Cierre de mercados

Los inversores pasan página. De las decepcionantes previsiones de Nvidia, se centran ahora en las referencias macroeconómicas. Y la verdad es que los datos publicados hoy a ambos lados del Atlántico aportan cierto alivio a los bancos centrales. El IPC adelantado de agosto tanto en Alemania como en España arroja cifra mejores de lo esperado que dan más margen de mabiobra al BCE para bajar los tipos de interés. Y la confianza económica en la zona euro sube ligeramente por segundo mes gracias a las mejoras en la industria y los servicios. En Estados Unidos, la economía crece a un ritmo mayor de lo estimado inicialmente en el segundo trimestre, lo que refleja una revisión al alza del gasto del consumidor que compensa con creces la actividad más débil en otras categorías y aleja el fantasma de la recesión. El PIB aumentó a una tasa anualizada del 3% durante el período abril-junio, frente a la estimación anterior del 2,8%. El principal motor de crecimiento de la economía, el gasto personal, avanza un 2,9%, frente a la estimación anterior del 2,3%. Segundo análisis de la jornada en cierre de mercados con Joan Esteve, director de inversiones de Gesinter. Hablamos también de patriotismo empresarial. La última ha sido Talgo. Pero no la única operación en la que el Gobierno se ha interpuesto para "salvar empresas estratégicas". Desde que en 2020 lanzaran la ley anti opas, el conocido como patriotismo empresarial ha crecido también en España con compañías como Telefónica, Naturgy, Indra o Grifols. Tampoco perdemos de vista el mercado de materias primas. Los precios del petróleo están subiendo este jueves en una semana marcada por la volatilidad geopolítica: la crisis en Oriente Medio está tensionando el precio del oro negro y los cortes de suministro petroleo en Libia ahora podrían limitar a la baja el crudo… Terminamos con el Consultorio de Bolsa de 'Cierre de Mercados'. Hoy nos acompaña Javier González, cryptoforexsystems.com

Los futuros estadounidenses apuntan a una apertura al alza a medida que los inversores intentan mirar más allá del decepcionante pronóstico de ventas de Nvidia y centrar su atención en los datos macroeconómicos. Las acciones de Nvidia caen en preapertura, después de que su decepcionante orientación insinuara un enfriamiento en la euforia de la inteligencia artificial, aunque los futuros de los índices Nasdaq 100 y S&P 500 borran las pérdidas anteriores. Los futuros sobre el Dow Jones avanzan después de que los resultados de Nvidia impulsaran la rotación de los valores tecnológicos de gran capitalización hacia otros sectores. Los rendimientos de los bonos del Tesoro a 10 años caen, mientras que el dólar se encamina a su mayor caída mensual este año. Los inversores cotizan hoy los datos de PIB y paro semanal en Estados Unidos. Primer análisis de la jormnada con RicardoTomás, Asesor de Multigestión Basalto USA.

Falta algo más de media hora para despedir la sesión en Europa y las bolsas del Viejo Continente, mantienen la respiración a la espera de Nvidia, la última del llamado grupo de los Siete Magníficos en publicar resultados. Será al cierre de la bolsa de Nueva York. El fabricante de chips en el corazón de la revolución de la inteligencia artificial demostrará si puede volver a superar las expectativas de ventas. El listón está alto para la empresa que cuenta con el mejor desempeño en el S&P 500 este año. Los analistas, en promedio, predicen que Nvidia proyectará un crecimiento de los ingresos de más del 70% para el trimestre actual. Y los inversores estarán particularmente interesados en saber cómo ve el director ejecutivo Jensen Huang la evolución de la demanda en 2025. El repunte de casi 3 billones de dólares de las acciones de Nvidia Corp. en los casi dos años transcurridos desde la presentación de ChatGPT prácticamente ha reconfigurado el mercado bursátil estadounidense, lo que ha otorgado al gigante de los chips de inteligencia artificial una influencia descomunal en una serie de índices bursátiles.

La suerte de una sola empresa mantiene en vilo hoy a los inversores, mientras los mercados se mueven a la deriva esperando los resultados de Nvidia, quizás la acción más influyente del mundo. Cualquier decepción seguramente agitará las bolsas, dado el peso de la compañía en los índices estadounidenses. Con la cuenta atrás en marcha hacia la publicación de las cuentas trimestrales de Nvidia al cierre de la sesión de Wall Street, los movimientos en los índices son moderados y los bonos también se mantienen estables. Pero el listón parece estar bastante alto para los resultados del fabricante de chips de 3,2 billones de dólares. El consenso de analistas prevé que Nvidia proyectará un crecimiento de los ingresos de más del 70% para el trimestre actual. Los inversores se están preparando para grandes oscilaciones en las acciones de la compañía, con el mercado de opciones implicando un movimiento de casi el 10% en cualquier dirección el día después de la publicación de los resultados. Las acciones se han disparado alrededor de un 160% este año y un 1.000% desde su mínimo del mercado bajista de octubre de 2022. Primer análisis de la jornada con Nicolás López, director de análisis de Singular Bank.

La confianza de los consumidores estadounidenses sube en agosto a su nivel más alto en seis meses. Las opiniones más optimistas sobre la economía y la inflación compensan el deterioro del sentimiento sobre el mercado laboral. El indicador de confianza del Conference Board aumenta a 103,3 desde una lectura revisada al alza de 101,9 un mes antes, según los datos publicados este martes. El dato ha quedado por encima de la estimación media de los economistas que se situaba apenas por encima de 100 puntos. Y en el sector inmobiliario, se enfría el crecimiento de los precios de la vivienda en las 20 principales metrópolis del país, pero alcanzan niveles récord segúnel índice Case-Shiller. La vivienda se ha convertido en un debate nacional de cara a las elecciones presidenciales de noviembre en Estados Unidos. La candidata demócrata Kamala Harris propone en su campaña ayudas para el acceso a la primera vivienda. Los compradores de una primera vivienda recibirían hasta 25.000 dólares en ayuda para el pago inicial. Harris también ha sugerido un incentivo fiscal para los promotores inmobiliarios que construyan viviendas para nuevos propietarios y ha pedido un fondo de 40.000 millones de dólares para la construcción de viviendas. Al margen de cuál sea el resultado electoral de noviembre, los inversores de Wall Street tienen que preocuparse antes de otras cosas. A más corto plazo, los resutlados que publique mañana al cierre Nvidia, que tomarán la temperatura a la fiebre sobre la Inteligencia Artificial. Segundo análisis con Javier Cabrera, analista de mercados.

Las bolsas fluctúan con movimientos estrechos. Los inversores postergaron la toma de decisiones antes de que se conozcan los resultados de Nvidia mañana al cierre de la sesión de Wall Street. En el frente macro, pendientes también de los datos de inflación en Estados Unidos a finales de la semana. Los futuros de los índices de la Bolsa de Nueva York suben ligeramente. Y tenemos más mensajes dovish desde la Reserva Federal. La presidenta de la Fed de San Francisco, Mary Daly, cree que es apropiado que el banco central estadounidense comience a recortar los tipos de interés, haciéndose eco de las palabras de Jerome Powell la semana pasada en Jackson Hole. Lo que no está claro es la cuantía y el ritmo de bajadas. En los mercados de materias primas, el precio del petróleo corrige a la baja. Varias firmas de Wall Street se muestran desfavorables ante las perspectivas para el crudo el próximo año. Goldman Sachs y Morgan Stanley han reducido sus pronósticos de precios a medida que aumentan los suministros globales, incluso posiblemente de la OPEP+. Los dos bancos prevén ahora que el Brent de referencia mundial promedie menos de 80 dólares por barril en 2025 y ambos esperan que el mercado del crudo tenga superávit, con precios que tenderán a la baja durante 12 meses. Una decisión de la OPEP+ de revertir los recortes voluntarios de la oferta podría significar que el cártel está apuntando hacia una "disciplina estratégica sobre la oferta no OPEP", según dicen los analistas de Goldman. En Estados Unidos hoy se cotizará el dato de confianza del consumidor de la Conference Board. En Europa, los índices mantienen los avances, incluido el FT100 de Londres, que vuelve a la actividad tras el festivo de ayer en Reino Unido, con las compañías mineras liderando. Los volúmenes de negociación siguen bajos, con una actividad en la mayoría de los índices de referencia europeos de aproximadamente la mitad del nivel promedio de los últimos 30 días. Mientras los bonos del Tesoro y el dólar también se mantiene estables. En la bolsa española, dos protagonistas: Santander y Talgo. El banco cántabro lidera las subidas del selectivo español tras iniciar un programa de recompra de acción de hasta 1.525 millones. Y las acciones de Talgo permanecen suspendidas de negociación por el veto del Gobierno a la OPA del consorcio húngaro Magyar Vagon por razones de seguridad nacional, según ha confirmado el Ministerio de Economía. Las acciones de Talgo caían casi un 1% hasta 4,26 euros antes de la suspensión. En su comunicado, la CNMV señala que mantendrá la suspensión de la cotización mientras la compañía no "difunda una información relevante" sobre esta situación. El Ibex 35 consolida el nivel de los 11.300 puntos... Primer análisis de la jornada en 'Cierre de Mercados' con Pablo García, director de Divacons Alphavalue.

