Inversión para humanos

Deja de ser el banco de tus clientes (o por qué no acepto pagos a 90 días) Muchos emprendedores se ponen muy contentos cuando cierran un contrato con una gran empresa o un cliente importante. Brindan con champán porque "han vendido" 10.000 €. Lo que no ven, o no quieren ver, es la letra pequeña de la factura: cobro a 90 días. Si tú entregas tu trabajo hoy, pero cobras dentro de tres meses, no tienes un negocio; tienes una ONG financiera. Durante esos 90 días, tú eres el que está financiando a una empresa que, probablemente, tiene mucha más caja que tú. En mi experiencia, este es uno de los agujeros negros por los que se escapa la vida de los gestores de lo poco. Tú tienes que pagar hoy la luz, la cuota de autónomos, el colegio de los niños y a tus proveedores. Pero tu dinero está "secuestrado" por un cliente que se aprovecha de tu tamaño para mejorar su propio balance a costa del tuyo. 1. Tú no eres un banco: Si un cliente no puede pagarte al contado o en un plazo razonable, quizá no deba ser tu cliente. No financies a nadie, porque nadie te va a financiar a ti cuando lleguen los sustos de Hacienda 2. La caja manda sobre el ego: Me da igual que me digas que has vendido un millón de euros. Enséñame cuántos billetes tienes hoy en el cajón. Las empresas no mueren por falta de ventas, mueren por falta de liquidez 3. Tensa la cuerda: He aprendido a pedir el pago por adelantado en muchos de mis servicios de consultoría. Al principio da miedo, piensas que te van a decir que no, pero ¿sabes qué? El que de verdad valora tu conocimiento y tu tiempo, paga. El que busca "sinergias" y pagos a 120 días, solo te va a traer problemas No trabajes gratis y no financies la fiesta de otros. Si quieres sobrevivir y aguantar más tiempo que nadie, protege tu caja como si fuera el aire que respiras.

El mundo de la banca está lleno de mitos. Trabajo estable, buen sueldo, seguridad… Pero cuando empiezas a rascar, la realidad es bastante más compleja. En este episodio de Inversión para Humanos te explico qué es realmente un agente financiero, cómo gana dinero y cuál es la realidad de los sueldos en banca en España. ¿Qué es un agente financiero de un banco? Un agente financiero es un profesional que asesora a clientes en productos financieros (fondos, acciones, carteras, etc.), normalmente vinculado a una entidad bancaria. A diferencia de un empleado tradicional de oficina, el agente financiero suele tener: Mayor autonomía Modelo de ingresos variable Relación directa con el cliente No es un perfil administrativo. Es un perfil comercial y de asesoramiento. ¿Cuánto gana un agente financiero en España? La respuesta corta es: depende. No existe un sueldo fijo estándar como en otros trabajos. La mayoría de agentes financieros cobran en función de: Volumen de patrimonio gestionado Comisiones generadas Actividad comercial Esto significa que los ingresos pueden variar muchísimo entre profesionales. ¿Cuánto gana una persona que trabaja en banca? En banca hay muchos perfiles distintos: Empleado de oficina Gestor comercial Banca privada Agente financiero Los salarios pueden ir desde sueldos medios hasta ingresos elevados en perfiles especializados o con cartera propia. La diferencia clave está en si tienes ingresos fijos… o variables. ¿Qué se necesita para trabajar en un banco? Para trabajar en banca en España necesitas: Formación en finanzas, economía o ADE Certificaciones obligatorias (como MIFID II) Capacidad comercial y trato con clientes La parte técnica es importante. Pero la parte comercial lo es aún más. ¿Cuántos españoles ganan más de 50.000€ al año? Es un porcentaje reducido de la población. Esto pone en contexto algo importante: los salarios altos en banca existen, pero no son la norma. Dependen del rendimiento, la experiencia y la capacidad de generar negocio. La realidad del sector financiero La banca no es solo estabilidad. Es un sistema de incentivos. Y entender cómo se generan los ingresos es clave para decidir si este sector encaja contigo. No es lo mismo un sueldo fijo que vivir de tu capacidad de generar negocio. Conclusión Trabajar en banca puede ser una gran oportunidad… o una mala decisión si no entiendes el modelo. La clave no es cuánto se gana. La clave es cómo se gana. Más contenido sobre inversión, empresa y finanzas en: Instagram: @mr_mooquer LinkedIn: borjarubi

