Money-How

Politika partije vpliva tudi na dogajanje na borzi. Denimo indeks Nasdaq Golden Dragon China, ki spremlja kitajska podjetja na ameriški borzi Nasdaq, je letos upadel za 40 odstotkov, od vrha, ki ga je dosegel februarja 2021, pa za kar 75 odstotkov. Kitajski indeks Hang Seng je letos upadel 30 odstotkov (v lokalni valuti), od vrha, doseženega marca 2018, pa za 45 odstotkov. Ali sploh investirati v kitajske delnice in kako opraviti transakcije? Epizoda bo na voljo tud na Youtube

Zadnje čase naša vlada omenja več stomilijonske pomoči, subvencije, poroštva, dokapitalizacije, dvigovanje plač v javnem sektorju in drugih socialnih transferjev in tako naprej. Ob vseh teh milijonih in milijardah se postavi vprašanje, kako bomo vse to financirali in za koliko se bomo morali dodatno zadolžiti. Konec lanskega leta je konsolidiran bruto dolg države znašal 38,9 milijarde evrov oziroma 74,5 odstotka v BDP. O tem, kako se Slovenija zadolžuje, razkriva Marjan Divjak,generalni direktor, direktorata za zakladništvo pri ministrstvu za finance. Epizoda je na voljo tud na Youtube

O izzivih bančništva v času ohlajanja gospodarstev, delnici in dividendi NLB, kreditni sposobnosti Slovencev, »vsiljevanju« bančnih paketov, o nazivu naj managerja in napakah nekdanjih naj managerjev, smo se pogovarjali z novopečenim naj managerjem Blažem Brodnjakom, predsednikom uprave NLB. Ta še meni, da se je tretja svetovna vojna že začela. Poleg investicij v delnice NLB- del katerih je kupil tudi s posojilom-, pa danes investira še v pašnike, njive in vinograde za samooskrbo.

Prihaja zima – in to dobesedno. V okolju povišane inflacije in negotovem okolju, številni iščejo varne naložbe. Po zlomu na obvezniškem trgu, so tradicionalno varne naložbe, postale vse prej kot to. O varnih in nevarnih naložbah se pogovarjamo z Blažem Hribarjem, upravljavcem pokojninskih skladov in članom uprave Pokojninske družbe A.

Kako uporabljati kvantitativno analizo pri trgovanju z delnicami in obračati sklad, v katerem je 1.600 delnic, v tokratni epizodi razkriva doktor fizike Jure Drobnak, sicer sin znanega finančnika Branka Drobnak. Jure je študiral na elitnem Berkleyu in delal na investicijski banki Goldman Sachs. Zdaj dela z v hedge skladu Systematica Investments z najbolj vplivno žensko v svetu hedge skladov, ki tudi sicer velja za kraljico "kvanta".

Geopolitična trenja, energetska vojna, agresivno dvigovanje obrestnih mer, dražje zadolževanje, večanje proračunskih lukenj, vzpon radikalnih političnih strank, borze v rdečem, recesija na vidiku. Kakšna bo zima, pojasnjuje dr. Mojmir Mrak, strokovnjak za mednarodne finance in ekonomske politike ter profesor na ljubljanski ekonomski fakulteti.

Tokratni gost Money-How je Mario Gobbo, Američan italijanskih korenin, ki je v svoji karieri dobesedno obkrožil cel svet. Posloval je na praktično vseh kontinentih in je zakladnica znanja ter izkušenj. Čeprav živi v Washingtonu, Slovenijo obiskuje vse od leta 1988. Sodeloval je tudi s številnimi slovenskimi podjetji, tudi v času privatizacije. Mario je med drugim tudi predsednik nadzornega sveta Cinkarne Celje, pred tem je bil tudi nadzornik Zavarovalnice Triglav. Dobro pozna slovensko gospodarsko okolje, podjetnike, podjetja in managerje.

Pogovarjali smo se z legendo dolgoročnega investiranja Jimom Rogersom, avtorjem številnih knjižnih uspešnic in pionirjem investiranja na trge v razvoju. Od leta 2007 živi v Singapurju, da je bolj v stiku s trgom, tam pa tudi vidi pa večjo priložnost za svoje otroke. Dvakrat se je vpisal v knjigo Guinnessovih rekordov - prvič je prepotoval svet z motorjem in nastala je knjiga Investment Biker ter drugič je s predelanim mercedesom in z ženo prepotoval 116 držav in nastala je knjiga Advature Capitalist. Rogers je gost številih priznanih poslovnih medijev.

Vroče poletje je prineslo kar nekaj vročih zgodb, vse od rekordne inflacije, rekordnih dvigov obrestnih mer centralnih bank, rekordne cene energentov, padec evra pod pariteto dolarja, dvomestni upadi na borzi. Kaj nas čaka pozimi? Kam zdaj z denarjem, odgovarjata poznavalca kapitalskih trgov Andraž Grahek in Matej Šimnic, oba iz Capital Genetics.

