Une Cession Presque Parfaite : Dans les coulisses de la transmission d'entreprises

Pour ce nouvel épisode du Podcast Une Cession Presque Parfaite et pour bien commencer la nouvelle année, j’ai eu le grand plaisir de recevoir Fabien Courvoisier et Rui Cabrita, avocats fondateurs de Solegal qui sont venus nous parler de l’imbrication de la fiscalité et du juridique dans la structuration de l’opération de cession d'entreprise ou LBO. Tous deux experts sur des opérations de M&A small cap, Fabien et Rui vont aborder au travers de cet épisode : 👉 Les points de vigilance d’une LOI et l’importance de la faire relire par des avocats spécialisés avant signature 👉 Les étapes juridiques et fiscales qu’une entreprise doit anticiper avant sa cession 👉 Les stratégies pour optimiser la fiscalité des plus-values dans les cessions👉 Comment les compléments de prix (earn out) sont traités fiscalement👉 Des cas pratiques démontrant le rôle crucial de la fiscalité dans la réussite d’une cession 👉 Comment identifier et gérer les risques fiscaux dans une opération 👉 Comment la structuration de la dette dans un LBO affecte-t-elle les aspects fiscaux et juridiques👉 Les principaux régimes fiscaux en France mis en place lors d’un LBO👉 Les « défis » auxquels Fabien et Rui font face dans le contexte fiscal et juridique françaisBref, un épisode passionnant avec des passionnés qui montre l’importance, à nouveau, d’anticiper une telle opération et surtout de bien s’entourer !! Toujours compliqué de parler de tout mais pour toute question / demande, n’hésitez pas à prendre contact auprès de Fabien et Rui de Solegal qui se feront un plaisir de vous répondre 😊 Un grand Merci à Patrice Klug et Sofika Kolagji d’avoir permis cette rencontre et ces échanges 😊 Hébergé par Ausha. Visitez ausha.co/politique-de-confidentialite pour plus d'informations.

Après près de 2 mois sans diffuser de nouvel épisode, j’ai eu le grand plaisir de recevoir au micro de Une Cession Presque Parfaite, François Hiriart, DAF externalisé & Co-fondateur de heelio 🔅 pour nous parler de la façon dont un(e) dirigeant(e) peut préparer son entreprise avant de la vendre. Après avoir passé plus de 12 ans en conseil et en M&A, François consacre maintenant son temps à accompagner les dirigeants à piloter leur activité et à prendre les bonnes décisions. Et donc, dans cet épisode de 1h, François va notamment répondre aux questions suivantes : 👉 Comment préparer « financièrement » sa société à une opération de cession ? 👉 Quels sont les éléments financiers clés à à privilégier et à améliorer avant la cession ? 👉 Comment identifier et quantifier les synergies financières potentielles pour les acheteurs potentiels ? 👉 Quels sont le retraitements éventuels / nécessaires à opérer ? 👉 Comment optimiser le BFR / trésorerie en amont d’une cession ? 👉 Quels sont les indicateurs opérationnels clés à surveiller et à améliorer avant la cession ? 👉 Comment valoriser et communiquer la valeur des actifs immatériels (marque, clientèle, etc.) ? 👉 Comment l'état des systèmes IT de l'entreprise affecte-t-il son attractivité / intérêt pour les acheteurs Bref, un épisode passionnant avec un expert terrain pour délivrer le maximum de conseils à tout dirigeant qui souhaiterait vendre son entreprise ! Evidemment, on ne peut parler de tout tellement le sujet est long mais n’hésitez pas à contacter François pour tout sujet de pilotage d’activité et de gestion de trésorerie 😉 Hébergé par Ausha. Visitez ausha.co/politique-de-confidentialite pour plus d'informations.

C’est la question à laquelle Luc Thilliez a répondu au Micro du Podcast Une Cession Presque Parfaite. (Liens d'écoute en commentaire) Luc a plusieurs casquettes. Il dirige plusieurs entreprises dont le cabinet Priveos, un cabinet d’ingénierie patrimoniale. Fort de son expérience entrepreneuriale, Luc va intervenir chez LearnyBox, comme un manager de transition, dans l’objectif de réorganiser la stratégie globale et de «restructurer» l’entreprise. En 3 ans, la société retrouve pleinement sa rentabilité et sera vendue et valorisée 6M€. Et donc, dans cet épisode de 1h, Luc va notamment évoquer : 👉 Le contexte et la situation financière et opérationnelle de l'entreprise avant son intervention 👉 Les premières mesures prises pour stabiliser l'entreprise 👉 Les problèmes sous-jacents qui ont conduit à la situation critique de l'entreprise 👉 Des exemples de décisions difficiles qu’il a dû prendre pour redresser l'entreprise 👉 Le changement de Business model pour le rendre plus solide et durable 👉 Sa stratégie de communication avec les parties prenantes comme les employés, les clients et les fournisseurs pendant cette période 👉 Des conseils pour tout entrepreneurs / conseils en stratégie qui pourraient être confrontés à des entreprises en difficulté Enfin bref, un épisode passionnant en compagnie d’un passionné pour sensibiliser sur l’importance de s’entourer d’experts dans de telles situations ! Comme d’habitude, si cet épisode vous a plu, n’hésitez pas à : ✅ Me le faire savoir déjà 😂 ✅ Suivre la page Une Cession Presque Parfaite ✅ Suivre mon profil LinkedIn ✅ Vous abonner à ma Newsletter L'Académie du M&A Hébergé par Ausha. Visitez ausha.co/politique-de-confidentialite pour plus d'informations.

Ce sont les deux questions auxquelles Ariane Olive, fondatrice associée du cabinet SPARK AVOCATS, a répondu au micro de mon podcast Une Cession Presque Parfaite. Parce que si vous vendez votre entreprise vous allez, dans la majorité des cas, être confronté à ces deux sujets. 👉 D’un côté, le complément de prix, l’earn-out , qui permet d’indexer une partie du prix de cession aux résultats futurs de la société cible et donc de rapprocher au mieux les attentes de chacune des parties. 👉 D’un autre côté, la Garantie d'Actif et de Passif (GAP) fait partie intégrante du protocole d'accord dans une cession d'une entreprise et qui vise à protéger l'acheteur en lui assurant une indemnisation en cas de conséquences financières provenant des activités antérieures à la cession comme des découvertes ultérieures de passif ou de dépréciations d’actifs. Et, qui de mieux qu’une experte comme Ariane, spécialiste des opérations M&A small et mid cap (0-40M€ de VE), pour parler de ces deux aspects essentiels d’une cession d’entreprise ? Donc, dans cet épisode de 1h, Ariane va évoquer entre autres : ✅ Earn out : 👉 Qu'est-ce qu'un earn-out 👉 Les raisons fréquentes d’inclure un earn-out 👉 Comment se protéger ? Comment se faire payer quand on est vendeur ? 👉 Comment gérer les risques potentiels liés à l'earn-out 👉 Les éléments fiscaux à prendre en compte lors de la structuration d'un earn-out 👉 Des stratégies pour maximiser les chances de succès de l'earn-out, tant du côté de l'acheteur que du vendeur ✅ La Garantie d’Actif et de Passif : 👉 En quoi consiste la GA et pourquoi elle est importante dans le cadre d'une cession d’entreprise 👉 La mise en place d’un mécanisme de garantie de la garantie 👉 La franchise dans une GAP ? Seuil unitaire d’indemnisation ? 👉 Quel est plafond d’indemnisation maximum ? 👉 Les types d'actifs et de passifs qui sont généralement couverts par une GAP 👉 Les éléments fiscaux à considérer lors de la structuration d'une cession d'entreprise avec une GAP 👉 Comment bien négocier la GAP En bref, un épisode passionnant et bourré de conseils qui permet de sensibiliser les dirigeants sur l’importance de s’entourer d’experts spécialisés pour maximiser les succès de l’opération ! Un Grand merci Ariane du temps que tu as pris pour partager des conseils de terrain aux dirigeants d’entreprises mais aussi à toutes les parties prenantes à une opération de M&A ! Hébergé par Ausha. Visitez ausha.co/politique-de-confidentialite pour plus d'informations.