Los índices de WS se mantienen cerca de máximos históricos, ya que las perspectivas de tipos de interés más bajos de la Reserva Federal han reavivado la especulación de que el mercado alcista se ampliará más allá del espacio tecnológico que propulsaron los grandes valores conocidos como el grupo de los 7 Magníficos. Wall Street ha comenzado la semana reanudando un patrón de rotación de carteras hacia las empresas de pequeña y mediana capitalización y fuera de las de los blue chips de gran capitalización, después de que Jerome Powell señalara el viernes que el banco central recortará los tipos en septiembre. Se espera que las cifras de inflación de EE. UU. de esta semana refuercen esa perspectiva, y se proyecta que la medida preferida de la Fed de inflación, elíndice PCE o deflactor de precios subyacente se acerque mucho al objetivo del 2%. Las bolsas europeas, con la de Londres cerrada por festivo, reducen la euforia tras Jackson Hole ante la escalada bélica en Oriente Próximo. El Ibex-35, sin apenas movimiento y volumen, intenta consolidar el nivel de 11.200 puntos. Segundo análisis de la jornada con Marc Ribes, cofundador de BlackBird, y consultorio de fondos de inversión con José María Luna, director de inversiones de Luna&Sevilla Asesores Patrimoniales.

Los mercados se mueven con cautela ante las crecientes tensiones en Oriente Próximo. 100 cazas de cobate israelíes sobrevolaron ayer el sur del Líbano, destruyendo miles de lanzamisiles de Hezbollah en lo que se denominó un ataque preventivo. Las autoridades de Tel-Aviv dijeron que el ataque se basó en información de inteligencia de que Hezbollah estaba a punto de disparar miles de misiles al norte de Israel. Hezbollah respondía disparando más de 200 proyectiles, según Israel, aunque las autoridades dijeron que se causaron daños muy limitados. El precio del petróleo sube después del ataque, con el barril de referencia en Europa Brent cotizando en torno a los 80 dólares, mientras que el West Texas en Nueva York lo hace por encima de los 75 dólares. Los futuros de de Wall Street sin apenas movimientos, después de que el S&P 500 encadenara el viernes dos semanas consecutivas de ganancias. Los rendimientos del Tesoro bajaron ligeramente, mientras que el dólar se estabiliza después de registrar su mayor caída semanal este año. Las tensiones geopolíticas están apoyando aún más a los bonos del Tesoro con vencimiento más corto, que recibieron un impulso la semana pasada después de que el presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, dejara muy claro que habrá recortes de tipos de interés el próximo mes. Aseguraba el viernes en el simposio anual de Jackson Hole que "ha llegado el momento" de que la Fed reduzca los tipos desde su máximo de dos décadas. Los inversores están descontando plenamente una reducción de un cuarto de punto en la próxima decisión de política monetaria del banco central en septiembre, y no descaratgan un recorte de medio punto. Primer análisis de la jornada en 'Cierre de Mercados' con Alexis Ortega, gestor independiente.

Se esperaba que fuera un discurso importante y Powell no ha decepcionado. La Fed esta a punto de cambiar de rumbo en su política monetaria. El presidente del banco central más poderoso del mundo confirma que habrá recorte de tipos de interés en septiembre, aunque deja en el aire la cuantía del mismo. “Ha llegado el momento de ajustar la política”. "La dirección del viaje está clara", asegura Powell, "y el momento y el ritmo de los recortes de tipos dependerán de los datos entrantes, la evolución de las perspectivas y el equilibrio de riesgos". El discurso de Powell en Jackson Hole se produce a poco más de tres semanas de la reunión de la Fed del 17 y 18 de septiembre, en la que debería anunciar su primera bajada de tipos desde 2020. Powell ha reconocido la reciente debilidad en el mercado laboral en su discurso y ha dicho que la Fed no "busca ni da la bienvenida a un mayor enfriamiento de las condiciones del mercado laboral". El informe de empleo de julio sacudió los mercados a principios de este mes, al revelar que solo se agregaron 114.000 empleos a la economía el mes pasado, mientras que la tasa de desempleo aumentó al 4,3%, la más alta desde octubre de 2021. Los datos de principios de esta semana también mostraron que 818.000 personas menos estaban empleadas en la economía estadounidense hasta marzo, lo que indica que los recientes informes de empelo han exagerado la fortaleza del mercado laboral durante el último año. Antes del discurso de Powell, los inversores venían descontado casi un 100% de probabilidades de que la Fed bajara las tasas el próximo mes, con probabilidades de un recorte del 0,25% frente al 0,50% de aproximadamente dos a uno.

El discurso de Powell en Jackson Hole sigue siendo la principal referencia para los inversores de todo el mundo. Las bolsas fluctúan y los bonos del Tesoro y el dólar apenas se mueven a la espera de la intervención de mañana del presidente de la Fed. Las solicitudes de subsidio por desempleo y las lecturas iniciales del PMI de Estados Unidos darán más pistas sobre la salud de la economía. Mientras tanto, la economía europea ha recibido una mejora inesperada tras los Juegos Olímpicos de París, y la lectura del PMI compuesto de la zona ha superado incluso las previsiones más optimistas. De momento signo positivo en las bolsas antes de los eventos clave de la Fed y el BOJ que ayudarán a definir la trayectoria de los tipos a nivel global. Wall Street cerraba anoche con ligeras ganancias, cerca de máximos históricos, ante nuevas señales de que el banco central estadounidense flexibilizará la política. Las últimas actas de la Fed mostraron que varios miembros del Comité de Mercados Abiertos reconocieron que había argumentos suficientes para recortar los tipos de interés en su reunión del 30 y 31 de julio antes de que el comité votara por unanimidad para mantenerlas estables. El registro de la reunión destaca una sensación emergente entre los responsables de la política monetaria de que los riesgos para lograr las metas de inflación y empleo ahora son aproximadamente iguales, incluso cuando los costes de endeudamiento se mantienen en un máximo de dos décadas. El Ibex 35 enfila los 11.200 puntos. Primer análisis de la jornada con Beatriz Catalán, Directora de Inversiones de Ibercaja Gestión.

Cuando los responsables de la política monetaria de todo el mundo se reúnan para el simposio anual de Jackson Hole a partir del viernes, la atención se centrará en lo que tengan que decir sobre las perspectivas de los tipos de interés. Pero hay otra herramienta clave a la que también vale la pena prestar atención: y es lo que los bancos centrales están haciendo con sus balances. Durante la crisis de la Covid, después de recortar los tipos de interés hasta cerca de cero, o incluso por debajo, muchos de ellos recurrieron a las compras de activos a gran escala como una segunda herramienta poderosa para ayudar a sus economías. Eso los dejó con carteras de bonos gigantescas que ahora quieren reducir de manera conjunta. Es lo que se conoce como el QT, el ajuste cuantitativo. Segundo análisis de la jornada con Luis García Langa de SDC Analistas. Consultorio de Bolsa de Cierre de Mercados con Javier Cabrera, analista independiente.

