jornada bursátil y el sentimiento de mercado. Asimismo, en el Consultorio con Planeta Bolsa y gerardoortega.es, los expertos analizan los siguientes valores que plantena los oyentes: Sobre Gerardo Ortega Economista y Asesor Financiero certificado, Gerardo Ortega ha desarrollado su carrera profesional asesorando, principalmente y a nivel independiente a grandes patrimonios así como gestionando carteras a nivel institucional (Agencias de Valores). Actualmente y desde 2008 trabaja como analista independiente y responsable del portal financiero https://www.gerardoortega.es/ Colabora de forma exclusiva con CMC Markets desde 2010 como formador (entidad británica líder en intermediación de CFDs.) Ponente en cursos y seminarios sobre análisis y gestión en mercados financieros de diversas Universidades y Facultades de Ciencias Empresariales. Conferenciante habitual en las Ferias de mercados financieros en Madrid, Barcelona y Valencia. Ortega es un convencido del Análisis técnico independiente y de que los precios responden básicamente a las expectativas generadas por el mercado sobre los aspectos fundamentales y macro. Sobre Víctor Galán Analista cuantitativo y técnico. Desde hace casi una década en los mercados financieros. Enfocado en desarrollar estrategias y sistemas de trading. Formación en Trading, derivados (opciones) y macroeconomía. Fundador de Planeta Bolsa y de victorgalanbolsa.com. Apasionado del trading, Galán es licenciado en Económicas con varios postgrados en productos financieros. Destaca el realizado en el Instituto de Estudios Bursátiles de Tesorería. Galán se ha seguido formando en varios cursos más concretos de bolsa, donde ha ido profundizando conceptos sobre Análisis Técnico, Análisis Fundamental, Gestión de Capital y Psicología del Mercado. Los oyentes pueden mandarnos WhatsApp al teléfono 609 22 47 16. Si prefieren hablar directamente con los analistas y comentarles sus dudas, pueden contactarles en el número de teléfono 91 533 18 51.

Lo raro hoy en Bolsa americana sería encontrar alguna acción en mínimos históricos. No hay ninguna. Sí que se dan muchos máximos anuales, más de 100 en valores Nasdaq y unos 50 dentro del S&P500. Hay ganancias en todos los sectoriales salvo en utilities. Las subidas están encabezadas por los valores tecnológicos. Los valores de crecimiento sensibles a los tipos , que han liderado gran parte del repunte de este año, suben. Microsoft suma un 2%, Tesla gana un 4,2% y Apple avanza un 2,6%. Los valores de semiconductores como Nvidia suben un 4,7%, mientras que Advanced Micro Devices gana un 3,5% y Broadcom un 3,8%. El índice de semiconductores de Philadelphia se apunta más del 3,6%. El mercado gana en amplitud porque el índice Russell 2000, de pequeñas empresas, sube cerca del 2%. Un entorno de intereses más bajos podría significar menores costes operativos y mayores beneficios para las empresas que dependen del crédito. Esta hora tenemos análisis con Borja de Castro, de Banco BIG. Y hablamos de formación financiera con Marc Ribes, de Blackbird.

Seguimos con bancos centrales. Este jueves no ha habido sorpresas en las reuniones del Banco de Inglaterra, que ha mantenido los tipos en el 5% con un voto en contra, y el Norges Bank, que deja el precio del dinero en el 4,5% y no prevé la primera bajada hasta el primer trimestre de 2025. Las ventas de automóviles nuevos en la UE cayeron un 18,3% en agosto a su nivel más bajo en tres años. Por fabricantes, las matriculaciones de Volkswagen, Stellantis y Renault cayeron a doble dígito. En clave empresarial, Commerzbank acelera el proceso de destitución del CEO tras la entrada del italiano UniCredit y sus planes de hacerse con el 100% del banco alemán. MFE-MediaForEurope gana 104,7 milloens hasta junio, un 20% más. Entrevistaremos a José Luis García-Ochoa, de la correduria de seguros García-Ochoa. Y en Expansión y Ciclo, última subasta del Tesoro de septiembre con menores rentabilidades y el gobierno actualizará sus previsiones para el PIB tras las revisiones al alza del INE. Los temas de la actualidad los debatiremos en la Tertulia de Cierre de Mercados con Javier Domínguez, de aurigabonos.es, y Pedro Fernández, abogado y profesor.

