Lección 19: Servicios financieros ¿Sabes lo que te ofrecen?

Aviso: Este episodio se publicó originalmente en 2023 en mi membresía (contenido privado). Hoy lo abro en versión pública y gratuita para que puedas verlo sin suscripción.

En la lección 19 de la membresía Inversión para Humanos voy a hablarte de los servicios de inversión en bancos, entidades financieras, aseguradoras y gestoras. Creo que estamos hablando de muchos conceptos relacionados con las inversiones, como los fondos de inversión, las acciones, los ETF's o la renta fija, pero nos estamos olvidando de lo básico. Del punto uno. Del inicio del proceso. Por eso, antes de mover un euro necesitas conocer los diferentes servicios de inversión que existen en España. Hoy hablamos de los diferentes servicios financieros que existen en España.

• El inicio en enero de 2018 con la normativa europea MIFID II
• Exigencias en formación específica para asesorar de forma recurrente o puntual
• Exigencias de experiencia previa para asesorar
• El asesoramiento es una actividad regulada por ley. No todos pueden ser asesores ni asesorar
• El asesoramiento debe de ser personal e individualizado
• Es necesario que se perfile al cliente mediante un test de idoneidad y un test de conveniencia. El denominado perfil de riesgo. Esto es una línea roja que marca lo que la entidad puede hacer. Digamos que este perfil es "un máximo" que no se debe superar. Cuidado con esto ya que en muchas entidades no se cumplía (especialmente en el caso de los conservadores) para pagar las comisiones
• La obligación de estar dado de alta bajo una entidad financiera para prestar servicios de asesoramiento
• Asesoramiento No Independiente contra Asesoramiento Independiente
• El asesoramiento Independiente:
  • Pago explícito y conocido por el cliente. Lo firma en el contrato. Generalmente una comisión fija de asesoramiento y una de beneficio anual
  • Obligado a trabajar con los activos financieros más baratos y mejores que existan
  • Si pasa del 10% la pérdida tienen que avisar, informar y dejarlo registrado
  • No podemos recibir retrocesiones ¿Qué son las retrocesiones?
  • No podemos tocar el dinero físico del cliente. Estamos entre el cliente y el banco custodio o depositario
  • ¿Qué es un banco depositario?
  • Nuestro jefe es el cliente. Es el que nos paga. Sólo podemos cobrar del cliente una comisión de asesoramiento. No podemos recibir dinero, honorarios ni comisiones de gestoras o terceras entidades
• El asesoramiento No Independiente (el resto):
  • El asesor cobra de la entidad una nómina fija todos los meses
  • Claro aspecto comercial (el objetivo es vender los productos financieros del banco)
  • Público masivo utilizando las redes comerciales de la entidad
  • Reciben retrocesiones
  • Pueden introducir un porcentaje elevado de los fondos de inversión del propio banco y se su propia gestora
  • Generalmente añaden capas de cebolla de comisiones a la gestión: mantenimiento de cuenta, custodia, compra - venta de fondos, etc.
  • Cobran por la gestión de la cartera igualmente e incluso pueden introducir fondos propios de su gestora (las comisiones siguen yendo para ellos)
  • Surgen conflictos de interés claros entre el cliente - asesor - entidad
  • Existe asimetría de información entre las partes
• Qué significa delegar la gestión
• Qué es la gestión de carteras: Diferencias entre que lo haga un asesor independiente y un NO independiente
• Las clases