El discurso de Powell en Jackson Hole sigue siendo la principal referencia para los inversores de todo el mundo. Las bolsas fluctúan y los bonos del Tesoro y el dólar apenas se mueven a la espera de la intervención de mañana del presidente de la Fed. Las solicitudes de subsidio por desempleo y las lecturas iniciales del PMI de Estados Unidos darán más pistas sobre la salud de la economía. Mientras tanto, la economía europea ha recibido una mejora inesperada tras los Juegos Olímpicos de París, y la lectura del PMI compuesto de la zona ha superado incluso las previsiones más optimistas. De momento signo positivo en las bolsas antes de los eventos clave de la Fed y el BOJ que ayudarán a definir la trayectoria de los tipos a nivel global. Wall Street cerraba anoche con ligeras ganancias, cerca de máximos históricos, ante nuevas señales de que el banco central estadounidense flexibilizará la política. Las últimas actas de la Fed mostraron que varios miembros del Comité de Mercados Abiertos reconocieron que había argumentos suficientes para recortar los tipos de interés en su reunión del 30 y 31 de julio antes de que el comité votara por unanimidad para mantenerlas estables. El registro de la reunión destaca una sensación emergente entre los responsables de la política monetaria de que los riesgos para lograr las metas de inflación y empleo ahora son aproximadamente iguales, incluso cuando los costes de endeudamiento se mantienen en un máximo de dos décadas. El Ibex 35 enfila los 11.200 puntos. Primer análisis de la jornada con Beatriz Catalán, Directora de Inversiones de Ibercaja Gestión.

Revisión bajista de creación de empleo en Estados Unidos. La Oficina de Estadísticas Laborales ha revisado a la baja en 818.000 puestos de trabajo la creación de empleo durante la primavera de 2024 respecto al mismo periodo del año anterior. Según los datos del gobierno publicados el miércoles, el crecimiento del empleo en Estados Unidos fue mucho menos sólido en el año hasta marzo de lo que se había informado anteriormente. El número de trabajadores en nóminas probablemente se revisará a la baja en 818.000 para los 12 meses hasta marzo, o alrededor de 68.000 menos cada mes, según la revisión de referencia preliminar de la Oficina de Estadísticas Laborales. El dato apoya los argumentos de la Fed para bajar tipos. Entrevista con Miguel Ángel Martínez, fundador de la plataforma TiempodeBolsa. Consultorio de Bolsa de Cierre de Mercados con Juan CArlos Costa de Kostarof.

En medio de la alta volatilidad, conviene tener a mano las mejores plataformas de inversión y de análisis bursátil como Tiempo de Bolsa.com con Miguel Ángel Martínez. En Cierre de Mercados conversamos con él y nos ha explicado cómo asesora a sus clientes con análisis de mercado en tiempo real y a corto plazo. Además, en un año marcado por la posible bajada de tipos de interés, junto a las elecciones americanas, Miguel Ángel ha explicado qué estrategias y qué consejos recomendaría a sus usuarios para gestionar el riesgo y las diferencias de Tiempo de Bolsa.com respecto a otras plataformas de inversión. Más información en TiempodeBolsa.com

Tras el alto en el camino de ayer las bolsas vuelven a coger impulso, mientras los inversores se preparaban para un final de semana intenso, que culminará con el discurso del presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, en Jackson Hole. El Stoxx 600 de Europa sube ligeramente y los futuros de Wall Street registraron movimientos estrechos. El rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años se mantiene estable, mientras que el dólar detiene una racha de tres días de caídas. El principal dato del día en Estados Unidos es una serie de revisiones de las cifras de empleo en el año hasta marzo, que se publicará la Oficina de Estadísticas Laborales dentro de una hora. Las previsiones de los economistas apuntan a que podrían revisar0se a la baja hasta un millón de puestos de trabajo. Los expertos de Goldman Sachs y Wells Fargo esperan que las revisiones preliminares de referencia muestren que el crecimiento de las nóminas en el año hasta marzo sea al menos de 600.000 más débil que lo estimado actualmente (alrededor de 50.000 al mes, y el primero indica que podría ser de hasta un millón). El informe tiene el potencial de dar forma al tono del discurso de Powell en Jackson Hole. Otra referencia que cotizarán hoy los inversores será la publicación a las 8 de la tarde hora peninsular española de las actas de la reunión de julio de la Fed, en la que el Comité de Mercados Abiertos mantuvo los tipos de interés, pero pronto podrían darse señales de que se están produciendo cambios. Además de buscar pistas sobre las perspectivas de tipos, los inversores también buscarán señales de lo que sucederá una vez que la Fed complete su actual curso de ajuste cuantitativo.

Las bolsas se toman un respiro tras las recientes subidas ante la incertidumbre del mercado sobre las perspectivas de recortes de los tipos de interés. El banco central de Suecia, el Riksbank, ha reducido los tipos oficiales en 25 puntos básicos al 3,50% desde el 3,75%, y ha dejado la puerta abierta a dos o tres bajadas más este año. Pero antes se fijarán en lo que haga la Fed en su ritmo de flexibilización para que el diferencial de tipos con Estados Unidos no se amplíe. Los inversores ahora aguardan la intervención del presidente de la Fed el viernes en Jackson Hole, pero ante mañana miércoles conoceremos las actas de la última reunión del banco central estadounidense. La bolsa de Nueva York se encuentra con dificultades para seguir avanzando, después de un repunte que llevó al mercado a acercarse a máximos históricos, borrando sus pérdidas de principios de agosto. Wall Street interrumpe por lo tanto el rally, después de subir brevemente por novena sesión consecutiva, en lo que sería la racha ganadora más larga del S&P 500 en 20 años. Segundo análisis de la Jornada en 'Cierre de Mercados' con Roberto Scholtes, Jefe de Estrategia de Singular Bank. En el consultorio de Bolsa (versión reducida) contamos con Marc Ribes, cofundador de BlackBird.

Las bolsas van camino de marcar su racha alcista más larga del año. Y es que se consolidan las apuestas de que la Reserva Federal se está preparando para comenzar a recortar los tipos de interés. El índice de referencia global MSCI está a punto de registrar nueve días de ganancias seguidas, el mejor periodo alcista desde diciembre. Los futuros de Wall Street llegan con movimientos muy estrechos, mientras que los bonos del Tesoro y el dólar están tranquilos. El precio del oro ha rebasado los 2.500 dólares, extendiendo el máximo histórico alcanzado ayer lunes. El metal precioso ha ganado más del 20% este año, en parte impulsado por el tan esperado recorte de tipos de la Fed en septiembre. Los bancos, incluidos UBS y ANZ, dicen que también hay margen para nuevas ganancias, no solo por la política de la Fed, sino por las compras del banco central y la demanda de coberturas de cartera. Primer análisis en Cierre de Mercados con Diego Puertas, analista de Serenity Markets

Los avances se afianzan en las bolsas europeas, con el Ibex 35 a la cabeza superando los 11.100 puntos. En Wall Street también las compras van cogiendo fuerza después de conocer que el Leading Indicators el índice de indicadores líderes cayó en julio un 0,6%, pero no ha dado ninguna muestra de recesión. De hecho Goldman Sachs ha rebajado al 20% las probabilidades de una recesión en Estados Unidos. El banco de inversión cita los datos de ventas minoristas y solicitudes de subsidios por desempleo de la semana pasada. Si el informe de empleo de agosto, que se publicará el 6 de septiembre, “parece razonablemente bueno”, Goldman ve margen para reducir la probabilidad de recesión al 15%. Wall Street apuesta a que Jerome Powell, confirmará en la reunión anual de Jackson Hole que habrá recortes de tipos en septiembre, lo que no está claro es la magnitud de eses recorte y cabe la posibilidad de que el presidente de la Reserva Federal decepcione a los mercados. En Japón, los inversores se preguntan todo lo contrario: si habrá más subidas de tipos en los próximos meses. Segundo análisis de la jornada en Cierre de Mercados con Marc Ribes, cofundador de BlackBird. Y consultorio de fondos de inversión (versión reducida) con José María Luna, director de inversiones de Luna&Sevilla Asesores Patrimoniales.