Las Bolsas se dan un atracón alcista el día después del recorte de tipos de la Reserva Federal. ¿Es la mejor forma de digerir tan histórico movimiento de tasas? Hoy preguntamos por ello. Sube con fuerza, además, sector tecnológico y financiero. Eso, pese a que defensivos, históricamente, lo tienden a hacer mejor que el resto después de un abaratamiento del dinero tan rotundo. Interpretamos todo con Javier Pino, de AFI. Vemos impacto de la referencia hoy en el mercado laboral y las empresas protagonistas en mercado estadounidense. En los europeos. Suben todos los sectores salvo telecomunicaciones. El Banco de Inglaterra mantiene sus tipos. En la City, son protagonistas las empresas minoristas. Y en la española, las mayores subidas, dentro de Ibex, son para Fluidra, Arcelor Mittal e Indra. Se llevan los mayores recortes Cellnex, Endesa e Iberdrola.

En el Consultorio de Bolsa con Javier Alfayate, gestor de fondos en Link Capital y Javier Cabrera, analista de mercados, analizan la jornada bursátil y el sentimiento del mercado. Los expertos analizan en el Consultorio de Bolsa con Javier Alfayate, gestor de fondos en Link Capital y Javier Cabrera, analista de mercados, los siguientes valores que nos plantean los oyentes: En los consultorios de Bolsa de Cierre de Mercados, los oyentes pueden mandarnos WhatsApp al teléfono 609 22 47 16. Si prefieren hablar directamente con los analistas y comentarles sus dudas, pueden contactarles en el número de teléfono 915331851.

Hablamos con Asís Maestre, responsable de desarrollo de negocio en España de Bellevue Asset Management del comportamiento del sector salud en lo que va de año que está siendo bastante bueno tras un ejercicio 2023 complicado. Detrás de este buen comportamiento está que los inversores han empezado a buscar sectores con valoraciones más atractivas y de carácter defensivo, y en este punto, encabeza las preferencias el sector salud que cotiza a valoraciones muy atractivas si lo comparamos con el resto del mercado. Desde Bellevue AM pensamos que es momento de rotar o de aumentar la exposición en el sector salud, que se ve beneficiado por la aplicación de las nuevas tecnologías como la IA. “Es innegable que va a suponer una revolución tecnológica sin precedentes y la industria de la salud, una de las grandes beneficiadas”, dice Asís Maestre. “Poner la IA en el centro del modelo de negocio supone una ventaja competitiva respecto del resto”, añade. También nos menciona las áreas que podrían verse más favorecidas: el desarrollo de nuevos medicamentos, la mejora en el diagnóstico de determinados tratamientos que aumentará la precisión y la reducción de costes administrativos. Como ejemplo, señala a la estadounidense Amgen que destina 4.000 millones de dólares al desarrollo de nuevos medicamentos y que desde 2018 mantiene una alianza con Google. Por último nos habla de los últimos productos relacionados con la Inteligencia Artificial que ha lanzado Bellevue AM. Sobre Bellevue Bellevue Asset Management AG es una gestora boutique especialista en la inversión en sector salud (biotecnología y tecnología médica) y en nuevos nichos de inversión (empresas Entrepreneur y mercados frontera). Fundada en 1993 con sede en Suiza, se centra principalmente en inversiones de capital en temas relacionados con el crecimiento a nivel sectorial y regional. La gestora se encuentra entre los pioneros en la administración de fondos Entrepreneur, gestionando carteras que invierten en empresas familiares, o gestionadas por sus propietarios, que cotizan en bolsa. En la actualidad, gestiona unos 4.600 millones de euros. La empresa es una filial del Grupo Bellevue, un grupo financiero suizo independiente que cotiza en la bolsa de valores suiza (SIX). La gestora comenzó a operar en España en junio de 2011.

Los principales índices de Wall Street se mantienen planos el miércoles, ya que los inversores se permanecen al margen antes del esperado primer recorte de los tipos de interés de la Reserva Federal en más de cuatro años, con apuestas a favor de una reducción de 50 puntos básicos. Nueve de los 11 sectores del S&P 500 cotizan sin cambios. Subidas moderadas en el energético y el industrial. Los valores de mayor crecimiento , como Apple, suben un 1% y Alphabet suma un 0,41%, mientras que Microsoft cede un 0,57%. Las Bolsas europeas se mueven a la baja. El Ibex 35 se deja un 0,05%. Esta hora tenemos análisis con José Lizán, gestor de Quadriga. Hacemos Gestión del Patrimonio con Asís Maestre, de Bellevue AM. Hablamos también de estilos de inversión Valor y Crecimiento y el impacto en ellos de la decisión sobre tipos.