Si vous vous posez la question de vouloir transmettre votre entreprise à vos successeurs familiaux ou en faire une donation, le Pacte Dutreil est une solution qui, bien mise en place, peut être puissante. Et pour évoquer plus en détail ce sujet, j’ai eu le grand plaisir de recevoir Guillaume Nuttens, directeur associé Paris au sein du Cabinet Fidal au micro de mon Podcast Une Cession Presque Parfaite. Alors, dans cet épisode d 1h, Guillaume va aborder entre autres : 👉 Ce qu’est le Pacte Dutreil et sa genèse 👉 Les avantages fiscaux du Pacte 👉 Quelles sont les conditions à respecter pour bénéficier de ce Pacte ? Avant et après la transmission 👉 Les étapes à suivre pour mettre en place un tel dispositif 👉 Le cas des activités immobilières 👉 Une holding peut-elle bénéficier du Pacte ? le cas de la Holding animatrice 👉 Le sujet de la Gouvernance dans une société sous Dutreil 👉 Les autres dispositifs d’allègements fiscaux : Démembrement de propriété, Paiement fractionné des droits de mutation.. En bref, un échange enrichissant, passionnant avec un passionné ! De quoi sensibiliser les dirigeants sur l’importance d’anticiper un tel sujet et d’être bien entouré ! Un grand merci Guillaume de t’être prêté au jeu et d’avoir pris de ton temps pour partager ta précieuse expertise ! Si vous envisagez de transmettre votre entreprise au sein de votre famille, ne loupez pas cet épisode ! 😉 Hébergé par Ausha. Visitez ausha.co/politique-de-confidentialite pour plus d'informations.

Apparu dans les années 1980 aux États-Unis, la pratique du « search fund » permet à un entrepreneur de réunir des fonds pour rechercher une entreprise à acquérir. Ce concept se développe progressivement en France et, contrairement au modèle classique du private-equity où le fonds identifie une entreprise cible et cherche ensuite un dirigeant pour la gérer (MBI), le search fund fonctionne à l'envers. Il mise d'abord sur la personne (le dirigeant) qui cherche ensuite l'entreprise qui correspond le mieux à ses compétences et à ses objectifs. Alors, pour mettre en avant cette nouvelle forme d’acquisition / reprise d’entreprise, j’ai eu le grand plaisir de recevoir Thomas Dreyfus au micro de mon podcast Une Cession Presque Parfaite. Thomas, fondateur de Relevia, un search fund regroupant 18 investisseurs va évoquer entre autres : 👉 C’est quoi un search fund ? Quelle différence avec les autres modèles d’acquisition d’entreprises existants type MBI ? 👉 Son plan d'action pour trouver et acquérir une entreprise cible et ses critères qu’il recherche chez une entreprise 👉 Comment est structuré un search fund, la durée de vie prévue y compris la période de recherche et la période de détention de l'entreprise cible 👉 Les indicateurs clés utilisés pour mesurer la performance financière du search fund ? 👉 Les mécanismes de partage des bénéfices qui existent (Management Package) 👉 La structure du capital prévue pour l'entreprise acquise 👉 Ses conseils de terrain pour mener à bien un tel projet 👉 L’avenir pour le search fund en France ⚠️ Alors, si vous avez une PME à vendre répondant aux critères suivants : ✅ Tous secteurs B2B confondus ✅ >1-3M€ d’EBITDA ✅ Un certain niveau de récurrent Ou si vous souhaitez mettre en place un search fund je vous recommande de contacter Thomas Dreyfus qui se fera un plaisir de vous répondre ! Evidemment, pour réussir de telles opérations il faut savoir s’entourer d’experts - petite mention à Ariane Olive de SPARK AVOCATS pour la structuration juridique des search fund 😉 Hébergé par Ausha. Visitez ausha.co/politique-de-confidentialite pour plus d'informations.

Parce que la transmission d'une entreprise peut être complexe en raison du contexte de l’opération et, dans le cadre familial, des relations entre les membres de la famille. Alors, j’ai souhaité recevoir Gauthier pour qu’il nous parle du Family Buy Out, cet outil puissant de transmission familiale qui est une forme de LBO mais version familiale dans laquelle se mélange donation-partage et Pacte Dutreil. Gauthier va donc aborder entre autres dans cet épisode de 50 minutes : 👉 Ce qu’est le Family Buy Out et pourquoi c’est une option intéressante pour transmettre son entreprise au sein de la famille 👉 Les critères à remplir pour pouvoir bénéficier et mettre en place un FBO 👉 Les étapes clés d'un FBO et comment s’assurer que tout se passe bien 👉 Les facteurs clés à prendre en compte lors de la planification à long terme d'un FBO 👉 Le Pacte Dutreil, ce dispositif pouvant permettre de bénéficier d’un abattement de 75% sur la valeur des titres 👉 Les principaux aspects civils, financiers, juridiques et psychologiques auxquels il faut faire attention lors de la mise en place d'un FBO 👉 Comment la fiscalité entre en jeu dans un FBO 👉 Les évolutions législatives concernant les transmissions familiales et le Pacte Dutreil avec notamment un coup de projecteur sur le dernier arrêt de la Cour de Cassation qui rend éligible à ce dispositif la location d’immeubles équipés, voire meublés Enfin bref, un échange passionnant avec un expert passionné qui permet de sensibiliser les dirigeants sur l’importance d’anticiper le sujet de transmission en délivrant des conseils de terrain pour maximiser la réussite d’une telle opération ! Hébergé par Ausha. Visitez ausha.co/politique-de-confidentialite pour plus d'informations.

L'actionnariat salarié est un mouvement récent qui a des effets importants, à la fois dans les entreprises et pour notre pays. Bien qu'il soit encore trop tôt pour mesurer pleinement ces changements, il est clair que ses conséquences sont et seront significatives, comme l'avait prédit le Général de Gaulle. Et c’est justement l’objet du nouvel épisode du Podcast Une Cession Presque Parfaite dans lequel j’ai eu le grand plaisir de recevoir Vincenzo FELDMANN et Sebastien Delaunay, avocats au sein du Cabinet Mayer Brown. Non seulement ce sont 2 pointures dans leur domaine mais surtout ils sont spécialisés dans les dispositifs d’actionnariat salarié et de Management Package. Et, même si de nombreuses Grandes Entreprises sont engagées dans la démocratisation de l'actionnariat salarié, il reste encore beaucoup à faire dans les Entreprises de Taille Intermédiaire (ETI) et les Petites et Moyennes Entreprises (PME). Alors, dans cet épisode de 1h, Sebastien et Vincenzo vont évoquer entre autres : 👉Ce qu’est l'actionnariat salarié et quel est son rôle dans le contexte français 👉 Les avantages pour une entreprise d'adopter un système d'actionnariat salarié 👉 Les critères pour déterminer l'éligibilité des salariés à participer à un plan d'actionnariat-salarié 👉 Les différentes formes d'actionnariat salarié existantes en France 👉 Les critères et les conditions nécessaires pour qu'une entreprise puisse mettre en place un plan d'actionnariat salarié 👉 Les limites et les contraintes légales auxquelles les entreprises doivent faire face en matière d'actionnariat salarié 👉 Le processus de mise en place d'un plan d'actionnariat salarié au sein d'une entreprise 👉Comment les avantages fiscaux liés à l'actionnariat-salarié sont-ils traités au niveau des impôts sur le revenu et des cotisations sociales en France ? 👉 Quelles sont les règles concernant la cession des actions détenues par les employés actionnaires ? Bref, un échange passionnant avec des experts passionnés qui permet de sensibiliser les dirigeants sur l’importance et l’intérêt de mettre en place un tel dispositif. Hébergé par Ausha. Visitez ausha.co/politique-de-confidentialite pour plus d'informations.