Esta semana, todas las miradas estarán puestas en Jackson Hole, donde se celebrará la conferencia titulada “Reassessing the Effectiveness and Transmission of Monetary Policy” (Reevaluación de la eficacia y transmisión de la política monetaria). Wall Street apuesta a que el presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, confirmará que habrá rebajas de tipos de interés en la reunión anual del banco central en el condado de Tetón del estado de Wyoming. Pero a medida que se acerca este cónclave la pregunta del debate pasa de ser ¿habrá o no recortes? a ser ¿cuán grandes serán esos recortes de tipos?". Los mercados tienen plenamente descontada una rebaja de tipos en la próxima reunión de la Fed en septiembre, pero Powell podría fácilmente permanecer callado sobre el momento de los recortes de tipos cuando hable el viernes. Mientras tanto, los economistas de Goldman Sachs han reducido la probabilidad de una recesión en Estados Unidos el próximo año al 20% desde el 25%, citando los datos de ventas minoristas y solicitudes de subsidios por desempleo de la semana pasada. Si el informe de empleo de agosto, que se publicará el 6 de septiembre, “parece razonablemente bueno”, los economistas de la firma ven margen para reducir la probabilidad de recesión al 15%. Primer análisis de la jornada con Luis Benguerel, analista independiente.

El tan esperado dato de IPC en Estados Unidos ha traído algo de tranquilidad a los mercados, pero las acciones en Wall Street caen después de un rally que llevó al mercado a su mejor desempeño en 2024 y que ahora parece que pierde fuelle, con un informe de inflación estadounidense en línea con lo esperado que ha hecho poco para alterar las apuestas sobre las perspectivas de la Reserva Federal. La inflación subyacente de la mayor economía del mundo se redujo por cuarto mes consecutivo en julio, lo que mantiene a la Reserva Federal en la senda de reducir los tipos de interés el próximo mes. El índice de precios al consumidor, que excluye los alimentos y la energía, aumentó un 3,2% en julio respecto del año anterior. Se trata del ritmo más lento desde principios de 2021. En tasa mensual aumenta un 0,2%, un ligero repunte respecto de la lectura sorprendentemente baja de junio. Los economistas consideran que la tasa subyacente es un mejor indicador de la inflación que el IPC general, que también sube dos décimas respecto del mes anterior y un 2,9% respecto del año anterior. Casi el 90% del avance mensual se ha debido a la vivienda, que se ha acelerado a partir de junio. La inflación sigue en general en una tendencia a la baja a medida que la economía se ralentiza lentamente. Combinado con un mercado laboral más suave, se espera ampliamente que la Fed comience a reducir los tipos de interés el próximo mes, mientras que el tamaño del recorte probablemente estará determinado por más datos entrantes. Antes de su reunión de septiembre, los miembros del Comité de mercados abiertos contarán con más lecturas de inflación y otro informe de empleo, que será analizado minuciosamente después de que las decepcionantes cifras de julio provocaran una liquidación del mercado global y avivaran los temores de una recesión. El presidente de la Fed, Jerome Powell, y el resto de miembros del FOMC han dicho recientemente que se están centrando más en el lado laboral de su doble mandato, algo en lo que probablemente insistirán en su simposio anual en Jackson Hole, en Wyoming, la próxima semana. Segundo análisis de la jornada con Javier Cabrera, analista independiente, y consultorio de Bolsa (versión reducida) con Pepe Baynat, de Bolsas y Futuros

Kamala Harris y Donald Trump se enfrentarán por la presidencia de EEUU en las elecciones del próximo 5 de noviembre, Enrique Cocero, consultor político, explica en Radio Intereconomía que papel pueden jugar factores como la economía o la inflación en la decisión de los votantes estadounidenses.

Durante años, el día en el que se publica el IPC de Estados Unidos ha sido la gran referencia del mes para los mercados, debido a la obsesión de la Fed por derrotar a la inflación. Pero las cosas han cambiado un poco. El IPC sigue siendo un dato importante, obviamente, pero ahora estamos en un mundo en el que los mercados están hiperconcentrados en el mercado laboral. Tanto es así que el jueves pasado el S&P 500 subió más del 2% después de un informe benigno sobre las solicitudes semanales de subsidio por desempleo. Obviamente, los datos de inflación siguen siendo importantes, especialmente cuando los funcionarios de la Reserva Federal siguen diciendo cosas como que "necesitan ver más datos" antes de estar listos para comenzar a recortar los tipos. Analizamos el dato de IPC con Miguel Ángel Temprano, gestor independiente, y su implicación para la política monetaria de la Fed. También repasamos la actualidad empresarial (Google, UBS, RWE y EON...) y los datos macro conocidos en Europa. Asimismo, comentamos los valores protagonistas del Ibex 35.

El tan esperado dato de IPC en Estados Unidos ha traído algo de tranquilidad a los mercados, pero las acciones en Wall Street caen después de un rally que llevó al mercado a su mejor desempeño en 2024 y que ahora parece que pierde fuelle, con un informe de inflación estadounidense en línea con lo esperado que ha hecho poco para alterar las apuestas sobre las perspectivas de la Reserva Federal. La inflación subyacente de la mayor economía del mundo se redujo por cuarto mes consecutivo en julio, lo que mantiene a la Reserva Federal en la senda de reducir los tipos de interés el próximo mes. El índice de precios al consumidor, que excluye los alimentos y la energía, aumentó un 3,2% en julio respecto del año anterior. Se trata del ritmo más lento desde principios de 2021. En tasa mensual aumenta un 0,2%, un ligero repunte respecto de la lectura sorprendentemente baja de junio. Los economistas consideran que la tasa subyacente es un mejor indicador de la inflación que el IPC general, que también sube dos décimas respecto del mes anterior y un 2,9% respecto del año anterior. Casi el 90% del avance mensual se ha debido a la vivienda, que se ha acelerado a partir de junio. La inflación sigue en general en una tendencia a la baja a medida que la economía se ralentiza lentamente. Combinado con un mercado laboral más suave, se espera ampliamente que la Fed comience a reducir los tipos de interés el próximo mes, mientras que el tamaño del recorte probablemente estará determinado por más datos entrantes. Antes de su reunión de septiembre, los miembros del Comité de mercados abiertos contarán con más lecturas de inflación y otro informe de empleo, que será analizado minuciosamente después de que las decepcionantes cifras de julio provocaran una liquidación del mercado global y avivaran los temores de una recesión. El presidente de la Fed, Jerome Powell, y el resto de miembros del FOMC han dicho recientemente que se están centrando más en el lado laboral de su doble mandato, algo en lo que probablemente insistirán en su simposio anual en Jackson Hole, en Wyoming, la próxima semana. Segundo análisis de la jornada con Javier Cabrera, analista independiente, y consultorio de Bolsa (versión reducida) con Pepe Baynat, de Bolsas y Futuros

Durante años, el día en el que se publica el IPC de Estados Unidos ha sido la gran referencia del mes para los mercados, debido a la obsesión de la Fed por derrotar a la inflación. Pero las cosas han cambiado un poco. El IPC sigue siendo un dato importante, obviamente, pero ahora estamos en un mundo en el que los mercados están hiperconcentrados en el mercado laboral. Tanto es así que el jueves pasado el S&P 500 subió más del 2% después de un informe benigno sobre las solicitudes semanales de subsidio por desempleo. Obviamente, los datos de inflación siguen siendo importantes, especialmente cuando los funcionarios de la Reserva Federal siguen diciendo cosas como que "necesitan ver más datos" antes de estar listos para comenzar a recortar los tipos. Analizamos el dato de IPC con Miguel Ángel Temprano, gestor independiente, y su implicación para la política monetaria de la Fed. También repasamos la actualidad empresarial (Google, UBS, RWE y EON...) y los datos macro conocidos en Europa. Asimismo, comentamos los valores protagonistas del Ibex 35.