AVISO IMPORTANTE: Este episodio se publicó originalmente en 2024 en mi membresía (contenido privado). Hoy lo abro en versión pública y gratuita para que puedas verlo sin suscripción. - Inversión Inmobiliaria: Descubre las Opciones Ideales para tu Patrimonio ¡Hola a todos! En el fascinante mundo de las inversiones, los inmuebles han demostrado ser una opción sólida y confiable. Como asesor financiero independiente, estoy aquí para guiarte a través de las diferentes estrategias de inversión inmobiliaria. En esta lección, exploramos las diversas opciones que existen para aquellos interesados en ampliar sus horizontes financieros y construir un patrimonio sólido. La inversión inmobiliaria es una de las más populares en España. Pero hay un error muy común: pensar que invertir en inmuebles es solo comprar un piso. En esta lección 27 de Inversión para Humanos explico todas las formas reales de invertir en el sector inmobiliario, desde la compra directa hasta opciones más líquidas y diversificadas como SOCIMIs o fondos de inversión. Hablamos de: • Comprar un piso o local: ventajas y problemas (especialmente la iliquidez) • Qué son las SOCIMIs y cómo invertir en ellas • Invertir en acciones inmobiliarias (Merlin, Lar España…) • Fondos de inversión inmobiliaria global • Crowdfunding inmobiliario (y sus riesgos reales) • Cómo elegir la mejor opción según tu patrimonio La clave no es solo invertir en ladrillo. Es entender cómo y en qué formato hacerlo. - La Ilusión de los Inmuebles Directos A muchos nos atraen la idea de tener propiedades físicas, como locales o plazas de garaje. Sin embargo, es esencial considerar la iliquidez de este tipo de inversiones. Invertir directamente en inmuebles puede limitar tu capacidad de reacción en momentos de necesidad económica. La liquidez es clave, y debemos explorar alternativas inteligentes. - SOCIMIs: La Inversión Inmobiliaria Moderna Las SOCIMIs, o Sociedades Anónimas Cotizadas de Inversión Inmobiliaria, ofrecen una manera inteligente de invertir en inmuebles. Estas empresas cotizan en bolsa y se centran en adquirir y alquilar propiedades. Al invertir en acciones de SOCIMIs, obtienes diversificación y liquidez, dos aspectos fundamentales para el éxito financiero. - Acciones de SOCIMIs: Tu Acceso a una Amplia Cartera Invertir en acciones de SOCIMIs, como Merlin Properties o Lar España Real Estate, te brinda acceso a una cartera diversificada de inmuebles. A diferencia de comprar una propiedad directamente, estarás invirtiendo en inmuebles de manera más amplia y segura, minimizando los riesgos asociados con la iliquidez. - Fondos de Inversión Inmobiliaria: Janus Henderson Global Property Equities Fund Si buscas una alternativa más indirecta, los fondos de inversión inmobiliaria, como el Janus Henderson Global Property Equities Fund, son una excelente opción. Este fondo te permite participar en el mercado inmobiliario global con una volatilidad controlada. Aunque es más arriesgado que otras opciones, puede ser una manera emocionante de diversificar tu cartera. Acceso a Morningstar - Crowdfunding Inmobiliario: Explorando Nuevas Fronteras El crowdfunding inmobiliario, con plataformas como Housers, ha ganado popularidad. Aunque es una opción moderna, es crucial entender que implica un compromiso a largo plazo y una falta de liquidez inmediata. Antes de sumergirte en esta tendencia, evalúa cuidadosamente tus objetivos financieros y tolerancia al riesgo. Acceso a Housers - Conclusiones y Próximos Pasos La inversión inmobiliaria ofrece diversas opciones, desde SOCIMIs y fondos de inversión hasta crowdfunding. Antes de tomar decisiones, considera tu horizonte de inversión, nivel de riesgo y necesidades de liquidez. Borja Rubí Asesor Financiero Independiente registrado en la CNMV y el Banco de España como agente de Diaphanum SV (nº 265). Licenciado en ADE por la Universidad de Oviedo, Experto en Bolsa y Gestión de Patrimonios por la Universidad de Oviedo y VMP Executive sobre Gestión de Empresa Familiar en el IE Business School Madrid. Certificación europea MIFID II para asesorar – European Financial Advisor nº 9764 por EFPA España. Más de 13 años asesorando a familias, ahorradores, empresas e inversores en España y Andorra. **DISCLAIMER: Reiteramos que el contenido incluido en este podcast no implica ningún asesoramiento puntual, recurrente ni personalizado para inversores minoristas o profesionales, ni supone en ningún momento una recomendación de compra ni una invitación a la inversión en acciones, fondos de inversión, renta fija o cualquier otro activo. Se trata de una información genérica para acercar la inversión y la educación financiera a través de nuestro contenido.