Ces termes, vous avez déjà dû les entendre. Surtout si vous dirigez un Groupe ou si vous souhaitez faire une opération de LBO. Et, peut-être que vous les trouvez complexes et barbares. Pourtant, tous ces aspects sont importants à comprendre et à assimiler si vous souhaitez créer une holding, optimiser la fiscalité de votre Groupe ou faire une opération de LBO. Et surtout, si vous ne souhaitez pas que l'Administration fiscale toque à votre porte ! 😉 Alors, je me suis dit que ce serait bien d’inviter un expert terrain pour évoquer tous ces sujets et pour que vous puissiez mieux les comprendre. J’ai donc reçu Philippe Donneaud, avocat associé au sein du Cabinet CMS Francis Lefebvre Avocats dans mon Podcast Une Cession Presque Parfaite. Non seulement, Philippe sait de quoi il parle mais surtout il a cette capacité à décomplexifier des aspects complexes. Et donc, Philippe va évoquer entre autres durant cet épisode de 1h15 : ✅ Management Fees : 👉 Ce qu’est une convention de management fees et quel est son objectif principal 👉 Ce qu’est le taux d'intérêt plafond et comment s'applique-t-il aux charges financières d'une entreprise ? 👉 Les conséquences fiscales pour une entreprise si ses charges financières dépassent le taux d'intérêt plafond 👉 Les règles de limitation générale de déductibilité des charges financières ✅ Intégration Fiscale : 👉 Ce qu’est l'intégration fiscale et ses avantages pour une entreprise 👉 Les critères à remplir pour pouvoir bénéficier de l'intégration fiscale 👉 Les aspects fiscaux à prendre en compte lors de la sortie d'une société d'un groupe fiscal intégré 👉 Les principales différences avec les autres régimes de Groupe ✅ Fusion rapide : 👉 C’est quoi une fusion rapide et pourquoi faire une telle opération 👉 Les conséquences fiscales d’une telle opération et les points d’attention 👉 Les aspects juridiques, fiscaux à prendre en compte pour mener à bien une telle opération ✅ L’Amendement Charasse, les gros points de vigilance surtout pour une opération d’OBO (vente à soi-même) et ses conséquences très lourdes Bref, un échange passionnant et enrichissant avec un passionné qui devrait plaire aux dirigeants d’entreprises mais aussi aux avocats et à toutes les parties prenantes à de telles opérations ! Hébergé par Ausha. Visitez ausha.co/politique-de-confidentialite pour plus d'informations.

🎙️ Dirigeants d’entreprises, comment mettre en place un Management Package, un outil clé pour attirer, engager et retenir les talents de votre entreprise ? C’est la question à laquelle a répondu Adrien Badelon, avocat au sein de Scotto Partners, dans ce nouvel épisode du Podcast Une Cession Presque Parfaite. Et qui de mieux qu’un expert du Management Package pour nous parler de ce dispositif à la fois passionnant mais aussi complexe dans sa mise en œuvre ? Et parce que le cabinet Scotto Partners est l’un des pionner du Management Package en France, il fallait que j'invite Adrien. Alors, dans cet épisode de 1h30, Adrien va évoquer entre autres : 👉 Ce qu’est un Management Package et quels sont les principaux objectifs de sa mise en place 👉 Dans quel cadre peut-on utiliser et mettre en place un MP 👉 Les critères couramment utilisés pour déterminer l'éligibilité à un Management Package 👉 Les différents outils d’intéressement (Outils légaux, outils conventionnels..) 👉 Les obligations légales et réglementaires auxquelles les entreprises doivent se conformer lors de la mise en place d'un Management Package 👉 Les éléments clés à prendre en compte lors de la négociation d'un Management Package en tant que dirigeant / manager 👉 Les évolutions récentes en matière de législation ou de réglementation concernant les Management Packages 👉 Les conséquences d'un Management Package en cas de vente de l'entreprise ou de changement de contrôle Bref, un échange passionnant avec un expert passionné ! Un grand merci Adrien d’avoir accepté cette invitation 😊 ⚠️ Je précise qu’il est compliqué de rentrer dans les détails d'un tel sujet dans un simple épisode de podcast de 1h30 et que l’objectif principal est de sensibiliser les dirigeants sur l’importance d’anticiper une telle opération et surtout de très bien s’entourer ! Alors, si vous avez un tel projet en réflexion de votre côté, vous savez qui contacter 😉Hébergé par Ausha. Visitez ausha.co/politique-de-confidentialite pour plus d'informations.

🎤 Investisseurs, managers de fonds, comment structurer un fonds d’investissements ? C’est la question à laquelle Gaspard de Monclin a répondu dans ce nouvel épisode du Podcast Une Cession Presque Parfaite. Parce que les fonds d’investissements, c’est sa spécialité. Et qu’il en a fait son expertise première en tant qu'Avocat. Et parce qu’il a également crée Overlord, une solution back office digitalisée pour les managers de fonds d’investissement ! Tout ça pour dire que pour structurer et mettre en place un fonds d’investissement il faut faire appel à des spécialistes. Car derrière chaque grands Fonds se cache un Gaspar 😂 Alors, dans cet épisode de 1h15, Gaspard va notamment évoquer avec passion : 👉 Son expertise en tant qu’Avocat d’affaires au service des managers de fonds d’investissements 👉 Ce qu'est concrètement un fonds de Private Equity, comment il est structuré et comment il fonctionne (LPs, GPs, etc.) 👉 Les éléments clés à prendre en compte lors de la structuration d'un fonds 👉 Les mécanismes de protection couramment utilisés pour les investisseurs dans un fonds 👉 Les indicateurs de performance clés (KPIs) utilisés pour mesurer le succès d'un fonds de PE ? 👉 Le rôle des clauses de sortie dans la structuration d'un fonds de PE et comment elles influencent la performance du fonds 👉 Comment les fonds s'adaptent aux préoccupations environnementales, sociales et de gouvernance (ESG) de plus en plus importantes 👉 Les tendances actuelles dans la structuration et le déploiement des fonds de Private Equity 👉 L'histoire de Anthony Bourbon ⚔️ avec Blast.Club qui prouve l’intérêt qu’ont les particuliers à investir dans des entreprises qui leur font sens ! Bref, un échange passionnant avec un passionné qui encourage toutes les personnes qui souhaitent monter un fonds pour faire bouger les choses par leurs investissements à se lancer ! Et d’ailleurs, je vous recommande d’écouter l’incroyable histoire de Campus Fund, fonds de VC crée par Romain B. et Nicolas Rizk, tout juste après avoir été diplômés ! Gaspard les a interviewés (Lien en commentaire) ! Et, je vous recommande aussi de suivre Gaspard sur LinkedIn, vous allez apprendre énormément sur les fonds d’investissement ! Hébergé par Ausha. Visitez ausha.co/politique-de-confidentialite pour plus d'informations.

🎯 Dirigeants, entrepreneurs : Comment bien préparer sa levée de fonds .. et son exit quand on est une startup ? C’est la question à laquelle Jeremy Blackwell répond dans ce nouvel épisode du Podcast Une Cession Presque Parfaite. Parce que Jeremy, c’est LE banquier des entrepreneurs Tech au sein de la Banque Hottinguer et comme il ne fait pas les choses à moitié, Jeremy sait se mouiller puisqu’il investit également dans des startups en tant que Business Angel ! Alors, j’ai souhaité interviewé Jérémy pour qu’il nous parle de ce qu’il connait très bien : Les startups, les levées de fonds & les Exit ! Et donc, dans cet épisode de 1h30, Jérémy va notamment évoquer : 👉 Son parcours, sa vie d’investisseur / entrepreneur depuis l’âge de 12 ans (Pendant que je jouais à Dofus, lui développait déjà son patrimoine haha) 👉 L’état des lieux du marché de la levée de fonds en France aujourd’hui et ses prévisions 👉 Pourquoi les startups ont-elles souvent besoin de lever des fonds pour se développer ? 👉 Quels sont les avantages et les inconvénients de faire une levée de fonds plutôt que de s'autofinancer ? 👉 Quelles sont les erreurs courantes que les entrepreneurs commettent lors d'une levée de fonds et comment les éviter ? 👉 Comment déterminer la bonne valorisation pour son entreprise lors d'une levée de fonds ? 👉 Quels sont les différents types de financement disponibles pour les startups + avantages / inconvénients ? 👉 Comment les investisseurs évaluent-ils et valorisent-ils une startup avant de décider d'investir ? 👉 Quels sont les éléments clés à préparer / anticiper avant de lever des fonds ? 👉 Comment préparer une présentation convaincante / pitch pour des investisseurs potentiels ? 👉 Comment préparer une cession ou un exit pour sa startup ? Enfin bref, un échange passionnant avec un passionné dans lequel Jérémy nous délivre des conseils de terrain et sa passion pour l'entreprenariat ! Evidemment, comme pour chaque épisode, il est toujours compliqué de tout évoquer en 1h mais l’objectif étant de vous sensibiliser sur l’ensemble des sujets de levée de fonds / Cession / acquisition d’entreprises. N’hésitez pas à prendre contact auprès de Jérémy qui se fera un plaisir de vous guider et vous conseiller pour tous vos projets de levée de fonds et de patrimoine personnel et privé ! Un Grand merci Jérémy pour ce bel échange ! 😊 Comme d’habitude, je suis preneur de vos retours / commentaires et également d’idées de sujets que je pourrais aborder dans de prochains podcasts 😊 Liens d'écoute de l'épisode en commentaire 👇 Hébergé par Ausha. Visitez ausha.co/politique-de-confidentialite pour plus d'informations.