El tan esperado dato de IPC en Estados Unidos ha traído algo de tranquilidad a los mercados, pero las acciones en Wall Street caen después de un rally que llevó al mercado a su mejor desempeño en 2024 y que ahora parece que pierde fuelle, con un informe de inflación estadounidense en línea con lo esperado que ha hecho poco para alterar las apuestas sobre las perspectivas de la Reserva Federal. La inflación subyacente de la mayor economía del mundo se redujo por cuarto mes consecutivo en julio, lo que mantiene a la Reserva Federal en la senda de reducir los tipos de interés el próximo mes. El índice de precios al consumidor, que excluye los alimentos y la energía, aumentó un 3,2% en julio respecto del año anterior. Se trata del ritmo más lento desde principios de 2021. En tasa mensual aumenta un 0,2%, un ligero repunte respecto de la lectura sorprendentemente baja de junio. Los economistas consideran que la tasa subyacente es un mejor indicador de la inflación que el IPC general, que también sube dos décimas respecto del mes anterior y un 2,9% respecto del año anterior. Casi el 90% del avance mensual se ha debido a la vivienda, que se ha acelerado a partir de junio. La inflación sigue en general en una tendencia a la baja a medida que la economía se ralentiza lentamente. Combinado con un mercado laboral más suave, se espera ampliamente que la Fed comience a reducir los tipos de interés el próximo mes, mientras que el tamaño del recorte probablemente estará determinado por más datos entrantes. Antes de su reunión de septiembre, los miembros del Comité de mercados abiertos contarán con más lecturas de inflación y otro informe de empleo, que será analizado minuciosamente después de que las decepcionantes cifras de julio provocaran una liquidación del mercado global y avivaran los temores de una recesión. El presidente de la Fed, Jerome Powell, y el resto de miembros del FOMC han dicho recientemente que se están centrando más en el lado laboral de su doble mandato, algo en lo que probablemente insistirán en su simposio anual en Jackson Hole, en Wyoming, la próxima semana. Segundo análisis de la jornada con Javier Cabrera, analista independiente, y consultorio de Bolsa (versión reducida) con Pepe Baynat, de Bolsas y Futuros

Durante años, el día en el que se publica el IPC de Estados Unidos ha sido la gran referencia del mes para los mercados, debido a la obsesión de la Fed por derrotar a la inflación. Pero las cosas han cambiado un poco. El IPC sigue siendo un dato importante, obviamente, pero ahora estamos en un mundo en el que los mercados están hiperconcentrados en el mercado laboral. Tanto es así que el jueves pasado el S&P 500 subió más del 2% después de un informe benigno sobre las solicitudes semanales de subsidio por desempleo. Obviamente, los datos de inflación siguen siendo importantes, especialmente cuando los funcionarios de la Reserva Federal siguen diciendo cosas como que "necesitan ver más datos" antes de estar listos para comenzar a recortar los tipos. Analizamos el dato de IPC con Miguel Ángel Temprano, gestor independiente, y su implicación para la política monetaria de la Fed. También repasamos la actualidad empresarial (Google, UBS, RWE y EON...) y los datos macro conocidos en Europa. Asimismo, comentamos los valores protagonistas del Ibex 35.

Si bien el gran indicador de la semana en Estados Unidos es el índice de precios al consumidor del miércoles, el gran debate sigue siendo qué sucedió exactamente hace dos semanas. Han pasado 10 días desde el informe de empleo de julio que contribuyó a desencadenar un colapso en los mercados globales y, si bien las acciones han recuperado las pérdidas, nadie sabe con certeza qué está sucediendo en el mercado laboral estadounidense. La última caída de las acciones, provocada en gran parte por el temor a que la economía se esté deslizando hacia una recesión, ha cambiado el contexto a favor de los bonos. Las expectativas de recortes de tipos han aumentado rápidamente, y los bonos se comportan muy bien en ese entorno. Esta semana veremos los informes de julio sobre los precios al productor y al consumidor en Estados Unidos, que traen mucho riesgo para los alcistas. Cualquier señal de un resurgimiento de la inflación podría hacer que los rendimientos vuelvan a subir. Análisis con Javier Cabrera, analista independiente, y consultorio de fondos de inversión con José María Luna, de Luna&Sevilla Asesores Patrimoniales.

Los futuros estadounidenses apuntan a una apertura alcista tras conocerse un dato de inflación mayorista mejor de lo esperado. El Índice de Precios a la Producción, que mide los precios de venta que los productores obtienen por bienes y servicios, aumentó un 0,1% en el mes. Excluyendo los componentes volátiles de alimentos y energía, el IPP básico se mantuvo sin cambios. Los economistas encuestados por Dow Jones esperaban un aumento del 0,2% tanto en el índice general como en el índice básico. El dato pone de relieve una moderación en curso de las presiones inflacionarias. Este se considera un anticipo del dato clave de la semana: el IPC de julio que se conocerá mañana miércoles. Los inversores también aguardan la intervención esta tarde de Raphael Bostic, presidente de la Fed de Atlanta. Ha pasado algo más de una semana desde que un minipánico global hizo tambalear los mercados. Ahora que el polvo se ha asentado y los titulares apocalípticos han quedado atrás, las bolsas han recuperado básicamente lo que perdieron, aunque los nervios siguen a flor de piel. La conmoción se ha atribuido en parte a un pequeño cambio de política por parte del Banco de Japón y de los operadores estadounidenses que sobrereaccionaron a los datos del mercado laboral estadounidense.

Si bien el gran indicador de la semana en Estados Unidos es el índice de precios al consumidor del miércoles, el gran debate sigue siendo qué sucedió exactamente hace dos semanas. Han pasado 10 días desde el informe de empleo de julio que contribuyó a desencadenar un colapso en los mercados globales y, si bien las acciones han recuperado las pérdidas, nadie sabe con certeza qué está sucediendo en el mercado laboral estadounidense. La última caída de las acciones, provocada en gran parte por el temor a que la economía se esté deslizando hacia una recesión, ha cambiado el contexto a favor de los bonos. Las expectativas de recortes de tipos han aumentado rápidamente, y los bonos se comportan muy bien en ese entorno. Esta semana veremos los informes de julio sobre los precios al productor y al consumidor en Estados Unidos, que traen mucho riesgo para los alcistas. Cualquier señal de un resurgimiento de la inflación podría hacer que los rendimientos vuelvan a subir. Análisis con Javier Cabrera, analista independiente, y consultorio de fondos de inversión con José María Luna, de Luna&Sevilla Asesores Patrimoniales.

Una sensación de calma ha vuelto a los mercados después de una semana turbulenta. Los futuros de Wall Street llegan con moderados avances, las bolsas asiáticas han subido por segunda sesión en Asia, y los índices europeos, salvo el CAC 40 de París se mantienen en verde. Los inversores giran su atención a los datos clave de EE. UU. esta semana, con el IPC del miércoles poniendo a prueba los mercados. La inflación probablemente habría repuntado ligeramente en julio, pero no lo suficiente como para frenar a la Reserva Federal en su intención de recortar los tipos de interés, tal y como descuentan los futuros monetarios ampliamente para el próximo mes. La gobernadora de la Fed Michelle Bowman ha dicho que todavía ve riesgos al alza para la inflación y la fortaleza continua en el mercado laboral, lo que indica que podría no estar lista para respaldar una rebaja de tipos en septiembre. Primer análisis de la jornada con Pablo García, director de Divacons Alphavalue

Después de una apertura en rojo, las Bolsas americanas intentan girar a positivo. No cuentan hoy con referencias económicos pero sí con la tracción de la buena sesión de la víspera, en la que gracias a un dato, en general, con una relevancia limitada y marcado por la volatilidad, las peticiones semanales por desempleo, que se convirtieron en la referencia para sacudirse los miedos a una eventual recesión. Ayer, apenas se dieron modificaciones en la TIR de soberanos. Hoy, los rendimiento están a la baja, tanto en Estados Unidos como en Europa. En lo corporativo, Nikola sube tras registrar pérdidas inferiores a las previstas en el segundo trimestre; Elf Beauty pierde brillo tras unas previsiones anuales poco halagüeñas y Eli Lilly sube más de un 6% por buenos informes de las casas de análisis. En Bolsa española, y dentro del Ibex 35, Cellnex, Merlin Properties e Inditex lideran los avances. Se colocan al frente de las caídas Acciona, Endesa y Grifols. Esta hora analizamos el mercado con Joan Esteve, de Gesinter y, tras el cierre, vemos por técnico valores del Ibex con Gerardo Ortega, de CMC Markets.