Borza in investiranje – nekaj napotkov za to sezono: - Ozrite se v ogledalo in ponovno ocenite svojo nagnjenost k tveganju. - Z dvigom obrestnih mer in vse večjo grožnjo recesije prihajajo težki časi, upadi tečajev za 20 ali več odstotkov niso izključeni. - Nujna oprema na borzi v sezoni 2022/23 – jekleni živci in trdna volja vztrajati, ko vsi okoli obupavajo. - Dobre in slabe novice so vnaprej vračunane v tečajnice. Dolgoročnim investitorjem svetujem zmerno spremljanje tečajnic. To pomeni – ne vsak dan, pač pa tedensko ali mesečno. - Držite se svoje naložbene strategije in ne pozabite na varčevalne cilje. - Spomnite se, zakaj ste šli z denarjem na borzo. - Investiranje je podobno hujšanju: potrebna je disciplina, dobra organiziranost, sistematičnost. Zdravo investiranje pa je podobno zdravemu načinu življenja – pomembno je ravnovesje in zdrava mera razuma – tako v dobrih kot slabih časih. - Inflacija tepe naše žepe, vlade že pripravljajo draginjske ukrepe. Toda, ne pozabimo, da tudi iz malega lahko zraste veliko. Sem zagovornik tega, da je tudi v težkih časih, pametno dajati na stran za dolgoročne cilje, pa četudi je to 20 evrov na mesec. - Z dvigovanjem obrestnih mer so dražji krediti neizbežni. Dobra novica v luči dvigovanja ključnih obrestnih mer, pa je tudi to, da se bodo končno po desetletju mizernih obrestnih mer, začele dvigovati tudi depozitne obrestne mere. Morda že septembra za 75 bazičnih točk.

O financah tik pred poletjem s stalnima gostoma finančnega podcasta Money-How: serijski podjetnik in multimilijonar Damian Merlak ter podjetnik in investitor Andraž Grahek iz Capital Genetics

Kako smo se znašli v energetski krizi, kaj bo s plinom, kako draga bo elektrika, kaj bo z energenti v času recesije. Je panoga energije zanimiva za lovce na zaslužke? Gost: Aleš Zupančič, direktor upravljanja energentov in energije v Petrolu »Ko se začnejo omenjati kapice, je čas za razmislek, ali so to prave investicije. Zelo bom presenečen, če ne bomo v recesiji že v prvem četrtletju 2023.«

Pregled dogajanja ob polletju na borzah, o inflaciji in državnem intervencionizmu, o recesiji in mojem upravljanju portfelja ter davčni optimizaciji sredi poletja.

Peklensko vroče ni le zunaj, pač pa tudi na finančnih trgih. Kaj nas čaka jeseni in kako se pripraviti na negotove čase? Z analitikom Domnom Granda iz NLB Skladi smo naredili pregled aktualnega dogajanja.

O povišani inflaciji, borznem dogajanju, kripto polomu, prihajajoči recesiji ter napakah centralnih bankirjev … Kaj nas čaka in kako zelo nas bo bolelo? Gost: Egon Zakrajšek, ki je 25 let pa je delal za največjo in najvplivnejšo osrednjo banko na svetu – ameriški Fed…. Lani se je z družino preselil v Švico in se zaposlil kot višji svetovalec na Banki za mednarodne poravnave.

Kaj se dogaja na finančnih trgih, je zdaj pravi čas za investiranje, za koliko lahko tečaji še upadejo, kako verjetna je recesija in kaj vse to pomeni za naše naložbe? Gost Money-How: Andraž Grahek, partner Capital Genetics.

Vlagatelje mamijo lepe rasti delnic energetskih podjetij, ki so letos v povprečju pridobile 50 odstotkov, po drugi strani pa se ponujajo priložnosti pri IT delnicah, ki so od začetka leta v povprečju upadle za dobro četrtino. Kaj zdaj vključiti v svoje portfelje? Kolikšen delež teh naj bo v portfelju malega vlagatelja? Kje so pasti? Gost Money-How: Aleš Grbić, upravljavec premoženja, Sava Infond.

Kako v viharnih časih, ko so nihanja na borzi precejšnja in upadi boleči, upravljati naložbeni portfelj? Vsi večji borzni indeksi so letos obarvani rdeče. Upadi čez lužo so dvomestni, v Evropi enomestni. Po drugi strani pa so donosnosti do dospetja 10-letnih državnih obveznic poskočile, denimo ameriška na 2,8 odstotka, nemška na odstotek. Ali je portfelj 60/40 (60 delnic/40 obveznic), ki so mu v preteklih letih napovedovali smrt, ponovno oživel in je postal zanimiv? Kako rebalansirati portfelj, kakšne so strategije? Kako se obnašati v okolju bika ali medveda? V teoriji in praksi Gosta Money-How: Živa Petkovšek, upraviteljica premoženja na Banki Slovenije, ki je pripravila Analizo strategij rebalansiranja naložbenega portfelja in Simon Skubin, upravljavec premoženja pri borznemu posredniku Optimtrader.

Nepremičnine so privlačna investicija, toda nova vlada napoveduje nove obdavčitve, centralne banke dražijo posojila, Banka Slovenije pa še napoveduje dodatne omejitve pri najemu posojil za kupce sekundarne nepremičnine. Spoznajte REIT sklade, ki omogočajo razpršeno investiranje v nepremičnine po celem svetu brez da bi najemali stanovanjska posojila in da bi za investicijo potrebovali več 100 tisoč evrov. Pred mikrofonom: Anže Sagadin, direktor v ekipi upraviteljev portfeljev pri Tristan Capital Partners v Londonu, odgovoren pa je tudi za analizo portfeljev sklada in za področje ESG Epizodo lahko tudi gledate na Youtube