Muchos emprendedores viven dentro de lo que yo llamo la jaula de oro. Mostradores llenos. Pedidos online entrando constantemente. Facturación creciendo. Desde fuera parece que el negocio va como un tiro. Pero cuando preguntas por el beneficio neto… se hace el silencio. Porque hay algo que muchos emprendedores tardan años en entender: Vender no es ganar dinero. Vender significa que el cliente paga. Ganar dinero significa que, después de pagar proveedores, alquiler, IVA, logística, sueldos y devoluciones, queda algo en tu cuenta. El error que destruye muchos negocios Imagina este ejemplo sencillo. Compras un producto a 8 € y lo vendes a 19 €. A primera vista parece que ganas 11 € por unidad. Pero cuando empiezas a sumar costes reales: Alquiler del local Electricidad Transporte Embalaje Tiempo de gestión Impuestos Devoluciones Ese margen de 11 € puede convertirse fácilmente en 1 €… o incluso en pérdidas. Y si mañana el proveedor sube el coste ligeramente, el negocio deja de ser viable. La obsesión que debería tener todo emprendedor Después de años emprendiendo tengo una conclusión clara: Los negocios viven o mueren por los márgenes. Un negocio con márgenes muy bajos necesita vender muchísimo volumen para sobrevivir. Eso genera: estrés constante dependencia del volumen riesgo enorme ante cualquier subida de costes Un negocio sano, en cambio, necesita menos ventas para sobrevivir. Tres reflexiones que me han cambiado la forma de emprender 1. Obsesiónate con los márgenes Un negocio con márgenes netos muy bajos es extremadamente frágil. Necesitarás vender cada vez más para sobrevivir… y eso suele terminar agotando al emprendedor. 2. No seas agua tibia Muchos negocios mueren por intentar estar en medio. O eres: el más barato (modelo volumen) o el mejor (modelo premium) Estar en tierra de nadie es la forma más rápida de desaparecer. 3. La caja manda No me hables de facturación. Enséñame la liquidez que genera tu negocio. Las empresas rara vez mueren por falta de ventas. Mueren por falta de caja. Prefiero negocios aburridos que sobreviven Con el tiempo he cambiado completamente mi mentalidad empresarial. Prefiero: vender 10 unidades con margen que vender 100 perdiendo dinero y salud Los negocios sólidos suelen ser más aburridos… pero sobreviven mucho más tiempo. ¿Por qué vendo mucho pero no gano dinero? Porque probablemente tus márgenes son demasiado bajos o tus costes operativos son demasiado altos. ¿Cómo puedo vender más de forma efectiva? La clave no es vender más, sino vender mejor: mejorar el margen, subir precios o optimizar costes. ¿Qué vender para ganar dinero urgente? Productos con alto margen, baja logística y rotación razonable. ¿Por qué me cuesta tanto ganar dinero con mi negocio? En muchos casos el problema no es la demanda, sino la estructura de costes y márgenes. Conclusión Emprender no consiste en vender mucho. Consiste en crear un negocio que genere beneficios reales y caja. La facturación impresiona. La rentabilidad es lo que mantiene vivo un negocio. Más contenido sobre empresa, inversión y educación financiera en: https://www.borjarubi.com

A mí me pasó. Estás en la oficina, aguantando al cliente pesado de turno o respondiendo una barrila de emails que no sirven para nada, y de repente te das cuenta: ya no eres el mismo de antes. Ya no puedes seguir aguantando a ese jefe que no sabe ni la mitad que tú, ni ese horario partido que te roba la vida. Sientes que tienes "el bicho" dentro. Esa mosca emprendedora que no te deja dormir y que te dice que, o saltas ahora, o estarás toda tu vida caminando con piedras en el zapato. Emprender en España es arriesgarse de coj***s. Es estar un poco loco. Es lanzarse a una piscina que, en mi caso, no es que estuviera vacía, es que no había ni piscina. Pero una vez que cruzas esa línea, ya no hay marcha atrás. Muchos me preguntan: "Borja, ¿por qué te complicas tanto? Podrías estar en un banco ganando 5 veces más, con tu sueldo fijo y tu mes de vacaciones". Y la respuesta es simple: no valgo para la rutina. Me agobio sólo de pensar en no tener nada nuevo que aprender o ningún reto que me obligue a gestionar lo escaso cada mañana. Mi reflexión para ti este lunes: 1. Acepta el bicho: Si ya no aguantas tu trabajo actual, vete. Si te quedas por miedo, estarás muerto en vida, amargado y sin propósito 2. Confía en tu balsa: Aunque tu zodiac esté medio pinchada y te mojen los corchos de champán de los trasatlánticos que pasan a tu lado, sigue remando. Esa balsa es tuya. Es tu libertad para desayunar con tus hijos 3. No busques el pelotazo: Esto es muy lento. El éxito no es una ronda de inversión millonaria, es aguantar más tiempo que nadie pedaleando cuando ya no ves la meta Si hoy te sientes solo contra el universo, bienvenido al club. Aquí abajo, en la mina, no hay filtros de Instagram, pero al menos no le debemos nada a nadie.