🎤 Dirigeants d’entreprises, comment obtenir et structurer un financement LBO ? C’est la question que j’ai posée à Anaïs Remaoun et Romain Desnoyers dans ce nouvel épisode du Podcast Une Cession Presque Parfaite. Parce que la recherche et la structuration de financement d’acquisition d’entreprises c’est leur métier depuis 10 ans avec le cabinet Audit & Coverage qu’ils ont créée. Parce que pendant que certains murmurent à l’oreille des chevaux, eux murmurent à l’oreille des banquiers (c'est tout ce que j'avais comme inspiration..). Et surtout, parce que ils sont très bons dans ce qu’ils font j’ai souhaité les recevoir pour qu’ils nous parlent de leur expérience terrain. Anaïs et Romain vont donc revenir dans cet épisode de 1h30 qui a été filmé (la vidéo sera diffusée plus tard) sur : 👉 Leur métier, ce qu’ils font concrètement pour les entreprises en recherche de financement 👉 Comment mettre toutes les chances de son côté pour obtenir un financement 👉 La façon dont les entreprises peuvent rechercher et sélectionner les sources de financement les plus adaptées à leur opération de LBO / OBO 👉 La façon dont les entreprises peuvent déterminer la meilleure structure de financement pour leur opération de LBO ou OBO 👉 Les éléments clés à prendre en compte pour obtenir un financement 👉 Les éléments analysés par les banques, le process d’obtention d’un financement 👉 Mais également des anecdotes mettant en avant l’importance de se faire accompagner Un grand merci à Christofer Ciminelli et Orso Media pour le studio mis à disposition et la qualité de l’accueil ! J’avais l’impression de présenter le JT de 20h, limite j'étais à 2 doigts de demander où était ma loge haha 😂 Première fois que j’enregistre avec 2 invités, non seulement unis mais par les liens sacrés du mariage mais surtout unis par des liens capitalistiques (Je ne sais pas ce qui est le plus compliqué à gérer 😂) Comme toujours, c’est compliqué d’aborder un sujet aussi complexe dans un seul épisode, l’objectif étant de vous sensibiliser sur l’importance d’anticiper et préparer une telle opération et surtout de se faire accompagner ! ✅ Liens d’écoute en commentaire ! N’hésitez pas à me faire vos retours et à me faire part des questions que vous auriez souhaité que je pose 😊 Bonne écoute ! 😊 Hébergé par Ausha. Visitez ausha.co/politique-de-confidentialite pour plus d'informations.

C’est la question à laquelle Antoine Blanchys va répondre dans ce nouvel épisode du Podcast Une Cession Presque Parfaite. Parce que la valorisation d’une entreprise dépend de nombreux facteurs, elle n’est pas uniquement financière. Parce que la valorisation de l’entreprise et le prix de cession sont la conséquence d’une multitude d’actions mises en place pour pérenniser la croissance, développer le chiffre d’affaires les marges, le portefeuille client, la marque etc. Et ça, c’est le métier d’Antoine, coach en accélération et croissance d’entreprise et création de valeur. Et donc, dans cet épisode de 1h15, Antoine va notamment évoquer : ✅ Augmenter la Valeur 👉Quelles stratégies pourraient être mises en place pour augmenter le chiffre d'affaires de l'entreprise à court terme ? 👉Quels sont les avantages et les inconvénients de baisser les prix sur une période donnée pour stimuler les ventes ? 👉Quelles stratégies efficaces à mettre en place pour augmenter le chiffre d'affaires de l'entreprise ? 👉 Comment travailler sur la qualité des prestations pour augmenter la satisfaction et fidélisation des clients ? ✅ Les clients : 👉Comment identifier les opportunités inexploitées dans son fichier de prospection ? 👉Comment diversifier sa clientèle pour réduire les risques liés à une forte dépendance ? 👉Comment utiliser les témoignages de clients pour attirer de nouveaux clients et améliorer la perception de son entreprise ? 👉Comment surveiller les tendances du marché et adapter son offre de produits et services pour répondre aux besoins actuels de ses clients ? ✅ Augmenter sa valeur marque : 👉Comment améliorer la réputation de son entreprise et construire une marque forte 👉 Comment collaborer avec des influenceurs ou des leaders d'opinion pour renforcer sa réputation et sa marque (petite dédicace à Ruben Taïeb 😉) 👉Comment surveiller la perception de son entreprise sur le marché et ajuster sa stratégie de marque en conséquence ? ✅ Penser gaspillages et non pas coûts : 👉Pourquoi augmenter la qualité est-il si fondamental ? 👉Comment réduire les Stocks ? 👉A quoi sert d'accélérer les flux ? 👉En quoi une stratégie RSE est-elle une opportunité ? Bref, un échange passionnant avec un passionné qui aurait pu durer plus longtemps mais qui permet de délivrer des conseils de terrain pour tout dirigeant souhaitant vendre son entreprise dans les meilleures conditions et maximiser la valorisation !Hébergé par Ausha. Visitez ausha.co/politique-de-confidentialite pour plus d'informations.

🎤 Comment reprendre une entreprise quand on est une personne physique ? Dans ce nouvel épisode du Podcast Une Cession Presque Parfaite j’ai eu le grand plaisir de recevoir Matthieu Kaczmarek, entrepreneur et repreneur d’entreprise qui est venu nous parler de la reprise d’entreprise. Parce que le marché de la reprise d’entreprise va connaître une croissance importante ces prochaines années, je trouvais ça intéressant de recevoir un expert terrain pour évoquer ce sujet passionnant. Alors, Matthieu a accepté de témoigner pour évoquer notamment : 👉 Pourquoi acheter une entreprise quand on est une personne physique ? 👉 Quels sont les critères clés à prendre en compte lors de l'acquisition d'une entreprise 👉 Comment trouver une entreprise à reprendre ? 👉 Quel est le processus d’acquisition d’une entreprise dans son cas ? 👉 Quels sont tes critères ? quels éléments il faut regarder impérativement pour se faire une bonne première idée ? 👉 Comment évaluer le prix d'une entreprise ?? Les principaux retraitements à effectuer ? 👉 Comment financer l'acquisition d'une entreprise ? 👉 Comment gérer la transition après l'acquisition d'une entreprise 👉 Les erreurs courantes à éviter lors de l'acquisition d'une entreprise 👉 Des conseils pour un repreneur qui cherche à racheter une entreprise Bref, un échange passionnant avec un expert terrain pour délivrer des conseils pour des dirigeants, personnes physiques qui cherchent à reprendre une entreprise. ⚠️ Evidemment, je rappelle qu’il est toujours compliqué de rentrer dans la profondeur des sujets dans un épisode de 1h mais l’objectif est de vous sensibiliser sur l’importance d’anticiper et préparer de telles opérations ! N’hésitez pas à contacter Matthieu qui se fera un plaisir de répondre à vos questions ! 😊 Hébergé par Ausha. Visitez ausha.co/politique-de-confidentialite pour plus d'informations.

🎤 Dirigeants d’entreprises, comment mener à bien une opération de LBO / OBO ? Dans ce nouvel épisode du podcast Une Cession Presque Parfaite j’ai eu le grand plaisir de recevoir Benjamin Forestier, professeur de finance à Polytechnique et à HEC Paris et également conseil en valorisation d’entreprises. Benjamin, expert dans le domaine et enseignant hors pair, est venu nous parler du Private Equity et notamment des opérations de LBO et de ses dérivés. Et donc, malgré des problèmes techniques et plusieurs réenregistrements Benjamin a pu notamment évoquer durant cet épisode : 👉 Ce qu’est le Private Equity (PE), comment est structuré un fonds et quels sont les objectifs d’un fonds de PE ? 👉 Les différents types d'investissements en Private Equity ? (LBO / OBO / MBO) 👉 Le rôle d’un fonds dans une opération de LBO ? Le rôle d’une banque ? leurs attentes ? 👉 La structure de financement d'un LBO, et les différents types de dettes utilisées (Senior, Mezzanine, Unitranche ..) 👉 Les critères à respecter pour être une cible intéressante d’un fonds de PE 👉 Les points de vigilance analysés par les fonds avant d’investir 👉 Comment les fonds valorisent-ils une entreprise avant d'investir Les principales méthodes utilisées ? Leurs spécificités ? 👉 Les points clés d’une bonne négociation ? 👉 Les outils d’intéressements proposés aux managers par les fonds (BSA, actionnariat salarié etc..) 👉 L’avenir du Private Equity et les défis à venir pour les fonds de PE Bref, un échange passionnant et des conseils d’un expert métier pour que vous puissiez mieux comprendre le fonctionnement d’un LBO /OBO / MBO et quelles sont les attentes et les apports d’un fonds dans de telles opérations ! Merci beaucoup Benjamin d’avoir accepté cette invitation et de ta capacité à vulgariser des sujets complexes ! 😊 ⚠️ A nouveau, je réitère l’importance d’anticiper et de préparer de telles opérations et surtout d’être bien accompagné ! 🎧 Lien de l’épisode dans les commentaires 😊 Je vous souhaite une bonne écoute ! 😊 Hébergé par Ausha. Visitez ausha.co/politique-de-confidentialite pour plus d'informations.