Sesión de más a menos en Bolsas europeas. Las ganancias en índices del Viejo Continente llegaron a superar el 1%. Antes de la apertura de las americanas, el que más gana es el Ibex 35 y un 0,5%. Inversores por aquí cotizan datos de inflación en Alemania o Italia. Sector inmobiliario, viajes y ocio y recursos básicos son los mejores. En Bolsa española, y dentro del selectivo, Cellnex, Merlin Properties y Acciona Energías son los mejores valores. La primera acelera en la ejecución de desinversiones. Ha alcanzado un acuerdo con un consorcio de fondos formado, entre otros por la gestora de Munich Re y el brazo de inversión de EDF, para la venta del 100% del capital social de su filial de Austria. Es a cambio de 803 millones de euros. Esta operación va a permitir a Cellnex continuar su proceso de desapalancamiento. Los valores que más caen son Endesa, Puig y Bankinter. En otros mercados, el dólar opera estable, el crudo va rumbo a ganancia semanal de 3% y el oro a un saldo semanal negativo mientras se calman temores a recesión en EEUU.

El dato semanal de empleo en Estados Unidos anima a tomar posiciones de riesgo. Las peticiones de subsidios por desempleo caen más de lo esperado la semana pasada. Eso puede sugerir que los temores de que el mercado laboral se esté desmoronando son exagerados y que su debilitamiento gradual sigue intacto. Tras la referencia, el rendimiento del bono a 10 años recupera el 4% y Nasdaq gana un 2%. Gracias a ello, las Bolsas europeas han reducido las pérdidas que llevan registrando durante toda la sesión del jueves. El Stoxx600 pierde nada más un 0,06 y el Ibex se deja un 0,3% por los descensos en Iberdrola e Inditex. En otros mercados, el cobre se estabiliza por escasez de materia prima y expectativas sobre tasas de interés; el precio del crudo cotiza estable tras dos días de subidas y el oro repunta. Esta hora tenemos análisis con Luis García Langa, de SDC Analistas y Consultorio de Bolsa con Javier González, de CryptoForexSystems.

Las acciones europeas caen y los futuros bursátiles estadounidenses vienen al alza. Los inversores se siguen esforzando por encontrar equilibrio en una semana volátil para los mercados. El yen y los bonos estadounidenses suben. Las peticiones semanales de subsidios por desempleo, que han cobrado mayor importancia tras las débiles cifras de empleo que contribuyeron a desencadenar la caída del mercado del lunes, caen hasta las 233.000. El índice europeo Stoxx 600 caía un 0,9% tras subir un 1,5% el miércoles. El índice alemán DAX bajaba un 0,32% y el británico FTSE 100 cedía un 1%. El sector energético era el que más descendía, un 1,5%, tras la caída de los precios del cobre por el aumento de los inventarios y las pesimistas perspectivas de crecimiento mundial. El sector tecnológico cedía un 1,3% tras la caída de los valores tecnológicos asiáticos. Allianz ganaba un 1% después de que la empresa publicara un aumento del 7,5% en el beneficio neto del segundo trimestre, mejor de lo esperado, y afirmara que está en vías de cumplir su objetivo para todo el año. Deutsche Telekom avanzaba un 1,3% después de que la empresa de telecomunicaciones anunciara un aumento del 7,8% en su EBITDA. Esta hora tenemos análisis con José Basagoiti, de TradingPro.

En medio de la alta volatilidad, conviene tener a mano las mejores plataformas de inversión y de análisis bursátil como Tiempo de Bolsa.com con Miguel Ángel Martínez. En Cierre de Mercados conversamos con él y nos ha explicado cómo asesora a sus clientes con análisis de mercado en tiempo real y a corto plazo. Además, en un año marcado por la posible bajada de tipos de interés, junto a las elecciones americanas, Miguel Ángel ha explicado qué estrategias y qué consejos recomendaría a sus usuarios para gestionar el riesgo.

Los mercados americanos extienden el rebote de ayer. Los europeos buscan con el de hoy poner fin a racha de cinco días seguidos de pérdidas. Los estrategas siguen buscando argumentos para justificar el desplome del lunes. Dice JP Morgan que lo que se caracterizó como un susto de crecimiento económico puede haber sido una forma conveniente de describir una venta técnica inducida por la liquidación del carry trade y las ventas subsiguientes. El banco de inversión recomienda comprar en la caída en Europa. En los mercados, tenemos subidas en las empresas energéticas gracias a avances del 2% en precios del petróleo por las tensiones en Oriente Próximo. Por eso, y ante el optimismo por rebaja de tipos de interés de la Fed avanza también el oro. En metales industriales, hierro y cobre siguen con las caídas. En Bolsa española, y dentro del Ibex, 29 de los 35 componentes suben más del 1%. Al frente de las ganancias Caixabank, Sabadell, BBVA y Santander. Suben más del 3%. En rojo nada más Puig, -4%, y Laboratorios Rovi. Esta hora tenemos análisis con Roberto Sholtes, de Singular Bank y hablamos con Miguel Ángel Martínez, de Tiempo de Bolsa. En el Consultorio responde las preguntas de los oyentes Pepe Baynat, de BolsasyFuturos.

A los mercados les cuesta recuperarse de la brutal sesión de la víspera. Los europeos intentaron recuperar a primera hora, tras tocar mínimos de seis meses el lunes. Arrojan dudas referencias económicas en la zona euro. Las ventas minoristas en los 19 países que comparten el euro ​​​​cayeron un 0,3%​​ en el mes de junio​​. Se esperaba descenso de una décima. El paneuropeo Stoxx 600 pierde un 0,25%. Los futuros sobre los principales índices americanos rebotan un 0,4%.Las autoridades de la Fed tratan de tranquilizar a los mercados y la presidenta de la entidad en San Francisco, Mary Daly, dice que es "extremadamente importante" evitar que el mercado laboral se incline hacia una recesión. Daly asegura que está dispuesta a recortar los tipos si es necesario y que la política debe ser proactiva. En las materias primas, el oro avanza un 0,2%, a 2.412 dólares la onza, tras perder un 1,5% ayer, y los precios del crudo cotizan estables pese a las preocupaciones por el posible recrudecimiento del conflicto en Oriente Próximo. En Bolsa española, y dentro del Ibex 35, Grifols, ArcelorMittal y Acciona Energías son los valores que más suben. Al frente de los recortes se colocan Cellnex, Santander y Bankinter.

Las bolsas mundiales suben el martes en un clima de nerviosismo. La incertidumbre generada por la agresiva ola de ventas del día anterior sigue pesando sobre el ánimo de los inversores. En Wall Street y mercado Nasdaq el rebote tiene más consistencia que en Europa. Hay ganancias que superan el 1% en S&P 500. A este lado del Atlántico siguen en rojo todas las principales Bolsas de zona euro. Entre los valores protagonistas, destaca Apple. Cae más de un 2,5%. Morgan Stanley dice que la sentencia contra Google puede afectar a los más de 20.000 millones de dólares que Apple cobra anualmente de Alphabet. MS estima que Apple podría perder entre un 4 y un 6% de sus beneficios por acción si se anulan los acuerdos de exclusividad. El valor estrellado es SunPower. Por su bancarrota. El fabricante de tecnología para paneles solares se acoge al Capítulo 11 de la Ley de Quiebras de Estados Unidos. Los mercados también toman nota del aspirante a la vicepresidencia por el Partido Demócrata. Kamala Harris elige a gobernador de Minnesota, Tim Walz, como compañero de fórmula. Esta hora tenemos análisis con Manuel Pinto y consultorio de Bolsa con Marc Ribes, de Blackbird.