AVISO IMPORTANTE: Este episodio se publicó originalmente en 2024 en mi membresía (contenido privado). Hoy lo abro en versión pública y gratuita para que puedas verlo sin suscripción. En la lección 25 de la membresía, resuelvo un montón de dudas sobre asuntos financieros y de inversión diferentes entre sí pero que pueden ser de utilidad a toda la comunidad de Inversión para Humanos. Hoy, consultorio sobre dudas financieras ¡Espero las tuyas! Ya sabes que puedes enviármelas por whatsapp, email o a través del formulario de soporte. Entiendo bien que en el mes de diciembre ¡no había webinar? no he visto ningún email. ¿Ya no se hacen mas? En su día has comentado del traspaso de los fondos de un bróker a otro. También se puede traspasar el mismo fondo, cambiando solo del bróker? es decir, se puede traspasar, por ejemplo, ¿Magallanes de mi bróker actual a otro bróker? En una de tus lecciones comentabas que hay fondos indexados del IBEX y del S&P 500, etc. Podrías recomendar algunos fondos que invierten en estos índices, es decir, ¿ hay fondos españoles que invierten en S&P 500? si no hay, ¿cuál es la mejor manera de invertir en indice S&P 500? es decir, ¿a través de que fondo? ¿Algunas recomendaciones sobre los fondos indexados concretos? ¿Entiendo bien que hay fondos indexados españoles que invierten en índices de otros países? en una de tus lecciones dabas ejemplo con un índice de Japón. Para invertir en cualquier índice de otro país, se puede encontrar algún fondo español, ya que entiendo que si invierto en un fondo indexado de otro país, pasará lo mismo que con las acciones extranjeras, doble imposición, comisión, etc., ¿no? En el caso de comprar algún fondo indexado extranjero, al vender las participaciones, ¿también hay doble imposición? Qué opinas sobre el broker E-TORO. Es solo para acciones, etc., pero no para los fondos.  ¿Qué opinas sobre la página Rankia? la recomiendas a seguir para seguir formándose? Aparte de Morningstar ¿Qué paginas recomendarías para seguir en cuanto a las inversiones, noticias, etc.? Tengo inversiones realizadas a través de plataforma de Mapfre. ¿Que opinas sobre esta plataforma? Algunas acciones que recomendarías seguir, mirar... ¿Que opinas sobre el Fondo Valentum? Tengo un fondo de seguro de ahorro, que es un multifondo, que me vendió el agente de Mapfre. En el webinar te he hecho la pregunta sobre multifondos. Tengo la permanencia de 6 años. Supongo que tras permanencia, sería mejor traspasar el dinero, ya que en el caso contrario seguiré pagando las comisiones a todos los fondos que están dentro del multifondo sin que el rendimiento me llegue a mí, ya que se reparte por el camino 🙂. ¿Lo ves igual? Se podrías en alguna lección comentar el tema de varios tipo de comisiones que existen al comprar y vender las acciones, y las participaciones de los fondos, para entender que comisiones existen, cuales son los habituales, cuales son "abusivos" y de los cuales hay que "huir". Tengo una hoja de comisiones de Mapfre y la miro y parece chino. Me gustaría entenderlo un poco más para poder entenderlos a la hora de recibir esta información del bróker. Borja Rubí Asesor Financiero. Licenciado en ADE por la Universidad de Oviedo, Experto en Bolsa y Gestión de Patrimonios por la Universidad de Oviedo y VMP Executive sobre Gestión de Empresa Familiar en el IE Business School Madrid. Certificación europea MIFID II para asesorar – European Financial Advisor nº 9764 por EFPA España. Más de 13 años asesorando a familias, ahorradores, empresas e inversores en España y Andorra. **DISCLAIMER: Reiteramos que el contenido incluido en este podcast no implica ningún asesoramiento puntual, recurrente ni personalizado para inversores minoristas o profesionales, ni supone en ningún momento una recomendación de compra ni una invitación a la inversión en acciones, fondos de inversión, renta fija o cualquier otro activo. Se trata de una información genérica para acercar la inversión y la educación financiera a través de nuestro contenido.