Segundo análisis de la jornada en 'Cierre de Mercados' con Javier Díaz Izquierdo, analista de R4 Banco. Hablamos con el experto sobre el sentimiento de mercado con los índices de Wall Street en zona de máximos históricos a la espera de las rebajas de tipos de interés de la Reserva Federal. Las probabilidades de un recorte de medio punto porcentual para mañana ha ido aumentando hasta el 65%. “Si bajan 50 puntos básicos podrían aumentar los temores a que la desaceleración económica sea más intensa de lo que esperamos y si bajan 25 puntos básicos estaría bastante más en línea con nuestras estimaciones”, señala el experto de R4 Banco. Díaz Izquierdo espera que el discurso del presidente de la Fed, Jerome Powell, sea “data dependiente” y confirme un aterrizaje suave de la economía. Comentamos los ajuestes de carteras de cara a la decición de la Fed y la inversión 'value' frente a la inversión 'growth'. “La rotación de tecnología a small caps debería continuar”, dice el experto. Y es que hay muchas pequeñas empresas 'value' que se han quedado rezagadas y que ahora se podrían beneficiar de rebajas de tipos de interés por estar muy apalancadas. Dentro de la bolsa española, si tomamos como fecha de referencia el 1 de agosto, “Iberdrola e Inditex habrían aportado cerca de dos tercios de la subida del Ibex”. La cartera de los 'Cinco Grandes' de Renta 4 Banco se compone de Cellnex, IAG, Colonial, Indra y Repsol.

La inflación en la eurozona aún no es tan baja como desearía el BCE, por lo que los tipos deben mantenerse suficientemente altos para resolver las presiones sobre los precios. Así lo ha señalado el presidente del Bundesbank, Joachim Nagel. Al igual que algunos de sus colegas, Nagel no cierra la puerta a un nuevo recorte de tipos en diciembre aunque avisa de que sigue habiendo obstáculos. Todo ello el mismo día que Eurostat ha publicado que los precios en la eurozona cayeron en agosto al 2,2%, su nivel más bajo en tres años. La subyacente, por su parte, bajó una décima hasta el 2,8%. En el Reino Unido, los precios se mantuvieron en el 2,2% en agosto, en línea con las expectativas y en vísperas de que se reúna el Banco de Inglaterra. En clave empresarial, Deutsche Bank estaría estudiando todas las opciones para frenar la posible fusión del Commerzbank por parte del italiano UniCredit. Otra italiana, Campari, se desploma en bolsa tras la salida por sorpresa de su CEO. La industria francesa de proveedores de automoción avisa de que corren el riesgo de volver a perder la mitad de sus empleos en los próximos años por la competencia de China. Y casi dos semanas después de su nombramiento, el primer ministro francés Michel Barnier sigue intentando recomponer su gobierno presionado por la próxima presentación de los Presupuestos para 2025. Entrevistaremos a Katharina Lueth, directora general de Raisin, para hablar del coste de tener un hijo en España en 2024 que asciende a 330.000 euros. En Expansión y Ciclo, gobierno, sindicatos y CEOE firman el acuerdo para la reforma de las pensiones y el CIS de Tezanos arroja una nueva victoria del PSOE que aumenta su ventaja sobre el PP en hasta 4,7 puntos. Los temas de la actualidad los debatiremos en la Tertulia de Cierre de Mercados con Carlos Puente, analista político, y José Ramón Pin Arboledas, profesor emérito del IESE.

Llegó el día. Hoy la Reserva Federal decide el primer recorte de tipos de interés de este ciclo monetario. Toca estar pendientes de su magnitud, del diagrama de puntos que marca futuros movimientos y de los mensajes de Jerome Powell. Hablaremos de ello y de todas sus implicaciones con Ricardo Tomás, asesor del fondo Multigestión Basalto USA. Le preguntamos cómo ha ajustado su cartera en función de lo que hoy ejecuta la Fed y los cambios que tiene pensado de cara al futuro más inmediato. Las Bolsas europeas lo esperan con dominio de las ventas. Pierden terreno tecnológicas y sector salud. Novo Nordisk espera que su medicamento para la diabetes Ozempic esté "muy probablemente" en la lista de negociaciones de precios a la baja del gobierno estadounidense para 2027. En otros mercados, precio del oro avanza ante debilidad del dólar y el del petróleo baja por primera vez en tres días. En Bolsa española, y dentro del Ibex, lideran las subidas Mapfre, Acerinox y Banco Sabadell. Se ponen al frente de los descensos Naturgy, Redeia y Endesa.