A los mercados les cuesta recuperarse de la brutal sesión de la víspera. Los europeos intentaron recuperar a primera hora, tras tocar mínimos de seis meses el lunes. Arrojan dudas referencias económicas en la zona euro. Las ventas minoristas en los 19 países que comparten el euro ​​​​cayeron un 0,3%​​ en el mes de junio​​. Se esperaba descenso de una décima. El paneuropeo Stoxx 600 pierde un 0,25%. Los futuros sobre los principales índices americanos rebotan un 0,4%.Las autoridades de la Fed tratan de tranquilizar a los mercados y la presidenta de la entidad en San Francisco, Mary Daly, dice que es "extremadamente importante" evitar que el mercado laboral se incline hacia una recesión. Daly asegura que está dispuesta a recortar los tipos si es necesario y que la política debe ser proactiva. En las materias primas, el oro avanza un 0,2%, a 2.412 dólares la onza, tras perder un 1,5% ayer, y los precios del crudo cotizan estables pese a las preocupaciones por el posible recrudecimiento del conflicto en Oriente Próximo. En Bolsa española, y dentro del Ibex 35, Grifols, ArcelorMittal y Acciona Energías son los valores que más suben. Al frente de los recortes se colocan Cellnex, Santander y Bankinter.

Las Bolsas se recuperan desde los mínimos del día. Y lo hacen gracias a un dato americano. El ISM de actividad en sector servicios, que bien podría haber dado la puntilla pero no, porque sorprende gratamente. La actividad repunta en julio desde mínimos de cuatro años gracias a un aumento de los pedidos y del empleo. Las pérdidas en Wall Street superan el 3% para el S&P500 y el 2,5 en Dow Jones. El Nasdaq 100 retrocede un 3,15%. Las acciones del mayor fabricante de chips Nvidia caen un 10% tras conocerse un retraso en el lanzamiento de su chip de IA. El segundo fabricante de chips estadounidense por valor de mercado, Broadcom, cae un 7,8%, y Marvel Technology, un 7,1%. Sufren también las minoristas. Walmart baja un 1% y las de su rival más pequeño Target caen un 4. En otros mercados, los precios del petróleo ceden por el temor a una recesión en EE.UU, el oro cae más de 2% en un mercado volátil, pero mantiene atractivo como refugio y los del cobre se van a mínimos de 4 meses lastrado por preocupación sobre crecimiento mundial. Esta hora preguntamos por todo a Marc Ribes, de Blackbird. En Bolsa española, Bankinter, Inditex y Santander son los que mejor lo hacen. Sus pérdidas no superan el 2%. Las mayores caídas son Fluidra, Sacyr y Acciona. Abajo más del 4%.

Las bolsas se desploman. El temor a una recesión en Estados Unidos hace que los inversores huyan del riesgo. Larga se puede hacer la espera hasta la reunión de septiembre de la Reserva Federal. El mercado aumenta sus apuestas por más recortes de tipos para rescatar el crecimiento económico. Divisas de refugio como el yen y el franco suizo se disparan. Fin de “carry trade”. Los inversores se deshacen de operaciones rentables en dólar/yen para obtener dinero con el que cubrir pérdidas en otros activos. Las acciones europeas se van a mínimos de casi seis meses. El paneuropeo Stoxx 600 baja un 3,5%, su mínimo desde el 13 de febrero. La volatilidad toca máximo desde marzo de 2023. Hay demanda de bonos. El rendimiento de 10 años americano alcanza el 3,72%, su nivel más bajo desde mediados de 2023. En Bolsa española, y dentro del Ibex 35, Fluidra, Acciona y Colonial son los que más pierden. Más del 5%. Ningún valor en verde. Los que menos caen son Sacyr, Naturgy y Telefónica. Esta hora preguntamos por todo ello a Javier Pino, de Analistas Financieros Internacionales.

El índice Nasdaq cae más de un 2% el viernes, lo que le encamina a confirmar que se encuentra en una corrección tras la preocupación por las valoraciones de las grandes tecnológicas y el enfriamiento de la economía. Se considera que un índice o una acción está en corrección, una señal de pesimismo entre los inversores, cuando cierra un 10% o más por debajo de su anterior máximo histórico de cierre. Amazon se desploma un 10%, después de que la empresa informara de la ralentización del crecimiento de las ventas online en el segundo trimestre y afirmara que los consumidores cautelosos estaban buscando opciones de compra más baratas. Intel se hunde un 25% tras pronosticar unos ingresos en el tercer trimestre por debajo de las estimaciones y suspender su dividendo a partir del cuarto trimestre. Los rendimientos de los bonos del Tesoro de Estados Unidos caen a mínimos de varios meses, después de que los datos hayan mostrado que la mayor economía del mundo creó menos empleos de lo esperado en julio, impulsando las expectativas de múltiples recortes de tasas por parte de la Reserva Federal este año. Hablaremos de todo ello en el análisis con Rafael Ojeda de Fortage Funds. Y, tras el cierre, repaso a valores Ibex con Gerardo Ortega, de CMC Markets.

Alemania sigue pidiendo a Bruselas que levante la prohibición de los motores de combustión. Lo lleva haciendo desde hace meses y ahora insiste a través de una carta escrita por el ministro de Transportes, Volker Wissing, a la Comisión Europea contra la decisión de retirar de las carreteras millones de vehículos diésel. En Alemania supondría la paralización de 8 millones de vehículos diésel. En clave empresarial, BNP negocia comprar AXA Investment Managers por 5.100 millones y UBS eleva su recomendación sobre Thales a "neutral" desde "vender" con un precio objetivo de 150 euros. Citigroup, por su parte, rebaja su recomendación de "comprar" a "neutral" y reduce su precio objetivo un 21% hasta los 26 euros por acción. Crédit Agricole ve caer su beneficio neto un 18,3% en el segundo trimestre, hasta los 2.000 millones de euros y Engie mejora sus previsiones para el ejercicio tras un sólido primer semestre. En Expansión y Ciclo, el paro cae en 10.830 personas en julio y roza los 2,5 millones, la cifra más baja desde 2008. La nota negativa la pone la afiliación a la Segurdiad Social, que perdió 9.783 empleos el mes pasado interrumpiendo cinco meses consecutivos de saldos positivos y dejando la cifra total de cotizantes en 21,3 millones de trabajadores. Por otra parte, los sindicatos elevan a 10.500 los despidos si sale adelante la OPA de BBVA sobre el Sabadell y España marca récord con 42,5 millones de turistas hasta junio y un desembolso también récord de 55.600 millones de euros gastados. Los temas de la actualidad los debatiremos en la Tertulia de Cierre de Mercados con Juan Iranzo, catedrático de Economía Aplicada de la UNED, e Ignacio Ruiz Jarabo, exdirector de la Agencia Tributaria.

Las bolsas mundiales caen con fuerza el viernes. Las acciones tecnológicas de gran capitalización sufren gran parte de las consecuencias, ya que la ansiedad y preocupación de los inversores por una desaceleración económica en Estados Unidos hace temblar los mercados, ya sacudidos por los últimos resultados poco alentadores de Amazon e Intel. Una caída que comenzó en Asia con un desplome del 5,8% para el índice Nikkei de Japón , su mayor descenso diario desde la crisis de marzo de 2020. Luego se extendía por Europa, con descensos en Stoxx600 del 1,7% y se encamina a continuar en Wall Street. Los futuros sobre Nasdaq pierde más de un 1,5%. Colea el dato de PMI manufacturero de ayer. Hoy toca cotizar el informe de empleo. Y arroja debilidad. Estados Unidos crea en julio 114.000 nuevos puestos de trabajo. La previsión era de 175.000. La tasa de paro sube del 4,10 al 4,30. Las acciones del fabricante de chips Intel se desplomaban en preapertura más de un 20%, después de que el grupo suspenda su dividendo y revele sus planes de recortar un 15% de su plantilla. Los mercados de materias primas reflejaban en general los temores sobre el crecimiento mundial, mientras el oro sumaba un 0,7% a 2.464 dólares la onza y el crudo Brent , aunque subía ligeramente en el día a 79,70 dólares el barril, se encaminaba a su cuarta pérdida semanal consecutiva.