En las oficinas bancarias de toda la vida, cuando un cliente dice que no quiere riesgos, el director siempre saca el mismo conejo de la chistera: la Renta Fija. Se vende como el refugio de los que no quieren sustos, como algo plano y seguro. Pero te están contando solo media película. Si algo intento dejar claro en el asesoramiento es que la Renta Fija NO es fija. Su nombre es uno de los mayores errores de marketing de la historia financiera Te lo explico como a mí me gusta, para humanos: Cuando tú compras un bono o un fondo de renta fija, le estás prestando dinero a un Estado o a una empresa a cambio de un interés. Pero ese bono tiene un precio que cotiza todos los días. Si mañana los tipos de interés suben, el valor de tu bono baja. Así de crudo. Puedes entrar en tu app del banco esperando ver tus ahorros intactos y encontrarte con un "hachazo" del 5% o del 10% en un producto que creías seguro. Como gestores de la escasez (los autónomos y emprendedores), no podemos permitirnos el lujo de no entender en qué invertimos. Mi experiencia en banca privada me enseñó que la gente pierde más dinero por no entender la letra pequeña de la renta fija que por los vaivenes de la bolsa. Tres puntos para que no te la peguen: La relación inversa: Si los tipos de interés suben, el precio de tu renta fija baja. Si los tipos bajan, tu bono sube de valor No es un depósito: Un depósito te asegura el capital (si el banco no quiebra). Un fondo de renta fija cotiza y puede dar pérdidas latentes Huye de los productos empaquetados: Muchos bancos venden "cestas de fondos" donde te meten renta fija sin explicarte este riesgo. Prefiero la arquitectura abierta y saber exactamente qué "bicho" tengo en la cartera Emprender es un riesgo constante, pero tu patrimonio familiar no debería ser una ruleta rusa por falta de información. La clave para aguantar más tiempo que nadie es tener una estructura financiera robusta y, sobre todo, transparente

AVISO IMPORTANTE: Este episodio se publicó originalmente en 2024 en mi membresía (contenido privado). Hoy lo abro en versión pública y gratuita para que puedas verlo sin suscripción. En la lección 24 de la membresía Inversión para Humanos voy a contarte qué está sucediendo en el mercado en tan sólo 2 semanas de año. Esto puedes ser vital para tu negocio o tus inversiones ya que moverá el mercado durante todo el año. Además, voy a contarte qué pasa cuando un Hedge Fund ataca una empresa (como Grifols o Gowex) y cuáles son las consecuencias para el accionista. Importante: Estoy pensando en introducir cambios este 2024 en la membresía. Quizá abandone los directos debido a la baja afluencia del propio directo. Por ahora voy a parar el de Enero mientras pienso qué puede encajarte mejor y cómo voy a aportarte ese valor de una forma mucho más útil para ti. Extra ball: Lo que está pasando en el mercado. ¿Por qué caen las bolsas? Nuevos conflictos en el estrecho de Ormuz que hacen presagiar un nuevo problema con los fletes (costes de envío por barco) de los barcos mercantes y cargueros que transportan materiales a Europa. Se espera una subida del coste de envío y un aumento del tiempo medio de envío. Esto, puede provocar nuevos problemas en las cadenas de suministro en Europa, lo que implicaría escasez de oferta, subidas de precios y por tanto, aumento de la inflación, no reducción de tipos y caída en las bolsas. Un dato: El coste medio del flete por barco ha subido un 170% en pocos días. Esto implicaría tipos altos más tiempo Qué es un Hedge Fund Qué le está pasando a Grifols (-40%) A qué se dedica Grifols (una de las "perlas" españolas cotizadas) ¿pero vale 0€ como dice Gotham? Quién es Gothan City El caso de Gowex Cómo actúa Gotham