En el Consultorio de Bolsa con Bolsas y Futuros y Crypto Forex Systems, Pepe Baynat y Javier González analizan la jornada bursátil y el sentimiento del mercado. Los expertos analizan en el Consultorio de Bolsa con Bolsas y Futuros y Crypto Forex Systems los siguientes valores que nos plantean los oyentes: Sobre Pepe Baynat En Bolsas y Futuros somos muy dinámicos en las inversiones, por eso nos gusta hacer un seguimiento muy cercano y estar siempre ajustando los stops de pérdidas y convertirlos pronto en stops de beneficios. Operamos básicamente en valores que siguen nuestros criterios alcistas de largo plazo. Las entradas en los valores alcistas las hacemos con criterios de corto plazo. Aunque podemos permanecer meses en un mismo valor. No nos importa que se ejecuten los stops, porque la pérdida en un stop siempre es mucho más pequeña que los beneficios que obtenemos de las operaciones que salen bien. No nos importa volver a entrar en un valor que se acabe de ejecutar el stop, a un precio más caro, para nosotros cada operación es independiente de la anterior. Invertir en un valor bajista sin stop presenta varios problemas, el primero es que normalmente entraremos pronto en pérdidas y que éstas irán aumentando con el tiempo, y el segundo es el coste de oportunidad de no tener ese capital invertido en otro título que sí que esté dando buenos resultados. Sobre Javier González Javier es ingeniero de Teleco, MBA y AMP por el IE. Tiene una larga trayectoria internacional en el sector IT. Hace unos años le picó el virus de la inversión y desde entonces, se ha especializado en finanzas cuantitativas, sobre todo en trading algorítmico. Actualmente, desarrolla su actividad como advisor, trader independiente y fundador de CryptoForexSystems.com. Estrategias buy & hold, tendenciales, de cobertura, con staking.. Hay muchas opciones de inversión, tantas como personas. Te enseñamos a pescar, tú elige que caña utilizar. Javier González es ingeniero de Telecomunicaciones y trader independiente desde 2006. Programador de estrategias y sistemas de inversión de 2013, ha dedicado mucho tiempo y pasión a entender y buscar ventajas estadísticas en distintos mercados: Renta Vairable (ETFs, Acciones), Forex, y últimamente, más dedicado a crypto. Con afán de demostrar que las inversiones no son tan complicadas y que el mundo crypto no es tan horrible como lo pintan. En los consultorios de Bolsa de Cierre de Mercados, los oyentes pueden mandarnos WhatsApp al teléfono 609 22 47 16. Si prefieren hablar directamente con los analistas y comentarles sus dudas, pueden contactarles en el número de teléfono 915331851.

Los principales índices de Wall Street suben el martes, con el índice S&P 500 cerca de su máximo histórico intradía, mientras los inversores esperan la decisión de tipos de la Reserva Federal y con nuevos datos económicos disipando los temores de una fuerte desaceleración de la economía estadounidense. Un informe del Departamento de Comercio ha mostradoró que las ventas minoristas aumentaron inesperadamente en agosto, lo que sugiere que la economía se mantuvo sólida durante gran parte del tercer trimestre. Los valores de crecimiento sensibles a los tipos, como Alphabet y Tesla , ganan un 1% y un 1,90%, mientras que Nvidia avanza un 0,44%. Microsoft impulsa al S&P 500 con un alza del 2,3% después de que la empresa aprobase un nuevo programa de recompra de acciones por valor de 60.000 millones de dólares y aumentase su dividendo trimestral un 10%. Siete de los 11 sectores del S&P 500 cotizan al alza, liderados por una subida del 1% de los valores de consumo discrecional. Esta hora analizamos todo con el mercado con Javier Díaz, de Renta 4 Banco.