En el consultorio de Bolsa con Gerardo Ortega, analista de gerardoortega.es analiza la jornada bursátil y el sentimiento de mercado. Nuestro experto analiza en el consultorio de Bolsa con Gerardo Ortega los siguientes valores nacionales e internacionales que nos plantean los oyentes: Sbre Gerardo Ortega Economista y Asesor Financiero certificado, Gerardo Ortega ha desarrollado su carrera profesional asesorando, principalmente y a nivel independiente a grandes patrimonios así como gestionando carteras a nivel institucional (Agencias de Valores). Actualmente y desde 2008 trabaja como analista independiente y responsable del portal financiero https://www.gerardoortega.es/ Colabora de forma exclusiva con CMC Markets desde 2010 como formador (entidad británica líder en intermediación de CFDs.) Ponente en cursos y seminarios sobre análisis y gestión en mercados financieros de diversas Universidades y Facultades de Ciencias Empresariales. Conferenciante habitual en las Ferias de mercados financieros en Madrid, Barcelona y Valencia. Ortega es un convencido del Análisis técnico independiente y de que los precios responden básicamente a las expectativas generadas por el mercado sobre los aspectos fundamentales y macro. Los oyentes pueden mandarnos al Consultorio de Bolsa con Gerardo Ortega, analista de gerardoortega.es, al WhatsApp al teléfono 609 22 47 16. Si prefieren hablar directamente con los analistas y comentarles sus dudas, pueden contactarles en el número de teléfono 91 533 18 51.

Después de una apertura al alza, las Bolsas americanas han girado al rojo tras una decepcionante referencia económica. Ha sido la encuesta de actividad ISM en sector manufacturero. Su índice profundiza en zona de contracción, con los componentes de empleo a la baja y los de precios al alza. Tras el dato, los swaps de la Reserva Federal prevén recortes de 75 puntos básicos para finales de año. Y el impacto en el mercado ha sido hacer caer rendimiento del bono a 10 años por debajo ya del 4%, reducir la apreciación del dólar y traer los números rojos a los índices de Bolsa. El Nasdaq 100 pierde un 0,32 y el S&P500 se deja un 0,21%. Acciones protagonistas son las de Meta, que registran su mejor día en casi seis meses tras unas previsiones de ingresos optimistas; Moderna, que se desploma al recortar su previsión de ventas para 2024 y Carvana, que gana tras mejorar guías. Las Bolsas europeas han profundizado con el movimiento en Wall Street en los recortes. Ya se ven superiores al 2% en Bolsa italiana. En la española, con revolcón bancario, el Ibex 35 retrocede un 1,87%. Banco Sabadell, BBVA y Amadeus son los peores valores. Pierden más del 4%. Lideran las escasas subidas en el selectivo Fluidra, Cellnex y Solaria.

El Banco de Inglaterra baja los tipos de interés 25 puntos básicos hasta el 5%, es la primera bajada en los últimos 16 años. Al igual que en anteriores ocasiones, la decisión no ha sido por unanimidad, sino muy reñida puesto que cinco miembros han votado a favor del recorte frente a cuatro que habrían preferido mantenerlos sin cambios. En clave macro, el paro de la eurozona repunta por primera vez en casi un año y sube al 6,5% en junio mientras que el PMI revela que la salud del sector manufacturero de la eurozona se deterioró de nuevo en julio. En clave empresarial, AB inBev sube en bolsa tras anunciar un beneficio bruto de explotación en el segundo trimestre que bate las expectativas. Los fabricantes de automóviles alemanes, sin embargo, decepcionan tras la presentación de resultados de dos de sus buques insignias: Volkswagen y BMW. Entrevistaremos a José Luis García Ochoa, de la correduria de seguros García-Ochoa. Y en Expansión y Ciclo, el Tesoro ha captado 6.634 millones de euros en bonos y obligaciones a tipos más bajos mientras que la gasolina cae a su precio más bajo desde marzo en plena Operación Salida de agosto.

Las bolsas europeas se mantienen a la baja el jueves, lastradas por los malos resultados de los fabricantes de automóviles y a contracorriente del repunte mundial en activos de riesgo provocado por la Reserva Federal. El banco central estadounidense abría la puerta ayer a empezar a bajar los tipos de interés en septiembre. El índice paneuropeo Stoxx 600 cede un 0,3%. El sector automovilístico es el que más retrocede, un 1,4%, tras el desplome del 4% de BMW después de informar de unos márgenes de beneficios trimestrales inferiores a los previstos en su negocio automovilístico. Volkswagen , el principal fabricante europeo de automóviles, cae un 1,8% tras informar de un descenso del 2,4% en su beneficio operativo, mientras que Daimler Truck pierde más de un 4% tras recortar sus perspectivas de ingresos para todo el año. Estos resultados hacen caer al DAX alemán más de un 1%. Société Générale se desploma un 6,1% después de que el banco francés presentara sus resultados del segundo trimestre. En el lado opuesto, Rolls-Royce sube un 10% después de que la empresa de ingeniería aeroespacial elevara sus previsiones de beneficios y reanudara el reparto de dividendos. La atención también estaba puesta esta mañana en el Banco de Inglaterra. La autoridad monetaria de Reino Unido baja los tipos de interés por primera vez en más de cuatro años, del 5,25 al 5 %, al considerar que se ha logrado estabilizar la inflación, actualmente en el 2 %. El Ibex 35 pierde un 0,6%. Los valores que más pierden son Banco Sabadell, BBVA y Amadeus. Los que más ganan son Fluidra, Cellnex y Colonial.

En el consultorio de Bolsa con Franco Macchiavelli, analista independiente, analiza la jornada bursátil y el sentimiento de mercado. Nuestro experto analiza en el consultorio de Bolsa con Franco Macchiavelli los siguientes valores nacionales e internacionales que nos plantean los oyentes: Sobre Franco Macchiavelli Desde temprana edad se adentró en los mercados financieros gestionando capital privado, donde tuvo la oportunidad de adquirir un conocimiento profundo de los sistemas, los mercados y las plataformas de inversión; para pasar posteriormente a trabajar en las entrañas del brokerage. Su especialidad es el análisis y operativa en Derivados, la operativa de Trading y la psicología aplicada a los mercados. Los oyentes pueden mandarnos al Consultorio de Bolsa con Franco Macchiavelli, analista independiente, al WhatsApp al teléfono 609 22 47 16. Si prefieren hablar directamente con los analistas y comentarles sus dudas, pueden contactarles en el número de teléfono 91 533 18 51.

Microsoft cae a mínimos de más de un mes después de que los resultados de la nube susciten preocupación por el gasto en IA. Pese a ello, el Nasdaq ya gana cerca del 3% gracias a avances en Nvidia (+10%) y en valores de chips y semiconductores. La atención del mercado puesta en la decisión de la Fed y la rueda de prensa de Powell. Fitch prevé dos bajadas de tipos en septiembre y diciembre. La agencia de rating dice que es probable un aterrizaje suave con una inflación moderada y un desempleo bajo. Anticipan un crecimiento económico anual del 2,1%, frente al 2,5% de 2023. En Estados Unidos, caen inventarios de crudo y gasolina. Los precios del crudo suben un 2% desde mínimos de siete semanas. La muerte del líder de Hamás en Irán aumenta las tensiones en Oriente Medio y eclipsa las preocupaciones sobre la débil demanda de China. Esta hora repasamos el mercado con Rafael Ojeda, de Fortage Funds. En Bolsa española, y dentro del Ibex, lideran las subidas Rovi, Acciona Energías y Puig. Las mayores caídas son para AENA, Ferrovial y BBVA. Aluvión de resultados y reacciones para todos los gustos.