🎤 Dirigeants d’entreprises, comment acheter ou vendre une entreprise aux USA ? Dans ce nouvel épisoe du Podcast, j’ai eu le grand plaisir de recevoir Sylvain Perret, fondateur de ObjectifUSA qui va nous parler de l’acquisition ou la cession d’entreprise aux USA ! 😊 Parce que oui, les USA ça fait rêver mais acheter ou vendre une entreprise Américaine c’est un tout autre sujet et peut s’avérer complexe. Pour décrypter tout ça et délivrer des conseils de terrain, Sylvain va notamment évoquer durant ce podcast : 👉 Le paysage actuel des opérations de M&A et notamment de cession aux USA 👉 Les aspects financiers, juridiques, fiscaux à conscidérer lors de la cession d’une entreprise aux USA 👉 Les étapes clés d’un processus de cession / acquisition aux USA et la durée vs France 👉 Les principales méthodes de valorisation et les éléments importants à prendre en compte 👉 Comment les Américains négocient vs les Français 😉 👉 La fiscalité de cession aux USA 👉 Les points de vigileance pour pas se faire avoir Bref, des conseils d’un expert terrain pour tout entrepreneur / dirigeant souhaitant acheter une entreprise aux Etats-Unis ! Merci beaucoup Sylvain pour ce très bel échange passionnant ! Evidemment, comme toujours il est compliqué de tout aborder en un épisode, l’idée est surtout de vous montrer l’importance d’anticiper et de préparer une telle opération ! Alors, n’hésitez surtout pas à contacter Sylvain pour toute question en lien avec ces sujets ! Et pour les personnes que ça intéresse, Sylvain a également écrit et publié le livre « S'expatrier aux États-Unis grâce aux visas d'entrepreneurs » ! 😊 Le lien de l’épisode est en commentaire ! N’hésitez pas à me faire part de vos retours qui me sont précieux 😊 Je vous souhaite une très bonne écoute ! Hébergé par Ausha. Visitez ausha.co/politique-de-confidentialite pour plus d'informations.

🎙️ Aujourd’hui je consacre un épisode de mon Podcast Une Cession Presque Parfaite à la Maladie de Charcot (Sclérose Latérale Amyotrophique - SLA). Pourquoi je vous parle de ça ? J’ai été contacté il y a quelques temps par un entrepreneur, Jeremie Mani qui a eu la très belle idée de lancer le #Podcasthon. L’idée : Réunir des personnes qui ont un podcast pour qu’elles consacrent un épisode sur une association de leur choix. J’ai adoré la démarche et l’initiative et j’ai donc accepté avec grand plaisir ! Si je peux à mon échelle faire connaitre cette maladie et vous sensibiliser sur l’importance de la recherche. Et pourquoi parler de cette Maladie ? 🤔 2 raisons : 👉 J'ai personnellement été touché par cette maladie avec le décès de ma grand-mère, qui a été atteinte de cette maladie dégénérative qui affecte les neurones moteurs. Cette maladie est dévastatrice, car elle entraîne une paralysie progressive du corps, affectant la capacité à se mouvoir, parler, manger et à respirer. Cette maladie est malheureusement incurable, et les traitements actuels ne font que soulager les symptômes. En général, la survie est de 3-4 ans après l'apparition des symptômes, souvent en raison d'une insuffisance respiratoire, mais 10% des patients peuvent vivre plus de 10 ans. C'est pourquoi la recherche sur cette maladie est d'une importance capitale. Elle permet de mieux comprendre les causes et les mécanismes de la maladie, de découvrir de nouveaux traitements et, qui sait, peut-être un jour, de trouver un remède. 👉 C’est là qu'intervient Olivier Goy, entrepreneur français, cofondateur de October, diagnostiqué avec la Maladie de Charcot en 2020. Plutôt que de se laisser abattre par sa maladie, Olivier a décidé de devenir un défenseur de la recherche sur cette Maladie afin de faire avancer la science, le médical. Et dans son combat, Olivier a choisi comme allier, l’ICM, l’Institut du Cerveau – Paris Brain Institute. C’est une fondation consacrée à la recherche fondamentale et clinique sur le cerveau, les maladies neurologiques et psychiatriques ainsi que la moelle épinière. La création de l'ICM est une réponse au constat que ces maladies touchent plus de 10 millions de malades en Europe et qu'il fallait soutenir la recherche et le développement de traitements pour ces pathologies. Olivier s’est confié, a parlé ouvertement de sa maladie lors d'un long podcast en 2021 avec Matthieu Stefani dans Génération Do It Yourself. Olivier a réalisé un documentaire "Invincible été" diffusé en avant-première en Mai 2023, dans lequel il souhaite mettre en lumière sa maladie et le handicap pour sensibiliser les gens aux défis que rencontrent les personnes malades. Nous pouvons tous apprendre de son exemple et contribuer à la recherche pour aider les personnes atteintes de la Maladie de Charcot et leurs proches. Pour écouter le très court épisode, rdv en commentaire. PS : J'ai parlé avec le cœur, alors désolé d'avance si parfois c'est confus ! Hébergé par Ausha. Visitez ausha.co/politique-de-confidentialite pour plus d'informations.

Dans ce nouvel épisode du podcast Une, j’ai eu le grand plaisir de recevoir Côme, Secrétaire général du Groupe Studia pour nous parler la façon dont son Groupe poursuit avec réussite sa stratégie très active de croissance externe. Parce que le Groupe Studia, fondé en 2011 par 3 entrepreneurs et soutenu depuis par Andera, s’est développé grâce à 24 acquisitions en 6 ans dans le domaine de la gestion de données. 24, oui ! Le Groupe a réalisé en 2022 un chiffre d’affaires de 30M€, grâce à 320 collaborateurs et a pour objectif d’atteindre les 100M€ d’ici 5 ans. Alors, durant cet échange de 45 minutes, Côme va notamment évoquer les sujets suivants : 👉 Son rôle en tant que Secrétaire générale dans l’acquisition et l’intégration des cibles 👉 La façon dont il identifie les opportunités d'acquisition pour Studia et les critères clés de sélection pour ces acquisitions 👉 Le processus d’acquisition quand on est un Groupe 👉 Comment réussir à intégrer les différentes entreprises acquises (culture de l’entreprise, niveau opérationnel etc.) ? Quels ont été les éléments clés de cette intégration réussie ? 👉 Comment financer ces acquisitions et quels sont les principaux covenants à respecter (cf également l’épisode de hier avec Franck 😉 ) 👉 Comment il valorise les cibles et ce qu’il regarde en priorité 👉 Comment gérer les risques dans une opération de croissance externe ?Quels sont les conseils pour minimiser les risques liés à chaque acquisition ? Bref, de quoi mieux comprendre la stratégie de croissance externe d’un Groupe et montrer à nouveau l’importance de très bien s’entourer ! Hébergé par Ausha. Visitez ausha.co/politique-de-confidentialite pour plus d'informations.

🎯 Dirigeants d’entreprises, comment et pourquoi restructurer une dette LBO ? Comment gérer la relation avec les banques post-deal LBO ? J'ai eu l'opportunité et le plaisir d'interviewer Franck Laumont, CFO à temps partagé, expert-comptable mais également auditeur pour les acquisitions d’entreprises sur les sujets de restructuration de dettes LBO et de la gestion des covenants / relation avec les banques. Franck va notamment évoquer : 👉 Le rôle et l’importance d’un CFO à temps partagé 👉 Ce qu’est concrètement un LBO et quelles sont les différents types de financements 👉 Ce qu’est une restructuration de dettes LBO et pourquoi une entreprise pourrait en avoir besoin ? 👉 Comment négocier avec les banques pour obtenir des conditions plus favorables durant une restructuration ? 👉 Comment éviter de se retrouver dans une telle situation 👉 C’est quoi les covenants bancaires ? Comment les gérer ? Comment gérer la relation avec sa ou ses banque(s) ? 👉 L’importance de mettre en place des reporting de qualité pour définir des objectifs précis et réalisables et faire un bon diagnostic En bref, des conseils de terrain d’un expert qui montrent une fois de plus l’importance pour un dirigeant de très bien s’entourer ! ⚠️ Evidemment, le sujet est très vaste et complexe, un simple épisode ne suffit pas à tout évoquer mais l’objectif est surtout de vous sensibiliser sur ces sujets et de vous montrer l’importance d’anticiper de tels sujets ! Hébergé par Ausha. Visitez ausha.co/politique-de-confidentialite pour plus d'informations.