El Banco de España mejora la previsión de crecimiento de la economía española para este año hasta el 2,8% desde el 2,3% previsto anteriormente. Se trata de la segunda mejora consecutiva de las perspectivas del Banco de España en lo que va de año. Espera, por otro lado, que la inflación se sitúe en el 2,9% este año, frente al 3% previsto tres meses antes, y que se modere gradualmente hasta el 2,1% y el 1,8% en los dos próximos ejercicios. Hablaremos de estas previsiones del supervisor en la Tertulia de Cierre de Mercados. También de las tareas que esperan a Teresa Ribera, nominada para vicepresidenta de la Comisión Europea de Competencia y Transición Verde. Tendrá que entenderse con las grandes empresas tecnológicas, los bancos y las aerolíneas si es confirmada como nueva responsable europea en materia antimonopolio, al tiempo que hace malabarismos para conseguir normas menos estrictas que ayuden a la formación de empresas competitivas en la UE. Pedimos también a nuestros invitados en la Tertulia, Juan Pablo Calzada y Antonio Álvarez-Ossorio, que reflexionen sobre las propuestas de Yolanda Díaz para los Presupuestos Generales del Estado. Antes, Expansión y Ciclo y el repaso a toda la actualidad corporativa y económica en Europa.

Las bolsas europeas suben el martes, mientras que el dólar estadounidense baja, un día antes de que la Reserva Federal de Estados Unidos inicie un ciclo de relajación monetaria que podría desembocar en el tan esperado recorte de los tipos de interés. Parece que los inversores siguen centrados exclusivamente en la decisión de la Fed de mañana, ya que en la última semana han aumentado las probabilidades a favor de un recorte de tasas de 50 puntos básicos. En otros mercados, los futuros del crudo Brent apenas variaban a 72,72 dólares por barril, mientras que los futuros del crudo estadounidense subían un 0,2% a 70,22 dólares por barril. El oro al contado bajaba un 0,3% a 2.574,67 dólares la onza, tras haber tocado un nuevo récord el lunes. Los avances en los mercados del Viejo Continente vienen liderados por el sector financiero. Destacan, entre las referencias del día, la encuesta de confianza alemana y las ventas minoristas de Estados Unidos. Entre los mejores valores de la jornada está Kingfisher. El minorista de artículos para el hogar eleva sus previsiones de beneficios para todo el año. En Bolsa española, y dentro del Ibex, las mayores subidas son para IAG, Amadeus y Fluidra. Al frente de los descensos están Caixabank, Bankinter y Rovi. El análisis esta hora es de Miguel Ángel Rodríguez, de Naga Broker.

Consultorio de Fondos con José María Luna, director de inversiones de Luna y Sevilla Asesores Patrimoniales, que empezamos comentando la jornada bursátil y el sentimiento de mercado. Nuestro experto responde a las dudas que plantean los oyentes sobre sus carteras de fondos nacionales e internacionales. Al final del Consultorio de Fondos con José María Luna, el experto lleva a la Pizarra su recomendación de la semana. Sobre luna y sevilla asesores patrimoniales Luna&Sevilla Asesores Patrimoniales es una empresa de asesoramiento financiero especializada en el diseño de carteras personalizadas de fondos de inversión , ETF´s o fondos cotizados. También ayuda a planificar la jubilación de los asesorados. Luna&Sevilla Asesores Patrimoniales, para el ejercicio de su actividad de asesoramiento financiero, actúa en todo momento en condición de agente de Cáser Valores e Inversiones A.V., S.A. encontrándose, en este sentido, inscrita en el pertinente registro de agentes en la CNMV. Centrados en la planificación financiero-fiscal del ahorro de sus asesorados, y a lo largo de todo su “ciclo vital”, como asesores y agentes de Cáser Valores e Inversiones A.V., S.A. Luna&Sevilla Asesores Patrimoniales presenta un servicio de asesoramiento profesional, personalizado y continuado. Perfil de riesgo y horizonte de inversión Luna&Sevilla Asesores Patrimoniales no cuenta con producto propio ni maneja el dinero de sus clientes asesorados. Asimismo, las carteras de productos de inversión recomendadas se ajustarán, en todo momento, al perfil de riesgo, objetivos y horizonte de inversión de los ahorradores e inversores asesorados, y con un enfoque que trata no sólo de optimizar la inversión realizada sino, también, de lograr un ahorro de gastos y costes operativos de los mismos gracias a las herramientas tecnológicas y operativas de las que dispone Caser Valores e Inversiones A.V. , S.A. , y que pone a disposición de sus agentes y asesorados. Los oyentes pueden mandarnos al Consultorio de Fondos con Luna WhatsApp al teléfono 609 22 47 16. Si prefieren hablar directamente con los analistas y comentarles sus dudas, pueden contactarles en el número de teléfono 91 533 18 51.