City: Avisa primero al CEO o primer ejecutivo de la firma. Luego toma posiciones. Envía el informe a todo el mundo. "Escupe y dispara" la información sensible. Avisa a la CNMV y cuando ya ha pasado, cierra las posiciones. Se estima que han ganado unos 16 millones de dólares en 2 días Informe catastrofista donde dice que las cuentas de la empresa son mentira y que vale cero. Esto se difunde por todas las gestoras de fondos y los propios analistas, fondos, brókers y bancos que tienen acciones en cartera, entran en pánico y deciden vender "por si las moscas". El precio se derrumba y entra en caída libre Esperan a que la compañía esté en máximos y lanzan esos informes, en muchos casos son operaciones intradiarias y en otros muchos, vuelven a hacer ese tipo de jugadas pasados unos días Estar fuera del valor en estas situaciones ¿Qué puede hacer la CNMV? Prohibir las operaciones a corto durante un período determinado de tiempo ¿Cómo se gana dinero "apostando" a la baja? ¿Borja es momento de comprar Grifols? ¿Qué hacer si soy accionista de una compañía que es atacada por un fondo bajista o un Hedge Fund? ¿Puede desaparecer la compañía? Borja Rubí Asesor Financiero. Licenciado en ADE por la Universidad de Oviedo, Experto en Bolsa y Gestión de Patrimonios por la Universidad de Oviedo y VMP Executive sobre Gestión de Empresa Familiar en el IE Business School Madrid. Certificación europea MIFID II para asesorar – European Financial Advisor nº 9764 por EFPA España. Más de 13 años asesorando a familias, ahorradores, empresas e inversores en España y Andorra. **DISCLAIMER: Reiteramos que el contenido incluido en este podcast no implica ningún asesoramiento puntual, recurrente ni personalizado para inversores minoristas o profesionales, ni supone en ningún momento una recomendación de compra ni una invitación a la inversión en acciones, fondos de inversión, renta fija o cualquier otro activo. Se trata de una información genérica para acercar la inversión y la educación financiera a través de nuestro contenido.

A todos nos ha pasado: compras un mueble en IKEA, lo montas siguiendo las instrucciones al milímetro y, al terminar, te sobran dos tacos y un tornillo. Lo dejas así, piensas que "está perfecto" y que los de la fábrica lo pusieron de más por si acaso. Pero en cuanto invitas a alguien a casa, te suelta la verdad: el mueble cojea. En tu empresa pasa exactamente lo mismo Como emprendedores solitarios, sufrimos el Síndrome de IKEA. Creemos que como lo hacemos nosotros, con nuestro sudor y horas de sueño, está genial. Nos obsesionamos con ser el "One Man Band" que barre la oficina, responde a info@ y cierra acuerdos internacionales a la vez. Pero hay un techo de cristal. He comprobado que una sola persona, por muy organizada que sea, difícilmente pasa de una facturación de 60.000€ - 80.000€ anuales. A partir de ahí, o dejas de ser el que monta el mueble y empiezas a ser el que diseña la habitación, o terminarás quemado, asqueado y con un negocio que cojea. Mi reflexión para hoy: 1. Deja de ser imprescindible: Si tu empresa depende de que tú apagues cada fuego, no tienes una empresa, tienes una cárcel 2. Céntrate en lo urgente: Los grandes empresarios no tachan tareas de una lista infinita para saciar su ego; delegan lo mecánico para poder mirar la selva desde la copa de los árboles 3. Acepta el tornillo que sobra: A veces, alguien externo puede cambiar en dos minutos algo que tú llevas años haciendo "porque siempre se hizo así" No hemos venido aquí para calentar la silla. Hemos venido para construir algo robusto que pueda volar sin nosotros. Aguantar más tiempo que nadie también significa saber cuándo soltar las herramientas para coger el timón.