🎯 Dirigeants, entrepreneurs, comment valoriser votre entreprise ? Et surtout quels sont les points de vigilance ? Dans ce nouvel épisode du podcast une Cession Presque Parfaite j’ai eu le grand plaisir de recevoir Olivier Szyika-Gravier, associé au sein de KPMG qui est venu partager son expertise sur le fameux sujet de la valorisation d’entreprise ! 💡Olivier nous délivre ses conseils terrain issus de plus de 20 ans d’expertise ! Autant vous dire que ce Podcast résume extrêmement bien tous les aspects de la valorisation et tous les points de vigilance 😉 Au programme notamment : ✅ Qu’est-ce que la valorisation et à quoi ça sert ✅ Valeur d’Entreprise et Valeur des Titres : Bien comprendre ces deux notions ✅ Différence entre prix et valeur : Bien comprendre la distinction ✅ Qui paye le mieux entre les industriels et les fonds ? Différence d’approche ? ✅ Comment valoriser une entreprise : les paramètres, les décotes, les retraitements et les méthodes courantes ✅ Comment choisir la bonne méthode de valorisation ? En fonction des différences des secteurs d’activité ? ✅ Quels facteurs influencent la valorisation (à la hausse ou à la baisse) ? ✅QoE (Quality Of Earning), retraitements sur l’EBITDA et QoD (Quality of Debt), retraitements sur la Dette ✅ Comment l’environnement économique peut-il affecter la valorisation d’une entreprise ? ✅Les tendances du marché M&A et le niveau de valorisation actuel Cher Olivier, merci à nouveau de ton temps pour ce très bel échange et surtout ton authenticité et ta générosité ! Un vrai plaisir d’avoir des professionnels comme toi dans notre milieu 😉 Dirigeants d’entreprises, professionnels du droit et du chiffre, étudiants .. vous allez vous régaler avec ce podcast ! 😉 Hébergé par Ausha. Visitez ausha.co/politique-de-confidentialite pour plus d'informations.

Vous saviez qu’on pouvait acheter et vendre des business en ligne (site de contenus, e-commerce, SaaS..) pour moins de 3M€ et à partir de 50K€ ? Parce que oui, le M&A ça concerne tout type de deal. Même si on a tendance à ne parler que de small / mid / large cap.. Et qui de mieux qu’un expert digital et en plus spécialisé dans les transactions d’actifs digitaux pour évoquer ce sujet ? Et ben, du coup comme l’expert c’est pas moi, j’ai eu le grand plaisir de recevoir Kevin JOURDAN, cofondateur de DotMarket.eu dans le podcast Une Cession Presque Parfaite : Dans les coulisses de la transmission d'entreprises qui est venu partager son expertise sur l’achat / revente de site internet, e-commerce, SaaS et comment les valoriser. Durant cet échange passionnant de 50 minutes, Kévin a notamment pu évoquer : 👉 Ce que Dotmarket, entreprise qu’il a cofondée avec Mayane propose aux acheteurs et aux vendeurs de sites internet, e-commerce et SaaS 👉 Ce qui distingue DotMarket des autres plateformes de cession de sites internet, e-commerce et SaaS 👉 La spécificité des process et des transactions M&A d’actifs digitaux 👉 Comment avoir une première approche de valorisation de sites internet, e-commerce et SaaS qui sont proposés à la vente sur DotMarket 👉 Quels sont les types de sites internet, e-commerce et SaaS les plus populaires sur DotMarker 👉 Quelles sont les tendances du marché Il y avait tellement de choses à dire tellement le sujet est passionnant ! Et l’échange aurait pu durer beaucoup plus longtemps hahaha ! 🙏 Merci beaucoup Kévin de cet très bel échange et de mettre en avant un segment trop souvent oublié mais dans lequel on peut dénicher des très bons business ! ⚠️ Si vous êtes intéressés par l'achat et la revente de sites internet, d'e-commerce et de SaaS, ce podcast est fait pour vous! Écoutez-le dès maintenant pour découvrir les dernières tendances et conseils dans ce secteur passionnant. Hébergé par Ausha. Visitez ausha.co/politique-de-confidentialite pour plus d'informations.

Dirigeants d’entreprises, quel impact sur votre entreprise en cas de divorce ou décès ? Que choisir entre SARL et SAS ? Conséquences iscales pour les conjoints si cession d'une entreprise en communauté? C’en fait des questions. Et ça tombe bien ! Parce que j’ai reçu Régis Meyer, conseil en stratégie patrimoniale pour les dirigeants d’entreprise qui est venu nous partager son expertise et les réponses à ces questions dans ce nouvel épisode du podcast. Et oui, dirigeants d’entreprises, entre amour et business, comment éviter le divorce des biens? Et puis, entre SAS ou SARL : pourquoi il faut bien réfléchir avant de choisir ? Vous l’aurez compris, Régis, va aborder des sujets parfois peu évoqués ou mal anticipés .. et délicats puisque on va parler de divorce, de décès .. enfin bref pas le sujet à mettre sur table pour ses 30 ans de mariage. Mais bon, au moins vous saurez : Comment un divorce ou un décès peut-il affecter une entreprise créée après le mariage Pourquoi c’est très important d’aller voir son notaire pour faire un petit check up et aussi pour préparer son .. testament ! Qui est considéré comme propriétaire de l'entreprise en cas de divorce ? Ou en cas de décès Comment une entreprise créée après le mariage est-elle protégée en cas de divorce ou de décès Comment un contrat de mariage peut-il protéger l'entreprise en cas de divorce ou de décès Comment faire son choix entre SARL et SAS ? Quels éléments prendre en compte Quelles sont les conséquences fiscales pour les conjoints si cession d’une entreprise en communauté Quel impact si augmentation de capital pour une entreprise créée avant le mariage ? Echange de titres ? Merci Régis pour ce très bel échange passionnant qui permet d’éclaire ces sujets peu abordés mais ont toute leur importance dans la vie d’un dirigeant d’entreprise. A nouveau, je souligne l’importance de bien s’entourer pour l’ensemble de ces sujets ! Mal s’entourer ou ne pas vouloir bien s’entourer c’est prendre le risque d’en payer les conséquences parfois .. couteuses...très couteuses! Hébergé par Ausha. Visitez ausha.co/politique-de-confidentialite pour plus d'informations.

Comment maximiser la valorisation de son entreprise avant et pendant la cession ? Dans ce nouvel épisode du Podcast Une cession, j’ai eu le grand plaisir de recevoir PatriceKlug, banquier d’affaires depuis plus de 20ans, qui va nous délivrer son expertise sur la façon dont on peut maximiser lavalorisation d’une entreprise avant et pendant sa cession. Vendre une société c’est une chose. La vendre bien en est une autre. Et qu’est-ce qui fait la valeur d’une entreprise si ce n’est le prix fixé par le marché ? Et qu’est-ce qui permettrait d’augmenter la valorisation ? Vous le découvrirez dans cet échange durant lequel Patrice a évoqué : Son rôle en tant que banquier d’affaires dans la maximisation de la valorisation Les principaux facteurs qui déterminent la valeur d’une entreprise Les stratégies pour maximiser la valorisation avant et pendant l’opération Les possibles aspects légaux et réglementaires à prendre en compte pour augmenter la valorisation Un format court de 30 minutes de façon à délivrer des conseils de terrains ! Merci Patrice pour ce très bel échange qui montre l’importance d’anticiper un tel sujet et d’y préparer pour augmenter les chances de succès de vendre son entreprise mais surtout pour avoir une offre qui vous satisfasse ! Surtout, je souligne à nouveau l’importance d’être bien entouré pour ce type d’opération. Ne faites pas d’économie sur ça ! Vous payerez plus cher de ne pas bien vous entourer 😉 Hébergé par Ausha. Visitez ausha.co/politique-de-confidentialite pour plus d'informations.