Wall Street se precipita a la baja este lunes. Los inversores esperan la muy anticipada reunión de política de la Reserva Federal, durante la cual se espera que los banqueros centrales reduzcan los tipos por primera vez desde 2020. Un retroceso en la gigante tecnológica Apple afecta al mercado. Cae la acción más de un 2% después de que analistas de firmas como Bank of America y JPMorgan señalaran que los tiempos de envío podrían apuntar a una demanda más ligera para los modelos iPhone 16 Pro en comparación con el año anterior. El S&P 500 está a menos de un 1% de su récord de julio y podría alcanzar un nuevo máximo histórico esta semana. Por otro lado, Jefferies recorta los objetivos de precios y revisa las estimaciones de beneficios de las empresas petroleras y gasistas tras la reciente caída de los precios de las materias primas. Los precios del crudo hoy rebotan pese a malos datos chinos. En Bolsa española, lideran las subidas Enagás, Rovi y Telefónica. Al frente de los recortes se ponen Unicaja, Grifols e Indra. Esta hora hablamos de mercado con Marc Ribes, de Blackbird. Nos presenta, además, novedades en sus planes de formación.

El presidente francés Emmanuel Macron ya tiene sustituto para el comisario europeo Thierry Breton, que este lunes ha presentado su dimisión con efecto inmediato tras las diferencias mantenidas con la presidenta Ursula von der Leyen. Según Breton, von der Leyen había pedido expresamente que retiraran "su" nombre del nuevo colegio de comisarios. Su sustituto, el ministro de Asuntos Exteriores, Stéphane Séjourné. Por otra parte, la crisis del motor estalla en Alemania: Volkswagen estudia una reestructuración del grupo que incluye el cierre de fábricas y el despido de 15.000 empleados. En clave empresarial, el gigante chino de la moda Shein podría tener problemas añadidos para su salida a bolsa en el Reino Unido. El consejero delegado de UniCredit, Andrea Orcel, es partidario de una fusión con Commerzbank, ya que considera que la adquisición añadiría valor para todas las partes interesadas. Y otro italiano, Banca Generali, la filial bancaria del gigante italiano de seguros, ha lanzado una OPA sobre la totalidad de las acciones de la correduria Intermonte. Entrevistaremos a Mónica Correia, portavoz de Nickel, para hablar del III Estudio "Percepción y hábitos de los españoles respecto al sector bancario". La preocupación de los españoles por sus ahorros aumenta: más del 60% temen no poder afrontar imprevistos. En Expansión y Ciclo, el presidente del gobierno, Pedro Sánchez, reúne a los parlamentarios socialistas para iniciar el curso político y anuncia que el Consejo de Ministros de mañana aprobará el plan de "regeneración democrática". Los temas de la actualidad los debatiremos en la Tertulia de Cierre de Mercados con José Ignacio Gutiérrez, de la Confederación de Cuadros y Profesionales, y Francisco Canós, inversor y partner en Cyber-C.

Las bolsas europeas operan con dudas y pocos movimientos al comienzo de una semana cargada de datos. Los participantes en el mercado se decantan por una postura cautelosa ante el esperado ciclo de relajación monetaria de la Reserva Federal de EEUU. Muchos se inclinan por una reducción de tipos mayor de lo esperado. Todas las miradas estarán puestas el miércoles en la decisión del banco central estadounidense sobre los tipos de interés, donde los mercados monetarios apuntan actualmente a una probabilidad del 60% de un recorte de los tipos de interés de 50 puntos básicos, y una relajación total de 120 puntos básicos en 2024. Empezamos con la Fed el repaso a las claves de negociación americanas. Tenemos análisis con Diego Puertas, de Serenity Markets. Vemos también titulares corporativos y recomendaciones en Bolsa española. Entre los valores protagonistas en Europa está Nestlé. Pierde el 1% después de que Morgan Stanley recortara la calificación del valor a "infraponderar" y redujera su precio objetivo. Dentro del Ibex 35, las mayores caídas son para Repsol, Caixabank e Indra. Los que más suben son Rovi, Puig y Acciona.