AVISO IMPORTANTE: Este episodio se publicó originalmente en 2024 en mi membresía (contenido privado). Hoy lo abro en versión pública y gratuita para que puedas verlo sin suscripción. En la lección 23 te voy a contar qué tipos de dividendos existen en el mercado español. En concreto voy a explicarte cómo funciona cada uno de ellos de una forma muy sencilla y amena. Para que los entiendas de una vez por todas. Si inviertes en acciones (renta variable) es muy probable que cobres en algún momento un dividendo pero ¿cuál es la mejor opción? El pago del dividendo no es obligatorio. Hay empresas que pagan y empresas que no pagan Cuando recibes un dividendo de una empresa extranjera ¿Qué sucede? Convenios de Doble Imposición El pago de un dividendo históricamente siempre ha sido en efectivo pero esto ha ido evolucionando en el tiempo Opciones de cobro de un dividendo cuando eres accionista: Ejemplo: Dispones de 300 acciones de Inditex y deciden repartir un dividendo. Te envían una carta o una notificación a través de tu entidad bancaria / bróker: Opción 1: Como te entregan tantos dividendos como acciones tengas (en este caso 300) puedes elegir vendérselos a la propia empresa a un precio pactado de antemano. Por ejemplo; 0,50€ / derecho. Inditex te pagará 150 euros en efectivo. Esto, tributa como rendimiento de capital mobiliario y te retienen en origen el 19% ¿Qué significa esto? Los dividendos tributan en Hacienda desde el primer euro cobrado Opción 2: Cuando una compañía paga dividendos, automáticamente sale a cotizar el derecho ITX.D durante un tiempo determinado. Es decir, los derechos cotizan, con lo que podrás venderlos en el mercado en cualquier momento al precio de cotización Opción 3: Dividendo elección o scrip dividend. Cuando las compañías no tienen mucho cash (dinero en la caja) lo que suelen ofrecer es un "dividendo elección". Lo que realizan es una ampliación de capital y emiten nuevas acciones. A los accionistas les entregan unos derechos, ITX.D y a razón de un canje, por ejemplo 3 acciones nuevas x 4 Derechos, podrás cambiar tus derechos por nuevas acciones. Ejemplo: Tenías 300 derechos y podrás suscribir 225 acciones nuevas de Inditex ¿Qué sucede con los derechos que sobran? Los vendes en el mercado ¿Y si quiero comprar más derechos? Puedes hacerlo y suscribir nuevas acciones ¿Y cómo tributan las acciones nuevas que me entregan? Difieren el pago fiscal ¿Y cuál será mi precio de compra ahora? Sencillo, si tú habías comprado 300 acciones de Inditex por un valor de 20€ la acción, habrías desembolsado: 6.000€. Esta cantidad permanece inalterada pero ahora, al tener 300 acciones + 225 nuevas = 525, tu precio por acción ya no es 20€ sino, 6.000€ / 525€ = 11,42€. Se dice que reducen el precio de compra, pero claro, cuando vayas a vender, si vendes con beneficio, tributarás más porque tu precio de compra es menor. Ejemplo: A) Venta de 300 acciones de Inditex a 40€. Las compraste a 20€. El beneficio será de: (40-20) * 300= 6.000€ B) Venta de 525 acciones de Inditex a 40€. La valoración es de 11,42€. El beneficio será de: (40-11,42) * 525= 15.004,5€ En el caso B tendrías que tributar por una cantidad mayor. Aunque el precio de compra baja, el número de acciones aumenta El método FIFO; El cálculo no es realmente así debido al método FIFO (First In First Out) Cuando se anuncia el pago de un dividendo, hay un tiempo determinado para decidir qué opción es la mejor ¿Y si no se hace nada? Se decide por defecto ¿Qué opción es la mejor? Depende de si quieres quedarte con esas acciones a largo plazo o no. No hay una verdad absoluta ni una respuesta ganadora para elegir los mejores tipos de dividendos Borja Rubí Asesor Financiero. Licenciado en ADE por la Universidad de Oviedo, Experto en Bolsa y Gestión de Patrimonios por la Universidad de Oviedo y VMP Executive sobre Gestión de Empresa Familiar en el IE Business School Madrid. Certificación europea MIFID II para asesorar – European Financial Advisor nº 9764 por EFPA España. Más de 13 años asesorando a familias, ahorradores, empresas e inversores en España y Andorra. **DISCLAIMER: Reiteramos que el contenido incluido en este podcast no implica ningún asesoramiento puntual, recurrente ni personalizado para inversores minoristas o profesionales, ni supone en ningún momento una recomendación de compra ni una invitación a la inversión en acciones, fondos de inversión, renta fija o cualquier otro activo. Se trata de una información genérica para acercar la inversión y la educación financiera a través de nuestro contenido.