Le pacte d'actionnaires est un outil juridique puissant qui peut aider les actionnaires à protéger leurs intérêts et à garantir la pérennité de leur entreprise. Justement, dans ce nouvel épisode du Podcast Une cession j’ai eu le grand plaisir de recevoir Audrey Benguira, avocate en droite des affaires et plus généralement en M&A et Private Equity qui va nous parler du Pacte d’actionnaires. Et oui, ce fameux Pacte d'actionnaires, c'est comme un mariage : Ca implique des compromis, des décisions à prendre en commun mais au final, c’est aussi peut-être la clé de la réussite de votre entreprise ! 😉 Afin de mieux comprendre ce document qui conclu un accord entre les actionnaires sur les modalités de gestion et de fonctionnement, Audrey va évoquer avec nous : Ce qu’est un pacte d’actionnaires et surtout à quoi il sert ? Le rôle d’un avocat dans la rédaction et la mise en place d’un pacte d’actionnaires Le moment où il est recommandé d’en établir un Les principales clauses pouvant être insérées dans un Pacte : Préemption, Good / Bad Leaver, Tag / Drag along etc. Les conséquences de la violation d’un Pacte Des conseils pour toutes personnes qui seraient amenés à devoir mettre en place et négocier un Pacte Merci beaucoup Audrey pour ce très bel échange qui montre l’importance d’être bien entouré pour rédiger et négocier un tel document d’une grande importance et malheureusement trop sous-estimé ! Evidemment, il était complexe et non pertinent de rentrer dans toutes les clauses du Pacte, l’idée étant surtout de sensibiliser les entrepreneurs sur ce sujet. Hébergé par Ausha. Visitez ausha.co/politique-de-confidentialite pour plus d'informations.

Dans ce nouvel épisode j’ai eu le grand plaisir de recevoir Jérome Casteuble, associé au sein du Groupe Concorde qui va nous parler de l’objectif d’une Vendor Due Dilligence et des retraitements à effectuer dans le cadre de la valorisation de l’entreprise. Parce que oui quand on vend sa boite, il y a le grand sujet de la valorisation et quand on parle valo on parle de retraitements à faire. Et pourquoi prendre le risque d’avoir de mauvaises surprises et de voir sa valorisation baisser ou le deal échouer quand on peut anticiper ce sujet et s’entourer de professionnels ? Alors, concrètement, c’est quoi des retraitements et surtout, qu’est-ce qu’on retraite ? Vous le découvrirez dans cet échange durant lequel Jérome a évoqué : Son parcours professionnel et son rôle dans le cadre d’une cession d’entreprise Ce qu’est une Vendor Due Dilligence et ses objectifs Les éléments pris en compte dans la réalisation d’une VDD La valorisation d’entreprise, ce qu’on regarde, ce qu’on retraite Les retraitements sur l’EBITDA, EBIT, BFR, Trésorerie et endettement net.. Les retraitements sur le Factor, l’IFRS16 Les retraitements sur les aides de l’Etat (PGE, OR..) Les points d’attention et les erreurs à éviter dans la valorisation et les retraitements pour éviter les mauvaises surprises (par ex le retraitement sur le Factor qui peut être couteux) Les conseils pour un dirigeant qui envisage de vendre Enfin bref, un très bel échange avec Jérome qui montre l’importance d’anticiper tous ses aspects pouvant impacter la valorisation et donc le prix de cession ! Hébergé par Ausha. Visitez ausha.co/politique-de-confidentialite pour plus d'informations.

Dans ce nouvel épisode du Podcast Une cession, j’ai eu le grand plaisir de recevoir Camil Mikolajczack, banquier privé auprès de dirigeants / entrepreneurs, qui va nous partager son expertise sur la façon dont un dirigeant peut anticiper et optimiser le produit de cession de son entreprise. Durant cet échange question / réponse, Camil va nous parler : De son parcours professionnel et de son métier de banquier privé Son rôle de banquier privé dans un processus de cession / transmission, notamment la façon dont il accompagne les dirigeants sur le réinvestissement du produit issu de la vente Des différentes formes d’imposition en France pour un dirigeant vendeur Des principales méthodes pour optimiser la cession de son entreprise Mais surtout, Camil va nous délivrer son expertise au sujet : De l’apport-cession qui est une véritable stratégie d’optimisation fiscale, à condition de l’avoir bien mise en place et anticipée Des stratégies de réinvestissement du produit de cession notamment dans le Private Equity / Capital-risque et l’immobilier professionnel, leurs différences, leur rentabilité et risque, les secteurs d’investissements etc. Les erreurs à éviter dans l’optimisation fiscale et patrimoniale Enfin bref, 1h d’échange riche en conseils destinés aux dirigeant d’entreprises et qui montrent l’importance de préparer et d’anticiper un tel sujet et surtout, comment le faire ! 😉 Merci Camil pour ce très bel échange passionnant ! Hébergé par Ausha. Visitez ausha.co/politique-de-confidentialite pour plus d'informations.

Dans ce nouvel épisode du Podcast Une cession Presque Parfaite, j’ai eu le plaisir de recevoir Thibault Cassagne, ingénieur patrimonial au sein de la Financière de l’Echiquier. Et c’est sur l’aspect fiscalité que Thibaut, expert en ingénierie patrimonial , va intervenir. Dans ce format question / réponse, Thibaut évoquera : L’importance de s’intéresser aux conséquences patrimoniales d’une cession et ce bien en amont de la cession Son expertise qu’il apporte aux dirigeants qui cherchent à optimiser leur patrimoine post-cession Les différentes pistes pour optimiser sa cession et le choix optimal entre PFU et l’IR Les conséquences fiscales de la cession d’une société d’exploitation détenue par une holding La donation avant cession, un moyen d’optimiser la fiscalité L’apport-cession et le réinvestissement du produit de cession dans les activités économiqes Le Pacte Dutreil pour assurer et optimiser la transmission familiale Merci Thibault pour ce très bel échange qui montre l’importance d’anticiper la cession de son entreprise pour identifier toutes les solutions permettant d’optimiser son patrimoine post-cession. Je souligne à nouveau l’importance de prendre conseils auprès de professions compétentes sur les aspects fiscaux et patrimoniaux. Thibault se fera un plaisir de répondre à toutes les questions que vous pourriez vous poser sur les aspects patrimoniaux 😊 Hébergé par Ausha. Visitez ausha.co/politique-de-confidentialite pour plus d'informations.

La cession de Cercle Optique au Groupe CECOP pour en faire le leader mondial des centrales pour opticiens indépendants Dans ce nouvel épisode du Podcast Une Cession presque parfaite, j’ai eu le grand plaisir de recevoir Benjamin Zeitoun, Entrepreneur et Investisseur pour nous parler de son parcours et surtout de la cession de son entreprise, Cercle Optique, La centrale d'achats pour opticiens indépendants francilienne au Groupe CECOP, leader mondial de ce marché avec une activité dix fois plus importante. Benjamin nous parle de : Son parcours entrepreneurial La raison pour laquelle il a souhaité créer Cercle Optique Du marché des opticiens et des centrales d’achats Les moments forts du développement de son entreprise et les erreurs qu’il a pu faire De l’instant où son associé et lui ont réfléchi à la cession De la rencontre avec CECOP jusqu’à la finalisation de l’Opération De l’offre qu’ils ont reçue et les modalités de l’opération et de valorisation l’importance de se mandater un conseil M&A pour ce type d’opération Des points de discussion importants durant les négociations Des conseils pour des dirigeants qui envisagent de vendre leur entreprise Aussi, Benjamin reviendra sur : Ce qui l’anime au quotidien Les combats qu’il mène auprès de certaines associations dont Psychodons, une association qui lutte à sensibiliser l’importance des traitement pour les personnes atteintes de troubles psychiques Son souhait d’accompagner et de mentor des entrepreneurs qui évoluent dans le marché de l’optique Son leitmotiv et les valeurs auxquelles il se rattache au quotidien Hébergé par Ausha. Visitez ausha.co/politique-de-confidentialite pour plus d'informations.