Las Bolsas europeas consolidan los avances. Incluso van a más tras apertura al alza en mercados americanos. Allí dan cuenta de un dato de confianza del consumidor, el de la Universidad de Michigan, que se va a máximos de 5 meses porque son más optimistas en cuanto a la evolución de la inflación. Tenemos en otros mercados, al dólar tocando mínimos de nueve meses frente al yen, mientras se reaviva el debate sobre tipos de la Fed; a los precios del crudo avanzando un 1% y se encaminan a una subida semanal y a un cobre tocando máximo de dos semanas por dólar débil y esperanzas de estímulo chinas. Hablaremos esta hora de los efectos que puede tener para Boeing la huelga de sus trabajadores. El análisis será con Manuel Pinto y veremos qué mercado conviene más si vienen más recortes. ¿Estados Unidos o Europa? En Bolsa española, y dentro del Ibex, Colonial, Solaria y Merlin Properties lideran las subidas. Nada más caen Bankinter, Redeia y Acciona Energías Renovables.

Apenas 24 horas después del recorte de tipos del BCE, ya han salido varios miembros diciendo en que confían en más bajadas de tipos porque ahora están más convencidos que hace dos años de que lograrán el objetivo de inflación en el 2%. Ha hablado el francés François Villeroy y el alemán Joachim Nagel, entre otros. La presidenta, Christine Lagarde se defiende de las críticas de los ministros italianos que pedían una mayor bajada de tipos. En clave macro, la inflación en Francia vuelve a situarse por debajo del 2% por primera vez en tres años mientras que la producción industrial de la eurozona sigue débil y cae un 0,35 y un 0,1% en el conjunto de la UE. La francesa Worldline se hunde en bolsa tras anunciar la salida de su consejero delegado y tras recortar sus perspectivas para 2024. Reino Unido ve problemas de competencia en la fusión entre Vodafone y Three y, por último, el ministro chino de Comercio viaja a Bruselas la próxima semana para discutir con la Comisión Europea los aranceles a los coches eléctricos chinos. Entrevistaremos a Ana Trigo, que nos hablará de su último libro "Joyas malditas: historia secreta de las gemas más enigmáticas del mundo y de las mujeres que las poseyeron", editado por Esfera de los Libros. Los temas de la actualidad los debatiremos en la Tertulia de Cierre de Mercados con Juan Iranzo, catedrático de Economía Aplicada de la UNED, e Iñigo Petit, ceo de IdenGlobal.

Las bolsas europeas avanzan el viernes y se preparan para registrar ganancias semanales al cierre, apoyadas por las mineras, mientras los inversores trasladan ya su atención a la Reserva Federal de Estados Unidos antes de un ciclo de relajación monetaria muy esperado en su reunión de la próxima semana. El índice paneuropeo Stoxx 600 sube un 0,5%. Hay ganancias también en mercado francés después de que los precios al consumo de la segunda mayor economía del euro subieran un 2,2% interanual en agosto, en línea con su lectura preliminar. El sector automovilístico registra su mejor jornada en más de un mes. Las mineras se benefician de unos precios del cobre que tocan máximos de dos semanas . Hay mucho comentario desde el BCE. Joachim Nagel dice que la inflación en la zona euro, incluida la subyacente, va en la dirección correcta. Entre los valores individuales, Astrazeneca es uno de los principales perdedores, con una caída del 2,1%, después de que Deutsche Bank recortara la recomendación de las acciones a "vender" y rebajara su precio objetivo. Esta hora repasamos todas las claves para la negociación en Wall Street y hacemos balance de la semana con Antonio Castelo, de iBroker.

En el Consultorio de Bolsa con Franco Macchiavelli, analista de mercados y Victor Galán, Planeta Bolsa, comentan la jornada bursátil y el sentimiento de mercado. Los expertos analizan los siguientes valores que plantean los oyentes: En la Pizarra del Consultorio de Bolsa con Victor Galán y Franco Macchiavelli Sobre Franco Macchiavelli Desde temprana edad se adentró en los mercados financieros gestionando capital privado, donde tuvo la oportunidad de adquirir un conocimiento profundo de los sistemas, los mercados y las plataformas de inversión; para pasar posteriormente a trabajar en las entrañas del brokerage. Sobre Víctor Galán Analista cuantitativo y técnico. Desde hace casi una década en los mercados financieros. Enfocado en desarrollar estrategias y sistemas de trading. Formación en Trading, derivados (opciones) y macroeconomía. Fundador de Planeta Bolsa y de victorgalanbolsa.com. Apasionado del trading, Galán es licenciado en Económicas con varios postgrados en productos financieros. Destaca el realizado en el Instituto de Estudios Bursátiles de Tesorería. Galán se ha seguido formando en varios cursos más concretos de bolsa, donde ha ido profundizando conceptos sobre Análisis Técnico, Análisis Fundamental, Gestión de Capital y Psicología del Mercado. Los oyentes pueden mandarnos WhatsApp al teléfono 609 22 47 16. Si prefieren hablar directamente con los analistas y comentarles sus dudas, pueden contactarles en el número de teléfono 91 533 18 51.

Evolución muy errática en Bolsas americanas en lo que va de jornada. Ya ha habido varios cambios de signo en los índices. De fondo, un poquito de más ganas se ven en tecnológicas. Nvidia supera los 120 dólares dando continuidad al movimiento alcista de ayer. La micro no está dejando buenas noticias. Varias alertas de empresas punteras. Moderna, la química Dow y Delta Airlines. La primera cae casi un 20%, se va a mínimos de 4 años en precio. El fabricante de vacunas recorta previsión de ventas en 2025 y por ello retrasa dos años su objetivo de alcanzar umbral de rentabilidad. Sales warning también de Dow. La química.espera ahora ingresos de 10.600 millones en este tercer trimestre. 11.100 millones eran los previstos anteriormente. La culpa la tienen, dice, el aumento de los costes de los insumos y la reducción de márgenes en Europa. Por causas ajenas mete tijera a sus expectativas Delta Airlines. La cancelación de vuelos y a las interrupciones del negocio causadas por el apagón cibernético global de julio le obligan a recortar al 1% el incremento previsto de ingresos entre julio y septiembre. Esperaba aumento de entre el 2 y el 4%. En el último tramo de la sesión, Ibex 35 se consolida como el mejor índice del día. Poco impacto en Bolsas y Bonos de la decisión del BCE de recortar tipos de interés.

El BCE baja los tipos de interés en 25 puntos básicos al 3,5%, el nivel más bajo desde junio de 2023. En rueda de prensa, la presidenta del BCE, Christine Lagarde, insiste en que "la incertidumbre sobre las previsiones nos hace seguir data dependientes" y que no se comprometen a una senda concreta de política monetaria. Aparte de la reunión del BCE, el ministro francés de Economía y Finanzas, Bruno Le Maire, se despide de Bercy después de siete años. En clave empresarial, UniCredit no descarta ningún escenario tras anunciar la compra del 9% de Commerzbank y en Reino Unido, el primer ministro Keir Starmer promete la mayor renovación del sistema británico de salud. Hablaremos con José Luis García-Ochoa, de la correduria de seguros García-Ochoa. Y en Expansión y Ciclo, la inflación en España baja en agosto al 2,3% y los alimentos se anotan la menor subida desde 2021 y la presidenta de la Comunidad de Madrid, Isabel Díaz Ayuso, anuncia nuevas rebajas fiscales en el impuesto de Sucesiones y Donaciones y para el alquiler de viviendas. Los temas de la actualidad los debatiremos en la Tertulia de Cierre de Mercados con Pedro Fernández, empresario y abogado, y Ricardo Gómez, experto en Reputación.

Las Bolsas europeas mantienen las subidas tras la decisión del BCE de recortar los tipos de interés. A lo largo de la mañana ya se vieron impulsadas por el buen comportamiento de los valores tecnológicos y sector minero, gracias a subidas en precios de metales básicos. En esta primera hora, repasamos claves de negociación en mercado americano, que cuenta con referencias de empleo y precios. Echaremos un vistazo a sus valores protagonistas. Entre otras cosas, contaremos que la Agencia Internacional de la Energía recorta la previsión de crecimiento de la demanda de petróleo para 2024. Y entre los informes de la banca de inversión destacamos uno de Barclays. Dice que los posibles aranceles de Trump podrían acabar con una "gran parte" del crecimiento de los beneficios de las empresas europeas. En Bolsa española, y dentro del Ibex, lideran las subidas en el selectivo Inditex, Solaria y Caixabank. Al frente de los recortes se colocan Fluidra, Rovi y Enagas. El análisis es con Víctor Álvarez, de Tressis.