Dans ce 6ème épisode du Podcast Une cession presque parfaite, j’ai eu l’honneur et le plaisir de recevoir Stéphane Saudo, associé-investisseur au sein de Turenne Capital, un fonds d’investissement qui accompagne les start-up, PME et ETI dans leur projet de développement et de transmission et qui va nous parler du rôle d’un fonds dans la transmission d’une entreprise. Dans le milieu des PME, qu’il s’agisse d’opération de LBO, d’OBO ou de MBO, les fonds d’investissement jouent un rôle essentiel dans la transmission d’entreprises. C’est la raison pour laquelle j’ai souhaité recevoir Stéphane qui va nous parler : De son parcours : du M&A à investisseur De Turenne et de son rôle au quotidien Des différents schéma pour transmettre son entreprise : LBO / OBO / MBO Le profil cible pour une opération de LBO De l’OBO qui permet à un dirigeant d’entreprise de sécuriser une partie de son patrimoine à l’instant T tout en restant actionnaire et de transmettre ainsi sa société en douceur et en plusieurs temps De la façon dont un dirigeant peut préparer une telle opération De la façon dont un fonds d’investissement valorise une société au moment de rentrer à son capital D’une opération menée de bout en bout Stéphane va également évoquer de façon plus personnelle : Ce qui lui plaît au quotidien dans son métier Ce qu'il souhaite apporter dans le métier du Private Equity La vision du Private Equity dans 10 ans Les conseils pour toutes les personnes qui souhaitent faire carrière dans le Private Equity Hébergé par Ausha. Visitez ausha.co/politique-de-confidentialite pour plus d'informations.

Une histoire rocambolesque digne du scenario de "La Vérité Si Je Mens 4" C’est ce que nous raconte Harold Knoll que j’ai eu grand plaisir à recevoir dans le 5ème épisode du Podcast Une cession presque parfaite. L’histoire d’un serial entrepreneur qui a signé le contrat de sa vie qui aurait pu lui rapporter 16 millions € en ayant pour projet de développer la plus grande centrale photovoltaïque de France sur toiture. Entre chèque en bois, lettres anonymes, coup de pression, 6 procès, courriers officiels de Christine Lagarde, Nathalie Kosciusko, et de nombreux députés, le parcours de Harold est à certain moments loin des success story que l’on nous dépeint au quotidien et qui fausse la réalité entrepreneuriale. C’est la raison pour laquelle j’ai souhaité le recevoir, parce que l’on apprend bien plus des échecs que des réussites. Dans cet épisode, Harold va nous parler : De son parcours entrepreneurial qu’il a entrepris dès 17 ans De son projet de développer la plus grande centrale photovoltaïque de France sur toiture Des tentatives de cessions qui n’ont pas connu un succès Des escrocs qu’il a rencontrés De la façon dont il a pu rebondir après ses différents échecs De sa passion pour la génétique et de la création de Dayu, une entreprise qui propose des tests ADN auprès du grand public afin de créer la plus grande base de données génétiques anonymisées dans le but d’aider au développement de thérapies géniques En bref, une histoire digne de La Vérité Si Je Mens ! Hébergé par Ausha. Visitez ausha.co/politique-de-confidentialite pour plus d'informations.

Pour ce 4ème épisode du Podcast, Une Cession Presque Parfaite, j’ai eu le plaisir de recevoir Axel Tombereau, CEO de Odyssey, une banque d’affaires en mode « startup » dédiée aux conseils en levées de fonds et cessions pour les startups technologiques. Dans cet épisode, Axel va nous parler du Dual Track pour les startups qui est un double processus, mené en parallèle, permettant d’opter à la fin pour une cession totale ou une levée de fonds ou une introduction en bourse (IPO). Dans cet épisode, Axel nous parlera : De son parcours au sein des Directions M&A / Corporate de Grands technologiques tels que Segula Technology, Atos, Alten De la création de Odyssey, une banque d’affaires « startup » dédiée aux startups De ce qu’est concrètement un processus Dual Track et dans quel contexte il est possible de l’organiser Du meilleur moment pour lancer ce type de processus La différence d’approche entre les industriels et les fonds d’investissements Comment préparer et optimiser un tel processus Comment valoriser une startup Du processus Dual Track qu’il a mené avec Wordline, filiale d’Atos, et de son introduction en bourse pour plus de 2Mds$ Des conseils pour des entrepreneurs / dirigeants de startups qui hésitent entre levée des fonds ou vendre leur entreprise Hébergé par Ausha. Visitez ausha.co/politique-de-confidentialite pour plus d'informations.

Le rôle d’un avocat d’affaires dans la cession d’une entreprise Pour ce 3ème épisode de Podcast de Une Cession Presque Parfaite, j’ai eu le grand plaisir de recevoir Sabine Hossenbaccus, du cabinet Hossenbaccus qui nous parle de l’importance du rôle d’un Avocat d’affaires dans la cession d’une entreprise. Dans ce Podcast, Sabine va nous parler de : Son parcours, son rôle en tant que conseil juridique en cession d’entreprise Le rôle d’un Avocat dans la cession d’une entreprise Du moment durant lequel un dirigeant qui envisage de vendre doit contacter un Avocat spécialisé en cession d’entreprise De l’importance de la LOI (En gros, la Lettre qui permet d’exprimer son intérêt pour racheter une société) Des principaux documents juridiques liés à une cession / transmission d’entreprise De la Garantie d’Actif et de Passif De a fiscalité de cession des titres Du sujet des Comptes Courant d’Associés : Que faire avec avant la cession ? De la Loi Hamon où à quel moment informer ses salariés de la cession de l’entreprise D’un processus mené de bout en bout (levée de fonds puis cession) Des conséquences d’une rupture abusive des négociations Des conseils pour des avocats en devenir qui souhaitent exercer ce métier Des conseils pour un dirigeant qui souhaite vendre son entreprise Merci beaucoup de cet échange Sabine, ça a été un échange très intéressant ! N’hésitez surtout pas à contacter Sabine pour toutes questions juridiques liée à la cession / transmission d’entreprise Hébergé par Ausha. Visitez ausha.co/politique-de-confidentialite pour plus d'informations.

La cession de ONCOTEST au Groupe Américain, Charles River Laboraties, coté au Nasdaq, pour 34M$ (11X EBITDA) Pour ce deuxième épisode du Podcast Une Cession Presque Parfaite, j’ai eu le grand plaisir de recevoir Franck Fiebig, Responsable d’un Family Office présent sur le marché Européen, et qui va nous parler de la façon dont il a pu mener à bien la cession de l’entreprise de son père, ONCOTEST, au Groupe Américain Charles River Laboraties, coté au Nasdaq pour 34M$. Dans cet épisode, Franck va nous parler : Son parcours professionnel La genèse de ONCOTEST qui était Leader de De l’univers des Big Pharma La raison pour laquelle la cession en externe a été envisagée De la raison pour laquelle il n’a pas mandaté de banque d’affaires Du processus de cession qu’il a mené de bout en bout La façon dont il a approché les acquéreurs potentiels De la façon dont les négociations se sont déroulées La raison pour laquelle l’offre de Charles River Laboraties a été préférée La valorisation de 34M$, soit presque 11X EBITDA Des conseils pour un dirigeant qui souhaiterait vendre Un réel plaisir d’avoir pu faire cet échange ! Hébergé par Ausha. Visitez ausha.co/politique-de-confidentialite pour plus d'informations.

«Tu deviens ce à quoi tu penses la plupart du temps » Il y a deux semaines, je vous annonçais la création de mon Podcast autour de la transmission d’entreprise. Pour ce premier épisode j’ai eu l’honneur et la chance d’avoir comme premier invité Stéphane Boukris, serial entrepreneur, allias le Roi du Buzz ou Jean Michèle Citation, qui a vendu, avec ses associés, en 2017, Ametix à Docapost, filiale du Groupe La Poste. Dans cet épisode, Stéphane nous parle à la fois de son parcours professionnel: Se premières créations d’entreprises Lesraisons pour lesquelles on le surnomme Le Roi du Buzz : Faismesdevoirs.com :un site qui permettait de faire faire ses devoirs à distance. Résultat, il s’est mis à dos toute l’éducation nationale, la moitié de la classe politique, et une partie des français, pour un site Internet qui n’a jamais vu le jour. - Mailorama : Pour une opération de street marketing, il a organisé une distribution d’argent de 100 000 € au pied de la Tour Eiffel. Résultat : Vote de la Loi Boukris De Emmanuel Macron Les motivations qui l’ont amené avec ses associés à créer Ametix Le moment où la réflexion de la cession d’entreprise a été amorcé Le processus de cession Sa nouvelle aventure entrepreneuriale avec Excelsior Le Metavers Mais également de sa personnalité, ce qu’il incarne : Ce qui l’anime au quotidien Les valeurs qu’il souhaite véhiculer La routine qu’il a mis en place pour être l’entrepreneur qu’il est Des conseils pour se fixer et concrétiser ses objectifs De son passage au Tribunal avec Hadopi Ses mentors, les personnes qui l’inspirent Un échange très enrichissant avec un entrepreneur très inspirant ! 😉 Merci Stéphane de ton temps et pour ce très bel échange !Hébergé par Ausha. Visitez ausha.co/politique-de-confidentialite pour plus d'informations.